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1、金砖四国对外直接投资比较研究金砖四国对外直接投资比较研究胡添雨(中央财经大学2009商学院研究生技术经济及管理专业)【摘要】与世界上其他发展中国家相比,近年来金砖四国在国际的投资数额会逐渐缩小.直接投资中取得较大的成功,并且具有其不同的特点,受到国际社会的广泛关注.本文通过对金砖四国对外直接投资的情况,GDP情况及产业布局和地理区位分布等方面的研究,对这四国对外直接投资进行更深入的研究,从而为促进我国对外投资发展提出合理的建议.【关键词】金砖四国投资研究一,BIuC概念金砖四国来源于英文BRIC一词,是指巴西(Brazil),俄罗斯(Russia),印度(India)和中国(China)四国,
2、因这四个国家的英文名称首字母组合而成的BRIC一词,其发音与英文中的砖块(bricks)一词非常相似,故被称为金砖四国.这四个国家中,巴西被称为世界原料基地;俄罗斯被称为世界加油站;印度被称为世界办公室;中国被称为世界工厂.作为新兴市场经济体的典型代表,金砖四国的表现可谓让世界惊叹.中国实现了30年经济持续快速发展,创造了历史奇迹;印度经济近几年也保持了高速的发展:俄罗斯被称为正在堀起的大国;金砖四国一巴西,俄罗斯,印度和中国已成为世界上发展速度最快,市场潜力最大,对国际贸易影响最为重要的经济体,是世界经济的主要增长点.O8年金砖四国对外直接投资流量规模之和为1426.82亿美元,相对于以前有
3、大幅上升.但从o0年以来各国规模变化来看,中国与俄罗斯有较大的规模,巴西的规模居中,印度的规模最小,但各国均有大幅度的提升.预计在下一个五年周期内,中国与俄罗斯对外直接投资流量规模将会继续领先.四国对外直接投资流量平均增长率和四国年均增长率均高于世界平均水平,但巴西和俄罗斯年均增长率低于同期发展中国家平均值.从四国对外直接投资流量年均增长率变化来看,各国的增长率波动较大,表明对外直接投资处于不稳定的状态.其中中国与俄罗斯,巴西的增长率处于相反的变化趋势,表明构成相互竞争的关系.预计在下一个五年周期内,各国增长率会趋于稳定,中国和俄罗斯增长率将会明显高于其他两国.二,BRIC对外投资流向目的地情
4、况比较O8年,中国对亚洲,非洲,欧洲,拉丁美洲,北美洲,大洋洲投资额分别为13131699,780383,513396,3224015,365978和381600万美元.由此可看出,无论从流量还是存量看,亚洲,拉丁美洲和非洲都是中国对外投资的主要地域,其中亚洲是流量最为集中的地区,非洲是增长幅度最大的地区.其中,中国香港,开曼群岛,英属维尔京群岛,澳大利亚,新加坡和南非是主要的投资目的地,总量达到505亿美元,占当年流量的9O.3%.中国是亚洲的大国,区域合作是其经济发展的中心.因此与亚洲国家的合作是其主要的对外投资形式,中国和非洲,拉丁美洲同属于不发达地区,因此可以进行南南合作.其中开曼群岛
5、和英属维尔京群岛都属于避税天堂之列,在这些地方,金融信息及税收体制不透明,税率极低甚至不征税,为其他国家和地区的企业,组织和个人避税,沈钱提供方便,因此中国在这些地方的投资也比较多.但是在2009年二十国集团伦敦金融峰会上,各国领导人同意对拒不合作的避税天堂采取行动,并准备实施制裁,由于避税天堂将要失去其优势,因此以后对避税天堂26当然由此也可以看出,随着改革开放的进一步扩大和对外投资能力的逐步增强,我国的投资区位相比以前更加多元化,我国的对外投资涉足到了更多的区域,但从主要目的地来看,我国的对外投资还是集中于亚洲和拉丁美洲这些发展中地区,对于欧美的学习型投资明显不足.这种过于集中的投资一方面
6、使得我国的对外投资的发展空间过小,例外一方面也增加了投资的风险,不利于风险的分散.三,我国应采取的政策建议随着世界经济不断的更迭变化,整个的世界环境都发生了巨大的变化,在经济全球化和寻求国际化发展道理的新形势下,对外投资战略的内涵战略重点及实施措施都在不断地发展进化,我国的对外直接投资的整体战略结构并不完善,结合过去的对外直接投资的经验和金砖四国中其他三国的成功经验.1.加快FDI发展步伐,适应经济总量增长无论由金砖四国的GDP总量还是增长率来看,中国都处于领先的位置,这充分说明了中国的综合实力很强,发展势头迅猛:同时中国的FDI流量在最近几年发展也十分迅速.但是就相对规模来看,中国对外投资的
7、相对规模较小,除了是因为中国的GDP发展迅速导致该比例的基数过大外,更主要是由于中国对外投资的发展速度远远落后于经济总量的发展,与国内高增长率的发展势头极不相符.因此,中对外直接投资的发展步伐应该加快,一适应经济总量的增长.2.注意投资区位选择,加大对发达国家的学习型投资中国的对外投资区域集中于亚洲和拉丁美洲,虽然近几年来对欧美发达国家的投资有所增加,但所占比重仍然很少.发达国家具有良好的投资环境,包括完善的法律制度和基础设施等,同时在发达国家进行投资,能够学习发达国家先进的设备,技术知识和管理经验,打破发达国家对高端技术的垄断.中国应该借鉴印度在对外投资区位选择的策略,加大对发达国家的学习型
8、投资,一方面可以获得我国加快发展所急需的先进的技术设备和管理经验,以及通过少量资本来控制大量资本来弥补资金的短缺,另一方面还可以通过技术的逆向转移,把先进技术传递到国内的母公司,实现对国内国外两种资源的利用.l3参考文献:1阿尼凯也夫.理解CH1NDIA:关于中国与印度思考M】.宁夏人民出版社,20062海费茨.俄罗斯企业走向全球化:现状与前景J】.俄罗斯研究,2008:4.3弗兰克尔.印度独立以后政治经济发展史MI.中国社会科学院出版社,l9894陈蓉.国际直接投资新趋势与我国企业走出去的策略J】.国际贸易2008(6):22.5张为付.金砖四国国际直接投资比较研究J】.国际贸易,2008:10.6张天桂.我国对外直接投资的现实性分析J】_国际贸易问题.2004:11.7张耿庆.中国对外投资的经济效用和对策J】I商场现代化,2007