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1、0 为什么进行压力测试 软件系统压力测试： 12306系统崩溃； 淘宝一天完成195亿交易； 银行： 巴林银行由于恶劣交易员造成14亿美元损失。 金融危机，美国五大投行倒闭3个，几百家银行倒闭； 雷曼兄弟、两房倒闭； 发生极端事件或情景银行会产生多大损失： 例如：房产价格下降30%，银行损失多少？ GDP增长率? 失业率上升? 1 为什么进行压力测试 损损失分布示意图图 EL 大量统计数据表明，损失分布呈现偏态厚尾的Beta分布。 2 为什么进行压力测试 风险价值（VaR）：是在一定期限内在特定置信水平（99.9%）上预计的最大损失额。 预期损失（Expected Loss，EL):业务正常产
2、生平均损失，通过对损失的历史数据统计得 出。预期损失通过定价和损失准备金进行弥补。 非预期损失（Unexpected Loss，UL):超过平均损失之上的损失，非预期损失是对预期损失 的偏离，即标准偏差。用资本来弥补。 经济资本（Economic Captical,EC）：ECUL一定置信区间内的最大损失预期损失。 极端损失：千年一遇（0.1%概率），需通过压力测试进行估计。 99.9 风险价值VAR 损损损损 失失 分分 布布 示示 意意 图图图图 3 为什么要进行压力测试 4 细化问题，汇总结论： 1 造成银行损失的风险因素是。 2 这些风险因素在极端情况下的变化。 3 量化这些因素变化时
3、对银行银行造成的损失。 。 4 银行能否承受这样的损失。 5 如何应对这样的损失。 5 压力测试概念 压力测试的定义 压力测试是指利用一系列方法来评估银行承受“罕见但是仍然可能 ”(extreme but plausible)的宏观经济冲击或者重大金融事件的过程 压力测试的监管要求 新资本协议对压力测试的要求 1.识别经济状况的可能事件(如经济或行业衰退、市场风险事件、极 端的流动性状况)和未来变化对银行的贷款敞口和逾期损失的不利 影响 2.评估银行抵御这种变化的能力 中国银监会要求银行建立压力测试框架以更有效地提高资本管理水 平，从而能够抵御经济周期所有阶段的风险 6 压力测试方法 自上而下
4、法适用情景：承压对象与压力因 素之间的关系不是很清楚的情况。如宏观 压力测试。 采用技术：统计计量，回归等技术 自下而上法使用情景：承压对象与压力 因素之间的关系比较清楚，测试投入资 源较大，有足够时间和精力进行测试。 采用技术：财务模型，结构化模型 7 压力测试过程 1 确定承压对象：银行或银行体系 2 确定承压指标：信用风险(违约概率不良贷款率) 风险类别指标名称描述 风险整体 评价指标 资本充足率监管指标 信用风险 不良贷款率不良贷款/全部贷款 违约概率(PD)本期违约客户数/期初正常客户数 违约损失率(LGD) 操作风险操作风险损失率 市场风险 到期日缺口 资产的加权平均到期日-负债的
5、加权 平均到期日 久期缺口资产久期-负债久期 流动性风险 流动性缺口率 存贷比贷款/存款 核心负债比例 8 压力测试过程 3 收集历史数据（承压指标数据、宏观经济指标数据） GDP：gdp是季度数据，一般需要改为月度数据，用均值的办法或者差值 办法。目前采用均值办法，第二步需要消除价格因素，以某个月CPI为 100，按比例除。 M2：广义货币，需要消除价格指数，同GDP计算方法是一样的。 IM：进口，以美元计算的，需要折算为本币，消除价格因素 EX：出口，以美元计算的，需要折算为本币，消除价格因素 IR（nterest_Rate）：同业拆借利率，银行间同业拆借利率， IMEX：进出口总额，以美
6、元计算，需要折算为本币，消除价格因素 FX： 人民币对美元汇率 . 9 压力测试过程 4 数据转化（季度-月度，对数处理,消除价格因素） ，logit变化 IndexZZ_adj: 去除价格因素后的生产资料价格指数 IndexDL_adj: 去除价格因素后的电力价格指数 IndelxLS_adj: 去除价格因素后的零售价格指数 IndexDC_adj: 去除价格因素后的地产价格指数 10 压力测试过程 5 传导模型建立，多元线性回归，因素敏感性分析 11 压力测试过程 6 情景分析，设定压力场景（轻度、中度、重度） 7 向量自回归模型VAR， Wilson模型 蒙特卡洛模拟，建立承压指标的分布
7、 12 压力测试过程 8 分析数据，撰写报告 不良贷款率随机模拟基准情形受压情形 2012/1/31 均值0.01158660.01313409 95%0.01224110.01375539 99%0.0125350.01403209 从上表中可以看出，当宏观经济增速放缓时： 即GDP增长率降低至3%，M2增长率降低至5% 不良贷款率相比基准情形(即未施加压力情形)提高了。 不良贷款率的分布图(基于蒙特卡洛模拟)如下图所示 从图中可以看出GDP和M2对不良率有较显著的影响。 13 压力测试过程-宏观情景压力测试 承压指标不良贷款率NPL 压力指标宏观经济指标（GDP、CPI、M2、PPI、 进
8、出口贸易指标、固定资产投资指标等） 设计压力情景的主要方法： 1、历史情景法（Historical） 2、专家情景法 3、模型法 确定承压指标 和压力指标 设计压力情景 自上而下的方法。 Wilson模型。 建设压力 传导机制 情景GDPCPI 轻度压力7.53 中度压力72 重度压力6.51 14 压力测试过程-宏观情景压力测试 表1：未来3个季度某行不良贷款率的变动情况 测试结果 情景基期2012Q22012Q32012Q4 轻度压力 1.28 2.432.903.46 中度压力4.495.406.45 重度压力7.158.8010.72 情景 基期资本 充足率 扣减后资本 充足率 轻度压
9、力 13.83 12.18 中度压力11.16 重度压力9.67 表:2：2012年末城商行资本充足率的变动情况 测试结果：轻度、中度、重度冲击下，模拟结 果显示2012年末银行机构不良贷款率将分别达 到3.46%、6.45%和10.72%。将新增不良贷款按 照50%比例扣减资本，扣减后的资本充足率分 别为12.18%、11.16%和9.67%。 15 房地产压力测试模板 自下而上的方式：房地产贷款客户 承压指标：房地产贷款的违约概率PD 风险因素：利率、房产价格-CLTV CDSR 16 房地产压力测试模板 传导模型： 17 房地产压力测试模板 场景模型： 房价下降压力情景设计 下降（轻）下
10、降（中）下降（高） 10%20%30% 加息情景设计 加息幅度（轻） 加息5次 加息幅度（中） 加息7次 加息幅度（重） 加息10次 1.35个百分点1.89个百分点2.7个百分点 18 房地产压力测试模板 压力测试： 分别计算当前情形下（基准）、压力情形下（轻度、中度、重度）下的PD； 估算LGD？ EL=PD*LGD*EAD EC=UL=K*EAD 其中：R=0.15 19 房地产压力测试模板 经济资本基准下降10%下降20%下降30% EC EC上升 EC EC上升 EC EC上升 EC EC上升 基准74.62 - 102.99 28.37 142.27 67.65 199.84 125.22 上升1.35个 百分点 84.89 10.27 116.72 42.10 160.38 85.77 280.04 205.42 上升1.89个 百分点 101.77 27.15 139.06 64.44 189.42 114.81 260.57 185.95 上升2.7个百 分点 131.43 56.81 177.61 102.99 238.19 163.57 320.05 245.43 压力测试结果：经济资本占用变化