全国新三板上市的信息披露要求和处罚类型.doc

1、全国新三板上市信息披露要求和处罚类型中国多层次资本市场与融资一一全国新三板操作（一）新三板的由来老三板是指退市上市公司板块。2006年1月23日中国证监会、中国 证券业协会北京市政府和国家科技部等有关部门推出了中关村科技 园区非上市股份有限公司股份报价转让试点工作。因中关村科技园 区非上市股份公司进入代办转让系统仅对非上市高科技股份公司开 放，且申请挂牌的企业大多属于新能源、新材料、信息技术、生物 与新医药、节能环保、新文化等新兴产业，与老三板区别明显，故 被业界人士称为“新三板”。 中关村高新技术企业代办股份转让系统试点称“新三板”一 2009年6月中国证监会和中国证券业协会对中关村股份代办

2、系统进 行全国高新技术园区的试点，逐步扩容，探索建立统一监管的全国性 场外交易市场。新三板（中关村板）试点6年来，客观取得了一定成绩，但问题：一是挂牌公司到底属于公众公司还是非公众公司的性质不明确，导致挂牌公司股东接近200人后不得不长期停牌； 二是市场交易一直极其清淡，挂牌公司的成交价均未形成连续的价格 曲线，其中相当一批公司全年无交易。三是定向增资未以制度形式确定并对外公布，导致企业对融资功能有疑虑。考虑风险防范多,不利于发挥市场效率和市场功能，对市场各参与方吸引力不足。另外，用“扩大中关村试点范围、建设统一监管的全国性场外市场” （亦称“新三板中关村板扩容”）时间太慢，为中小微企业提供直

3、接融资 的涵盖面还是比较小。这与党中央国务院的期望和全国中小微企业的融资 需求实际差异巨大。（二）全国新三板的诞生“全国统一的场外交易市场”新的“新三板”（全国市场）重磅出击。2013年1月16日，全国中小企业股份转让系统在 京举行揭牌仪式即简称为“全国中小企业股 份转让系统”是经国务院批准设立的“全国性证 券交易场所”，全国中小企业股份转让系统有限 责任公司为其运营管理机构新的“新三板”（*注意：“新三板”（中关村）已成过去，不再 受理，之前已在中关村新三板挂牌的公司全部过 渡到全国新三板市场挂牌了）。全国新三板官网：新三板挂牌上市监管审查、核准流程新三板挂牌公司的信息披露非上市公众公司监管

4、指引第1号信息披露为了规范非上市公众公司信息披露行为，根据公司法、证券法和IP- I-Jlj公众公司监督管理办法的有关规定，现明确监管要求如下： 申请挂牌公司、挂牌公司及其他信息披露义 务人、主办券商应当真实、准确、完整、及时地 披露信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏。 挂牌公司应当按照全国股份转让系统公司 相关规定编制并披露定期报告和临时报告；上述 文件披露前，挂牌公司应当依据公司章程履行内 部程序。 申请挂牌公司、挂牌公司及其他信息披露 义务人、主办券商依法披露的信息，应当第一时 间在全国股份转让系统指定信息披露平台( 或www.neeq.cc ) 公布。新三板挂牌前信息披露新

5、三板挂牌后的持续信息披露年度报告:年度结束之 日起四个月内编制并披 露；年度财务报告必须 经具有证券、期货业务 资格的会计师事务所审 计半年度报告:上半年结 束之日起两个月内披露季度报告（选择性）： 前三个月、九个月结束后的一个月内披露发生可能对 股价产生较 大影响的重 大事件，投 贪者尚未得 知时，应立 即公告，说 明事件的起 因、目前的 状态和可能 产生的后果制定信息披露事务管理制度， 并经董事会审议及时、公平地披露重大信息， 并保证信息披露内容的真实、 准确、完整，不存在虚假记载 、误导性陈述或重大遗漏A披露重大信息之前，应当经主 办券商审查，不得披露未经主 办券商审查的重大信息r在其他

6、媒体的披露时间不得早 于指定披露平台的披露时间对新三板挂牌公司的监管 在对挂牌公司监管方面，要求规范挂牌公司治理和持续信息披露。允许 挂牌公司实施股权激励计划；对挂牌企 业实行适度信息披露原则，对已披露的 信息进行事后审查。全国股份转让系统公司可以采取下列自律监管措施1、要求申请挂牌公司、挂牌公司及其他信息披露义务人或者其董事（会 ）、监事（会）和高级管理人员、主办券商、证券服务机构及其相关人员 对有关问题作出解释、说明和披露；2、要求申请挂牌公司、挂牌公司聘请中介机构对公司存在的问题进行核 查并发表意见； 3、约见谈话；4、要求提交书面承诺；5、出具警示函；6、责令改正；7、暂不受理相关主办券商、证券服务机构或其相关人员出具的文件； 8、暂停解除挂牌公司控股股东、实际控制人的股票限售；9、限制证券账户交易； 10、向中国证监会报告有关违法违规行为； 11、其他自律监管措施。