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1、论信息不对称与企业道德风险的防范摘要在当今这个信息大爆炸的年代，信息作为一种经济资源，其作用开始变得日益重要，信息不对称正是由于各个经济主体所拥有信息的不同而产生的。信息不对称的现象广泛存在于经济社会的各个方面，而根据信息不对称产生的时间不同能够造成两个结果，一个是逆向选择，另一个是道德风险。本文主要研究如何防范信息不对称条件下的道德风险。今年来随着我国市场经济的不断发展，各种道德风险问题随之而来，例如：国美战争等等。在道德风险的作用下，人们往往会利用自己拥有的信息增进自身效用的同时损害其他人的利益，这就严重影响的实施的公平性和持续性，从而导致市场的失灵，降低市场分配效率。因此，研究如何防范道
2、德风险就显得十分重要。抑制道德风险的方法主要有：建立委托-代理的激励机制，建立信息传递和共享途径健全法律法规，加大违规惩处和执行力度，建立以人文本的管理理念，创造良好的工作环境，建立有效的监督机制，对监管者实行问责制，进一步强化道德调控等。关 键 词：信息不对称，道德风险，防范，委托代理理论，激励 THE INFORMATION ASYMMETRY AND ENTERPRISE MORAL HAZARD PREVENTIONABSTRACTIn the modern era, the big bang of information as a kind of economic resources
3、 information, its function to become increasingly important, information asymmetry formally with different information to produce. Information asymmetry phenomenon widely exists in every aspect of the economy and society, and according to the information asymmetry produce different time can cause tw
4、o results, one is adverse selection, the other is a moral hazard. This paper mainly studies how to prevent under asymmetric information of moral hazard.Under the action of the moral risk, people often will use its own information to gain some benefit, this is seriously affecting the implementation o
5、f fairness and persistent, leading to the market failure of market allocation efficiency, reduce. Therefore, the study of moral hazard prevention becomes very important. Inhibit moral hazard methods include executive timely and transparent information disclosure system; Improve their self-owned capi
6、tal adequacy ratio; Adhere to strict market exit rate; Perfect legal laws and regulations, and increase penalties for violations; To strengthen the supervision of regulators, again, regulators implement the accountability system .KEY WORDS：information asymmetry, Moral risk, Guard, the principal-agen
