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1、大学生创业生存手册大学生创业融资实用手册(1)除了大企业集团有着自身雄厚的风险投资基金以供高新项目的研制、开发和投产外，在通常情况下，创办新项目的资金来源有三种情况：1. 向家庭成员或亲朋好友筹款。 但是这种筹资方式所能筹到的钱是有限的，不能满足较大数额的资金需求。2. 向银行贷款。但是由于对高科技产业的投资具有很高的风险性，以稳健经营为原则的银行一般不愿意对这些项目进行融资，特别是那些处于雏形阶段的高科技项目。3. 寻求政府资金资助。但政府的资金来源是有限的，只能满足很少一部分项目的需要。总而言之，传统的融资途径对于高科技项目而言有着很大的局限性，因此需要挖掘新的融资途径以满足发展高科技产业
2、的需要。在这种情况下，一种新的对高科技产业的投资方式在西方国家出现了，这就是风险投资公司，即专门经营具有高风险的高科技产业的投资公司。这些公司网罗一大批善于经营风险投资的高水平人才，并发行相当数量的风险投资基金，经过仔细筛选、甄别后，将这些资金投入到那些公司认为有投资价值的高科技项目中。当风险投资公司的投资获得成功之后，风险投资公司便将所培育起来的高科技企业推向股市，使该企业上市，并通过转让股权收回投资。一个成功的高科技企业上市之后，其股票价值会大幅升值，这便是风险投资公司的利润来源。由此可见，风险投资基金这种方式有别于传统的融资方式。风险投资基金目前在西方各国的经济发展中起了举足轻重的作用。
3、这些资金大多投向电脑软硬件、医疗保健、生物技术以及通信等领域，对这些国家的高科技产业的发展做出了不可估量的贡献。在中国，大学生创业的一些高科技项目也越来越受到风险投资的注意，但是如何才能获得风险投资商的青睐呢？特刊发本大学生创业融资实用手册以飨读者。A 风险投资的基本运作模式风险投资基金的运作模式有别于一般的投资，也区别于银行贷款。一般而言， 经济学家将企业的成长阶段分为四个阶段： 种子期、 创立期、扩展期和成熟期。在高科技产业的创办过程中，风险资本在各个阶段所起的作用是有所区别的：在种子期中，产品的发明者或创业者要自己筹资进行产品的开发，验证其构思的可行性。这一阶段的主要工作是研究和开发，即
4、运用发明或研究的成果进行新产品开发，其成果是雏形阶段的样品或样机，并形成比较完整的工业生产方案。 在这一阶段中的资金投入一般由发明者或创业者自身来承担，风险资本一般并不介入；在种子期的工作取得成功，新产品的雏形开发出来之后，创业者为了实现产品的经济价值，要着手创立企业进行试生产，同时还要进一步完善产品的设计和功能。在这一阶段，资金主要用于购买生产设备、产品的进一步开发完善以及开拓销售渠道等，资金需求是比较巨大的。但是由于企业是新建企业，没有经营纪录，而且这一阶段失败的风险很大，因此银行一般不愿意提供贷款支持。 风险资本一般在这个阶段开始进入， 并取得企业的部分股权；企业经营业绩逐渐得到体现，为
5、进一步开发产品和加强行销能力，还需要更多的资金投入。但由于距离企业股票上市还有较大距离，若从金融机构贷款融资需要担保、抵押等，筹资渠道有限，而风险资本的参与正好补这一缺口。风险资本对企业的进一步投资也扩大了它在企业中的股权；等到企业发展壮大、取得一定的市场份额和社会知名度之后，风险投资公司不失时机地引进一些在产业界较具影响的大股东以提高企业的知名度，最后将企业推向股票市场上市，转让出手中的股份收回前期的投资。通过股票的溢值，一个高科技企业的成功上市能为风险投资公司带来丰厚的回报。风险投资公司也可以将股份卖回给企业，由企业以重金赎回。由此可见，风险投资基金的运行方式是这样的：投资于发展中的高科技
6、企业，在投资成功之后依靠股票上市或股权转让收回投资、取得回报。风险投资公司为了降低投资风险，提高投资的成功率，一旦进行投资，不但要参与创业企业的董事会，对创业企业的发展进行实地经营和管理，同时还要提供各种专业性的技术服务，以帮助企业顺利运转。由于高科技所特有的高风险，风险投资公司一般采取各种措施以回避自身的风险。这些措施包括：1 . 加强对投资项目的鉴别、筛选，只投资于那些有前途的项目；2 .加强对投资企业的经营管理，以实现企业的顺利运作；3 .从各方面积极帮助企业，如在技术、营销、资金等方面都给企业全力支持；4 .采取分散投资风险的方法，即投资于多个项目，以实现降低投资风险；5 .一旦在执行
7、过程中风险投资公司认为投资效果和开发前景不佳，风险投资公司会果断地中止投资，不管前期投资已经有多少。在美国， 每年有 40 至 50 万个风险企业创立的同时， 也有大约 25 万风险企业倒闭。对风险投资公司而言，这样可避免更大的损失，而对于全社会而言，这个过程其实是个不断筛选的过程，使得那引进真正具有前途的高科技企业获得成功。任何一家投资公司都不会选择那些不具备成功条件的企业进行投资。通常，企业成功的条件是：1 .有较高素质的风险企业家， 他必须有献身精神、 有决策能力、 有信心、有勇气、思路清晰、待人诚恳、有出色的领导水平，并能激励下属为同一目标而努力工作。2 .有既有远见又符合实际的企业经
