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1、最新资料推荐东方电机公司财务报告分析一、公司背景及简介东方电气集团东方电机有限公司其前身是东方电机厂，1993年经股份制 改制成立东 方电机股份有限公司，是中国最早实现境内外同时上市的企业之 一。东方电机是国内发电设备研发和制造的重点企业，在设备、技术等方面都处于行业领 先地位。二、公司所属行业特征分析作为电力投资重中之重的发电设备，特别是电站锅炉行业，在十一五”期间面临 着新的发展机遇。东方电机作为东方电气集团下属主要上市公司之一，必将获得较大的发 展机遇。公司目前国内市场火电和水电的占有率 已经达到25%和40%以上，垄断优势明 显，而公司在核电领域也有相当高的市场份额。虽然未来儿年电站设
2、备的需求将逐步放 缓，但是东方电机作为电站设备的行业龙头，绝对的市场占有率依然可以保证竞争优势。三、基本财务情况分析、资产负债表分析比较资产负债表（资产和所有者权益部分）编制单位：东方电机2006年12 31 B单位金额：万元资产期末余额比重年初余额比重金额增减数变动比率流动资产八货币资金327737.880.34402749.330.476-75011.45-0.19交易性金融资产000应收票据45930.0051862.920.0022730.081.47应收账款102594.60.10785238.470.10117356.130.2预收款项126314.680.13171370.130
3、.08454944.550.77应收利息000应收股利000其他应收款7392.110.0083953.210.0053438.90.87存货299069.450.311205357.360.24393712.090.46一年到期的非流动资产000其他流动资产019.10-19.1-1流动资产合计867701.720.901770550.520.91197151.20.13非流动资产：000可供出售金融资产000持有至到期投资000长期应收款000长期股权投资2422.360.003706.980.0011715.382.43投资性房地产000固定资产69379.030.07256903.43
4、0.06712475.60.22在建工程7382.170.00812056.530.014-4674.36-0.39工程物资8374.790.0093108.790.00452661.69固定资产清理000生产性生物资产000汕气资源000无形资产2840.360.0032850.250.003-9.890开发支出000商誉000长期待摊费用000递延所得税资产4881.550.00504881.55其他非流动资产000非流动资产合计95280.260.09975624.980.08919655.280.26资产总计962981.981846176.51116805.480.14负债和所有 者
5、权益期末余额比重期初余额比重金额增减数变动比率流动负债短期借款10000.001-1000 1交易性金融资产0应付票据31529.850.03323732.070.0287797.780.33应付账款63968.990.06645019.790.05318949.20.42预收账款550840.50.572546223.340.6464617.16应付职已薪酬16505.930.01712114.970.0144390.960.36应交税费22601.810.02312681.660.0159920.150.78应付利息000应付股利000其他应付款7627.920.0086097.630.0
6、071530.290.25-年到期的非流动负债000址新资料推荐其他流动负 债9908.480.013341.010.0046567.471.97流动负债合计702983.480.73650210.470.76852773.010.08非流动负债：000长期借款000应付债券000长期应付款6&52068.530-0.01专项应付款8232.740.009124290.015-419&26-0.34预计负债000递延所得税负债000其他非流动负债000非流动负债合计8301.260.00912497.530.015-4196.27-0.34负债合计711284.740.7396227080.7
7、3688576.74少数股东权益178.370127.43050.940.4股东权益：000股木450000.047450000.0530资本公积82986.190.08675328.350.0897657.840.1减：库存股000盈余公积22697.850.02415123.910.0187573.94未分配利润100834.830.10547888.810.05752946.021.11股东权益合il-251518.870.261183341.070.21768177.80.37负债及股东 权益合计962981.981846176.51116805.481、资产分析截至2006年12月3
8、1日，公司总资产962981.98万元。其中流动资产867701.72万，非流动资产95280.26O主要构成内容如下：(1)流动资产：货币资金327737.88万，比上年有所减少约-7501 L45万元；应 收账款102594.6万，本年增长17356.13 ；存货299069.45万,本年增长93712.09。 长期投资:期末余额2422.36，比期初增长1715.38万元。 固定资产：固定资产净值69379.03万，其中本年新增12475.6万。原因构成：,本年末应收票据在总资产中所占比例较上年末上升了 11&18%,主要系 本年度回收货款中所收到的票据量增加所致；址新资料推荐(2) .
