金融业的产业结构优化效应.docx

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1、金融业的产业结构优化效应摘要：基于金融在经济进展中的作用原理，结合产业结构升级调 整的有关机理，本文从金融业对产业科技升级的直接支持、金融业与 高科技产业的关系、金融业的企业家创新升级效应等方面创新性地提 出金融业具有产业结构的优化升级效应，利用纵列数据进行的计量查 验为该理论假说提供支撑。关键词：金融业；产业结构；创业资本在现代市场经济中，金融产业尽管居于一个产业的地位，可是其 关于国民经济的进展却相当重要。但是，长期以来，中部六省都存在 着严峻的金融抑制现象，储蓄向投资转化渠道不顺畅、区域内资金大 量外流、非国有企业融资困难等问题困扰着中部地域金融实力的提升, 也使得中部各省的经济结构的战

2、略调整缺乏壮大的金融支撑，中部6 省与东部11省的比较分析说明，不管银行、证券或保险业的进展水平, 中部地域都大大掉队于东部省区，这不仅阻碍金融业本身的升级和高 度化.也对产业结构的升级和区域经济的可持续进展产生负面阻碍。 “十一五”期间，国家强调区域产业竞争力的提升和区域的和谐进展, 但是中部的大多数学者对产业竞争力的研究也往往局限于制造业，而 对第三产业专门是金融产业的竞争力研究存在不足，没有把金融业作 为独立的产业来整体、系统地计划和研究。本文正是针对中部进展中 地域对金融和资本熟悉的不足，强调金融产业本身不仅是第三产业的 重要组成部份，鉴于其产业的特殊性，它对产业结构的优化升级的能动作

3、用不该被忽略。一、金融业对产业科技升级的直接支持依照威廉-配第及克拉克等学者的理论，产业结构优化意味着三 次产业在国民经济中的比重和地位存在着第一产业慢慢下降，第二、 三产业依次慢慢上升的趋势，因此由三次产业组成的产业结构类型存 在由以第一次产业为主的金字塔型产业结构，慢慢向以第二次产业为 主的鼓型产业结构转变，再向以第三次产业为主的倒金字塔型产业结 构演进的规律。但是产业结构的升级不仅表现为三次产业的地位与关 系的不断调整，而且反映在产业范围的拓展和产业的技术创新能力方 而，金融业在提高产业技术创新能力和实现产业升级方面具有重要作 用。如银行业将新增贷款踊跃用于支持运用高新技术和先进适用技术

4、 改造和进展的优势产业，能够大力推动产业结构优化升级，致使产业 结构发生质的演进。本文选取规模以上工业企业科技活动经费筹集额 中金融机构贷款这一指标来直接反映金融对产业科技升级的支持力 度，如表1:从表1数据能够看出，东部10个省市，除海南省金融业对产业科 技升级的支持力度较小之外，东部的其他省市金融业的产业升级效应 明显，如北京、山东、江苏和浙江，5年来科技活动经费筹集额中金 融机构贷款平均为14637. 4、33786.六、25544. 8和12303. 5万元;中部地域除安徽和河北（其科技活动经费筹集额中金融机构贷款别离 为17217. 4万元和13122. 2万元）之外，其他省份金融业

5、的产业科技 创新支持力度相对较弱，这就说明了中部地域并无充分熟悉到金融产 业的特殊性：金融产业既具有产业的一样特点，如有自己的产品与效 劳、有专有技术和大体的运营规那么，金融产业又是特殊的产业，是 金融功能的核心载体，它对产业结构的升级具有导向作用，由于中部 大多数地域普遍存在金融基础设施掉队，金融效劳功能弱化的现象， 金融己成为“中部崛起”的瓶颈，因此通过金融业进展推动产业结构 调整机制的缺失是目前中部地域进展存在的要紧问题。例如，河南省 的经济增加主若是以资源型开发、传统产业、基础设施建设和部份资 源深加工为基础产业，其本身就有投资大、周期长、效益较低和受宏 观政策阻碍大的特点。因此，加倍

