各种指标原理与计算方法.docx

《各种指标原理与计算方法.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《各种指标原理与计算方法.docx（51页珍藏版）》请在三一文库上搜索。

1、1.技术指标理论常识之一 ，KDJ指标的原理和计算方法。第一节：KDJ指标的原理随机指针KDJ 一般是根据统计学的原理，通过一个特定的周期（常 为9日、9周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期 的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成 熟随机值RSV,然后根据平滑移动平均线的方法来计算 K值、D值 与J值，并绘成曲线图来分析股票走势。随机指针KDJ是以最高价、 最低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的 K值、D值和J值分 别在指标的坐标上形成的一个点，连接无数个这样的点位，就形成一 个完整的、能反映价格波动趋势的 KDJ指针。它主要是利用价格波 动的真实波幅来反映

2、价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。 它在设计过程中主要是 研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时也融合了动量观念、 强弱指针和移动平均线的一些优点，因此，能够比较迅速、快捷、直 观地分析行情。随机指标 KDJ最早是以KD指标的形式出现，而 KD指标是在威廉指标的基础上发展起来的。 不过威廉指标只判断股 票的超买超卖的现象，在 KDJ指标中则融合了移动平均线速度上的 观念，形成比较准确的买卖信号依据。在实践中，K线与D线配合J线组成KDJ指标来使用。由于KDJ线本质上是一个随机波动的观 念，故其对于掌握中短期行情走势比较准确。二、KDJ指标的计

3、算方法指针KDJ的计算比较复杂，首先要计算周期(n日、n周等)的RSV 值，即未成熟随机指标值，然后再计算 K值、D值、J值等。以日 KDJ数值的计算为例， 其计算公式为n 日 RSV= (Cn-Ln) + (Hn-Ln) X100式中，Cn为第n日收盘价；Ln为n日内的最低价；Hn为n日内 的最高价。RSV值始终在1 100间波动。其次，计算K值与D值：当日K值=2/3渝一日K值+1/3喈日RSV当日D值=2/3渝一日D值+1/3喈日K值若无前一日K值与D值，则可分别用50来代替。以9日为周期的KD线为例。首先须计算出最近 9日的RSV值， 即未成熟随机值，计算公式为9 日 RSV= (C-

4、L9) + (H9-L9) M00式中，C为第9日的收盘价；L9为9日内的最低价；H9为9日 内的最高价。K值=2/3前一日K值+ 1/3总日RSVD值=2/3前一日K值+ 1/3总日RSV若无前一日K值与D值，则可以分别用50代替。需要说明的是，式中的平滑因子 1/3和2/3是可以人为选定的，不过 目前已经约定俗成，固定为1/3和2/3。在大多数股市分析软件中，平滑因子已 经被设定为1/3和2/3,不需要作改动。另外，一般在介绍 KD时，往往还附带 一个J指标。J指标的计算公式为：J=3D2K实际上，J的实质是反映K值和D值的乖离程度，从而领先KD值 找出头部或底部。J值范围可超过100。J

5、指标是个辅助指标，最早 的KDJ指标只有两条线，即K线和D线，指标也被称为KD指标， 随着股市分析技术的发展，KD指标逐渐演变成KDJ指标，从而提 高了 KDJ指标分析行情的能力。另外，在一些股市重要的分析软件 上，KDJ指针的K、D、J参数已经被简化成仅仅一个，即周期数（如 日、周、月等），而且，随着股市软件分析技术的发展，投资者只需 掌握KDJ形成的基本原理和计算方法，无须去计算 K、D、J的值， 更为重要的是利用KDJ指标去分析、分析股票行情。和其它指标的 计算一样，由于选用的计算周期的不同，KDJ指标也包括日KDJ指 标、周KDJ指标、月KDJ指标年KDJ指标以及分钟KDJ指标等 各种

6、类型。经常被用于股市分析的是日KDJ指标和周KDJ指标。虽然它们的计算时的取值有所不同，但基本的计算方法一样。第二节KDJ指标的一般分析标准随机指标KDJ主要是通过K、D和J这三条曲线的所构成的图形关 系来分析股市上的超买超卖，走势背离及K线、D线和J线相互交叉突破等现象，从而预测股价中、短期及长期趋势。KDJ是市场上绝大多数投资者熟知的分析工具，但具体运用时，投资者可能会发现 KDJ的分析结果和实际走势存在着特别大的差别， 有时还会得出相反 的结论，这其中原因主要是绝大多数投资者只知道KDJ的一般分析原理和方法，而对 KDJ分析指标的一些内涵和特定的分析技巧知之 甚少。本节在介绍股市分析中市

