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1、目 录1 绪论31.1 我国目前个人理财的发展现状31.2 我国现有个人理财方式分析32 家庭状况分析62.1 家庭基本情况62.2 经济状况概览62.3 财务状况分析73 投资理财方案及可行性评估93.1 家庭投资理财目标93.2 投资理财方案组合93.3 投资方案的可行性评估113.3.1 评估的几点基本假设113.3.2 可行性评估11参考文献13家庭投资理财方案的选择与可行性评估1绪论1.1我国目前个人理财发展的现状 随着我国经济的发展，人民生活水平的提高，家庭资产的不断增加，个人理财市场也随之迅速发展，银行、保险、证券、基金、信托都打起了个人理财的招牌，极力扩展各自的业务。但是，由于
2、诸多因素的制约，与国外成熟的个人理财市场相比，我国个人理财市场的发展相对滞后。家庭投资理财是针对风险进行个人资财的有效投资，以使财富保值、增值，能够抵御社会生活中的经济风险，不管是储蓄投资、股票投资，保险投资，由于投资品种日益增多，所需的专业知识也不尽相同，投资方法也很难完全掌握，家庭的资产选择、组合、调整行为，均定义为家庭对某一种或某几种资产所产生的需求偏好和投资倾向。1.2我国现有个人理财方式分析在投资市场上，可供投资者选择的工具可谓五花八门、种类繁多。除了传统的房产、股票、储蓄、债券以外，黄金、期货、期权等投资工具也日益的流行起来了。也正是这些投资工具存在着这样那样的优点和缺点，因此，投
3、资者才对这些投资工具各有取舍。以下对主要的投资工具进行对比分析：1）储蓄投资。对普通百姓来讲，储蓄是最基本的投资理财方式。与其它投资方式比较，好处在于：存款品种多样、具有灵活性、具有增值的稳定性、安全性。最大优势在于流动性好,且风险很低。存款在理论上一定会有利息，肯定不会折本。但是在严重通货膨胀的情况下，利息根本就不足以补偿在通涨中的损失。2）保险投资。保险不仅是一种事前的准备和事后的补救手段，也是一种投资行为。保险产品主要包含储蓄型的保险产品(传统非分红产品)、分红类保险产品、投资连结产品。目前，各大保险公司推出的投资连结或分红等类型寿险品种，使得保险兼具投资和保障双重功能。保险投资在家庭投
4、资活动中不是最重要的，但却是最必要的。3）债券投资。债券最大的优势就在于安全性好,收益比银行存款高,并且流动性强;而债券的劣势也十分突出灵活性差。影响债券收益的因素: （1）债券利率:债券利率越高,债券收益也越高;反之,收益下降。 （2）债券的期限:还本期限越长,票面利息率越高。 （3）市场利率:市场利率上升,债券价格下跌;市场利率下降,债券价上升。 （4）通货膨胀率:通货膨胀升高,债券的实际收益率降低;反之,实际收益率上升。4)股票投资。理论上而言，股票购买的是发行股票企业的预期收益，因此，股票收益应该主要来自于股息收入。一只业绩比较优良的股票，每年应该有10%的收益。股票的优点在于流动性高
5、,投资回报率高、可以抵御通货膨胀。劣势是收益不确定不保底、风险性较高、对投资者的要求高等。5）房地产投资。房地产是各个长期投资工具中最理想的。除了可以自己使用以外，更可以达到保值和升值的目的。进行房地产投资是一个长期的过程。随着全国城市化进程加快，住房需求逐渐加大，城市开发速度不可预料。假如在投资之初，选址得当，几年内出现较大的涨幅完全有可能，方法得当，回报率必然客观。但是购置房地产是每个家庭十分重大的投资，所以家庭要投资于房地产应该做好理财计划。6）基金投资。证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，基金分为封闭型基金与开放型基金。相比股票而言，一些稍微保守点的投资者可以选择投资基
