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1、社会保障制度是国家以再分配为手段而达到社会安定目标的一种正式的制度安排，其主要内容包括社会保险、社会救济及社会福利制度，又被称为现代社会保障制度。最广泛意义上是指一个社会通过正式和非正式的制度为其国民提供的安全保障。社会保险是以国家立法强制征集社会保险税（费），并形成社会保险基金，当劳动者及其亲属因劳动者年老、疾病、工伤、残疾、生育、死亡、失业等风险引起经济损失、收入中断或减少时，以社会保险给付支付给受益人，保证其基本生活需求的社会保障制度。社会保险基金为保障社会劳动者在丧失了劳动能力或者失去劳动机会时的基本生活需要，在法律强制规定下，通过向劳动者及其所在单位征收社会保险费，或由国家财政直接拨
2、款而集中起来的资金社保基金管理：为实现社会保险的基本目标和制度的稳定运行，对社会保险基金的运行条件、管理模式、投资营运、监督管理进行的全面规划和系统管理的总称。社会保险基金筹集：由专门的社会保险管理机构按照社会保险制度所规定的计征对象和方法，定期向劳动者所在企业或者劳动者本人征收社会保险费的行为。社会保险基金的分层管理模式：在多层次社会制度的构架内，对社会保险基金的管理通过不同的制度设计和组织构架加以区分，并实施不同的基金管理运作方式和监管策略的基金管理模式。社会保险基金监管是国家授权专门机构依法对社会保险基金收缴、安全营运、基金增值保值等过程进行监督管理，以确保社会保险基金正常稳定运行的制度
3、和规则体系的总称。社保基金的功能 “减震器”、劳动力再生产的重要保证、调节收入差距的特殊手段、促进经济发展、社会进步社会保险税是国家为确保用于各种社会保险所需资金而对雇主及受益人取得的工薪收入征收的一种税社会保险统筹缴费即有雇员和雇主已缴费的形式来筹集社会保险基金。存款性金融机构是指从个人和机构接受存款并发放贷款的金融中介机构。主要包括商业银行、储蓄银行、信用社。契约型金融机构是指以合约方式定期、定量地从持约人手中收取资金然后按照合约规定向持约人提供保险服务或养老金的金融中介机构，包括各种保险公司和养老基金。社保基金预算是指由社保经办机构根据社保基金的收支状况，在经济和精算估计基础上编制的、经
4、过法定程序审批的社保基金财务收支计划。社保基金支付是指社保基金管理机构按照法律法规规定的条件、标准和方法支付各类社会保险金，以实现社保计划参与者基本生活需要的目标。运行条件：稳定的经济环境与金融市场、可持续发展的社保制度、有效的社保基金管理模式、有效的投资营运、有效的监管、财政条件社保基金的特点法律强制性、社会政策目的性、特定对象性、统筹互济性、保值增值性社保基金基本内容：法律法规体系、社保基金的来源与构成、运行与平衡条件、管理模式选择、投资营运及风险管理、监管、与财政金融的互动效应、内外部条件的协调社保基金管理特点：社会政策目的性、法律监控性、综合性和交叉性社保基金管理的主要途径：财政集中型
5、、多元分散型、专门机构集中管理社保基金管理面临的主要问题：社保基金面临通货膨胀风险的侵蚀、投资效益低下资本市场制度环境不完善社会保险基金管理的重要意义：有助于社会保险制度的正常稳定运行、有助于减轻政府日益增大的社会保险费用负担、有利于资本市场的完善和促进经济发展分层管理模式：基本社会保险基金、补充性社会保险基金、私人管理与公共管理基本社会保险基金管理的基本框架：社会保险基金预算、社保基金筹集管理与投资运营、社保基金的给付补充社会保险基金管理的基本框架：自我管理、委托管理及市场化管理、基金管理及投资、资产保管、谨慎监管、数量限制监管现收现付制是按照一个较短时期内手指平衡的原则确定费率，筹集社会保
6、险基金，即本预算期内社会保险费收入仅仅满足本预算期内社会保险金给付的需要优点：制度易建，给付及时；调整灵活，无通货膨胀之忧；再分配功能较强缺点：难以应对人口老龄化；收入替代具有刚性；可能诱发代际矛盾基金制指在任何时点上积累的社会保险费综合连同其投资收益，能够以现值清偿未来的社会保险给付需要。优点：运行机制简便，易被理解和接受；预筹养老金，抵御老龄化；缴费与待遇关联，形成激励机制；增加社会储蓄，促进经济发展缺点：基金贬值风险较大；基金营运风险存在；互济性较弱现收现付制和基金制的比较：1、养老保险成本：现收现付制下，赡养率越高，养老金制度的成本越高；基金制的成本与缴费水平、投资收益率、缴费年限和退
