会计毕业论文设计北京中小出租车企业融资策略分析.doc

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1、 北京广播电视大学会计专业本科毕业论文 I 北京中小出租车企业融资策略分析 - 东城电大分校 姓名： 学号：051010073 专业：会计 教育层次：本科 完稿时间：07 年 4 月 20 日 北京广播电视大学会计专业本科毕业论文 II 摘要摘要 中小企业在我国近期经济发展中凭借其创造社会财富、解决就业、增加出 口和税收收入水平等方面的出色表现，引起了人们的普遍关注。在北京中小企 业的作用则更加明显。而中小企业在发展过程中的融资难题也一直引人关注。 由于北京成功申办奥运、城市飞速发展的需要，在 2008 年前北京市已经掀 起了一轮车辆更新的热潮。对于北京众多的中小出租车公司而言，在这次大规 模

2、的车辆更新中能否顺利融资并完成公司车辆的更新工作以适应出租车行业的 整体发展形势，从而在出租车行业中继续生存的问题就不得不让我们加以关注。 本文就北京中小企业出租车公司融资的现状、成因、建议尝试加以论证， 也希望能为目前北京中小规模出租车公司的发展提供思路。 关键词：关键词：中小出租车企业，中小企业，融资策略 北京广播电视大学会计专业本科毕业论文 III 目录 摘要摘要 II 一、北京中小出租车企业融资现状一、北京中小出租车企业融资现状 .1 （一）北京中小企业融资的特点.1 1.融资渠道偏窄.1 2.融资规模较小.2 3.融资成本偏高.2 （二）北京出租车行业融资特点.2 1.融资用途的相对

3、固定性.2 2.融资偿还的长期性需求.2 3.融资需求的频繁性.3 二、北京中小出租车公司融资困难的成因分析二、北京中小出租车公司融资困难的成因分析 .3 （一）从社会宏观因素分析.3 1.资本市场的不发达.3 2.银行贷款融资成为融资的主渠道.3 3.银行结构不合理.4 4.银行竞争不够.4 5.社会缺少为中小企业服务的理念与氛围.4 （二）从中小出租车企业微观角度分析.4 1.企业自身的问题.4 2.资本市场不发达.5 3.政策引起的融资需求不断影响企业自身的资本调整.5 三、对北京中小出租车企业的融资建议三、对北京中小出租车企业的融资建议 .5 （一）从企业自身看.5 1.注意资金使用合

4、理性、透明度，提升信用等级.5 2.改变现有经营管理模式.5 3.尝试多种不同金融工具进行融资.5 （二）从各融资机构看.6 1.加强对该行业融资信用等级的评定.6 2.提供偿还欠款托管服务.6 3.从政府政策看.6 参考文献参考文献 .8 致谢致谢 .9 北京广播电视大学会计专业本科毕业论文 1 北京中小出租车企业融资策略分析 中小企业在我国近期经济发展中凭借其创造社会财富、解决就业、增加出 口和税收收入水平等方面的出色表现，引起了人们的普遍关注。在北京中小企 业的作用则更加明显。而中小企业在发展过程中的融资难题也一直引人关注。 北京出租车行业自上世纪九十年代初期开始进入了飞速发展的阶段，当

5、时 北京市出租车公司如雨后春笋般应运而生，出租车保有量从92年的 万辆迅速 发展到06年的6.7万辆，出租车公司几千家。自98年北京出租车行业开始了合并、 合营等一系列减少出租车行业公司的举措，至今北京市共有出租车公司200多家， 出租车6.7万辆。 由于北京成功申办奥运、城市飞速发展的需要，在2008年前北京市已经掀 起了一轮车辆更新的热潮。对于北京众多的中小出租车公司而言，在这次大规 模的车辆更新中能否顺利融资并完成公司车辆的更新工作以适应出租车行业的 整体发展形势，从而在出租车行业中继续生存的问题就不得不让我们加以关注。 本文就北京中小企业出租车公司融资的现状、成因、建议尝试加以论证，