7、t theory, incentive目录前言1第1章 信息不对称与道德风险21.1 信息不对称21.2 信息不对称理论的作用21.3 信息不对称的市场31.4 信息不对称的影响3第2章 国内外关于防范道德风险的研究52.1 国外关于防范道德风险的研究52.2 国内关于防范道德风险的研究5第3章 道德风险的理论研究73.1 主要理论依据73.2 信息不对称与道德风险73.3 道德风险产生的原因93.4 道德风险的特点93.5 影响道德风险的因素10第4章 典型案例分析124.1 国美战争的时间线124.2 国美之争的教训124.2.1 对于创业者的教训134.2.2 对于经理人的教训13第5章
8、 道德风险在几种领域的表现155.1 导游道德风险问题155.1.1 国内导游市场存在的主要问题：155.1.2 导游道德风险问题造成的后果：165.2 销售员道德风险问题175.3 房地产中的信息不对称与道德风险问题18第6章 道德风险问题的防范196.1 建立委托-代理的激励机制196.2 建立信息传递和共享途径196.3 健全法律法规，加大违规惩处和执行力度206.4 建立以人文本的管理理念，创造良好的工作环境206.5 建立有效的监督机制，对监管者实行问责制206.6 进一步强化道德调控20参考文献23致谢25IV前言2006年开始，一场于发源于美国的“次贷危机”演变成为了一场横扫全球
9、的金融风暴，给全球各个国家都造成了不同程度的损失。至今仍然在对世界的经济产生着影响。我国近年来的各类食品安全问题源源不断，从震惊全国的三鹿“三聚氰胺”奶粉到双汇“瘦肉精”，从重庆街头的“化学火锅”到“毒馒头”，为何在“为天”的食品问题上频频出事，不禁让人深思。无论是金融风暴还是食品安全，之所以会出现问题，在我看来，都离不开一个因素的影响，那就是信息不对称情况下的道德问题。在经济活动之中，信息优势方为了追求收益最大化，而将成本转嫁给了别人，从而造成了其他人的损失，严重影响了市场经济的正常秩序，因此研究如何防范信息不对称条件下的道德风险就十分有必要了。随着社会化大生产的发展，社会分工越来越细，越来
10、越复杂，为了适应这样的现状，教育制度也逐渐向专门化方向倾斜，人类的学习被固定在一个特定的领域之内，而两个领域之间又几乎是封闭的，想要获得自己领域外的信息要付出很大的代价，这就像一道道无形的围墙将各个领域分割开来，造成是巨大的信息不对称。而在信息不对称以及监督不力的情况之下，具有信息优势的一方，为了谋取大于预期收益之上的收益，就会采取欺诈、偷懒和隐瞒等不道德得行为导致信息劣势的一方付出比应当付出成本更大的成本，从而造成了道德风险。在这种情况之下，市场的运行可能无效，甚至出现“次品驱逐良品”的现象。鉴于信息不对称存在于当今社会经济生活的各方各面，因此为了减少和避免市场失灵的现象，提高社会资源的分配
11、效率，研究如何防范道德风险的产生就具有十分重大的意义。10第1章 信息不对称与道德风险1.1 信息不对称在现代经济系统中，信息已经是一种重要的经济资源，象资本、土地一样成为必须的生产资料并且作为一项产业被纳入国民经济核算。在以往的经济系统中，信息产业所占的比重很小，基本上是作为国家公器由国家提供，其成本列入国家预算，其收益算做社会文明的进步，所以没有被列入通常的国民经济核算。但是，信息作为一种资源参与社会财富的分配的作用却一直在发挥着，并且贯穿着整个人类社会历史的始终。 按哈耶克对知识的分类，知识分为科学知识和特定时间和地点的知识。下面将对这两类知识的分配壮况进行分析。科学知识作为一种社会资源
12、，长期以来一直处于被垄断和实行国家配给的状态，资源配置的效率低下。教育是对科学知识进行分配的一种主要工具。教育实行国家配给表现在信息配给工具如学校由国家垄断和掌握，考察一下各国教育的历史，不难得出以上结论1。科学知识的垄断限制了对科学知识信息的供给，使多数的社会成员没有机会去接受教育，教育成为少数上层社会的专利，信息资源的供给相对于需求一直处于严重的不足状态，在很大的程度上阻碍了人类社会的文明进程。历史上人们因缺少科学知识而导致的愚昧使社会付出的成本太大了。现在，中国放开了民营教育，使科学知识的供求矛盾得到了一定程度的缓解。信息象电力、交通一样对国民经济发展有着重要的基础作用，但是，以国家为主
