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1、Highly Confidential. This document does not constitute an offering or solicitation. It is for informational purposes only.,私募股权投资北京大学资本论坛系列讲座,2007年11月,私募股权基金的范围,非主流资产（Alternative Assets）,房地产,私募股权（Private Equity）,其他,对冲基金,创投（VC）,并购（Buyout）,增长基金（Growth Capital）,基础设施 大宗商品 公司债 不良资产,在国际上的主要法律形式,基金管理公司普通合伙
2、人,基金（有限合伙）,年管理费 1 - 2 投资收益分成 20 投资决策权和出资额的分离 税务优惠 - 国家创新要鼓励长期投资 - 新的代理人的制度安排,私募股权投资基金市场状况,私募股权投资基金是目前市场普遍看好和主流的资产类别机构投资人寻求高 投资回报增加了对这一资产类别的投入预计到2015年会有300亿美元的资金投入到私募股权投资基金,数据: AlpInvest公司内部数据，到2015年的预期 ，历史数据来自LGT,他们会将多少资金分配给私募股权投资基金？,美国投资人对私募股权基金的投资额基本稳定在7-8%欧洲和日本投资人对私募股权基金的投资额在迅速增加,总部在美国的养老基金中有超过50
3、%的基金将所管理的资产中超过3%的部分投资给私募股权投资基金,Source: US Pension Fund information from AlpInvest internal study; Historical information from LGT,私募股权投资基金相对于指数的表现,顶尖四分位私募股权投资基金能够获得高收益的动因,价值创造要创造比市场指数更好的业绩需要“增加价值”私募股权投资基金管理公司通过以下方式提高组合投资公司的收益：将所有股东的利益一致提供如下方面的建议：资金使用/效率管理层招聘资本市场/并购提高公司治理私募股权投资基金提供给被投公司的是长期发展的策略各方面的研
4、究都表明私募股权投资基金有益于整体经济的发展：增加就业促进GDP增长,现有基金和业绩,Notes: 1 # of professionals at time of fund formation; 2 Details of return calculations are available upon request;3 Returns for QFII from 12/19/06 to 8/31/07 and Cephei from 2/8/07 to 8/31/07, respectively,Note: CDH was the lead/co-lead investor in each co
5、mpanys first institutional round of financing, except LDK; all figures are rounded in US$1 Market Cap is calculated as total shares outstanding x closing price as of June 29, 2007,部分投资项目,为中国各行业领航者提供专业的财务服务,上市后公司股票走势,鼎晖的投资企业依旧保持着良好业绩,Note: All charts calculated from date of IPO to 9/14/2007,现有问题,投资机会私有化企业和管理层收购国有企业改制国际并购地产退出和人民币基金国际和本土资本市场美元 vs 人民币基金全球和本土的竞争品牌和专业人员规模和战略,