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1、三、营运能力比率（一）应收账款周转率1. 含义营业收入与应收账款的比率。2. 计算公式（有三种表示形式）应收账款周转次数 *业收入+应收账款表明 1 年中应收账款周转的次数，或者说每1 元应收账款投资支持的营业收入。应收账款周转天数=365+ （营业收入+应收账款）=365+应收账款周转次数表明从销售开始到收回现金所需要的平均天数。应收账款与收入比= 应收账款+营业收入表明 1 元营业收入所需要的应收账款投资。3. 注意的问题（ 1）营业收入的赊销比例问题；计算时应使用赊销额而非营业收入。但是，外部分析人员无法在财务报表内取得公司的赊销数据，只好直接使用营业收入计算。（ 2）应收账款年末余额的
2、可靠性问题；应收账款是特定时点的存量，容易受季节性、偶然性和人为因素的影响。在应用应收账款周转率进行业绩评价时，可以使用年初和年末的平均数、或者使用多个时点的平均数，以减少这些因素的影响。（ 3）应收账款的坏账准备问题；财务报表上列示的应收账款是已经计提坏账准备后的净额，如果坏账准备的金额较大，就应进行调整，或者使用未计提坏账准备的应收账款进行计算。（ 4）应收票据应纳入应收账款周转率的计算（今年的报表已经把应收票据和应收账款合并为“应收票据及应收账款”项目 ）；（ 5）应收账款周转天数不是越少越好；（ 6）应收账款分析应与赊销分析、现金分析相联系。【例题单选题】甲公司的生产经营存在季节性，每
3、年的 6 月到 10 月是生产经营旺季， 11 月到次年 5 月是生产经营淡季。如果使用应收账款年初余额和年末余额的平均数计算应收账款周转次数，计算结果会（ ）。（ 2014 年）A. 高估应收账款周转速度B. 低估应收账款周转速度C. 正确反映应收账款周转速度D. 无法判断对应收账款周转速度的影响【答案】 A【解析】应收账款的年初余额是在1 月月初， 应收账款的年末余额是在 12 月月末， 根据题目表述， 这两个月都是企业生产经营淡季，应收账款的数额较少。因此，用这两个月份的应收账款余额平均数计算出的应收账款周转次数（营业收入+应收账款）就会高估，所以A选项正确。【例题多选题】 假设其他条件
4、不变， 下列计算方法的改变会导致应收账款周转天数减少的有（） 。 （ 2011年）A. 从使用赊销额改为使用营业收入进行计算B. 从使用应收账款平均余额改为使用应收账款平均净额进行计算C. 从使用应收账款全年日平均余额改为使用应收账款旺季的日平均余额进行计算D. 从使用已核销应收账款坏账损失后的平均余额改为核销应收账款坏账损失前的平均余额进行计算【答案】 AB【解析】应收账款周转天数=365+应收账款周转次数，应收账款周转次数*业收入+应收账款，选项 A和选项 B 会使应收账款周转次数增加，从而导致应收账款周转天数减少；选项C 和选项 D 的影响正好与选项A 和选项 B 的影响相反，会导致应收
5、账款周转天数增加。（二）存货周转率1 . 含义营业收入与存货的比率。2 .计算公式（有三种计算方法）存货周转次数=营业收入+存货存货周转天数=365+ （营业收入+存货）=365 +存货周转次数存货与收入比=存货+营业收入3 .注意的问题（1）计算存货周转率时，使用“营业收入”还是“营业成本”作为周转率，要看分析的目的；在短期偿债能力分析中，应采用“营业收入”；在分解总资产周转率时，应统一使用“营业收入”计算周转率；评估存货管理的业绩时，应当使用“营业成本”。（2）存货周转天数不是越少越好；（3）应注意应付账款、存货和应收账款（或营业收入）之间的关系；（4）应关注构成存货的原材料、在产品、半成
6、品、产成品和低值易耗品之间的比例关系。中华会计网校+东奥网校课程购买联系微信1005052021 （更新速度更快）【例题单选题】 甲公司是一家电器销售企业，每年6月到10月是销售旺季，管理层拟用存货周转率评价全年存货管理业绩，适合使用的公式是（）。（2015年）A.存货周转率=营业收入/ （ 2各月末存货/12 ）B.存货周转率=营业收入/ （年初存货+年末存货）/2 C.存货周转率=营业成本/ （年初存货+年末存货）/2 D.存货周转率=营业成本/ （ 2各月末存货/12 ）【答案】D【解析】为了评价存货管理的业绩，应当使用“营业成本”计算存货周转率。存货的年初余额在1月初，年末余额在12月
7、末，都不属于旺季，存货数额较少。采用存货的年初和年末余额的平均数计算出来的存货周转率（营业成本+存货）会被高估，因此应该按月进行平均，比较准确，选项 D正确。（三）流动资产周转率、营运资本周转率、非流动资产周转率和总资产周转率1 .特点这四个周转率计算存在共同点：营业收入*XX资产（资本）。2 .计算公式（均有三种计算方法）XX资产（资本）周转次数 =营业收入+ XX资产（资本）XX资产（资本）周转天数=365+ 营业收入+ XX资产（资本）=365 +XX资产（资本）周转次数XX资产（资本）与收入比 =XX资产（资本）+营业收入3 .注意的问题（1）总资产周转率的驱动因素是各项资产。（2）总
8、资产周转率的驱动因素分析，通常可以使用“资产周转天数”或“资产与收入比”指标，不使用“资产 周转次数”。【举例】某企业营业收入为100万元，资产总额由应收账款、存货及非流动资产三部分构成。其中，应收账款余额为10万元，存货余额为 40万元，非流动资产金额为 50万元。假设一年有 360天。（1）应收账款：周转次数=100 + 10=10 （次）周转天数=360+ 10=36 （天）与收入比=10+100=0.1（2）存货：周转次数=100+40=2.5 （次）周转天数=360+2.5=144 （天）与收入比=40+ 100=0.4（3）非流动资产：周转次数=100+50=2 （次）周转天数=360+2=180 （天）与收入比=50+ 100=0.5（ 4）总资产：周转次数=100+ 100=1 （次）周转天数=360+ 1=360 （天）与收入比=100+ 100=1（ 5）结论：总资产周转次数w汇各项资产周转次数总资产周转天数=汇各项资产周转天数总资产与销售收入比=汇各项资产与销售收入比【例题单选题】某企业2017 年的总资产周转次数为 2 次，非流动资产周转次数为3 次，若一年有360 天，则