6、需要加速产业结构的调整，加速传 统产业的技术创新和产品的升级换代，延伸产业链条，提升产品的附 加值和科技含量等，而在整个产业的替代升级进程中，金融业必需发 挥其核心功能，支持企业的科技研发和科技创新。二、金融业与高科技产业的相关关系现代经济有两大特点，一是高新技术的迅猛进展，技术更新换代 速度加速；二是金融渗透到经济生活的各个层面，金融对经济的作用 愈来愈显著。二者一起组成新经济进展的支柱。若是高科技没有金融 的配合，创新资本很难筹集，创业风险很难承担和分散，生产力就可 不能那么迅速启动与进展，人类制造出来的新技术就会白白闲置，成 为无用之物。可是金融若是没有效率，起不到优化资源配置和增进高

7、新技术进展的作用，不能转化为现实生产力，金融的进展和创新那么 是无本之木，必然伴随金融泡沫，阻碍经济健康进展(孔祥毅，2002) o 金融与科技密不可分的关系要求金融业在产业进展进程中有所作为， 因此区域的进展需要重点加速进展有竞争力的制造业和高新技术产 业，组建一批适应市场经济进展要求的优质企业群，并吸引国内外金 融资源进展本区域产业，提升产品的结构和档次，增强产业在国内外 的竞争力。金融业能够充分利用自身的信息优势及监督优势将资金引 导向那些预期收益好、进展潜力大的行业和企业，提高资金利用效率, 从而达到以金融资源的优化配置来导向区域经济资源优化配置的目 的，增进区域经济的可持续进展和提升

8、区域的综合实力与竞争力。为了反映金融业进展与高科技产业的相关关系，咱们撷取金融相 关比率(FIR)和高科技产业增加值(Y)别离作为气宇区域金融业进展水 平和高科技产业进展水平的指标。由于中国缺乏各地域金融资产和M2 的统计数据，无法直接采纳戈氏和麦氏指标来衡量金融进展状况，可 是中国的要紧金融资产集中在银行，而银行的最要紧资产也是存款和 贷款，因此利用存贷款的数据，大体能够揭露中国金融进展的状况， 即FIR=(S L) / GDP,其中FIR表示金融相关比率，S代表存款额，L 代表贷款额，GDP为各地域的地域生产总值。撷取2002年-2005年的 各省市区的平均数据进行分析，金融相关比率和高科

9、技产业进展水平 的相关比率是0. 65,二者的回归结果为Y=ll. 23 0. 69FIR,说明金 融相关比率每增加一个百分点，就会致使高科技产业的产值增加0. 69 个百分点，可见金融业对高科技产业进而对产业结构升级具有正效应。因此，高科技产业与金融业存在互促共进的关系。金融业的进展 能够通过对高新技术产业的推动，利用前向、后向和旁侧关联引致相 关产业的结构变更，从而带动区域其他相关产业的进展；通太高新技 术的扩散、渗透与诱导等方面的作用，也能够达到推动相关产业技术 变革的目的。但是，中部地域高新技术产业的进展并非尽如人意，近五年东部 10省区（河北、北京、天津、山东、江苏、上海、浙江、福建

10、、广东 和海南）的高科技产业的产值约为中部6省（山西、安徽、江西、河南、 湖北和湖南）的21倍，其省均高新产业的销售收入是中部省份的13 倍，可见东部与中部的差距还在不断拉大.要实现区域经济持续增加, 技术进步和产业结构升级是关键：技术进步是产业结构升级的基础， 它不仅与科学研究状况有关，还与科技功效可否顺利转化为现实生产 力有关。金融业能够通过风险分散治理和资产投向的引导，阻碍资金 对高新技术产业的供给，推动区域产业结构调整和优化，增进区域经 济增加。因此产业结构的提升与金融深化程度之间确实存在高度显著 的相关关系，这既符合经济理论也符合目前我国的金融进展现实状况, 利用金融业引导高新技术产