7、休后生存年数决定2、应对人口老龄化能力3、对国民储蓄影响：现收现付制把一部分储蓄转化为短期消费，基金制提高个人储蓄率4、帕累托效应：现收现付制由于世代的无限延续，总是存在帕累托有效配置的可能，基金制中帕累托效应改进并不明显政府集中型与私营竞争型的比较：政集具有规模效应，又可避免市场竞争带来的管理成本，其管理成本可能较低，但收益率低，所以其实成本是以牺牲效率为代价的，而私营虽然在市场竞争的作用下提高了管理成本，但其投资收益率也高，也有利于世纪经济增长。确定待遇制DB定义：预先确定待遇支付水平特点：预先确定待遇；不建个人账户；雇主承担风险；支付方式复杂与DC相比特征：以支定收；收入关联；政府承担风
8、险；初始无基金；精算定成本；待遇调整灵活；易被老雇员接受优点：在缴费、投资、转移方面灵活且机理简单，透明度高，已被接受，同时能够建立和积累起完全的养老保险基金。缺点：待遇不确定，易受通货膨胀的影响确定缴费制DC定义：预先承诺缴费水平的制度。特点：预先确定供款；建立个人账户；个人承担风险；支付方式简单与DB相比特征：给付与缴费和投资收益关联；机理简单，透明度高，易被接受；生命周期收入再分配；劳动者分担风险优点：能够提供一定水平的给付，并对建立养老保险计划是已经有一定工龄的雇员的历史贡献给与养老金承诺缺点：缴费需要随着保险基金状态的变动而调整，缴费稳定性较差DB与DC的比较：如果希望提供稳定的、随
9、通货膨胀而调整的收入，选择确定给付制；反之，若希望职工能够长期稳定的工作，同时对死亡伤残提供一定水平的给付，选确定缴费制。我国现行基本养老保险制度采用社会统筹和个人账户相结合的方式，其中社统部分采用的是建立在代际转移基础上确定给付的现收现付制，个人账户则是一种确定缴费的基金制。近几年，政府提倡企业年金制，一般采用确定缴费制保险计划。 社保基金的风险特征：环境风险：宏观经济周期、社会信用信托投资、通货膨胀、政治、法律； 投资风险：管理模式选择、投资组合、投资管理投资主体内部控制及对投资主体的监管、币种风险社保基金筹集的原则：效率性原则、公平性原则、稳定性原则、收支平衡原则社保基金投资的原则（一）
10、安全性原则：政府责任（二）收益性原则：实际收益率、Benchmark（三）流动性原则：现收现付制要求较高社保基金投资规则及其运用（一）分散化投资（二）控制投资工具的风险等级（三）控制高风险投资工具的占比社保基金投资工具（一）金融工具：传统工具包括：银行存款、政府债券、企业债券、贷款合同、股票等；创新工具包括：VC、私募、对冲基金、期货期权等各种衍生工具（二）实物工具：房地产、基础设施等金融工具创新所涉及的基本内容：逃避金融管制规避风险、技术推动、满足理财和养老金管理等特定需求养老基金投资对金融工具创新的影响：促进有担保期限固定收益的金融工具发展担保的最低保证金，ABO；促进商业保险产品的创新和
11、发展年金与寿险市场；促进其他金融产品的创新和发展股票指数、住房倒按揭、认购债券社保基金投资决策（一）确定投资目标：风险目标V.S.收益目标（二）明确投资约束：流动性、投资期限、法律规范（三）制定投资政策和策略：被动投资策略V.S.主动投资策略；半主动（四）资产配置（五）投资业绩评估社保基金投资策略：固定比例与常数投资策略；变动比率投资策略；保值策略（资产负债的缺口管理策略；资产负债管理的免疫策略；证券组合保险策略，保护性看跌期权：资产组合保险）社保基金监管体系主要包括机构控制、财务控制、会员控制、保险金的控制社保基金监管的主要内容：建立和完善社会保险基金投资营运的各项规则，保险基金营运机构资格
12、认定和制定规范其运作的各类准则；通过具体的监管方式和手段，监督实施各类基金管理规则，实现对社会保险基金营运的有效监管建立监管法律体系：建立健全社会保险基金监管的法律体系；发挥社会保险基金委员会的重要作用；构建社会保险基金的投资规则体系；构建社会保险基金监管的规则体系（控制规则，资产分散规则和外部保管规则，信息披露规则，安全保障规则）监管的实施：日常监管，投资监管，风险防范我国社保基金监管机构的主要职责：1、明确终极责任2、有效处置风险3、谨慎选择社会保险基金营运机构4、制定监管规则和规范投资组合限额5、注重构建社会保险基金营运的保护机制我国社会保险基金监管的基本原则：坚持法律监管和政府行政监管