7、场上流行的 KDJ的一般分析技巧和分析方 法上，重点挖掘KDJ指标的内在规律，详细分析 KDJ的一些特殊分 析功能。KDJ指针是三条曲线，在应用时 KDJ指标的一般分析标准主要是从 KDJ三个参数的取值、KDJ曲线的形态、KDJ曲线的交叉、KDJ曲线 的背离和K线、D线、J线的运行状态以及KDJ曲线同股价曲线的 配合等六个方面来考虑。一、KDJ的取值1、取值范围KDJ指标中，K值和D值的取值范围都是0100,而J值的取值范 围可以超过100和低于0,但在分析软件上 KDJ的分析范围都是 0100。通常就敏感性而言，J值最强，K值次之，D值最慢，而就 安全性而言，J值最差，K值次之，D值最稳。2

8、、超买超卖信号根据KDJ的取值，可将其划分为几个区域，即超买区、超卖区和徘 徊区。按一般划分标准，K、D. J这三值在20以下为超卖区，是买 入信号；K、D. J这三值在80以上为超买区，是卖出信号；K、D J这三值在20-80之间为徘徊区，宜观望。3、多空力量对比一般而言，当K、D J三值在50附近时，表示多空双方力量均衡； 当K、D J三值都大于50时，表示多方力量占优；当 K、D J三值 都小于50时，表示空方力量占优。二、KDJ曲线的形态KDJ指针的分析还可以从 KDJ曲线的形态来分析。当KDJ指针曲线 图形形成头肩顶底形态、双重顶底形态（即 M头、W底）及三重顶 底等形态时，也可以按

9、照形态理论的分析方法加以分析。 KDJ曲线出 现的各种形态是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。另外， KDJ指针曲线还可以划趋势线、压力线和支撑线等。1、当KDJ曲线在50上方的高位时，如果KDJ曲线的走势形成M头 或三重顶等顶部反转形态，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即 将大跌，应及时卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形态则更可确 认，其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来分析。2、当KDJ曲线在50下方的低位时，如果KDJ曲线的走势出现 W底 或三重底等底部反转形态，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即 将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票。如果股价曲线也出现同样形态更可确认，其涨幅

10、可以用W底或三重底形态理论来分析。3、KDJ曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于 W底和三重 底。三、KDJ曲线的交叉KDJ曲线的交叉分为黄金交叉和死亡交叉两种形式一般而言，在一个 股票的完整的升势和跌势过程中， KDJ指标中的K、D J线会出现 两次或以上的“黄金交叉”和“死亡交叉”情况。1、当股价经过一段很长时间的低位盘整行情，并且 K、D J三线都 处于50线以下时，一旦J线和K线几乎同时向上突破D线时，表 明股市即将转强，股价跌势已经结束，将止跌朝上，可以开始买进股 票，进行中长线建仓。这是 KDJ指标“黄金交叉”的一种形式。2、当股价经过一段时间的上升过程中的盘整行情，并且 K

11、、D, J线 都处于50线附近徘徊时，一旦J线和K线几乎同时再次向上突破 D 线，成交量再度放出时，表明股市处于一种强势之中，股价将再次上 涨，可以加码买进股票或持股待涨，这就是 KDJ指标“黄金交叉” 的一种形式。3、当股价经过前期一段很长时间的上升行情后，股价涨幅已经很大 的情况下，一旦J线和K线在高位（80以上）几乎同时向下突破 D 线时，表明股市即将由强势转为弱势，股价将大跌，这时应卖出大部 分股票而不能买股票，这就是 KDJ指标的“死亡交叉”的一种形式。4、当股价经过一段时间的下跌后，而股价向上反弹的动力缺乏，各 种均线对股价形成较强的压力时，KDJ曲线在经过短暂的反弹到 80线附近

12、，但未能重返80线以上时，一旦J线和K线再次向下突破D 线时，表明股市将再次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再卖出 股票或观望，这是KDJ指标“死亡交叉”的另一种形式。四、KDJ曲线的背离KDJ曲线的背离就是指当KDJ指针的曲线图的走势方向正好和 K线 图的走势方向正好相反。KDJ指标的背离有顶背离和底背离两种。 当 股价K线图上的股票走势一峰比一峰高， 股价在一直向上涨，而KDJ 曲线图上的KDJ指针的走势是在高位一峰比一峰低，这叫顶背离现 象。顶背离现象一般是股价将高位反转的信号，表明股价中短期内即将下跌，是卖出的信号。 当股价K线图上的股票走势一峰比一峰低，股价在向下跌，而KDJ曲 线

13、图上的KDJ指针的走势是在低位一底比一底高， 这叫低背离现象。底背离现 象一般是股价将低位反转的信号，表明股价中短期内即将上涨，是买 入的信号。与其它技术指标的背离现象分析一样，KDJ的背离中，顶背离的分析 准确性要高于底背离。当股价在高位，KDJ在80以上出现顶背离时， 可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票；而股价在低 位，KDJ也在低位（50以下）出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。五、K、D J曲线运行的状态1、当J曲线开始在底部（50以下）向上突破K曲线时，说明股价 的弱势整理格局可能被打破，股价短期将向上运动，投资者可以考

