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1、第四节MACD指标的实战技巧MACD 指标的实战技巧主要集中在MACD 指标的 金叉” 死叉”以及MACD 指标中的红、绿柱状线的情况等两大方面。下面以分析家软件上的日参数为（26，52，52 ）的MACD指标来揭示MACD指标的买卖和观望功能。（注：MACD指标在钱龙软件和分析家软件上指标参数选取及使用方法一样）。一、买入信号（一）DIF线和MACD线的交叉情况分析1、0值线以下区域的弱势 黄金交叉”当MACD指标中的DIF线和MACD线在远离0值线以下区域同时向下运行很长一段途中的比 较长时间的中位回档整理，然后股价再次调头向上扬升、同时MACD指标岀现这种金叉时，是中线买入信号。如图（7
2、 -2）所示。3、0值线以上区域的一般 黄金交叉”当MACD 指标中的 DIF线和 MACD 线都运行在 0值线以上区域时，如果DIF线在MACD线下方调头、由下向上突破 MACD线，这是MACD指标的第二种 黄金交叉”它表示 股价经过一段时间的高位回档整理后，新的一轮涨势开始，是第二个买入信号。此时，激进型投资者可以短线加码买入股票；稳健型投资者则可以继续持股待涨。如图（7 -3）所示。（二）柱状线分析1、红色柱状线红色柱状线的放岀，表明市场上的多头力量开始强于空头力量，股价将开始一轮新的涨升行情， 是一种比较明显的买入信号。对于这种买入信号，投资者也应从三个方面进行分析。（1 ）当DIF线
3、和MACD线都在0值线以上区域运行，说明股市是处于多头行情中，股价将继 续上涨。当 MACD 指标在0值线上方经过短暂的回调整理后，红柱状线再次放岀时，投资者 可继续持股做多，空仓者可逢低买入。如图（ 7 -4 -1 ）所示。（2 ）当DIF线和MACD线都在0值线以下区域运行，说明股市处于空头行情中，股价将继续下跌探底。当MACD指标中的绿柱线经过很长一段时间的低位运行，然后慢慢收缩后，如果红柱状线出现时表明股价可能出现反弹但中长期下跌趋势并没有完全改变。此时，激进型投资者可以在设置好止损点的前提下短线少量买入股票；稳健型投资者则可以继续持币观望。如图（7 -4 -2 ）所示。（3）当DIF
4、线和MACD线都在0值线以下区域运行， 但这两条线在低位经过一次黄金交叉”后，其运行方向开始同时向上并越来越向上靠近0值线时，如果此时红柱状线开始放岀（特别是第二次放岀），表明股价经过长时间的整理后，下跌趋势已经结束，股价在大量买盘的推动下将开始一轮新的上升行情。这也是投资者中长线买入股票的一个较好时机。此时，投资者应及时买入股票或持股待涨。如图（7 -4 -3）所示。（三）MACD指标的双底分析当MACD指标中的DIF线和MACD线在0值线附近运行了很长一段时间后，绿色柱状线构成 一底比一底高的双底形态时，表明股价的长期下跌趋势可能结束，股价将在成交量的配合下，开始一轮新的中长期上升行情。此
5、时，投资者可以开始逢低分批建仓。如图（7 -5）所示。二、卖出信号（一）DIF线和MACD线的交叉情况分析1、0值线以上区域的强势 死亡交叉”当MACD指标中的DIF线和MACD线在远离0值线以区域同时向上运行很长一段时间并向上 远离0值线后，当 DIF线开始进行横向运行或慢慢勾头向下靠近MACD线时，如果DIF线接着向下突破 MACD线，这是MACD指标的第一种 死亡交叉”。它表示股价经过很长一段时间 的上涨行情，并在高位横盘整理后，一轮比较大的跌势将展开。对于这一种死亡交叉”，预示着股价的中长期上升行情结束，该股的另一个下跌趋势已可能开始，股价将可能展开一段时间较长的跌势，因此，投资者对于
6、 MACD指标的这种 死亡交叉”应格外警惕，应及时逢高卖岀全部或 大部分股票，特别是对于那些前期涨幅过高的股票更要加倍小心。如图（7 -6）所示。2、0值线以下区域的弱势 死亡交叉”当MACD指标中的DIF线和MACD线在远离0值线以下区域运行很长一段时间后由于DIF 线的走势领先于 MACD线，因此，当DIF线再次开始慢慢调头向下靠近MACD线时，如果DIF线接着向下突破 MACD线，这是MACD 指标的另一种 死亡交叉”。它表示股价在长期下跌途 中的一段时间的反弹整理后，一轮比较大的跌势又要展开，股价将再次下跌，是短线卖出信号。对于这种 死亡交叉”，它意味着下跌途中的短线反弹结束，股价的中
