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1、证券从业资格证券市场基础知识复习模拟题及答案2017年证券从业资格证券市场基础知识复习模拟题及答案一、单项选择题1.若持有现货多头的交易者担心将来现货价格下跌，于是在期货 市场卖出期货合约，这种交易方式称()。A.牛市套期保值B.空头套期保值C.熊市套期保值D.多头套期保值2.金融互换交易的主要用途是改变交易者()的风险结构，从而规 避相应的风险。A.资产B.负债C.资产和负债D,资产或负债3.我国上市公司证券发行管理办法规定，可转换公司债券自 发行结束之日起()个月方可转换为公司股票。A. 1B. 8D. 124.交易者买入看跌期权，是因为他预期基础金融工具的价格在近 期内将会()。A.难以
2、判断B.下跌C.上涨D.不变5.可转换债券实质上是嵌入了普通股票的()。A.看跌期权B.期货合约C.远期合约D.看涨期权6.下列关于附权证的可分离公司债券的表述正确的是()。A.分离交易的可转换公司债券可以在任意证券交易所上市交易B.分离交易的可转换公司债券持有人具有转股权C.我国首家发行分离交易的可转换公司债券的上市公司是在深圳 证券交易所上市交易D.公司债券和认股权分别符合证券交易所上市条件的，应当分别 上市交易7.如果可转换公司债券的面值为1000元，规定其转换价格为20 元，当前公司股票的市场为18元，则转换比例为()。A. 20B. 18C. 55. 56D. 508.金融期权交易实
3、际上是一种权利的（）有偿让渡。A.双方面8 .单方面C.多方面D.互相9 .通常，在金融期权交易中，（）需要开立保证金账户，并按照规 定缴纳保证金。A.期权买卖双方均B.期权买卖双方均不C.期权购入者D.无担保期权出售者10.交易者买人看涨期权，是因为预期基础金融工具的价格在合 约期限内将会（）。A.难以判断B.不变C.下跌D.上涨参考答案及解析：1.【答案】B【解析】空头套期保值指持有现货多头（如持有股票多头）的交易 者担心未来现货价格下跌，在期货市场卖出期货合约（建立期货空 头），当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失。【解析】金融互换交易的主要用途为：改变交易者资产或负债的
4、 风险结构（如利率或汇率结构），从而规避相应的风险。3 .【答案】C【解析】我国上市公司证券发行管理办法规定，可转换公司 债券自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票。4 .【答案】B【解析】交易者买入看跌期权，是因为他预期基础金融工具的价 格在近期内将会下跌。如果判断正确，可从市场上以较低的价格买 人该项金融工具，再按协定价格卖给期权的卖方，将赚取协定价格 与市价的差额;如果判断失误，则放弃行权，损失期权费。5 .【答案】D【解析】可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例 或价格将之转换成一一定数量的另一种证券的证券。可转换债券一 般都转换成普通股票，当股票价格上涨时，可转换债券的
5、持有人行 使转换权比较有利。因此，可转换债券实质上嵌入了普通股票的看 涨期权。6 .【答案】D【解析】A项，分离交易的可转换公司债券应当申请在上市公司 股票上市的证券交易所上市交易，其中的公司债券和认股权分别符 合证券交易所上市条件的，应当分别上市交易;B项，在可分离交易 的情况下，权证持有人可能与债券持有人相分离，债券持有人拥有 的仅是公司债券，不具有转股权;C项，我国首家发行分离交易的可 转换公司债券的上市公司是在上海证券交易所上市交易。7 .【答案】D【解析】转换比例的计算公式为：转换比例二可转换债券面值/转 换价格。因此，题中的转换比例=1000/20=50。【解析】金融期权交易实际上
6、是一种权利的单方面有偿让渡。期 权的买方以支付一定数量的期权费为代价而获得了这种权利，但不 承担必须买进或卖出的义务;期权的卖方则在收取了一定数量的期权 费后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允 诺。9 .【答案】D【解析】在金融期权交易中，只有期权出售者，特别是无担保期 权的出售者才需开立保证金账户，并按规定缴纳保证金，以保证其 履约的义务。而期权的购买者，因期权合约未规定其义务，无需开 立保证金账户，也无需缴纳保证金。10 .【答案】D【解析】交易者会买人看涨期权，是因为他预期基础金融工具的 价格在合约期限内将会上涨。如果判断正确，按协定价买入该项金 融工具并以市价卖出，就可赚取市价与协定价之间的差额;如果判断 失误，则放弃行权，仅损失期权费。