14、虑 少量长线建仓。2、当J曲线向上突破K曲线并迅速向上运动，同时曲线也向上突破 D曲线，说明股价的中长期上涨行情已经开始， 投资者可以加大买入 股票的力度。3、当K、D J曲线开始摆脱前期窄幅盘整的区间并同时向上快速运 动时，说明股价已经进入短线强势拉升行情，投资者应坚决持股待涨。4、当J曲线经过一段快速向上运动的过程后开始在高位（80以上） 向下掉头时，说明股价短期上涨过快，将开始短线调整，投资者可以 短线卖出股票。5、当D曲线也开始在高位向下掉头时，说明股价的短期上涨行情可 能结束，投资者应中线卖出股票。6、当K曲线也开始在高位向下掉头时，说明股价的中短期上涨行情 已经结束，投资者应全部清

15、仓离场。7、当K、D. J曲线从高位同时向下运动时，说明股价的下跌趋势已 经形成，投资者应坚决持币观望。六、KDJ曲线与股价曲线的配合使用1、当KDJ曲线与股价曲线从低位（KDJ值均在50以下）同步上升， 表明股价中长期趋势向好、短期内股价有望继续上涨趋势，投资者应 继续持股或逢低买入。2、当KDJ曲线与股价曲线从高位（KDJ值均在50以上）同步下降， 表明短期内股价将继续下跌趋势，投资者应继续持币观望或逢高卖 出。3、当KDJ曲线从高位回落，经过一段时间强势盘整后再度向上并创 出新高，而股价曲线也在高位强势盘整后再度上升创出新高，表明股价的上涨动力依然较强，投资者可继续持股待涨。4、当KDJ

16、曲线从高位回落，经过一段时间盘整后再度向上，但到了 前期高点附近时却掉头向下、未能创出新高时，而股价曲线还在缓慢 上升并创出新高，KDJ曲线和股价曲线在高位形成了相反的走势，这 可能就意味着股价上涨的动力开始减弱，KDJ指标出现了顶背离现象。此时投资者应千万小心，一旦股价从下，应果断及时地离场。5、当KDJ曲线在长期弱势下跌过程中，经过一段时间弱势反弹后再 度向下并创出新低，而股价曲线也在弱势盘整后再度向下创出新低， 表明股价的下跌动能依然较强，投资者可继续持币观望。6、当KDJ曲线从低位向上反弹到一定高位、再度向下回落，但回调 到前期低点附近时止跌企稳、未能创出新低时，而股价曲线还在缓慢 下

17、降并创出新低，KDJ曲线和股价曲线在低位形成相反的走势，这可 能就意味着股价下跌的动能开始衰弱，KDJ指标出现了底背离现象。此时投资者也应密切关注股价动向，一旦股价向上就可以短线买入，等待反弹的出现。第三节KDJ的特殊分析方法一、KDJ的分析周期日、周、月、分钟（主要是60分钟）10日以下为分析参数的KDJ的分析适用周期为3天左右（从金叉到死叉为3天时间）50日以下为分析参数的KDJ的分析使用周期为10天左右50日以上为分析参数的KDJ的分析适用周期为20天左右二、均线先行原则股价一旦被长期均线压制，KDJ再怎么样金叉一般也只能做短线操作，切莫做中长线投资。这是 KDJ使用的前提。在长期均线下

18、，且远离均线，KDJ金叉时，股价有超跌反弹的可能可做短线操作三、涨势的大体周期日KDJ是短中期 最多维持15天一一1个月周KDJ是中期，维持时间为1个月一一3个月（一旦金叉，一个月 内基本会涨，但涨幅不能确定）月KDJ是长期，维持时间一般为3个月一一5个月四、除权后，KDJ指标没有分析意义，起码要三个月以后才能重新分析五、KDJ的参数的修改随着技术分析的广泛应用，技术指标的重要性已是不言而喻。 但由于 目前技术指标的运算已大为简化，这就造成技术指标大面积的雷同， 并失去其指导作用。因此为尽量保持精确性、敏感性和时效性的和谐 与统一，有必要对某些指标重置参数，并注意以下通则：第一、根据时间循环周

19、期设定参数。无论大盘还是个股，时间周期对 其运行都会产生较大的影响，而周期本身往往就是一个非常重要的参 数，这一点在均线、强弱指标等方面表现得尤为突出。至于周期的测 量，通常可由两个重要低点的时间跨度 来确定。同时,由于存在长、 中、短线的区别，投资者必须根据具体情况设定个性化 且自己熟知的 参数，而5 （日）或其倍数、以及费波南兹数列在这方面都是不错的 选择。第二、保持不同时间标准的一致性。如果将适用于日线的参数放到分 时里，特别是震荡类指标就会过于敏感，用于周线或月线则会明显滞 后，因此，在应用过程中，这一原则必须适当变通后方可使用，这绝不 是一个简单的计算问题，而是换算之后需要进行微调，