7、长期趋势依然看淡，投资者应以逢高卖岀剩余的股票或持币观望为主。如图（7 -7 ）所示。（二）柱状线分析1、红色柱状线红色柱状线的收缩，表明市场上的多头力量开始强于空头力量，股价将开始一轮新的下跌行情， 是一种比较明显的卖出信号。对于这种卖出信号，投资者也应从三个方面进行分析。（1）当DIF线和MACD线都在0值线以上区域运行时，一旦红柱状线开始无法放大并慢慢收缩时，说明股价的涨势已接近尾声，股价短期将面临调整但仍处于强势行情中。对于这种情况的出现，稳健型的投资者可先暂时短线获利了解，待股价运行趋势明朗后再做决策；而激进型的投资者可继续持股观望。如图（7 -8 T ）所示。（2 ）当DIF线和M
8、ACD线都在0值线附近区域运行时，一旦红柱线消失，说明股价的上升行 情已经结束，一轮中长线下跌行情即将展开。对于这种情况的出现，投资者应尽早中长线清仓离场，特别是 DIF线和MACD 线也同时向下运行时，更应果断离场。如图（7 -8 -2 ）所示。（3）当DIF线和MACD线都在0值线以下区域运行时，如果MACD指标中的红柱线再次短暂放岀后又开始收缩，则表明股价长期下跌途中的短暂反弹将结束，空方力量依然强大，投资者还应看空、做空，抢反弹的投资者应尽快离场。如图（7 -8 -3）所示。（三）MACD指标的双顶分析当MACD指标中的DIF线和MACD线在0值线以上运行了很长一段时间后，红色柱状线构
9、成 一顶比一底顶低的双顶形态时，表明股价的长期上升趋势可能结束，股价将开始一轮新的中长期下跌行情。此时，投资者应及时逢高卖岀股票。如图（7 -9 ）所示。三、持股待涨信号（一）DIF线和MACD线的运行方向分析1、当DIF线和MACD线在0值线以上区域同时向上运行时，表明多方力量强于空方，股价处于一段上升行情之中，只要DIF线没有向下突破 MACD线，投资者就可一路持股待涨或逢低买入。如图（7 -0 ）所示。2、 当DIF线和 MACD 线在0值线以上区域运行，但由于 DIF线领先于 MACD 线，如果 DIF线开始向下运行并逐渐靠拢MACD线时，表明多空力量开始趋向平衡，股价面临短线回档整理
10、的压力。对于这种情况的出现，投资者应小心操作、区别对待。只要DIF线没有有效向下突破 MACD 线，仍然可以持股待涨、直至DIF线向下有效突破 MACD 线、并同时向下运行后，便应及时卖岀。如图（7 -11 ）所示。3、当DIF线和MACD线在0值线以下区域但同时向上运行时，表明多方力量开始慢慢积聚，股价处于一段慢慢的反弹恢复行情之中。对于这种情况的出现，激进型投资者可以开始少量逢低吸纳，短线持股待涨、做反弹行情。如图（7 -2 ）所示。（二）柱状线分析1、 当DIF线和MACD 线在0值线以上区域运行时，如果MACD 指标中的红柱线依然增多 拉长时，表明多方力量强于空方力量，股价处于一种强势
11、上升的行情之中，投资者应坚决持股待 涨。如图（7 T3 ）所示。2、 当DIF线和 MACD 线在0值线以下区域时， 如果 MACD 指标中的红柱线开始放岀并逐 渐放大、并且 MACD线和DIF线都同时向上运行时，表明多头力量在缓慢增长，激进型的投资者可以中长线逢低建仓并持股待涨。如图（7 -14 ）所示。3、 当DIF线和MACD 线在0值线以上区域运行时，如果MACD 指标的绿柱线经过一段短 时间的中位运行后再慢慢减少收缩时，表明多方的力量重新积聚， 股价经过小幅高位整理后将再次企稳上攻。投资者也应短线持股待涨。如图（7 -15 ）所示。四、持币观望信号（一） DIF线和MACD线的运行方
12、向分析1、当DIF线和MACD线在0值线以上区域，但它们的运行方向都同时向下时，表明空方力量开始增大，股价上升行情可能结束，投资者应持币观望、不可盲目买入股票。 特别是对于那些近期涨幅过高的股票。如图（7 -16 ）所示。2、当DIF线和MACD线在0值线以下区域、而且它们的运行方向也是同时向下时，表明空方力量过于强大，股价的下跌行情依然继续，此时，投资者更应坚决持币观望、尽量不做反弹行情。如图（7 T7 ）所示。（二）柱状线分析1、 当DIF线和MACD 线在0值线以上区域运行时，如果MACD 指标中的红柱线开始收缩 并逐渐消失时，表明多方力量可能衰竭，股价随时反转向下，此时，投资者应以持币