13、并重的原则；坚持综合监管、协调发展、区别对待的原则；坚持安全第一、风险防范、注重保值增值的基金营运原则；坚持质的控制和量的监控相结合的原则完善我国补充养老保险基金监管体系的政策思路：构建高效基金管理平台，积极推进基金发展；选择适合我国的基金营运模式，选择多元化的营运机制；重视基金治理结构的制度文化约束，实施有效的风险控制；基金的运营和监管需要强调实施综合配套的思路社会保险基金的预算方式：社保基金预算纳入国家财政预算；一揽子社保预算；社保不纳入政府预算模式；社保基金预算形式社保预算组成：社会保险基金收入（社会保险费收入，经常性预算补助收入，转移收入，往来业务收入，其他收入）社会保险基金指出（社会
14、保险费支出，补助支出，转移支出，往来业务支出，后备基金，其他支出）社会保险基金预算结余国家财政参与社保基金管理的必要性：是国家行驶社会职能的需要；是国家财政“兜底”功能的需要；社保基金规模的日益增长要求国家财政加强管理与监督；国家财政间接地参与社会保险基金的微观管理国家财政参与社保基金管理的内容：参与社保体系的总体设计；协助筹集社保基金；建立社保备付金制度；社会保险财会管理制度；协调与其他有关部门的关系国财参与管理的方式：收支管理、预算管理、财政补助、结余资金的管理、税收优惠金融市场对社保基金投资的影响：1、稳健有序的金融市场是养老基金安全有效营运的基本前提2、资本市场的发展直接影响养老基金的
15、发展及其调整3、金融市场的成熟度与风险控制能力将制约和影响养老基金的发展4、金融市场的开放度决定了社会保险基金投资的资产质量及结构5、金融市场效率及其资源配置功能决定和影响社保基金管理的效率社保基金投资对金融市场的影响：社保基金影响金融市场的规模和结构；社保基金作为机构投资者通过公司治理作用与金融市场；社保基金投资管理对金融市场的稳定与效率影响；社保基金管理对金融市场创新与制度建设的影响；（降低资产价格额养老金投资收益的波动性，提高国际投资组合水平）社保基金与金融市场互动的一般条件：实体经济的持续增长与宏观经济的相对稳定；相对完善的金融机构和富有效率的金融市场；具有可持续发展的社保制度；完善的
16、现代企业制度、合理的企业治理结构与健全的税收制度制度条件：健全的法律制度和良好的制度环境；政府对社保基金和金融市场的监管；培育良好的信用环境，树立社会公众对社会保险制度的信任度；高度关注和重视其他非正规制度的影响我国社保基金管理面临的问题：1、社保的历史债务承重2、社保基金潜藏危机（人口老龄化，基金筹资渠道单一，缴费基数不实，给付环节的不规范行为基金保值增值难）3、时报基金管理体制的缺陷（立法滞后，监督机制不健全，社会保险关系转移难）强化我国社保基金管理的主要措施：注入国有资产，解决历史债务；做实个人账户，建立基金积累；扩大覆盖面积，建立统一制度；规范基金制度，加强基金监督我国社保基金管理的发
17、展趋势：社保基金统筹层次逐步提高；建立社会保险基金预算；社会保险费改税；养老保险基金进入资本市场公积金基金：是按照法律法规规定，由用人单位和职工缴存，计入个人账户，产权归个人所有的基金。社保基金的性质：是一种社会政策，服务与既定社会目标；是一种权利，由国家法律来保证实施；是一种有效的经济补偿手段。社会保险基金支付：指社会保障部门按照法律规定的支付原则、条件、项目、标准和方式，支付各项社会保险待遇社会保险基金投资营运模式：集中和分散管理两种模式。两者比较：政府（集中）管理的社保基金的投资收益率低于私人（分散）管理的基金；管理成本比较理论上私人管理会使成本降到最低，而政府管理会使成本相对较高，但实
18、际上政府不必然导致很高的管理成本；在对资本市场产生的影响来看，私人管理较之政府管理具有更积极的作用养老保险基金:是指在政府立法确定的范围内，依法征缴的用于支付劳动者退休养老待遇的专项基金医疗保险基金是指以社会保险形式建立的，为劳动者提供疾病所需医疗费用的资金失业保险基金:是在国家法律保证下，以集中起来的失业保险费建立起来的、对因非自愿失业而造成的劳动风险损失给予补偿的资金工伤保险基金是指劳动者因工作而受伤、患病、残疾乃至死亡，暂时或永久丧失劳动能力时，从国家和社会获得医疗、生活保障及必要的经济补偿所需要的资金生育保险基金:生育保险是针对女性劳动者的一种社会保障制度，女性劳动者除了要参加劳动和工作外，还负有生育子女、使劳动力再生产不断延续的重要职责