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1、L o g o 浅谈企业现金管理 融资担保有限责任公司 (风控部、咨询服务部) L o g o 目录 现金概念 1 现金管理的目标 2 如何有效的进行现金管理 3 编制收支计划 4 L o g o 一、现金概念 仅指库存现金，即企业金库 中存放的现金，包括人们经 常接触的纸币和硬币等 狭义的现金 包括库存现金、各种形式的 银行存款以及其他可以普遍 接受的流通手段（如银行本 票、银行汇票等） 广义的现金 L o g o 二、现金管理的目标 v持有现金的动机一般动机 交易性需要 预防性需要 投机性需要 满足日常业务的现金支付需要. 预防发生意外的支付. 用于不寻常的购买机会.如:遇有 廉价原材料或
2、其他资产供应的 机会,便可用手头现金大量购入; 在适当时机购入价格有利的股 票和其他有价证券等. L o g o 二、现金管理的目标 企业资金交易性流动 （现金流动） L o g o 二、现金管理的目标 v现金管理的必要性 不能应付业务开支， 使企业生产中断、丧 失购买机会或者得不 到折扣的好处、也可 能给企业造成信用损 失等等 资金的闲置，影响 企业的盈利能力 缺乏必要的现金 置存过量的现金 L o g o 二、现金管理的目标 目标：在资产的流动性与盈 利能力之间作出抉择，以获 取最大的长期利润。 L o g o 三、如何有效地进行现金管理 v现金管理的重要性 海尔集团的董事长曾说：现金流比
3、利润更重要。 青岛啤酒的董事长也曾说：现金流对企业如同血液对 于人体。 很多公司一直把注意力放在利润表的数字上，却很少 讨论现金周转的问题。这就好比开着一辆车，只晓得 盯着仪表板上的时速表，却没注意到油箱已经没油 了。 一个企业在销售下降、利润率下降时还可以维持生存 ，但是如果现金短缺，却能立即置企业于死地。 L o g o 三、如何有效地进行现金管理 v那么，如何有效地进行现金管理呢？ 首先，定期对企业现金需求量进行 预测，确定最佳现金持有量。 其次，对现金结构进行合理配置。 再次，保持对现金收支情况的监控 ，及时发现现金管理中存在的风险 ，以利于寻求把控风险的途径。 L o g o 三、如
4、何有效地进行现金管理 v确定最佳现金持有量时应考虑的因素 业务增长率 融资能力 战略规划市场环境 投资机会 L o g o 三、如何有效地进行现金管理 1、业务增长率 持有现金最主要的动机是交易性需要，企业应置存 充足的现金以最大限度地满足业务增长的需要，业 务增长率越高，现金持有量就应越多。 2、市场环境和企业的融资能力 企业应关注市场环境的变化，尤其关注利率的变化 ，判断其对自身融资能力的影响。如果企业融资能 力较强，能够很容易地随时筹集到短期资金，则可 以适当地减少现金持有量。 L o g o 三、如何有效地进行现金管理 3、资本结构 资本结构，即企业各种资本的构成及其比例关系， 主要关
5、注债务资本与股权资本的配比，在很大程度 上决定着企业的偿债能力和再融资能力。 负债比例越高，可以越充分地利用财务杠杆效应， 降低企业的资金成本，但是，也可能因此给企业带 来较大的财务风险，影响企业的融资能力。 企业应在考虑自身风险承受能力的基础上，综合确 定最佳的债务资本比例，同时，在考虑资本结构的 基础上，判断自身的融资能力，以合理估计对现金 持有量的影响。 L o g o 三、如何有效地进行现金管理 v苹果公司，微软公司，谷歌公司的现金 储备均过百亿，之所以置存如此巨额的 现金，是因为找不到好的投资机会吗？ 否。 是为了把握最好的投资时 机，以便对收购和研发做 大胆的投资。 L o g o
6、 三、如何有效地进行现金管理 v现金结构的配置 库存现金 活期银行存款 短期内为动用的其他现金 3-5天零星开 支 参考月度内的收 付款计划，在业 务收支平衡的基 础上确定 通知存款或购买收 益率略低但收益稳 健的银行理财产品 L o g o 三、如何有效地进行现金管理 v总的来说，现金管理是一个持续的过程，贯穿 于企业的始终，涉及企业的所有岗位，是企业 所有重大决策必须考虑的重大问题之一。 v现金管理要做好，最重要的就是要做好现金使 用计划。有了合理的计划，再施之于严密的监 控，才能让每一分钱发挥最大的使用效益，促 成企业价值的最大化。 L o g o 四、编制收支计划： 资金计划 未来资金收入未来资金支出 投资，融资安排 L o g o 四、编制收支计划： v案例：