13、导的信息传播即信息资源配置的效率非常低，已经成为社会经济发展的瓶颈。所以信息资源配置的社会化、市场化将是一种必然趋势。对于特定时间和地点的信息的分配也存在这种情况，传媒可以看作是对特定时间和地点的信息进行配置的一种主要工具，如广播电信、报纸等，传媒由政府经营也存在着信息资源配置效率低下的问题，主要表现在对信息配置的非市场化运作，信息非商品化，不能满足经济活动对信息的需求等。在市场经济条件下，经济活动对特定时间和地点的信息的需求越来越多，放开信息资源配置主体的限制，允许民间资本经营传媒，建立以市场个体为主导的信息传播机制，按市场经济的规则进行社会信息资源的配置也将是一种必然的趋势。1.2 信息不
14、对称理论的作用（1）该理论指出了信息对市场经济的重要影响。随着新经济时代的到来，信息在市场经济中所发挥的作用比过去任何时候都更加突出，并将发挥更加不可估量的作用。（2）该理论揭示了市场体系中的缺陷，指出完全的市场经济并不是天然合理的，完全靠自由市场机制不一定会给市场经济带来最佳效果，特别是在投资、就业、环境保护、社会福利等方面。（3）该理论强调了政府在经济运行中的重要性，呼吁政府加强对经济运行的监督力度，使信息尽量由不对称到对称，由此更正由市场机制所造成的一些不良影响.1.3 信息不对称的市场信息不对称的市场是指在各个市场参与者所掌握的信息成不均匀分布的市场，也可以看作时市场中存在的各种非对称
15、信息的集合体。信息不对称的市场的基本形式可划分为三种：（1）买主与卖主之间的信息差别而产生的信息不对称市场（2）卖主与买主之间的信息差别而产生的信息不对称市场（3）买主与买主之间的信息差别而产生的信息不对称市场1.4 信息不对称的影响信息不对称能够导致两个问题：逆向选择和道德风险【2】。信息不对称发生在交易契约签订之前，容易引发“逆向选择”。逆向选择是指市场交易的一方如果能够利用多于另一方的信息使自己受益而使自己受益而使另一方受损，那么倾向于与对方签订契约进行交易，这种交易契约的签订或市场选择导致了市场效率的降低。例如：保险市场、汽车防盗险等。信息不对称发生在交易契约签约之后，容易引发“道德风
16、险”和“委托-代理问题”。委托-代理问题是指由于信息不对称，处于信息劣势的委托人难以观察、知道代理人的全部、真实行为，代理人为了追求自己的利益而实施违背委托人利益的行为。例如：股票自营买卖中的“花头”。第2章 国内外关于防范道德风险的研究2.1 国外关于防范道德风险的研究非资本所有者的管理者控制企业而产生的问题，一直为经济学家所关注，其中较有代表性的是以鲍莫尔(1959)等人为代表的“经理厂商理论，以及西蒙(1955，1982)等人为代表的“行为厂商理论。这些理论摒弃了追化的资本所有者与管理者合一的古典企业模式，而倾向于把重点放在研究经理的动力问题的理论上。对同一问题的近期研究形成了“委托一代
17、理理论，也称为“激励理论”3。委托代理基础模型研究的是单期代理人的激励问题，当委托-代理关系不是一次性的而是多次性的时候，就带来了对代理人的动态激励问题。早在1971年间，罗宾斯泰英和伦德纳就建立了委托-代理模型，并证明了：如果委托人和代理人之间保持长期的关系。双方都有足够的耐心，那么，帕累托一阶最优风险分担和激励可以实现。1979年，莱瑟尔在长期的雇佣关系中，“工龄工资”制度可以遏制员工的偷懒行为。1990年弗登伯格r，霍姆斯特姆(Hohnstrc)和米尔格罗姆证明了：如果代理人可以在与委托人同样的利率条件下自由进入资本市场，一系列的短期契约可以与长期契约达到同样的效果3。1998年，安瑞(
18、Adalle)认为代理人和监优范围取决于合法系统的效能，当与非法交易(合谋)相关的交易成本足够小时理人和监督者的合谋会使委托人的利益增加。2002年，米茜软(Misllra)方案(惩罚和报酬)如何影响监督者选择努力水平和诚实程度的问题进行了研究，且认为当存在报酬、惩罚约束时，监督结构(一个监督者或多个监督者竞争)是最重要的影响因素4。2.2 国内关于防范道德风险的研究国内学者关于信息不对称的研究始于20 世纪80 年代初, 经过多年的探索和研究后,1989 年中国信息经济学会的成立将其推入了迅速发展阶段。80 年代以来, 随着我国经济改革和科技体制改革的发展, 信息不对称问题引起了我国经济学界
