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1、 寶來投信獨立經營管理 投資信託業之風險管理投資信託業之風險管理投資信託業之風險管理投資信託業之風險管理 Nov 23 , 2007Nov 23 , 2007 報告人報告人 林俊良林俊良 2 寶來投信獨立經營管理 Polaris International Securities Investment Trust Co.,Ltd Content Content 第一部份：寶來投信風險管理架構介紹第一部份：寶來投信風險管理架構介紹第一部份：寶來投信風險管理架構介紹第一部份：寶來投信風險管理架構介紹 qq組織架構組織架構 qq風險管理室介紹風險管理室介紹 qq風險管理制度建立風險管理制度建立 qq融
2、入投資四大流程融入投資四大流程 第二部分：寶來投信投資四大流程電子化暨風險管理系統介紹第二部分：寶來投信投資四大流程電子化暨風險管理系統介紹第二部分：寶來投信投資四大流程電子化暨風險管理系統介紹第二部分：寶來投信投資四大流程電子化暨風險管理系統介紹 3 寶來投信獨立經營管理 Polaris International Securities Investment Trust Co.,Ltd people performanceportfolio KPI/KRA投資四大流程投資四大流程 風控系統風控系統 要管好什麼要管好什麼要管好什麼要管好什麼 ? ?用什麼方法管用什麼方法管用什麼方法管用什麼方法
3、管 ? ? 4 寶來投信獨立經營管理 Polaris International Securities Investment Trust Co.,Ltd 產品投資中心 業務企劃處營運作業中心 績效檢討暨風險管理委員 會 稽核室 董事會 董事長 副董事長 總經理 風險管理室 法令遵循室 總經理室 風險管理組織架構圖風險管理組織架構圖風險管理組織架構圖風險管理組織架構圖 法務 5 寶來投信獨立經營管理 Polaris International Securities Investment Trust Co.,Ltd 風險管理是風險管理是風險管理是風險管理是 0.1*( 0.1*(正數正數正數正數
4、) 0 ) 0 的工作的工作的工作的工作 董事會董事會 建立適當的風險管理體系，並推行全公司建立適當的風險管理體系，並推行全公司風險管理文化風險管理文化風險管理文化風險管理文化 ，創造健全經營，創造健全經營 體質體質 績效檢討暨風險管理委員會績效檢討暨風險管理委員會 核定核定 風險績效衡量評核結果風險績效衡量評核結果風險績效衡量評核結果風險績效衡量評核結果，並依據評估報告給予獎勵或懲處，以提昇，並依據評估報告給予獎勵或懲處，以提昇 經營經營 績效。績效。 法令遵循室法令遵循室 確認各項作業及管理規章均配合相關法規適時更新，使各項確認各項作業及管理規章均配合相關法規適時更新，使各項營運活動營運活
5、動營運活動營運活動 符合法符合法符合法符合法 令規定令規定令規定令規定 。 法務法務 對外各類型對外各類型 交易契約與開戶契約交易契約與開戶契約交易契約與開戶契約交易契約與開戶契約之研擬，與法律爭議或訴訟案件之諮詢之研擬，與法律爭議或訴訟案件之諮詢 與處與處 理等業務。理等業務。 稽核室稽核室 獨立監督及查核全公司風險管理之執行狀況，並建立以風險管理為基礎獨立監督及查核全公司風險管理之執行狀況，並建立以風險管理為基礎 的的內內內內 部控制要點部控制要點部控制要點部控制要點 ，依計劃進行稽核。，依計劃進行稽核。 6 寶來投信獨立經營管理 Polaris International Securit
6、ies Investment Trust Co.,Ltd 風險管理是預防重於治療的工作風險管理是預防重於治療的工作風險管理是預防重於治療的工作風險管理是預防重於治療的工作 業務控制單位業務控制單位 1. 1.釐清部門風險來源，擬定符合本公司風險政策之釐清部門風險來源，擬定符合本公司風險政策之管理辦法或作業準則管理辦法或作業準則管理辦法或作業準則管理辦法或作業準則 ，送風，送風 控主管核定後生效，且風險管理室須定期檢視與調整相關風險管理規範控主管核定後生效，且風險管理室須定期檢視與調整相關風險管理規範 。 2. 2.定期與不定期回報定期與不定期回報風險管理資訊風險管理資訊風險管理資訊風險管理資訊
7、 至風險管理室；若遇至風險管理室；若遇即時或重大異常即時或重大異常即時或重大異常即時或重大異常 狀況狀況狀況狀況 ， 須及時呈報至風險管理室與總經理，並研擬解決方案。須及時呈報至風險管理室與總經理，並研擬解決方案。 3. 3.確保業務單位確保業務單位 作業控制程序及交易監控管理作業控制程序及交易監控管理作業控制程序及交易監控管理作業控制程序及交易監控管理，能有效且完全被遵循。，能有效且完全被遵循。 7 寶來投信獨立經營管理 Polaris International Securities Investment Trust Co.,Ltd 風險管理是吃力不討好的工作風險管理是吃力不討好的工作風險
8、管理是吃力不討好的工作風險管理是吃力不討好的工作 q風險管理室 經授權 為獨立獨立 監控之風險管理單位，負責監督及執行本公 司經營業務之 投資風險與決策風險投資風險與決策風險。 q建立質化與量化之風險管理制度質化與量化之風險管理制度，並確保各項風險衡量、監控評估與 報告作業之正確執行與有效性。 q確保風險管理的分工架構與風險資訊的傳遞暢通，並定期編製風險報 告書，完整揭露公司可能存在的風險，或提供財務報表中相關風險資訊風險資訊 揭露揭露 。 q建立本公司 風險績效評估標準風險績效評估標準，提供績效衡量及相關之風險性資訊， 並定期檢討經理人交易績效，作為改善交易品質的工具。 q持續提昇風險管理技
9、術，改善風險控制的架構與程序改善風險控制的架構與程序，整合全公司風 險管理 活動，建立一致性基礎。 8 寶來投信獨立經營管理 Polaris International Securities Investment Trust Co.,Ltd 成員：成員： 共共3人人 主管一名主管一名 IT人員一名人員一名 助理一名助理一名 使命：使命： 防範未然防範未然 進而提升績效進而提升績效 方法：方法： 投資四大流程電子化投資四大流程電子化 考量輕重緩急與資料源取得，逐步建置風險管理系統考量輕重緩急與資料源取得，逐步建置風險管理系統 尚未系統化尚未系統化 (或無法系統化部分或無法系統化部分)時，先進行全
10、員教育時，先進行全員教育 訓練訓練 (適度獎懲適度獎懲 )並要求即時通報來強化相關承辦人之並要求即時通報來強化相關承辦人之 風險意識風險意識 風險管理室現況 風險管 理制度 亦將落 實其中 9 寶來投信獨立經營管理 Polaris International Securities Investment Trust Co.,Ltd 風險管理室三大目 標 風險管理風險管理 系統建置系統建置 風險管理風險管理 制度建立制度建立 投資四大流程投資四大流程 電子化電子化 10 寶來投信獨立經營管理 Polaris International Securities Investment Trust Co.