20、尽管个别指标 绝对保持一致仍能取得较好的效果。第三、注意大盘与个股间的异同点。由于大盘与个股是一般与特殊的 关系，适合于大盘的同一指标参数，通常可直接或略作调整后用于大 多数个股，但两者之间的差异毕竟存在，大盘的平均结果往往也会掩 盖许多真相或忽略了个性化，即处于超强或超弱状态的个股不同于大 盘，其参数的设定理应另开小灶。第四、随市场变化不断调整并优化。强势股和弱势股与大盘情形迥然 不同，平衡市与趋势运行也有所不同。面对不断变化的市场，一旦发 现原参数不太适合当时的市势，大家就需要对该参数进行修正以便优 化指标，这应是一项长期的工作，中短期参数更是如此。六、不同周期参数的KDJ指标的分析（一）

21、34日KDJ （注：这是钱龙软件上的 KDJ参数）的使用方法 对于大部分股市分析软件，投资者都可以根据不同的股票、股票不同 时期的走势以及投资者的兴趣偏好来修改指标， 从而得出不同的分析 结论。把日KDJ的数值修改为34,下面在这里简单介绍34日KDJ使 用方法。1、首先，把KDJ运行的区间分为20以下极弱势区，2050之间 为弱势区，5080之间强势区和80以上极强势区，数值50是强 弱的分界线。34日KDJ指标中的50线对于从弱势区起来的股价来说是一个强大 的短线阻力位，只要 KDJ中的D值没有有效冲上50位值，就不能 说股价已经走出弱势区，KD两值在此点位无功而返是非常正常的事， 所以必

22、须十分重视此阻力位的作用，很多股票的反弹都在此点位就结 束。34日KDJ指标中的50线对于从强势区跌下来的股价而言，虽 有些支撑，却较为轻易击破，显得并没有重要参考意义。这与股价上 涨要成交量配合，而下跌没有量也能做到是同样的道理。2、KDJ三值在极弱势区20以下运行时，一般不作买入计划，持币 观望为主，特别是股价刚刚经历过一轮较长时间的下跌。 除非是股价 经过大跌并在低位盘整了很长时间后，如果有反转意义的低位放量大 阳线出现，或有反转意义 K线组合形态明确告诉投资者进场。3、KDJ三值在极强势区80以上运行时，一般不作卖出计划，以持 股待涨为主。除非有反转意义的高位放量大阴线（乌云盖顶，穿头

23、破 脚）出现，或有反转意义的K线组合形态明确告诉投资者离场。4、KDJ在20以下极弱势区运行的时间越长，在极弱势区内发出的金叉信号越应该重视，特别是那些向上角度较大、能迅速脱离 20线 的金叉，K线组合形态也在明确告诉我们有反转的可能， 更应该重视 此金叉的意义，这很有可能是中短期底部形成的第一个信号。5、KDJ在80以上极强势区运行的时间越长，在极强势区内发出的死叉信号越应该重视，特别是那些向下的角度较大能迅速跌破 80线 的死叉，K线形态组合也在明确告诉我们有反转的可能， 更应该重视 此死叉的意义，这很有可能是顶部形成的第一个信号。6、KDJ在20以上（弱势区）和 50以上（强势区）的每次

24、 KDJ金 叉都是介入机会，金叉的位置越高市场意义越大，同时还必须关注 KDJ金叉角度大小，角度越大越好。另外，还要注意K线形态组合和成交量配合情况。如我们在高位 KDJ金叉（80线以上）介入之后 不久却又看见KDJ死叉，投资者要立即止损离场，防止扩大损失。但20以下的金叉如无KD两值迅速脱离20极弱势区或K线组合形 态确认反转，无多大市场意义。7、KDJ在80以下（强势区）和 50以下（弱势区）的每次 KDJ死 叉都是必须离场的信号，死叉的位值越高下跌的风险也越大。但KDJ在20以下的极弱势区内的死叉，如果 KD两值没有继续走低则无多 大参芳思义。8、股价短期暴涨，会引起KDJ滞后的连续上升