6、金。基金投资由于其专业化管理，能分散投资风险，获得规模效益，降低投资成本等优势，稳稳占据了投资市场的一角；当然降低风险的同时收益比股票也降低不少。7)外汇交易。外汇和储蓄一样，可以获得利息收入。由于影响外汇价格的因素有很多方面，而且有的根本不能提前预料，这必然会对外汇投资的回报造成很大的影响。有时，所获得的利息根本无法补偿汇价的损失，但是获得的收益也有高出其利息收入的可能。外汇市场是一个全球性的市场，买卖的交易量都会很大，其流动性也是相当的高。8）期货交易。期货交易是指买卖双方交付一定数量的保证金，通过交易所进行，在将来某一特定的时间和地点交割某一特定品质、规格的商品的标准化合约的交易形式。期
7、货交易分为商品期货和金融期货两大类，对期货交易的选择要谨慎行事。 9）黄金交易。黄金交易具有24小时不间断交易、费用低廉、风险偏低等股市没有的特性，目前国内市场上大致可以分为以下三个黄金投资品种:实物黄金、纸黄金、黄金保证金交易。黄金没有其固定的利息收入。进行黄金买卖的收益主要来自黄金买卖的价格差。从长远来看，投资实物黄金应以中长线为主，这就要求投资者要有相当的财力。黄金投资也不可能“包赚不赔”，尤其是对短线投资的炒金者来说，黄金投资仍存在一定风险。2 家庭状况分析2.1家庭基本情况王某（男）：30岁，在政府部门工作，公务员，属于工薪阶层，工作比较忙，年收入较固定。李某（女）：29岁，在企业工
8、作，属于中层管理人员，工作比较忙，年收入较固定。孩子：3岁男孩，明年即将上幼儿园，无购买商业保险。2.2经济状况概览表一 年度家庭收支表 单位：元收入支出本人工资收入38400生活费支出24000配偶工资收入87200子女支出18000其他收入25000其他支出35000收入合计150600支出合计77000结余73600注：其他收入主要为本人奖金及配偶劳务收入，无任何投资收入。表二 家庭资产负债表 单位：万元资产负债现金及活期存款1.2消费贷款余额0定期存款13汽车贷款余额0债券0房屋贷款余额0基金3其他0股票0汽车及家电15自用房地产49资产总计（1）81.2负债总计（2）0净资产（1）-
9、（2）81.22.3财务状况分析根据家庭年度收入支出表以及资产负债表，对家庭财务状况作以分析：1）家庭收入主要分为两部分：工资收入，占其全部收入的84.40%；其他收入，占其全部收入的15.60%，反映出家庭收入来源比较单一。2）家庭资产主要为：货币资产，占其总资产约17.49%；投资资产，占其总资产的3.69%；实物资产，占其总资产的78.82%。家庭资产的资产结构如图1：3）实物资产占总资产的78.82%，资产种类非常单一。货币资产占比较大，其中银行定期存款所占比例较大，流动性不强，获利能力较差。4）各项指标分析：（1）节余比例=当期节余/净收入=73600/150600=48.87%该比
10、例应在60%左右合适，说明支出方面欠缺一定的合理性，可以尽量控制其他方面的支出。（2）流动性比率=流动资产/每月支出=12000/（77000/12）=1.87流动性比率反映现金资产仅能满足其不到2个月的开支，短期支付能力较差。流动比率一般控制在5左右较为适宜，即预留5个月支出费用以应付日常开支。（3）净资产投资率=投资资产/净资产3/81.2=3.69%净资产投资率应在50%以上，才能保证资产有合理的增长，所以应适当增加债券、股票等投资资产的比例。5）综合分析：（1）短期支付能力较弱。（2）实物资产比重较大，品种单一种，流动性差。（3）定期存款占比较重，流动性差，获利能力较差。（4）保障不足
11、，投资收入少。3 投资理财方案及可行性评估3.1家庭投资理财目标1）优化投资理财组合，收入来源多元化。2）购买合适的商业保险，加强长期及全面保障。3）有效运用金融投资工具，使资产得到保值增值。4）增加现金持有量，增强短期支付能力。5）合理规划子女长期教育投资。3.2投资理财方案组合由于本人家庭处于家庭成长期，简单地制定下表：家庭类型理财目标投资工具保险需求平衡型资产保值增值筹集教育金筹集医疗费用保险股票多元基金投资组合房产家庭保障医疗费用重大疾病意外保障1）保险投资。夫妻双方没有参加商业保险，应有一定的保障。因此，夫妻的年龄均为29岁，可购买XXX综合保险，身故保障20万，附加重疾保障10万，
