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1、高级会计师案例分析题训练题2017年高级会计师案例分析题训练题篇一：案例分析题（本题13分）某特种钢股份有限公司为A股上市公司，20X7年为调整产品结 构，公司拟分两阶段投资建设某特种钢生产线，以填补国内空白。 该项目第一期计划投资额为20亿元，第二期计划投资额为18亿元, 公司制定了发行分离交易可转换公司债券的融资计划。经有关部门批准，公司于20X7年2月1日按面值发行了 2000 万张，每张面值100元的分离交易可转换公司债券，合计20亿元， 债券期限为5年，票而年利率为1%（如果单独按面值发行一般公司 债券，票而年利率需要设定为6%）,按年计息。同时，每张债券的 认购人获得公司派发的15
2、份认股权证，权证总量为30000万份，该 认股权证为欧式认股权证;行权比例为2： 1（即2份认股权证可认购 1股A股股票），行权价格为12元/股。认股权证存续期为24个月 （BP20X7年2月1日至20X9年2月1日），行权期为认股权证存 续期最后五个交易日（行权期间权证停止交易）。假定债券和认股权 证发行当日即上市。公司20X7年末A股总数为20亿股（当年未增资扩股），当年实 现净利润9亿元。假定公司20X8年上半年实现基本每股权益0. 30 元，上半年公司股价一直维持在每股10元左右。预计认股权证行权 期截至前夕，每股认股权证价格将为1. 5元。要求：1. 计算公司发行分离交易可转换公司债
3、券相对于一般公司债券于 20X7年节约的利息支岀。2. 计算公司20X7年的基本每股收益。3. 计算公司为实现第二次融资，其股价至少应当达到的水平;假 定公司市盈率维持在20倍，计算其20X8年基木每股收益至少应当 达到的水平。4. 简述公司发行分离交易可转换公司债券的主要目标及其风险。5. 简述公司为了实现第二次融资目标，应当采取何种财务策略。【分析与解释】1. 发行分离交易的可转换公司债券后，20X7年可节约的利息支 出为：20 X (6%-1%) X 11/12=0. 92(亿元)2.20X7年公司基本每股收益为：9/20=0. 45(元/股)3. 为实现第二次融资，必须促使权证持有人行
4、权，为此股价应当 达到的水平12+1. 5X2=15元20X8年基本每股收益应达到的水平:15/20=0. 75元4. 主要目标是分两阶段融通项目第一期、第二期所需资金，特别 是努力促使认股权证持有人行权，以实现发行分离交易可转换公司 债券的第二次融资。或：主要目标是一次发行，两次融资。或：主要目标是通过发行分离交易的可转换公司债券筹集所需资 金。主要风险是第二次融资时，股价低于行权价格，投资者放弃行权 或：第二次融资失败。5. 具体财务策略是：(1) 最大限度发挥生产项目的效益，改善经营业绩或：提高盈利 能力。(2) 改善与投资者的关系及社会公众形象，提升公司股价的市场 表现。篇二：案例分析
5、题(本题10分)甲公司为一家从事房地产开发的上市公司，20X8年与企业并购 有关的情况如下：(1) 甲公司为取得B公司拥有的正在开发的X房地产项目，20X8 年3月1日，以公允价值为15000万元的非货币性资产作为对价购 买了 B公司35%有表决权股份;20X8年下半年，甲公司筹集到足够 资金，以现金20000万元作为对价再次购买了 B公司45%有表决权 股份。(2) 甲公司为进入西北市场，20X8年6月30日，以现金2400 万元作为对价购买了 C公司90%有表决权股份。C公司为20X8年4 月1日新成立的公司，截止20X8年6月30日，C公司持有货币资 金2600万元，实收资本2000万元
6、，资本公积700万元，未分配利 润一100万元。(3) 甲公司20X7年持有D公司80%有表决权股份，基于对D公 司市场发展前景的分析判断，20X8年8月1日，甲公司以现金 5000万元作为对价向乙公司购买了 D公司20%有表决权股份，从而 使D公司变为其全资子公司。假定木题中有关公司的所有者均按所持有表决权股份的比例参与 被投资单位的财务和经营决策，不考虑其他情况。要求：根据企业会计准则规定，逐项分析、判断甲公司20X8年上述并 购是否形成企业合并?如不形成企业合并的，请简要说明理由。【分析与解释】1、甲公司20X8年两次合计收购B公司80%有表决权股份形成 企业合并。2、甲公司20X8年收购C公司90%有表决权股份不形成企业合并。理由：C公司在20X8年6月30日仅存在货币资金，不构成业 务，不应作为企业合并处理。3、甲公司20X8年增持D公司20%有表决权股份不形成企业合 并。理由：D公司在甲公司20X8年收购其20%有表决权股份之前已 经是甲公司的子公司，不应作为企业合并处理。或：该股份购买前后未发生控制权的变化，不应作为企业合并处 理.