13、观望为主。如图（7 T8 ）所示。2、 当DIF线和MACD 线在0值线以上区域运行时，如果MACD 指标中的绿柱线开始放岀 并逐渐增大拉长时，表明多方力量已经衰竭，空方力量逐渐强大，股价的下跌行情已经展开，此时，投资者应坚决持币观望。当DIF线和MACD线在0值线以上区域运行时，如果MACD指标中的绿柱线在依次向下拉大增强时，表明空方力量过于强大，股价将跌势依旧， 此时，投资者也应坚决持币观望。如图（7 T9 ）所示。3、当DIF线和MACD线在0值线以下区域运行时， 如果股价经过一轮短时间小幅反弹行情后，MACD指标中的红柱线再次收缩并消失时，表明空方力量依然强大，股价再次反转向下，此时，
14、投资者也应以持币观望为主。如图（7 -20 ）所示。2随机指标KDJKDJ指标又叫随机指标，是由乔治蓝恩博士（ George Lane ）最早提岀的，是一种相当新颖、实用的技术分析指标，它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。第一节KDJ指标的原理和计算方法一、KDJ指标的原理随机指标KDJ 一般是根据统计学的原理，通过一个特定的周期（常为9日、9周等）内岀现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值 RSV，然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值，并绘成曲线图
15、来研判股票走势。随机指标KDJ是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得岀的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成的一个点，连接无数个这样的点位，就形成一 个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。它主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发岀买卖信号的一种技术工具。它在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点，因此，能够比较迅速、快捷、直观地研判行情。随机指标KDJ最早是以KD指标的形式岀现，而 KD指标是在威廉指标的基础上发展起来的。不过威廉指标只判断股票的超买超卖的现象
16、，在KDJ指标中则融合了移动平均线速度上的观念，形成比较准确的买卖信号依据。在实践中，K线与D线配合J线组成KDJ指标来使用。由于KDJ线本质上是一个随机波动的观念，故其对于掌握中短期行情走势比较准确。二、KDJ指标的计算方法指标KDJ的计算比较复杂，首先要计算周期( n日、n周等)的 RSV值，即未成熟随机指 标值，然后再计算 K值、D值、J值等。以日 KDJ数值的计算为例，其计算公式为n日RSV= (Cn Ln ) *( Hn Ln ) X100式中，Cn为第n日收盘价；Ln为n日内的最 低价；Hn为n日内的最高价。RSV值始终在1 100间波动。其次，计算K值与D值：当日K值=2/3 X 前一日K值+ 1/3 X当日RSV当日D值=2/3 X 前一日D值+ 1/3 X当日K值 若无前一日K值与D值，则可分别用 50来代替。以9日为周期的KD线为例。首先须计算岀最近9日的RSV值，即未成熟随机值，无须去计算 K、D、J的值，更为重要的是利用KDJ指标去分析、研判股票行情。和其他指标的计算一样，由于选用的计算周期的不同，KDJ指标也包括日KDJ指标、周KDJ指标、月KDJ指标年KDJ指标以及分钟 KDJ指标等各种类型。 经常被用于股市研判的是日KDJ指标和周KDJ指标。虽然它们的计算时的取值有所不同，但基本的计算方法一样。