11、,Ltd 風險管理制度建立風險管理制度建立 1.兼營期 信 2.教育訓 練 股票投資研究處股票投資研究處股票投資研究處股票投資研究處 國內基金經理管國內基金經理管國內基金經理管國內基金經理管 理辦法理辦法理辦法理辦法 20012001基金作業細基金作業細基金作業細基金作業細 則則則則 風險管理政風險管理政 策策 標準化風險管理程標準化風險管理程 序序 各處風險管理辦法各處風險管理辦法 各基金風險管理作業細各基金風險管理作業細 則則 風險管理室風險管理室 制訂經董事制訂經董事 會通過會通過 風險管理室風險管理室 制訂經董事制訂經董事 長同意長同意 11 寶來投信獨立經營管理 Polaris In
12、ternational Securities Investment Trust Co.,Ltd 風險管理政策 建立管理制度建立管理制度 風險管理政策風險管理政策 建立風險評估標準建立風險評估標準提升風險管理技提升風險管理技 術術 確保風險管理架構確保風險管理架構 12 寶來投信獨立經營管理 Polaris International Securities Investment Trust Co.,Ltd 標準化風險管理流程 標準化風險管理範疇 新業務開放 新基金募集新基金募集 新開放投資項目新開放投資項目 新增投資項目新增投資項目 系統管理 風險管理規則控管風險管理規則控管 (Complian
13、ce / Risk Compliance / Risk RuleRule) 風控系統風控系統 + 投資四大流程電子化投資四大流程電子化 + 電子下單系統電子下單系統 報表管理 風險管理規則每日報告風險管理規則每日報告 部位風險分析報告部位風險分析報告 13 寶來投信獨立經營管理 Polaris International Securities Investment Trust Co.,Ltd 投資投資 決定決定 投資投資 分析分析 投資投資 執行執行 投資投資 檢討檢討 風險風險 管理管理 風險管理深化融入投資四大流程風險管理深化融入投資四大流程 14 寶來投信獨立經營管理 Polaris I
14、nternational Securities Investment Trust Co.,Ltd 遞移推論（遞移推論（ transitive inference）是所有推理邏是所有推理邏 輯最基礎的核心能力輯最基礎的核心能力 Benchmar k報酬率報酬率 Model_Portfolio 報酬率報酬率 (Stock_Pool) 基金報酬基金報酬 率率 研究團研究團 隊隊 基金經理基金經理 人人 風險管理的進階工作風險管理的進階工作- -提升績效提升績效 15 寶來投信獨立經營管理 Polaris International Securities Investment Trust Co.,Lt
15、d 紮實研究基礎紮實研究基礎 V.S. V.S. 績效連結互績效連結互 動動 優質績效源自紮實研究基優質績效源自紮實研究基優質績效源自紮實研究基優質績效源自紮實研究基 礎礎礎礎 投資風格投資風格投資風格投資風格 建立與追蹤建立與追蹤建立與追蹤建立與追蹤 研究分析管理研究分析管理研究分析管理研究分析管理 投資組合管理投資組合管理投資組合管理投資組合管理 績效分析管理績效分析管理績效分析管理績效分析管理 NAVNAV解構解構 PortfolioPortfolio建立建立 研究報告知識平台研究報告知識平台 連結互動連結互動 16 寶來投信獨立經營管理 Polaris International Se
16、curities Investment Trust Co.,Ltd 投資管理平台投資管理平台投資管理平台投資管理平台 e e化化化化 - -透過透過 線上即時簽核機制線上即時簽核機制提升整體投資流程提升整體投資流程 效率效率1.投資分析管理 -拜訪公司行程管理 -研究分析報告制式 e化 績效分析連結互動 -知識平台全文檢索 2.投資決定管理 -投資組合模擬分析 -投資決定 /交易控管 3.投資執行管理 -電子下單 -盤中監控 -成交/未成交彙整分析 4.投資檢討管理 -紀錄/報告電子倉儲 -績效/風險日 /月報表分析 投資風格投資風格投資風格投資風格 建立與追蹤建立與追蹤建立與追蹤建立與追蹤 穩定績穩定績 效來源效來源