12、年缴费约9600元，缴费期限20年，目前分红收益率约4.15%，复利计息方式,实际年化分红收益超过5.25%，满足了医疗保障及养老的需求。小孩也没有商业保险，由于其小孩年龄才3周岁，因此，可做适当配置，为孩子的教育金做准备，可购买XXX附加重疾保障，年缴费用12000元，缴费期限10年，80岁前每两年返还5000元，80岁后每年返还3000元，目前分红收益率约3%。基本满足了小孩教育金储备及医疗保障的要求。2）股票投资。由于夫妻双方工作较忙，且股市投资风险较大，所以对股票投资采取谨慎原则，选择有业绩支持的质优股长期持有，中小盘股为辅的操作思路，资金控制在3万元左右。3）基金投资。现阶段基金投资
13、为3万元，应适当增加基金投资，投资额度保持在5万元左右，并且适当调整各类型基金投资比例，建立具体的基金产品配置：债券型基金60%，保本型基金20%，混合型基金20%。具体配置如下表所示：基金类型预期收益投资比例债券型基金4.4%60%保本型基金9%20%混合型基金11%20%投资组合6.64%100%4）通过公积金贷款的形式，购入出租率相对较高的市区内房产一套。例：XX路的莲花苑小区，附近有中小学四所，以面积100平方米的两房一厅为主，适合单身白领及陪读家长居住，出租率约90%，简单装修并配置家具家电后月租金约1200至1600元。目前售价约6600元/平米，以60平米的房计算，售价40万，按
14、现行政策，贷款3成，20年，公积金贷款利率约为4.5%，月供仅1500元左右，租金足够支付月供款。3.3投资方案的可行性评估3.3.1评估的几点基本假设1）通货膨胀的预测。今年上半年居民消费价格(CPI)总体温和，同比仅上涨3.3%。我国政府通过多种政策以稳定通胀，预计未来20年内3%的CPI应该是通胀的下限。2）家庭收入增长可期。夫妻双方的工作都非常稳定，收入还会随着资历的增长而不断上升。假设夫妻双方的收入年增长率都为4%。3）最低现金持有量。从维持必要、合理的支出角度出发，家庭应拥有满足3-6个月以上支出的现金流。以家庭目前月支出约6400元的水平计，维持约32000元的活期存款即足够。4
15、）风险承受能力分析。夫妻双方目前的工作与收入都相对稳定，正处于事业发展阶段，身体健康，这些因素会使家庭风险承受能力较强。3.3.2可行性评估针对由保险、股票、基金以及房产投资工具组成的投资工具组合，下面对各投资工具进行具体的可行性分析：1）保险投资。保险共参加两种年缴费合计共21600元，每月为1800元，占夫妻双方平均月收入的比例为14.34%，负担比例较低，属于可承受范围，但实际收益率比银行存款利率高，且生命财产安全得到了保障，所以该方案具有可行性。2）股票投资。股票投资总额控制在3万元左右，采取长线投资的方式，根据中国经济的迅速发展，年收益率估计在8%左右，高于银行一年期存款利率，由于风
16、险与收益是成正比例关系的，股市风险较大，也存在投资损失的风险，即使全部3万元的股票投资全部损失，也属于家庭可承受范围之内。所以该投资方案也具有可行性，按照复利投资计算，5年之后该投资的本利共计为44100元，高于存款收益。3）基金投资。基金投资的收益率低于股票，但是风险性比股票低很多，所以应当加大基金投资方面的比例，由于要投资房产，所以暂时将基金的投资规模限定在5万元左右，按照投资组合的综合预期收益率6.64%，高于一年期存款利率3.25%，同时也高于5年期存款利率4.75%.所以该投资方案具有可行性。4）房产投资。购入该房产按首付30%计算，需要资金为12万元，现有银行存款为13万元，按照年底其他收入为7.5万元，合计20.5万元，支付该房产首付并无压力，房产购入后进行简单装修后即可租出，月租足够支付银行的按揭贷款，还款并无压力，所以该投资方案也具有可行性。综上而言，由以上四项组成的投资方案组合，具有较高的可行性，当然，随着未来市场行情和家庭财务状况的变化，应当根据情况随时调整资产组合，确保投资理财目标的实现。12