6、也希望能为目前北京中小规模出租车公司的发展提供思路。 一、一、 北京中小出租车企业融资现状北京中小出租车企业融资现状 （一）（一）北京中小企业融资的特点北京中小企业融资的特点 1.1.融资渠道偏窄融资渠道偏窄 中小企业的融资方式一般分为直接融资和间接融资两种。直接融资是指资 金提供者与资金需求者通过一定的金融工具以直接形成债权债务关系的金融行 为。随着我国经济体制改革的深入，直接融资方式已经成为市场经济中众多资 金需求企业融资的首选方式。 间接融资是指资金提供者与资金需求者通过金融中介机构间接实现资金融 通的行为。 但是，对于我国中小企业而言，由于我国资本市场的不成熟，以及其并不 具说服力的信

7、誉水平造成运用直接融资方式会有很多实际困难，大部分中小企 业的融资集中于银行等金融机构贷款。 北京广播电视大学会计专业本科毕业论文 2 2.2.融资规模较小融资规模较小 大部分的中小企业融资无论是从金融机构申请贷款还是像他人借款或者赊 购，无论是单次融资量还是融资总量，其规模都是偏小的。从金融机构申请的 贷款一般一笔也就只有几十万元，最多不过几百万元。向他人借款和赊购等的 融资量就更少了。民间借贷虽然面对的是广大群众，但毕竟愿意借款的人还是 少数，而且一般借款金额不超过 3-5 万元，加在一起也难以形成规模，而赊购 和内部的职工筹资就更难具有一定规模了。 3.3.融资成本偏高融资成本偏高 最近

8、一段时间以来受国际汇率以及通货膨胀等因素的影响造成我国数次提 高存款准备金率，再加上但由于办理贷款的手续复杂，实际的贷款成本甚至高 于融资金额的 15%。其他融资的成本，如民间借贷等，相比之下甚至还有稍高 一些。 （二）（二）北京出租车行业融资特点北京出租车行业融资特点 1.1.融资用途的相对固定性融资用途的相对固定性 北京出租车企业融资的主要用途是车辆的更新，自二十世纪 90 年代的黄色 小面到夏利，从红色的富康到统一颜色现代出租车，北京市出租车在短短十几 年中已经有规模的经历了三次更新换代的过程，每次的更新成本分别为：1995 年由“大发”面包车更新为当时价格为 11 万元的夏利轿车，20

9、00 年由夏利更 换为价格为 12 万元/辆的红色富康出租车，2006 年开始的又一轮更新目标为 9.2 万元的现代轿车。不断的更新换代使得北京市的出租车行业各公司主要的 费用支出均集中在这一用途上，也使得绝大多数的公司融资用途都集中在了车 辆的折旧与不断更新上。 2.2.融资偿还的长期性需求融资偿还的长期性需求 由于出租车企业的收入具有缓慢而稳定的特点，在融资过程中需要得到长 期性的融资服务。出租车作为出租工具，公司每月收取固定金额的租金管理费 作为收入。每月收入与支出冲减后所剩不多，这就要求对融资的偿还上能够得 到长期、缓慢的还款政策。我们以北京市朝阳区某小型出租汽车公司为例，该 公司拥有

10、新款现代伊兰特出租车 113 辆，管理人员 4 人。 下表是该公司对每辆车每月的收入支出情况进行的分析： 支出（月）收入（月） 内容金额内容金额 偿还贷款 2237.78 管理费 5175.00 车辆保险 483.33 北京广播电视大学会计专业本科毕业论文 3 司机工资 545.00 司机社保 438.00 司机油补 520.00 基本管理费用 478.00 合计 4702.10 合计 5175.00 表格说明： 1、本表格以月为时间单位，以一辆车为数据计算依据。 2、车辆以现代伊兰特为例，购入金额为 9.5 万元（包括车辆所有购置费用以及顶灯、计价器 等相关费用） 。 3、偿还贷款（首付 2

11、0%）=（车辆贷款金额+应付利息）/贷款年限/12 个月 =（9.5 万元*80%+9.5 万元*80%*利息 2%*3 年） / 3 年 / 12 个月 = 2237.78 元 4、车辆保险=5800 元/12 个月=483.33 元 5、司机社保按 07 年 4 月北京市社保核定金额为 438 元 5、基本管理费用包括房租、管理人员工资、公务车油耗、电话费等费用共计 6 万元，每车分 摊 530 元。 6、管理费按北京市规定单班司机管理费上限为 5175.00 元。 3.3.融资需求的频繁性融资需求的频繁性 如前所述，出租车公司融资后的正常偿还年限应该为 3 年到 5 年。而车辆 更新的要