25、，这时我们要保持冷 静，切忌盲目追涨，此时股价走势可能正与KDJ的走势相反，耐心等待KDJ走势与股价走势的同步运行。然后再寻找介入机会，同样 股价的短期暴跌，也会引起 KDJ的滞后下降，股价也会出现暴跌后 的反弹走势是与KDJ走势相反的情况。当KDJ走势与股价走势同步时，正是 我们反弹离场之时。9、在下跌的市道中，反弹时产生的 KDJ金叉位置也会越来越低，从 而引起KDJ的死叉位置也会越来越低，在上涨的市道中，回调时产生 的KDJ死叉位置越来越高，从而引起KDJ的金叉位置也会越来越高。10、KDJ在冲出极弱势区20以后，KDJ会出现报复性的上窜，即股 价并没有上涨很多，KDJ就很快进入强势区，

26、这时我们要注意KDJ的 回调整理，要注意 KDJ在强势区的第二次金叉，因为第二次金叉的 介入意义会比每一次更大。更有上涨空间。11、KDJ的使用只是作为一种辅助手段而存在， 投资者应参考股价的 K线组合，量价关系，趋势形态与 KDJ指标一起分析，当它们发出的买卖信号趋于一致之时，这样的买卖信号比较可靠。（二）89日KDJ （注：这是钱龙软件上的 KDJ参数）参数的使用方 法如果把34日KDJ指标作为一个比较有实际分析意义的 KDJ短线 指标，那么89日KDJ指标就是一个比较重要的KDJ中线分析指标，它和34日KDJ指 标在分析上虽有很多相似的地方，但也有不少不同步骤，具体分析如 下：1、和34

27、日KDJ指标的分析相同的是,89日KDJ运行区间也分为20 以下极弱势区，2050之间为弱势区，5080之间强势区和 80以上极强势区，数值 50是强弱的分界线。89日KDJ指标中的 50线对于从弱势区起来的股价来说是一个强大的短线阻力位，只要 KDJ中的D值没有有效冲上50位值，就不能说股价已经走出弱势 区，KD两值在此点位无功而返是非常正常的事，所以必须十分重视 此阻力位的作用，很多股票的反弹都在此点位就结束。89日KDJ指标中的50线对于从强势区跌下来的股价而言，虽有些支撑，却较为 轻易击破，显得并没有重要参考意义。这与股价上涨要成交量配合， 而下跌没有量也能做到是同样的道理。2、要关注

28、0 20区间的KDJ,越靠近底部股价越有上升力度。和 34 日KDJ指标一样，89日KDJ在20以下极弱势区运行的时间越长， 在极弱势区内发出的金义越应该重视，特别是那些向上角度较大、能迅速脱离20线的金叉，K线组合形态也在明确告诉我们有反转的可 能，更应该重视此金叉的意义，这很有可能是中长期底部形成的第一个信号3、89日KDJ指标中的80这条强弱分界线对于中线卖出股票有着重要的指导意义。只要89KDJ曲线没有向下突破80区间，就可以一路 持股，直到该指标中的J线、K线、D线都向下跌破80这条多方防 线以后，就可以中线卖出全部或大部分股票。4、89日KDJ中的K、D J这三条曲线在80以上极强

29、势区运行的 时间越长，那么它们在极强势区内发出的死叉越应该重视， 特别是那 些向下的角度较大能迅速跌破 80线的死叉，K线形态组合也在明确 告诉我们有反转的可能，更应该重视此死叉的意义，这很有可能是中 长期顶部形成的第一个信号。5、当89日KDJ指标在80以上的高位死叉、并开始朝下发散时， 应立刻卖出余下的股票更不要轻易买进股票（死叉向下发散应观望） 6、一旦89日KDJ指标在20以下金叉并开始向上发散，不要轻易 卖出股票，直到确定它高位死叉（三）55周KDJ （注：这是钱龙软件上的KDJ参数）使用方法 相比较34日和89日KDJ指标，55周KDJ指标就是KDJ指标分析 中的一种长期指标，它对

30、于分析一个股票未来半年以上的走势具有很 强的参考意义。1、周K线（55周）KDJ的使用方法与日K线（34天）KDJ的使用 方法大同小异。首先，和日KDJ指标分析一样，把周KDJ运行的区间 分为20以下极弱势区，2050之间的为弱势区，5080之间 的为强势区和80以上极强势区，50线是强弱的分界线。周 KDJ指 标中的50线对于从弱势区涨起来的股价来说是一个强大的阻力位， 只要KDJ中的D值没有有效冲上50数值，就不能说股价已经走出 弱势区，KD两值在此点位无功而返是非常正常的事，很多股票的反 弹都在此点位就结束。周KDJ指标中的50线对于从强势区跌下来的 股价而言，是一个较强的支撑位。如果周

31、KDJ指标在50线附近获得 支撑，股价的中长线还是看好，而一旦 KDJ曲线再次跌破50线，则 表明股价的中长线依然看坏。2、周（55周）KDJ在80以下任何区域的金叉和在 K线形态量价支 持下的J值强力拐头都是介入持仓信号。金叉的数值越低市场意义越大，同时还必须关注 KDJ金叉角度大小， 角度越大越好，另外还要注意 K线形态组合和成交量配合情况。如 我们在KDJ金叉介入之后KDJ又出现死叉的，要立即止损离场。3、周K线（55周）KDJ在50以上区域的死叉和在 K线形态破位 时的J值强力拐头都是离场止损信号。死叉的位值越高下跌的风险 也越大。4、周K线（55周）KDJ三值在极弱势区20以下运行时