19、、信息学界的重视, 一些学者涉足这个领域, 以独立或合作方式, 对其进行了研究。个人研究活动是我国信息经济学学术活动中最早、最活跃的一个方面。参与信息不对称研究的不仅有经济界、信息界, 还有科技界、教育界、文化界, 还有高校的师生和科研机构的研究人员, 还有信息机构、政府部门的工作人员。据不完全统计,19781992 年间, 我国学术刊物上发表的关于研究信息不对称的文献不少于81 篇;19801994 年间, 学术刊物上发表的有关信息市场的文章208 篇1。虽然我国关于信息不对称的研究发展较快, 成果较多, 但与国外研究相比, 还存在很大差距, 主要表现在以下几个方面: 首先, 研究内容不够全
20、面, 研究成果的主题分布不够均匀。从大的方面看, 我国学者对信息市场、信息产业的研究较多, 而对微观信息经济学研究较少5。其次, 研究深度不够。已有的研究成果大多数缺乏理论深度, 大部分是引进或评价国外已有成果, 而对我国信息市场、信息服务业、信息产业等进行表象分析较多。一些文章过于模式化, 对信息经济自身规律、内在机制等缺乏深层次的研究6 。第三, 研究方法有待改进。现有的信息经济学研究中, 采用实证研究和定量分析方法较少。大部分研究是从文献到文献、从理论到理论, 少量的实际调研也是, 很少采用数学方法进行分析而得出定量结论和模型。虽然我国信息不对称的研究中还存在着一些问题, 但它已受到了我
21、国信息科学界和经济学界的普遍重视, 参与研究的专家、学者和实际工作者越来越多。可以说, 信息不对称研究在我国的发展速度是较快的, 发展过程中出现种种不足也是不可避免的。我国信息不对称的研究潜力较大, 发展前景较好。只要我们根据学科发展的客观规律, 结合我国的实际情况, 遵循正确的指导思想, 采用科学的研究方法, 就能进行全面、系统、深层次的研究。第3章 道德风险的理论研究3.1 主要理论依据信息不对称,是指市场交易的各方所拥有的信息不对等,买卖双方所掌握的商品或服务的价格,质量等信息不相同,即一方比另一方占有较多的相关信息,处于信息优势地位,而另一方则处于信息劣势地位.在各种交易市场上,都不同
22、程度地存在着信息不对称问题。道德风险是指，人们享有自己行为的收益而将成本转嫁给别人，从而造成他人损失的可能性.道德风险又称为道德危机。委托-代理理论是制度经济学契约理论的主要内容之一，主要研究的委托代理关系是指一个或多个行为主体根据一种明示或隐含的契约，指定、雇佣另一些行为主体为其服务，同时授予后者一定的决策权利，并根据后者提供的服务数量和质量对其支付相应的报酬。授权者就是委托人，被授权者就是代理人。3.2 信息不对称与道德风险信息不对称在经济领域易招致道德风险 ,这早已引起学者们的关注。2001年度诺贝尔经济学奖得主约瑟夫 斯蒂格利茨等三位学者“ 使用不对称信息进行市场分析 ” ,发现信息不
23、对称必定导致信息拥有方为牟取自身更大利益 ,使另一方的利益受损 ,这种行为造成一种道德风险。这种情况下 ,市场的运行可能是无效的。更糟的是 ,这种“市场失灵 ”具有“ 逆向选择 ” 作用 ,即市场上只剩下次品 ,即经济学家常说的“ 劣币驱逐良币 ” 7。为减少或避免这种行为发生 ,提高社会资源配置效率 ,经济学家提出了许多理论和模型。鉴于信息不对称充斥于当代社会生活的方方面面 ,在一个更广的范围内而非仅限于经济领域考察和揭示信息不对称招致道德风险的原因和机理实属必要。通而观之 ,其原因和机理主要有三个方面。（1）信息不对称为人们采取败德行为策略以谋取利益最大化的道德风险提供了极大的诱惑。一般说
24、来 ,采取败德行为策略的道德风险来源于信息优势的一方。信息优势分为“隐蔽行动”和“隐蔽信息”。隐蔽行动指一方影响另一方利益的行动难以为另一方所察觉或预测到 ,如雇主难以不付出代价就能准确判断工人的努力程度;一般网民很难监测“黑客” 对计算机网络的攻击等。隐蔽信息是指判断一方行动合理与否所需的信息难以为另一方所获得 ,这在专家服务中体现的最为明显 ,如医生、律师、经理和政治家的服务 ,被服务者往往缺乏足够的知识和信息来判断专家的服务是否合乎自己的利益7。在信息不对称的情况下 ,处于信息优势的一方采取败德行为策略以实现利益最大化有着极大的诱惑:利用自己的优势信息 ,他不仅可以有效规避对自己败德行为