11、业的进展是尔后中部地域提升产业结构的 关键。三、金融业产业结构优化效应的计量查验本文所采纳的数据要紧来自于中国统计年鉴、中国金融年鉴、中 国证券期货年鉴、国家统计局网站和各省统计局网站，时刻跨度为 2000-2006年，截取的样本区域包括东部10省区市和中部6省区(依 照中国统计年鉴2005年区域最新划分方式，东部地域包括河北、北京、 天津、山东、江苏、上海、浙江、福建、广东和海南，原先被划人东 部省区的辽宁省此刻和黑龙江、吉林一路被归类为东北三省，中部省 区包括山西、安徽、江西、河南、湖北和湖南)。本文搜集了 16省区从2000年-2005年共6年的纵列数据样本共 96个，选取产业结构的高度

12、化指标作为因变量，依照克拉克的三次产 业分类法，第一产业的比重将慢慢下降，第二、三产业的比重将日趋 增加，而产业结构的提升离不开金融的支持，金融产业的演进有助于 加速实体部门的增加和经济结构的调整，因此那个地址选取第二、三 产业在国民生产总值中所占的比重(upgrade)作为反映产业结构高度 化的气宇指标,银行信贷规模占GDP的比值(bank)和股票交易额占GDP 的比重(capital)为自变量指标，别离反映银行进展指标和资本市场进 展指标。考虑到时刻跨度对回归结果的阻碍，在回归中引入了年份虚 拟变量，以2000年为基准年份(year)。为反映地域不同的阻碍，引入 地理虚拟变量(distri

13、ct),以中部地域为基准区域。咱们的大体模型 表达如下：upgradei= P 0 P lbanki P 2capitali y year district ui下标i表示不同的省区市，B表示常数项ui表示随机误差项。利用STATA软件进行分析，回归结果如表2：咱们发觉银行业的进展对某地域产业结构优化具有显著阻碍，银 行信贷规模每增加1个百分点就会致使产业结构升级6个百分点，且 在0. 2%的水平上显著；股票交易额占GDP的比重每增加一个百分点 会致使产业结构升级0. 3个百分点，可是其显著性大大降低，较大的 P值是对H0疑心的弱证据，这一方面和变量的设置有关，即咱们采纳 股票交易额而非股票市

14、值使分析产生必然的误差；另一方面那么是由 于股票交易额的异样波动所致使，如2005年，由于市场处于调整当中， 全国大多数省份证券交易额下降,全年有20个省（市）股票基金交易额 显现20%以上的负增加。咱们发觉产业结构的升级效应的大小也与地 理区域的散布有关，其在2.1%的水平上显著，这说明由于中部地域 金融业进展的相对滞后阻碍其对产业结构的优化升级效应的发挥，而 且己经对该地域经济的可持续增加带来负而效应，而东部地域的良好 区位，已经形成一种循环积存效应，相关于中部地域，其金融业的产 业结构优化效应要高出4个百分点。从年虚拟变量的系数转变模式本 身能够看出，金融业进展带动区域产业结构的优化升级

15、效应日趋明显, 如2002年与基年2000年相较，金融业的产业优化效应提高了 0. 4 个百分点，而2003、2004和2005年与基年相较，其产业优化效应别 离提高了约45个百分点、L 1个百分点和5. 1个百分点，鉴于三 次产业对国内生产总值增加的拉动作用有所不同（产业拉动指GDP增 加速度与各产业奉献率之乘积）：2004年国内生产总值增加了 10.1个百分点，其中，第二产业的拉动奉献占到5. 3个百分点，第三产业 的拉动作用为4个百分点。2005年国内生产总值增加的10.2个百分 点中，第二、三产业的拉动作用别离占5. 6和4个百分点，因此需要 加大产业结构中第二、三产业的比率从而更好地