32、，一般不作 买入计划，持币观望是上上策。除非有反转意义的低位放量大阳线（一 阳指）出现，或有反转意义 K线组合形态明确告诉我们进场。5、周K线（55周）KDJ三值在极强势区80以上运行时，一般不作 卖出计划，持股待涨是上上策。除非有反转意义的高位放量大阴线（乌 云盖顶，穿头破脚）出现，或有反转意义的K线组合形态明确告诉我们退场。6、股价短期暴涨，会引起 KDJ滞后的连续上升，这一点比日（34） KDJ更明显，这时我们要保持冷静，切忌盲目追涨，此时股价走势可 能正与KDJ的走势相反，耐心等待KDJ走势与股价走势的同步运行。然后再寻找介入机会，同样股价的短期暴跌，也会引起KDJ的滞后下降，股价也会

33、出现暴跌后的反弹走势是与KDJ走势相反的情况。当KDJ走势与股价走势同步时，正是我们反弹离场之时。7、KDJ死叉的位值越高，对股价的风险就越大，同样 KDJ金叉的位 值越低，对股价的上涨就越有保障。在下跌的市道中，反弹时产生的 KDJ金叉位值也会越来越低，从而引起 KDJ的死叉位值也会越来越 低，在上涨的市道中，回调时产生的KDJ死叉位值越来越高，从而引起KDJ的金叉位值也会越来越高。8、KDJ在冲出极弱势区20以后，KDJ会出现报复性的上窜，即股 价并没有上涨很多，KDJ就很快进入强势区，这时我们要注意KDJ的 回调整理，要注意 KDJ在强势区的第二次金叉，因为第二次金叉的 介入意义会比每一

34、次更大、更有上涨空间。9、KDJ的使用只是作为一种辅助手段而存在，特别对于周K线KDJ来说，滞后效应更明显，决不能盲目根据周K线KDJ来选择进出点， 但周K线KDJ也有它的优点，那就是它的稳定性，中长期趋势的指 向性比较明确。第四节KDJ指标的实战技巧KDJ指标的实战技巧主要集中在 KDJ指标的“金叉”、“死叉”以及KDJ曲线所处的位置和KDJ曲线运行方向等三个方面。下面以分析家软件上的日参数为（89, 9, 12）的KDJ指标为例，来揭示KDJ指 针的买卖和观望功能。（注：钱龙软件 89日指针参数与分析家软件 上这个参数相对应，其使用方法大体相同）。一、KDJ曲线的交叉情况分析（一）买入信号

35、1、当股价经过一段较长时间的中低位盘后，而 KDJ曲线也徘徊在中 位（50附近），一旦KDJ曲线中的J线和K线几乎同时向上突破 D 线，同时股价也在比较大成交量的配合下，向上突破股价的中长期均线时，则意味着股市即将转强，股价短期内将上涨，这就是 KDJ指 标中的一种“黄金交叉”，即50附近的中位金叉。此时，投资者应 及时中短线买入股票。2、当股价经过一段时间的上升过程中的中高位盘整行情，并且K、DJ线都处于80线附近徘徊时，一旦J线和K线几乎同时再次向上 突破D线，成交量再度放出时，表明股市处于一种强势之中，股价 短期内将再次上涨，这就是 KDJ指标“黄金交叉”的另一种形式， 即80附近的高位

36、金叉。此时，投资者可短线加码（二）卖出信号1、当股价经过前期一段很长时间的上升行情后，股价涨幅已经很大 的情况下，一旦J线和K线在高位（80附近）几乎同时向下突破 D 线，同时股价也向下跌破中短期均线时，则表明股市即将由强势转为 弱势，股价将大跌，这就是 KDJ指标的一种“死亡交叉”，即80附 近的高位死叉。此时，投资者应及时卖出大部分股票。2、当股价经过一段较长时间的下跌后， 而股价向上反弹的动力缺乏， 长期均线对股价形成较强的压力时，KDJ曲线在经过短暂的反弹，但 未能重返80线以上，而当J线和K线在50附近再次向下突破D线, 同时股价被中短期均线压制下行时， 表明股市进入极度弱市中，股价