25、的惩罚 ,而且在极端的情况下他甚至不用担心他的败德行为有被揭露和发现的可能。由此 ,如果行为主体缺乏足够的道德自律 ,则极易诱发道德风险。（2）信息不对称消解着人们行为的道德意义 ,甚至可以使败德行为披上道德的外衣。行为的道德意义依赖于一套话语解释系统。在不同话语解释系统当中 ,行为的道德意义存在着极大的差异。这不仅源于不同话语解释系统提供的不同道德价值观 ,而且源于不同话语解释系统对行为的不同阐释。理性建构起来的科学话语解释系统以其对“规律性”、“必然性”、“真理”等的揭示而确立了自身的优势话语霸权 ,它以“价值中立”、“道德中立”的姿态不仅傲然于各种道德学说、 伦理思想之上;而且本身提供了
26、一套“道德”、“价值” 评判标准 ,即凡是符合“科学” 的 ,就是道德的 ,而违背“科学 ”就是不道德的。于是 ,在科学话语解释系统当中 ,处于信息优势的一方 ,可以极有力地为自己的败德行为进行辩护 ,或祛除其道德意义 ,或为其披上“道德”的外衣 ,使自己的败德获利行为道德化、 理所当然化。如一个品行恶劣的医生在出现医疗事故时,可以很轻松地将之归因于不可控因素;或为了牟利故意打着“为了患者” 的旗号要求小疾患者为其高昂医疗诊断费用埋单等。在现代信息不对称的社会 ,对专家、 权威的信赖维持着人们对社会的信任,成为社会合作的基础之一。一旦人们对专家、 权威失去了基本的信任 ,由此引发的道德风险恐怕
27、是极具灾难性的。（3）科学技术发展的信息不完备性进一步增大了信息不对称招致道德风险的可能性。科学技术的发展带来了“信息场”的悖论:即对于某种科学行为的后果来说 ,每个人 (包括科学家)都确知自己拥有的信息是不完备的 ,但每个人 (包括科学家)都不敢确知另一个人对此是否拥有比自己更多的信息。它把每个人都推上了信息不对称的境地。对于科学技术发展所带来的人们对信息不对称的体认 ,使得对信息的处理产生了极大的不确定性 ,各种对科学行为及其后果的解释都带有模棱两可的性质。由此所隐含的道德风险可能是人们所无法预测和控制的。如面对克隆技术的发展及其应用 ,关于克隆人问题的道德争论就成了一个谁也说服不了谁的伦
28、理难题 ,诉诸于政治方式的解决之道则成了最后的底线。第59届联合国大会法律委员会于2005年2月18日以79票赞成、35票反对、43票弃权的表决结果 ,通过了一项政治宣言 ,要求各国禁止有违人类尊严的任何形式的克隆人。比利时、中国、英国、瑞典、日本和新加坡等国投了反对票。然而 ,暂不论联合国这纸没有约束力的政治宣言究竟有何作用 ,就以今天在克隆人问题上全球的分裂来看 ,“由于禁止一切形式的人类克隆的支持者和只反对生殖性克隆而支持治疗性克隆研究者之间的互不妥协,国际社会已经失去了禁止令人可怕的生殖性克隆的机会”,此种忧虑并非多余【8】。3.3 道德风险产生的原因（1）从信息经济学角度，道德风险属
29、于代理人问题。在委托一代理关系中，由于不确定性或其他原因，当事人双方所掌握的信息具有不对称性，在这种情况下就容易出现“道德风险”问题。首先是信息的不对称。从事经济活动的主体(如代理人)可能拥有独家信息，K阿罗(KAn1951)把这类信息优势划分为“隐蔽行动”和“隐蔽信息”前者包括不能为他人准确观察到的行动，对这类行动订立契约是不可能的；后者则指经济主体对事态的性质有某些但可能不全面的信息，这些信息足以决定他们的行动是恰当的，但他人则不能完全观察【9】.（2）从经济伦理学的角度看，道德风险属于“经济人”伦理道德沦丧的问题。人类活动具有正式约束条件和非正式约束条件两种约束要素。正式约束条件是由制度
30、、体制、成文法、规定、规则等因素构成的整体；非正式约束条件则是意识形态、道德规范、价值取向、审美情趣、思维方式、风俗习惯等冈素构成的整体。用伦理道德来防范金融风险，在一定程度上具有正式制度不可替代的作用，伦理道德足保证信用存在、交易顺利进行的基础，诚实守信是人们在金融经济交往中的基本行为准则，也是任何社会中经济实体生存与发展必不可少的一项伦理规范。3从新制度经济学角度，道德风险属于人类的机会主义行为倾向问题。在新制度经济学看来，人类具有双重特性：一是人的有限理性。人的有限理性是由K阿罗引入的一个原理。二是人的机会主义行为倾向【10】。3.4 道德风险的特点（1）风险的潜在性。很多逃废银行债务的