8、营计划。这个计划要阐明创办企业的价值，明确企业的发展目标和发展趋势，明确企业的市场和顾客，明确企业的优势和劣势，同时指明创办或发展企业缺少的资金。3 .有市场需求或有潜在市场需求的新技术、新产品，有需求就会有顾客；有顾客就会有市场；有市场就有了企业生存发展的空间。4 .有经营管理的经验和能力，有技术和营销人员配备均衡的管理队伍，有能高效运转的组织机构。5 .有奖金支持。任何没有奖金支持的企业都只能是空想。风险投资者特别偏爱那些在高技术领域具有领先优势的公司， 比如软件、药品、通信技术领域。如果风险企业家有一项受保护的先进技术或产品，那么他的企业就会引起风险投资公司更大的兴趣。这是因为高技术行业
9、本身就 有很高的利润，而领先的或受保护的高技术产品服务更可以使风险企业很容 易地进入市场，并在激烈的市场竞争中立于不败之地。因此，这些企业常常 可以筹集到足够的资金以渡过难关。仅仅依靠新思想或新技术是不能形成一个风险企业的。事实上，只有极 少数的项目在资金投入前就已经有了实际的收入一一即具备了初步经营条 件。风险投资公司并不会单给一项技术或产品投资。风险投资家资助的是那 些“亚企业”一一即只有那些已经组成了管理队伍，完成了商业调研和市场 调研的风险企业才可能获得投资。区域因素：一般的风险投资公司都有一定的投资区域，这里的区域有两 个含义：一是指技术区域，风险投资公司通常只对自己所熟悉行业的企业
10、或 自己了解的技术领域的企业进行投资。二是指地理区域，风险投资公司所资 助的企业大多分布在公司所在地的附近地区。这主要是为了便于沟通和控制，一般地，投资人自己并不参与所投资企业的实际管理工作，他们更像一个指 导者，不断地为企业提供战略指导和经营建议。小公司：大多数风险投资者更偏爱小公司，这对于那些大学生创业的项 目更是好消息。首先是因为小公司技术创新效率高，有更多的活力，更能适 应市场的变化。其次，小公司的规模小，需要的资金量也小，风险投资公司 所冒风险也就有限。从另一方面讲，小公司的规模小，其发展的余地也更大, 因而同样的投资额可以获得更多的收益。止匕外，通过创建一个公司而不是仅 仅做一次投
11、资交易，可以帮助某些风险投资家实现他们的理想。经验：现在的风险投资行业越来越不愿意去和一个缺乏经验的风险企业家合作，尽管他的想法或产品非常有吸引力。在一般的投资项目中，投资者都会要求风险企业家有从事该行业工作的经历或成功经验。如果一个风险企业家声称他有一个极好的想法， 但他又几乎没有在这一行业中的工作经历时，投资者就会怀疑这一建议的可行性。这对于大多数创业的大学生来说是个问题，不过你可以聘用有经验的人来参与创业项目的管理啊！拿起你的电话在这种情况下，大多数年轻的风险企业家，特别是在校创业的大学生常犯的一个错误就是没有去寻找足够的帮助，没有和已在本行业中取得成功经验的其他风险企业家进行交流。通常
12、，一个意识到自己缺乏经验的风险企业家会主动放弃企业的最高领导职位，他会聘请一位已有成功经验的管理者来担任风险企业的总经理（ CEO ） 。因为多数没有经验的风险企业家，比如在校创业的学生都很年轻，这就使得他们有足够的时间成长为一名卓越的管理者和企业家。寻求风险投资的企业应预先了解风险投资市场的行情。风险企业可以去查阅像风险投资公司大全这样的参考文献在这些文献中常会有一些关于这些风险投资公司偏好方面的信息，也可以查阅一下本行业中那些即将上市企业的投资者名录，或直接访问行业中其他公司的管理者。此外，风险企业可根据本企业的特点和资金需要筛选出若干可能的投资公司。在筛选时，风险企业所要考虑的因素包括：
13、企业所需投资的规模；企业的地理位置；企业所处的发展阶段和发展状况；企业的销售额及盈利状况；企业的经营范围等。通常，在此过程中，律师和会计师要起很大的作用。在筹集风险资金过程中，有时风险企业家需要找到一个主要投资者，这个主要投资者将会和企业一起推动、评价、构建这笔交易。止匕外，这个主要投资者 还会把周围的投资者组织起来形成一个投资者集团。风险企业家应从最有实 力的投资者中选择他的主要投资者。多数情况下，与风险投资家的接触可以通过电话开始一一只是探讨一下 你的想法是否和风险投资公司的业务范围相适合。绝大多数的风险投资家都 会拿起听筒，因为他们也不知道下一个好的项目会从哪里来。然而，由于寻 求奖金的人很多，风险投资公司也需要一个筛选的过程。如果风险企业家能 得到某位令风险投资公司信任的律师、会计师或某位行业内的“权威”的推 荐，他获得资助的可能性就会提高许多。尽管如此，多数的风险投资公司都 要比人们想象的更容易接近。有些企业家常抱怨自己不能找到风险投资者， 不能做这也不能做那。试想，如果一个风险企业家甚至找不到方法去和风险 投资者进行接触，那么，者又怎能期望他会成功地向顾客推销产品呢？因此, 在接触过程中，风险企业家还要有一种坚韧.顽强的精神。目标不宜过多