37、 还将下跌，这是KDJ指标“死亡交叉”的另一种形式， 即50附近的 中位死叉。此时，可以卖出余下股票或观望。二、KDJ曲线所处的位置和运行方向（一）持股待涨信号1、当KDJ曲线向上突破80以后，如果KDJ曲线一直运行在80以 上区域，则意味股价处于强势上涨行情之中，这是 KDJ指标发出的 持股待涨信号，如果股价也同时依托中短期均在线行， 这种持股信号 更加明显。此时，投资者应坚决短线持股待涨。2、当KDJ曲线中的三条曲线同时向上运行，表明股价是处于强势上 升行情之中，这也是KDJ发出的持股待涨信号。只要 KDJ指标中的 K线和J线不向下跌破D线，并且D线的运行方向始终朝上，投资 者则可一路持股

38、待涨。（二）持币观望信号1、当KDJ曲线向下突破50以后，如果KDJ曲线一直运行在50以 下区域，则意味着股价处于弱势下跌行情之中，这是 KDJ指标发出 的持币待涨信号，如果股价也同时被中短期均线压制下行， 这种持币 观望信号更加明显。此时，投资者应坚决持币观望。2、当KDJ曲线在中高位（50以上）死叉后，如果三条曲线同时向 下发散，表示股价是处于弱势下跌行情之中，这也是 KDJ指标发出 的持币观望信号。此时，投资者应坚决持股观望。这种持股信号更加 明显。此时，投资者应坚决短线持股待涨。2.技术指标理论常识之二 ，BOLL布林线指标的原理和计算方法。 布林线指标，即BOLL指标，其英文全称是

39、“BolingerBands”，布林 线（BOLL）由约翰 布林先生创造，其利用统计原理，求出股价的标准 差及其信赖区间，从而确定股价的波动范围及未来走势， 利用波带显 示股价的安全高低价位，因而也被称为布林带。其上下限范围不固定， 随股价的滚动而变化。布林指标和麦克指标MIKE 一样同属路径指标，股价波动在上限和下限的区间之内，这条带状区的宽窄，随着股 价波动幅度的大小而变化，股价涨跌幅度加大时，带状区变宽，涨跌 幅度狭小盘整时，带状区则变窄。一、BOLL指标的原理BOLL指标是美国股市分析家约翰？布林根据统计学中的标准差 原理设计出来的一种非常简单实用的技术分析指标。一般而言，股价的运动总

40、是围绕某一价值中枢（如均线、成本线等）在一定的范围内变动，布林线指标正是在上述条件的基础上，引进了股价信道”的概念，其认为股价信道的宽窄随着股价波动幅度的大小而变化，而且股价信道又具有变异性，它会随着股价的变化而自动调整。正是由于它 具有灵活性、直观性和趋势性的特点，BOLL指标渐渐成为投资者广 为应用的市场上热门指标。在众多技术分析指标中，BOLL指标属于比较特殊的一类指标。 绝大多数技术分析指标都是通过数量的方法构造出来的，它们本身不依赖趋势分析和形态分析，而BOLL指标却与股价的形态和趋势有着 密不可分的联系。BOLL指标中的 股价信道”概念正是股价趋势理论 的直观表现形式。BOLL是利

41、用 股价信道”来显示股价的各种价位， 当股价波动很小，处于盘整时，股价信道就会变窄，这可能预示着股 价的波动处于暂时的平静期；当股价波动超出狭窄的股价信道的上轨 时，预示着股价的异常激烈的向上波动即将开始； 当股价波动超出狭 窄的股价信道的下轨时，同样也预示着股价的异常激烈的向下波动将 开始。投资者常常会遇到两种最常见的交易陷阱，一是买低陷阱，投 资者在所谓的低位买进之后，股价不仅没有止跌反而不断下跌；二是 卖高陷阱，股票在所谓的高点卖出后，股价却一路上涨。布林线特认 为各类市场间都是互动的，市场内和市场间的各种变化都是相对性 的，是不存在绝对性的，股价的高低是相对的，股价在上轨线以上或 在下

42、轨线以下只反映该股股价相对较高或较低，投资者作出投资判断 前还须综合参考其他技术指标，包括价量配合，心理类指标，类比类指标，市场间的关联数据等。总之，BOLL指标中的股价信道对预测未来行情的走势起着重 要的参考作用，它也是布林线指标所特有的分析手段。二、BOLL指标的计算方法在所有的指标计算中，BOLL指标的计算方法是最复杂的之一，其中引进了统计学中的标准差概念，涉及到中轨线( MB)、上轨线(UP)和下轨线(DN)的计算。另外，和其他指标的计算一样，由 于选用的计算周期的不同，BOLL指标也包括日BOLL指标、周BOLL 指标、月BOLL指标年BOLL指标以及分钟BOLL指标等各种类型。 经