31、企业，明知换不起也要借，例如，许多国有企业决定从银行借款时就没有打算要偿还。据调查，目前国有企业平均资产负债率高达80%左右，其中有70%以上是银行贷款。这种高负债造成了企业的低效益，潜在的风险也就与日俱增。（2）风险的长期性。观念的转变是一个长期的、潜移默化的过程，尤其在当前我国从计划经济向市场经济转变的这一过程将是长久的阵痛。切实培养银行与企业之间的“契约”规则，建立有效的信用体系，需要几代人付出努力。（3）风险的破坏性。思想道德败坏了，事态就会越变越糟。不良资产形成以后，如果企业本着合作的态度，双方的损失将会减少到最低限度；但是许多企业在此情况下，往往会选择不闻不问、能躲则躲的方式，使银
32、行耗费大量的人力、物力与财力，不能弥补所受的损失。（4）控制的艰巨行。当前银行的不良资产处理措施，都具滞后性，这与银行不良资产的界定有关，同时还与银行信贷风险预测机制、转移机制、控制机制没有完全统一有关。不良资产出现后再采取种种不就措施，结果往往于事无补【11】。3.5 影响道德风险的因素（1）社会环境因素社会环境因素的差异，对道德的评价标准不同，这在很大程度上影响着企业员工的职业道德。如东、西方国家，发展中国家与发达国家等社会环境的不同，早就员工的道德等级就有很大的不同。（2）社会的信用系统的有效性如果个人信用等级等级很完备，那么就会在很大程度上减少企业的道德风险，因为如果有人做了违反职业道
33、德的事情，他的个人信用系统中就会有登记成记录，从而对她以后的人生就会有很大的影响。（3）社会的教育一个国家或者地区的教育越发达，人员的整体素质水平就越高，企业的道德风险相应随之减少。（4）企业文化因素俗话说：上梁不正下梁歪，如果一个企业的领导人能做到廉洁清明，那么必然会对他们的下属产生一定的影响，形成企业独有的企业文化，那么一个企业的道德风险就会较少。（5）个人价值观念其中主要是与工作有管的价值观念，即对理想工作和现从事工作的认识和态度。包括工作满意度，职业生涯规划，以及个人的专业素质、身体素质、心理素质、人际关系等。 第4章 典型案例分析 -国美战争中的道德风险考量4.1 国美战争2008年
34、底国美董事局主席黄光裕因涉嫌经济犯罪被警方调查。之后，黄光裕正式辞职，陈晓出任董事局主席，初步完成国美电器的权力过渡。2009年7月7日，国美电器在黄光裕反对的情况下宣布把占现有已发行股本约3%的股权授予105名高管，以当日每股1.90港元的收盘价计算，激励方案总金额近7.3亿港元，陈晓和国美其他高层同时寻求机构投资者的支持，最终贝恩资本通过苛刻条件（三人进国美董事会）以债转股的形式向国美注资15.9亿元人民币，占国美股份9.98%,成为国美第二大股东。2010年5月11日在国美电器的股东周年大会上，黄光裕在12项决议中连续投了5项否决票，包括委任贝恩投资董事总经理竺稼等三人为非执行董事的议案
35、。但是遭到国美董事会的否决。黄光裕与国美董事会及管理层矛盾公开化。黄光裕在狱中发函要求国美董事会罢免陈晓职务，同时提名自己的妹妹黄燕虹及代理人邹晓春出任国美执行董事。9月28日国美召开特别股东大会，就黄光裕要求做出表决。黄仅撤销增发20%股权一案或通过，其余四案被否决。黄威胁撤出未上市门店，分裂国美。12月17日，黄氏代表邹晓春和黄燕虹顺利进入国美董事会，近5个月的国美纷争终于以黄氏家族代表进入国美董事会告一段落。4.2 国美之争的教训作为国美战争的围观者，我们可以从中得到许多的经验教训，其中重要的一点就是对道德风险的防范。4.2.1 对于创业者的教训对于创业者而言，只有对现代企业治理有了清醒
36、的认识，并将公司利益放在最重要的地位，才能处理好家族与职业经理人之间的关系。和职业经理人建立互信的关系可以在一定程度上预防道德风险。建立互信首先要确立相同的企业理念和企业目标，这样才能在企业运转过程中达到步调一致。其次要建立并且善于使用激励机制，国美之争中黄光裕在对高管配发股权时的“吝啬”和陈晓的“大方”构成了鲜明的对比，结果“大方”战胜了“吝啬”。再次可以和职业经理人建立良好的私人关系，中国文化决定了在很多棘手的问题上人情往往能起到意想不到的作用。创业者和职业经理人之间不能仅仅靠“情感信任”，而应该靠健全的规则形成的“机制信任”来确立相互的权利义务关系，做到授权明确，并有相应的救济渠道，防范