12、求平均每 5 年需要更新一次，这就需要金融机构为出租车行业尤其是 其中的中小企业提供更为宽松的贷款条件，从而使其能够顺利地完成自身车辆 的不断更新。 二、二、 北京中小出租车公司融资困难的成因分析北京中小出租车公司融资困难的成因分析 （一）（一）从社会宏观因素分析从社会宏观因素分析 1.1.资本市场的不发达资本市场的不发达 银行收了很多存款却贷不出去，而老百姓手中的钱也投资不出去，因为中 间缺少通路，企业需要的钱难不到手，而社会上有钱却用不掉。这种现象的背 后就是资本市场不发达。应该有很多种渠道能使钱流转起来，但我们缺少这种 机制。具体来说，就是企业直接融资少，间接融资多。像上市公司发行股票融

13、 资，这种直接融资方式用的太少；而借钱这样的间接融资方式却用的很多，但 借来的钱是需要还的。我们虽然有证券市场，但到股票市场融资的企业却太少， 绝大部分还是以银行贷款为主。 2.2.银行贷款融资成为融资的主渠道银行贷款融资成为融资的主渠道 企业一般也主要采用银行融资这一渠道进行融资。根据对国外的研究，国 北京广播电视大学会计专业本科毕业论文 4 外的中小企业从银行贷款，一般只占其资金来源的 20%，其余的资金来源方式 则很多；而我国则 90%以上依赖银行贷款。 3.3.银行结构不合理银行结构不合理 我国的银行结构中大银行大多，小银行太少，社会上的钱绝大多数集中在 大银行手中。这么大的一个国家，

14、却没有足够多的银行进行竞争，也无法改变 其理念。大银行资金多，对应大企业，一笔贷款几个亿，甚至几十个亿，所以 他看不上中小企业这样的小客户，你的贷款只有几十万，业绩再好人家也看不 上，规模太小，不屑于做。而如果有大量的小银行存在，由于其资金少，所以 只能面向中小企业客户，几十万，甚至几万的生意他也会做。用白话来说，这 叫大人和大人玩，小孩和小孩玩，大银行对大客户，小银行对小客户。从世界 范围来看，我国的金融市场不发达，银行业也不发达，台湾有 100 多家商业银 行，香港有 1000 多家，连澳门这样的小地区也有 40 多家银行，中国这么大的 一块地方，小银行实在是太少了。 4.4.银行竞争不够

15、银行竞争不够 我国银行少就造成各银行之间的竞争太少，服务理念也就无法提高，比如 有的地方的银行小企业去开户，存款低于 50 万元的都不予受理。这就是看不起 小客户，实际上银行也使做生意的，做生意就应该不管大客户小客户都一视同 仁，这才是应有的服务理念。 5.5.社会缺少为中小企业服务的理念与氛围社会缺少为中小企业服务的理念与氛围 这是一个社会责任问题。政府非常重视中小企业，因为他们能创造财富、 增加就业、提高人民收入水平，对于社会的发展做出了贡献，所以服务于中小 企业这种有利于社会进步的事，是一种社会责任，大家都应该做，不做就是对 社会的不负责任。所以大银行如果为了自身的利益，为了赚更多的钱，

16、不做中 小企业的贷款，是不正确的经营服务理念。 （二）（二）从中小出租车企业微观角度分析从中小出租车企业微观角度分析 1.1.企业自身的问题企业自身的问题 出租车行业的中小企业融资困难从自身来看成因主要是财务管理的不规范 造成的财务风险非常大，同时由于所有者管理能力的限制造成的企业信用水平 普遍不高。出租车行业的中小企业经济性质多为民营或个人所有，由于个人管 理水平的原因经常造成公司财务的非经营原因支出资金，从而影响企业正常的 运营。仍以上面的出租车公司为例，其公司下属出租车辆 113 辆，每个月管理 费收入为 60 万元，正常支出 53.11 万元，该公司经理法人用车为价值 98 万元 宝马