43、常被用于股市研判的是日 BOLL指标和周BOLL指标。虽然它们 的计算时的取值有所不同，但基本的计算方法一样。以日BOLL指标计算为例，其计算方法如下。日BOLL指标的计算公式中轨线=N日的移动平均线上轨线=中轨线+两倍的标准差下轨线=中轨线两倍的标准差日BOLL指标的计算过程(1)计算MA MA=N日内的收盘价之和 *(2)计算标准差MD MD=平方根(N-1)日的(CMA)的 两次方之和除以N(3)计算 MB、UP、DN 线 MB= (N-1)日的 MA UP=MB + k1MDDN=MB -kMD(K 为参数，可根据股票的特性来做相应的调整，一般默认为 2)BOLL指标的表示在股市分析软

44、件中，BOLL指标一共由四条线组成，即上轨线 UP、中轨线MB、下轨线DN和价格线。其中上轨线UP是UP数值 的连线，用黄色线表示；中轨线MB是MB数值的连线，用白色线表 示；下轨线DN是DN数值的连线，用紫色线表示；价格线是以美国 线表示，颜色为浅蓝色。和其他技术指标一样，在实战中，投资者不 需要进行BOLL指标的计算，主要是了解BOLL的计算方法和过程， 以便更加深入地掌握BOLL指标的实质，为运用指标打下基础。三、BOLLI旨标中轨线的意义1.BOLL指标中的上、中、下轨线所形成的股价信道的移动范围 是不确定的，信道的上下限随着股价的上下波动而变化。在正常情况 下，股价应始终处于股价信道

45、内运行。如果股价脱离股价信道运行， 则意味着行情处于极端的状态下。2 .在BOLL指标中，股价信道的上下轨是显示股价安全运 行的最高价位和最低价位。上轨线、中轨线和下轨线都可以对股价的 运行起到支撑作用，而上轨线和中轨线有时则会对股价的运行起到压 力作用。3 . 一般而言，当股价在布林线的中轨线上方运行时，表 明股价处于强势趋势；当股价在布林线的中轨线下方运行时， 表明股 价处于弱势趋势。四、BOLLI旨标中的上、中、下轨线之间的关系1.当布林线的上、中、下轨线同时向上运行时，表明股价强势特征非常明显，股价短期内将继续上涨，投资者应坚决持股待涨或逢低头入。2 .当布林线的上、中、下轨线同时向下

46、运行时，表明股 价的弱势特征非常明显，股价短期内将继续下跌，投资者应坚决持币 观望或逢高卖出。3.当布林线的上轨线向下运行，而中轨线和下轨线却还在向上运行时，表明股价处于整理态势之中。如果股 价是处于长期上升趋势时，则表明股价是上涨途中的强势整理， 投资 者可以持股观望或逢低短线买入；如果股价是处于长期下跌趋势时， 则表明股价是下跌途中的弱势整理，投资者应以持币观望或逢高减仓为主。4 .布林线的上轨线向上运行，而中轨线和下轨线同时向 下运行的可能性非常小，这里就不作研判。5 .当布林线的上、中、下轨线几乎同时处于水平方向横 向运行时，则要看股价目前的走势处于什么样的情况下来判断。五、美国线和布

47、林线的关系1.当美国线从布林线的中轨线以下、向上突破布林线中轨线时，预示着股价的强势特征开始出现，股价将上涨，投资者应以中长线买入股票为主。2 .当美国线从布林线的中轨线以上、向上突破布林线上 轨时，预示着股价的强势特征已经确立，股价将可能短线大涨，投资 者应以持股待涨或短线买入为主。3 .当美国线向上突破布林线上轨以后，其运动方向继续 向上时，如果布林线的上、中、下轨线的运动方向也同时向上，则预 示着股市的强势特征依旧，股价短期内还将上涨，投资者应坚决持股 待涨，直到美国线的运动方向开始有掉头向下的迹象时才密切注意行 情是否转势。4 .当美国线在布林线上方向上运动了一段时间后，如果 美国线的

48、运动方向开始掉头向下， 投资者应格外小心，一旦美国线掉 头向下并突破布林线上轨时，预示着股价短期的强势行情可能结束， 股价短期内将大跌，投资者应及时短线卖出股票、离场观望。特别是 对于那些短线涨幅很大的股票。5.当美国线从布林线的上方、向下突破布林线上轨后，如果布林线的上、中、下轨线的运动方 向也开始同时向下，预示着股价的短期强势行情即将结束， 股价的短 期走势不容乐观，投资者应以逢高减磅为主。6 .当美国线从布林线中轨上方、向下突破布林线的中轨 时，预示着股价前期的强势行情已经结束， 股价的中期下跌趋势已经 形成，投资者应中线及时卖出股票。如果布林线的上、中、下线也同 时向下则更能确认。7 .当美国线向下跌破布林线的下轨并继续向下时，预示 着股价处于极度弱势行情，投资者应坚决以持币观望为主，尽量不买 入股票。8 .当美国线在布林线下轨运行了一段时间后，如果美国 线的运动方向有掉头