9、本年末其他应收款在总资产中所占比例较上年末上升了 63.83%,主要系期末 应讣定期存款利息增加所致；(3) ,本年末预付帐款在总资产中所占比例较上年末上升了 55.63%,主要 系公司为 材料采购、外委分包业务量大幅增加，所支付的订金增加所致；(4) .本年末存货在总资产中所占比例较上年末上升了 27.98%,主要系公司为满足 长期生产任务要求，加大了原材料的储备量、在制品的投入量；,本年末长期股权投资在总资产中所占比例较上年末上升了212.50%,主要系本年度按合营协议继续对阿海弦核泵公司投入第三期及第四期投资款 17,000 千元；(6) ,本年末固定资产在总资产中所占比例较上年末上升了
10、 7.14%,主要系本年度 为了进一步扩大生产能力，新投入固定资产。2、负债状况分析截至2006年12月31日，公司负债总额711284.74万元。主要构成为：短期借款 2000万，应付账款63968.99万，应交税金22601.81万。从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比率为0.73,说明企业资金结 构位于正常的水平、企业负债和所有者权益的变化中，流动负债增加52773.01,股东权益增 长50.94,营业环节的流动负债的变化引起流动负债的下降，主要是应付帐款的降低引起营 业环节的流动负债的降低。、利润表分析编制单位：东方电机比较利润表2006年12月31日单位：万元期末余额比
11、重年初余额比重金额增减数变动比率*、营业收入483070.5100.00%35708.37447362.1312.52减：营业 成木343858.471.18%213998.867.78%129859.60.606824营业税金及附加1032.80.21%513.260.16%519.541.012236销售费用3002.550.62%2098.920.66%903.630.430521管理费用47870.589.91%41028.6713.00%6841.910.166759财务费用-5042.59-3061.8-0.97%0.646936资产减值0.00%0.00%0损失加：公允 价值变动
12、 收益0.00%0.00%0投资收益15.380.00%126.620.04%-111.24-0.87853其中：联 营和合营 企业的投 资收益0.00%0.00%0二营比利润92364.1119.12%61257.119.40%31107.010.507811加：营业 外收入404.140.08%119.060.04%285.082.394423减：营业 外支出289.560.06%320.210.10%-30.65-0.09572其中：非 流动资产 处宜损失0.00%0.00%0三.利润 总额92478.6919.14%61257.119.40%31221.590.509681减：所得 税
13、费用9424.351.95%8221.312.60%1203.040.146332酿净利润83054.3417.19%52834.6416.74%30219.70.571968其中：少 数股东损 益34.380.01%28.970.01%5.410.186745五、每股收益0.00%0.00%0(_)基本每 股收益0.00%0.00%0( )稀释znn 1 二、乙1.8450.00%1.1730.00%0.670.57289利润构成情况本期公司实现利润总额9247&69万元、其中，经营性利润92364.11万元，占利润总额19.12% ；营业外收支业务净额289.56万元，占利润总额0.06%
14、。利润增长情况本期公司实现利润总额92478.69万元，较上年同期增长12.52、其中，营业利润比上年同期增长0.507811,增加利润总额31221.59万元;营业外收支净额比去年同期降低-0.09572。、现金流量表分析比较现金流量表2006年累计2005年累计增减址项目名 称流入金额流出金额流入金额流出金额流入比重流出比重一、经营 活动产生 的现金流 a销售商品、提供 劳务收 到的现 金470331.70446819.823511.885.26%收到的 税费返 还3804.13010627.03-6822.9-64.20%收到的 其他与 经营活 动有关 的现金9355.09021210.
15、51-11855.42-55.89%经营活 动现金 流入小计483490.92478657.34购买商 品、接受 劳务支 付的现 金0421633.3292212.2129421.144.29%支付给 职工以 及为职 工支付 的现金057269.5844881.5112388.0727.60%支付的 各项税 贽019827.3718573.271254.16.75%支付的 其他与 经营活 动有关 的现金013055.7522079.99-9024.24-40.87%经营活 动现金 流出小计经营活 动产生 的现金 流量净 额二、现金 及现金 等价物d 增加额00收回投 资所收 到的现 金0014
16、714.01-14714.01-100.00%取得投 资所收 到的现 金00115.53-115.53-100.00%处置固 定资产、 无形资 产、其他 长期资 产317.220241.5575.6731.33%投资活 动现金 流入小 计构建固 定资产、 无形资 产等支 付20246.4617861.382385.0813.35%投资所 支付的0170015344.5-13644.5-88.92%现金支付的 与投资 活动有 关其他 的现金00投资活 动现金 流出小11-投资活 动现金 济i虽净 额317.22筹资 活动产 生的现 金流址00吸收投 资所收 到的现 金00借款所 收到的 现金10
17、00010000.00%收到的 其他与 筹资活 动有关 的现金筹资活 动现金 流入小 计10001000偿还债 务所支 付的现 金020036684.09-4681.09-70.03%分配股 利、利润 和偿付 利息所 支付的022184.745583.616601.14297.32%现金支付的 其他与 筹资活 动有关 的现金00筹资活 动现金 流出小 计筹资活 动现金 流量净 额四、汇率 变动对 现金及 现金等 价物影 响34.0760.1426.07-43.35%流入/流 出总计484808.1557954.3494728.4423280.7-9920.31-2.01%134673.631.
18、82%五、现金 及现金 等价物 孑增加 颔73143.1771447.72加:期初 现金及 现金等 价物余 额387324315876.3六、期末现金及现金等价物余额314180.8387324合计址新资料推荐2006年经营活动产生的现金流量净额为483490.92万，投资活动产生的现金 流 量净额为317.22万，筹资活动产生的现金流量净额1000万，期末现金及现金等价 物余额314180.8。四、相关财务分析指标1、流动比率二流动资产/流动负债-1.2342、速动比率二（流动资产存货）/流动负债二0.041.3 现金比率二（现金+现金等价物）/流动负债二0.3774、现金流量比率二经营活动现金流量/流动负债二0.6875、资产负债率=负债总额/资产总额=0.7386、股东权益比例二股东权益总额/资产总额=0.262五、总体财务绩效水平根据东方电机公司公开发布的数据，运用财务分析方法和指标分析方法对 其 进行综合分析，我们认为东方电机股份有限公司本期财务状况比去年同期有 所提 高。在成长能力中，净利润增长率和可持续增长率的变动，是引起增长率变化的主 要指标。公司表现出非常优秀的成长性、提请分析者予以高度重视，未来公司继续 维持言了前增长态势的概率很大，。期公司在扩大市场，提高经济效益以及增加公司 资产方面都略好于行业平均水平，未来在行业中应尽全力扩 大这种优势。