17、轿车，副经理为价值 45 万元的奥迪 A6 轿车，安全经理为价值 25 万元的本 北京广播电视大学会计专业本科毕业论文 5 田奥德赛轿车，业务经理为 20 万元的帕萨特轿车，办公用车的使用、保养、油 耗费用，使这个本不大的小企业的财务负担不断加大。 2.2.资本市场不发达资本市场不发达 体现在出租车行业的融资市场比较整个资本市场来说更显滞后，渠道过分 单一。现有出租车行业融资渠道一方面为现有商业银行贷款融资，另一方面则 更多的采用并购、合并等方式进行融资。在行业中形成大鱼吃小鱼的状况，而 各企业的直接收益人又不愿轻易将所属企业卖出或者转让。 3.3.政策引起的融资需求不断影响企业自身的资本调整

18、政策引起的融资需求不断影响企业自身的资本调整 从出租车行业最近的车辆更新频率来看，我市的出租车公司普遍具有沉重 的还款压力，同时也为企业的下一步融资制造了障碍。然而企业则正逐渐的进 入了恶性循环的融资环境。 三、三、 对北京中小出租车企业的融资建议对北京中小出租车企业的融资建议 （一）（一）从企业自身看从企业自身看 1.1.注意资金使用合理性、透明度，提升信用等级注意资金使用合理性、透明度，提升信用等级 “人无信不立，商无信不兴” ，中小企业要想获得融资支持，必须增强信用 意识，重塑还贷形象，应靠自身的综合水平、经济实力和良好信用取信于社会， 取信于公众，取信于银行。 2.2.改变现有经营管理

19、模式改变现有经营管理模式 中小企业现有的经营管理模式大多数以“人治”为主，企业法人多是中小 企业的唯一拥有者，拥有绝对的支配权。在经营管理过程中不能够做到一视同 仁，无法使企业具备一个稳定、平衡的发展方向与趋势。在经营模式上要积极 由“人治”向“法治”过渡，必须健全企业制度，强化内部管理，提高生产经 营的透明度，保证会计信息的合法性、真实性和连续性。 3.3.尝试多种不同金融工具进行融资尝试多种不同金融工具进行融资 中小企业应充分挖掘自身的潜力，分流融资需求。首先，要敢于利用企业 内部股权融资，在我国资本市场不发达的情况下，这一融资渠道能迅速筹措资 金用于企业生产和发展，有效缓解资金紧缺的矛盾

20、。其次，要善于开展表外融 资，也就是企业在资产负债表中没有反映的筹资行为，也就是说企业在融入资 金的过程中不需要改变原表中的资产、负债的现状，例如采用融资性租赁、应 收帐款出售、应收票据贴现等手段。再次，在与其他企业的交往中要随时注意 北京广播电视大学会计专业本科毕业论文 6 自己企业的信誉形象，争取良好的商业信用。最后，应完善信用环境，强化政 府的服务，因为企业的信用既取决于自身的努力，也有赖于社会信用环境的完 善，政府在企业信用建设方面的服务体系是否健全，直接影响到全社会的信用 环境是否完善，最终也影响到所有企业包括中小企业的信用状况。 （二）（二）从各融资机构看从各融资机构看 1.1.加

21、强对该行业融资信用等级的评定加强对该行业融资信用等级的评定 对于出租车行业的特点，公司管理普遍较弱。财务制度普遍松散，不具备 充分的透明性。这就要求我们的金融机构尤其是银行等机构要求必须有一套相 适应的信贷组织体制和信贷管理机制与之相匹配。因此银行应科学制定信贷管 理制度，既要建立严格的信贷责任追究制度，避免盲目放贷造成损失，也要相 应建立信贷激励机制，改变不敢贷、不愿贷的现状。 2.2.提供偿还欠款托管服务提供偿还欠款托管服务 作为北京出租车行业中小企业，由于其过大的金融风险造成其自身的信用 不断受到影响。金融机构可以在提供融资的同时要求该企业对日常经营采取托 管方式进行财务风险的规避。制定

22、由比较大的出租车企业或信用等级比较高的 企业对该中小企业进行经济监管，在能够保证企业正常运行的情况下严格控制 其它随意性支出，从而最大限度的缩短偿还贷款的时间，进而降低中小企业融 资的高风险性。 3.3.从政府政策看从政府政策看 (1)(1)提供行业融资政策性支持提供行业融资政策性支持 鉴于我国中小企业融资情况的难度，我认为从政策方面应有以下几项改善： 首先，我国应建立政府系统中的中小企业金融机构。在这方面，日本的经 验可资借鉴。日本政府为了发挥中小企业的活力，综合实施了各种相应措施， 其中中小企业金融公库、国民金融公库和工商公会中央金库利用财政资金对中 小企业进行融资。针对我国具体情况，建立

