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1、第五章基金管理公司第四节、基金管理公司的投资决策机制基金投资是基金管理公司的核心业务，公司基金投资部门负责基金的运作和管理，将公司发 行基金单位所募集的资金通过组合投资的方式投资于有价证券，实现基金资产的保值增值。 (一)基金管理公司的投资决策机构根据基金发展比较成熟国家的经验，基金管理公司要想实现基金运作的科学性和稳健性， 就必须建立一个理性、有效的投资决策机构。这个决策机构被称为投资决策委员会，投资决 策委员会是公司非常设机构，是公司投资决策机构。一般由公司总经理、主管投资的副总经 理、投资总监、研究总监、交易总监等人员组成，总经理为投资决策委员会主任，督察员列 席会议。投资决策委员会的功
2、能是为基金投资拟订投资原则、投资方向、投资策略以及投资组合 的整体目标和计划。投资决策委员会的主要职责包括：1 审批投资管理相关制度，包括投资管理、交易、研究、投资表、投资决策现评估等方 面的管理制度；2 确定基金投资的原则、策略、选股原则等；3 确定资金资产配置比例或比例范围，包括资产类别比例和行业或板块投资比例；4 确定各基金经理可以自主决定投资的权限以及投资总监和投资决策委员会审批投资的 权限；5 根据权限，审批各基金经理提出的投资额超过自主投资额度的投资项目。(二)制定投资决策投资决策通常包括投资决策的依据、决策的方式和程序。投资决策委员会的权限和责任 等内容在决策的制定过程中涉及到公
3、司研究发展部、投资决策委员会、基金投资部和风险控 制委员会等部门，我国基金管理公司一般的决策程序是；1 研究部门通过自身的研究或外部研究机构的力量提供有关宏观经济分析、公司分析以 及市场分析的各类研究报告，为基金的投资决策提供依据；2 投资决策委员会审议和决定基金的总体投资计划。投资决策委员会将认真分析研究发 展部提供的研究分析报告及其投资建议，并根据现行法律、法规和基金契约的有关规定，根 据投资的期望回报率和风险性确定投资原则、投资目标、投资策略以及投资组合的总体目标 和总体设计。另外，投资决策委员会还将根据风险控制委员会的建议和监督，适时调整投资 组合，提高投资组合的抗风险能力；3 基金投
4、资部制定投资组合的具体方案。在投资决策委员会制定总体投资汁划的基础上， 投资部将参考研究发展部的研究分析报告，建立备选股票库，构建投资组合方案，并对方案 进行深入细致的风险收益分析，并在投资执行过程中将有关投资实施情况和风险评估报告 反馈给投资决策委员会。基金投资部在制定具体方案时要接受风险控制委员会的风险控制建 议和监察稽核部门的监察、稽核；4 风险控制委员会提出风险控制建议。证券市场由于受到政治、经济因素、投资心理及 交易制度等各种因素的影响，导致基金投资面临较大的风险。为降低投资风险。风险控制委 员会通过监控投资决策、实施和执行的整个过程，并根据市场价格水平制定公司的风险控制 政策，提出风险控制建议。