16、发挥对国民经济的拉 动作用，而金融业在提升地域或国家的产业结构进程中其地位相当重 要，本文的计量结果也有力地验证了该结论。四、金融业的企业家创新升级效应熊彼特以为，金融对经济进展的作用就体此刻对企业家“创新” 活动的支持上。这确实是说，若是一国或一个地域的金融业能够为该 国或该地域的企业家进行“创新”活动提供大力支持，那么金融就自 然成为经济进展的动力。咱们利用新兴企业经济的比重（包括个体和私 营企业）来衡量某地域企业家资源的丰歉，包括每万人个体企业的数 量、产值和每万人私营企业的数量、产值，输出变量y由地域生产总 值和城镇居民人都可支配收入来衡量。数据来源为全国31个省份 2001-2004

17、年的数据均值，数据采纳标准化处置的方式排除量纲的阻 碍。研究说明，私营企业与个体企业的进展均对地域生产总值和居民 人都可支配收入产生正向奉献，说明企业家精神确实对经济增加有正 的奉献率，其中个体企业对地域生产总值和居民人都可支配收入的奉 献率别离为0. 442和0. 025,私营企业对地域生产总值和居民人都 可支配收入的奉献率别离为0. 574和0. 402o尽管企业家的创业活动对区域经济的增加和产业结构的调整具有 正效应，可是阻碍企业家精神的涌现却存在很多阻滞因素，如基础设 施(道路、电力、)、法律体制、金融窘境、社会因素等，其中最重要 的确实是企业家所面临的金融窘境：由于“金融抑制”的存在

18、，企业 家的创业行为往往容易显现融资窘境，金融约束在企业家精神的塑造 上起到束缚和桎梏的作用：例如，金融约束在塑造泰国的企业家精神 的模式中发挥着重要作用，尤其是富裕的家庭才加倍有可能从事创业 活动。Holtz一Eakin et al (1994)和 Evans and Jovanovic (1989)利 用美国的相关数据进行调查研究，以为财富对企业家精神存在重大阻 碍，金融约束在企业家精神的形成进程中相当重要。因此，好的融资 制度其核心功能在于对企业家的挑选，即把稀缺的资本资源配置给最 优秀的企业家从而最大限度地提高经济效益。江浙地域民间金融制度 就曾经扮演了甄别企业家精神的融资制度和社会制

19、度，沿海地域的经 济进展能够说在相当程度上确实是通过金融业的进展为企业家的成长 及企业家的“创新”活动提供了大力支持而实现的，而恰恰在这方面, 中部地域较为掉队。因其中部地域的金融业进展要致力于如何鼓舞企 业家的创业活动，阻碍企业家数量和企业家的活动范围，塑造良好的 金融制度环境，支持和鼓舞更多有能力、有知识、有创新精神的人材 在中部地域自由创业、自主创新，最终阻碍区域整体的经济增加率和 综合实力。因此通过金融业的进展造就更多的企业家，并大力支持企 业家的“创新”活动是区域产业升级的新思路。五、结论“十一五”期间，产业结构的调整是我国经济进展的中心内容， 其中结构调整的成败那么要以产业竞争力是不是提高为重要标准，而 金融产业的进展能有效增进该区域的产业结构升级，因此需要把金融 业作为独立的产业，成立金融产业化进展和可持续进展的运行机制； 要充分利用金融产业与其他产业的紧密关联，增进和导向其他产业的 革新与进展，进展地址金融产业，制定金融产业集中和地域分工战略, 形成既功能互补，又各具特色的各地域有序和谐进展的金融产业布局, 有效推动中部地域的崛起。因此，“十一五”期间，中部地域应该把提 升金融产业竞争力和金融引导产业升级提上重要日程，这既是新时期 中部崛起的关键，也是区域和谐进展、构建和谐社会的要求。