37、其中的法律风险。这样才可以把道德风险扼杀在萌芽状态。美国法律界已经形成了一种惯例，即在合同条款如公司章程和协议的设计中，体现对创始股东的保护条款，创业股东的股权不管被稀释到什么程度，都要占据董事会，或由其提名的人占据董事会的多数席位。在这一游戏规则下，管理者很难与创业投资者进行对抗。对于公司的传承和控制，股权并不是唯一可以凑效的东西。像福特汽车公司的福特家族，丰田汽车公司中的丰田家族，仅拥有不到5%的公司股权，公司的控制权扔问问的掌握在家族手中，我国的民营企业发展到今天这一步，如果未来中国的家族企业不能顺利将控制权传承，就只有两条路可走，要买创始股东资产变现走人，要买学习如何做股东，如何通过董
38、事会的专业化运作实现企业价值最大化。这一学习过程是漫长和痛苦的，通常都要付出高昂代价。显然黄光裕这次是交了巨额学费。如果道德风险已经产生，创业者应该利用现有的法律章程和公司规程桶职业经理人进行博弈，以减轻损失。国美案中，黄光裕没有完全撕破脸分裂国美，可以说是理性的选择。而利用规则撤销了20%的增发，安插了两名亲信进入董事会，多少挽回了一些损失，为今后的继续斗争积蓄了更多的子弹。4.2.2 对于经理人的教训对于职业经理人而言，应该找准自己的位置，本着完全为公司的态度，处理家族成员之间错综复杂的人际、利益关系，这也是在家族企业中的生存之道。超级职业经理人唐俊也表示，职业经理人要认清自己在公司里永远
39、只能是老二，很多职业经理人在民营企业的失败就是因为太过看重权力。国美战争中陈晓虽然在现阶段取得了不错的成果，但是与黄光裕相比毕竟资本上处于劣势，要保住现有的胜利果实并不容易。而且在各大网站的民调中，陈晓在道德层面上遭受的广泛质疑，他即使取得了利益最大化，在道德判庭上被戳脊梁骨的滋味一定不好受。第5章 道德风险在几种领域的表现5.1 导游道德风险问题导游是旅行社和游客的中介，在推动中国旅游业的发展过程中起着重要作用行社和导游之间通过合约建立委托一代理关系。由于信息不对称及激励约束机制健全等原因，导游在工作中的努力偏离旅行社对利润最大化的要求，而且损害了客的利益和旅行社的声誉，阻碍了中国旅游业的健
40、康发展12。导游人员作为旅行社旅游接待工作中的主体，是整个旅游服务的轴心，对我国游业的发展有着至关重要的作用，但往往导游人员的真实劳动付出和收入完全不比例导游人员为谋求自身利益最大化而产生的道德旅行社和游客的利益均受到损害：一是侵害了游客和旅行社的利益；二是损害了游人员的整体形象以及旅行社的声誉；三是扰乱了正常的旅游市场秩序，阻碍了行社行业的健康发展。5.1.1 国内导游市场存在的主要问题：（1）导游讲解景点不努力，带团时责任心不强解说景点是导游在导服工作中的主要任务，由于导游对景点的文化价值、历史价值、科学价值缺乏了解而又不尽力准备景点知识以降低其学习成本，或者对景点已经很熟悉但由于工作劳累
41、等原因粗略讲解以降低其健康成本，甚至光讲神神鬼鬼的传说神话，讲解语言千篇一律，刻板背诵导游词，这些都违背了旅行社对导游的工作要求，当然也损害了游客的利益。由于旅行社对导游工作中的监管不力，所以上述现象很难杜绝。（2）私拿回扣、小费，私改路线，欺诈游客现象严重由于旅行社之间的竞争非常激烈，利润率越来越低，旅行社给导游的工资是很低的，有的旅行社甚至不付导游工资，带团津贴也比较低，严重时还要导游倒贴所谓“人头费”给旅行社。导游为了获得其应得的报酬，弥补这种不对称，最方便的方法就是拿回扣与小费。由于小费可以产生工资所不可能带来的极高的收入效应，同时具有随时性的特点，因此很多导游都把索要小费作为重要的收
42、入来源。导游回扣的主要形式是购物回扣、景点参观回扣以及餐饮回扣。有的导游擅自更改线路、增加购物点，把游客擅自带到不是旅游定点购物的地方购物，使游客蒙受伪劣商品的经济损失。导游常能从景点购得低价门票，游客则按票面价格付款，其中差价就成了导游回扣收入的一部分。购物回扣则是导游收入的重要来源，通常定点商店给导游的回扣与小费是相当高的，与司机和旅行社分成后，数额也是相当可观的。近年来，鉴于游客对导游极力劝说购物的反感，有些商店又推出了“茶水费”，即导游只要带游客到商店购物，不管游客是否消费，商店都会按游客人数给导游费用。5.1.2 导游道德风险问题造成的后果：（1）道德风险使游客直接受害，损害旅行社的