23、相应的政府金融支持机构势在必行。 在具体操作上，建议如下：1、在形式上，可以设立相应的政策性银行（类似于 现在的农业发展银行等） ，也可以委托现有的商业银行开设此类业务，但要保证 贷款专项使用。同时，也可以考虑设立专项基金，用于中小企业的技术改造、 产业结构升级等特定用途；2、在资金来源上，可以由中央财政拨款，也可与地 方财政共同出资；3、在融资方式上，要以长期的信贷资金融通为主，也可以考 虑设立投资性机构。 其次，应建立和健全对中小企业融资的信用担保体系。虽然近年来我国陆 续有一些地区性的担保政策和中小企业担保基金（如上海市中小企业贷款担保 北京广播电视大学会计专业本科毕业论文 7 基金、武

24、汉市个体私营企业贷款担保基金等）出台，但担保力度不够而且缺乏 统一的政策规范。为此，应大胆借鉴国外经验，在部分地区的中小企业担保基 金试点的基础上，有国家经贸委中小企业司负责研究制定符合中国国情的中小 企业信贷担保制度，尽快颁布中小企业信用担保方面的法律法规，使信用担保 机构能够依法经营、依法防范风险和规范经营行为，从而持续、有力的促进中 小企业发展。 再次，我国应制相关的中小企业扶植政策。1、鼓励中小企业通过改制和 重组优化资产结构，降低其经营风险和信用风险；2、在税收上除对新改制的中 小企业给予优惠外，也应对中小企业用于开发、改造的投资减免所得税；3、发 展多层次、多元化的资本市场，建立成

25、本较低廉、准入标准较宽松的二级市场， 使中小企业的股份制改造及产业投资基金的设立获得坚强依托。 最后，我国还应大力加强中小企业法人的管理。企业法人的信用能力大小 决定了企业的信用能力，企业法人信用的最主要表现形式就是企业制度。企业 制度涉及企业的产权关系、组织结构和管理机制。企业制度是否完善是经营的 基础条件，企业制度不规范的企业，很难约束经营者、所有者的行为，不可能 有较好的信用度。所以必须从税务、工商及制度上加强对中小企业的管理。 (2)(2)宏观控制发展方向的同时应考虑中小出租车企业的经营能力宏观控制发展方向的同时应考虑中小出租车企业的经营能力 从之前的具体数字分析中可以看出我们北京出租

26、车行业的公司每月可支配 收入非常有限，尤其是缺乏有效信用和实力的中小出租车企业很难获得合适的 发展资金。在这种情况下国家宏观政策上对该行业的各项准入门槛以及统一的 标准要求不易平凡不断的更改，尤其是像涉及出租车辆类型这种直接涉及企业 本质资产内容的相关政策的制定一定要经过充分的调查和论证，不可因为一时 之需造成出租车整个行业的大规模融资负债。从而使得中小企业能够有充分的 时间调整、积累财务能力，最大限度地减低出租车中小企业的融资困难。 北京广播电视大学会计专业本科毕业论文 8 参考文献参考文献 1中国中小企业融资网，中小企业成功融资必读，中华工商联合出版社，2005-1- 1 2张建营，中小企

27、业融资实战，中华工商联合出版社，2007-1-1 3李扬、杨思群，中小企业融资与银行，上海财经大学出版社，2001-8-1 4胡竹枝，中国中小企业融资：供求、效率与机制分析，中国经济出版社，2006-3- 1 5李丽霞、徐海俊、孟菲，我国中小企业融资体系的研究中小企业管理与发展 论丛，科学出版社，2005-8-1 6陈乃醒，我国中小企业融资障碍及建议，世界商业报道 7北京*出租汽车有限责任公司2006年度会计报表，以及该企业相关资料 北京广播电视大学会计专业本科毕业论文 9 致谢致谢 衷心感谢我的指导老师，在毕业论文写作过程中给了很多的指导和帮助， 并在我遇到困难企图放弃时不断鼓励我帮助我，最终是我能够完成本论文。 同时非常感谢提供给我详细报表的出租汽车公司总经理。