43、声誉导游的道德风险行为扭曲了公平竞争的本质，导致广大旅游消费者旅游观赏价值的降格以至上当受骗和最终为高回扣买单。这种降格、受骗、买单也会反作用于旅游经营者，上当游客会传播不满进而损害旅游企业的声誉和旅游形象，影响其魅力、品牌、诚信、地位和健康发展。在消费者采用旅游这种消费形式的初期，由于旅游知识的缺乏我国旅游基础设施的不完善，加之旅行社报价的低廉，许多旅游者都委托旅行社安排自己的旅行生活但是，由于导游人员为了获得高额回扣与小费而通过加快游览步伐减少讲解内容等手段来节约出购物时间，这些行为又多数被导游控制在旅游者无法投诉的范围之内，由刘春济(2006)的研究结果，国内旅游者对国内导游服务质量的满
44、意度低于其期望值。因此，许多旅游者选择不再借助于旅行社旅游。（2）道德风险行为使导游产生短视效应，不利于服务质量的提高随着导游回扣与小费事件的频繁曝光，以及旅游者的渐趋成熟，旅游者的消费越来越理智。旅游者虽然追求较低的线路报价，但这并不意味着他一定去大量购物，如果导游安排购物的次数太多，或由于其不购物而对其服务态度恶劣，游客就会向有关部门投诉。这种以回扣与小费为导游主要收入来源的报酬机制使导游对收入的稳定性非常不乐观，多数导游抱着“过一日，赚一日的态度来对待导游工作，这非常不利于导游服务质量的提高。目前，小费现象的存在一方面降低了导游行业的职业声誉，另一方面严重地侵蚀了导游人员的职业道德，使得
45、他们以赚取额外的收入作为从事职业的动力与追求，这严重破坏了以服务为根本目的的导游职业文化。（3）导游道德风险影响到旅游业的健康发展从根本上而言，导游的道德风险行为扭曲了旅游市场公平竞争的本质，使价值规律和竞争规律无法正常发挥作用，阻碍了市场机制的运行。低价竞争导致导游回扣等问题，回扣体系的形成又反过来加剧了削价竞争。旅游回扣讲的只是一个“利”字，利字若当头，会使旅游线路产品呈现低端化趋势。这种低端化趋势，会使许多带有得天独厚垄断性的人文历史和自然景观的旅游观赏价值降低，教育和激励作用减弱，在全国的旅游地位下降，从而失去竞争性和优势。（4）导游道德风险使国家遭受税收损失导游回扣问题是导游道德风险
46、的主要表现。回扣的非法性主要体现在它是旅行社导游与旅游供应企业之间的账外交易。这笔收入不入账，税收部门就无法确切知道导游和旅行社的实际收入，也就无法知道该向其征收多少税金，这无疑造成了国家税收的损失。同时小费现象的普遍存在使得导游人员的隐性收入在广度、深度等方面都更为突出，国家工商管理部门对于这种具有很大随意性的交易无从监督，从而造成税务机关无法准确地征收税款。5.2 销售员道德风险问题一般来说，在企业的销售部门，企业的销售部经理为委托人，销售人员为代理人。为实现公司销售目标最大化，激励销售员努力工作，经理会与每个销售员签定一个包括激励和监督约束的契约。但在实际中，存在很多经理不可观察的因素，
47、即信息不对称的影响，使激励政策有严重的缺陷。如：销售员所负责区域的客观条件不同、公司产品在不同地区竞争力不同等等问题的存在会使激励政策缺乏竞争力，而使销售员从事道德风险行为，即客观条件相对好的地区销售员不用努力也能完成工作任务，因此产生“偷懒”行为13。而客观条件相对差的地区销售员努力工作也难以完成任务，要受到合同制裁， 因此会去寻找额外的补偿， 产生了谋私利的 “寻租” 行为。如果出现这种局面，公司预定目标最大化难以实现，利益也必将受到损失15。如何才能在一个信息如此不对称的条件下，最大程度的保证销售人员不偏离企业的经营目标呢？只有通过创造一个竞争的环境并也辅之以适当的激励政策，主要通过以下
48、几个反面进行：（1）激励契约要有明确的奖励和监督约束两个部分组成。在具体内容上要注意几个关键因素：第一，制定基本工资时，可以在市场平均劳动报酬的基础上略高一些，这样使销售员自身具有威胁，失去工作的损失相对大；第二，考虑到销售员对未来的期望强烈，可以以延长工作期限，同时相应提高贴现率为激励办法，使其短期行为成本变大，违约风险过大，这样可以使具有风险中性的销售员只能敬业地工作。 （2）要在社会行业范围内形成一种行规，对有从事过道德风险活动的人员要使其在被聘用时，报酬相对要低，这样对其造成一种压力，使大家对额外收益的追求成本增大，进而珍惜工作机会14。5.3 房地产中的信息不对称与道德风险问题近年来随着房地产行业的不断发展，房产中介机构也纷纷涌现，为房产交易双方起到了媒介和桥梁的作用，有力地促进了房产交易的进行