1、第一章导论投资一一投资主体为获得预期效益或制劳而投入的不断转化为资产的有定量的货币资金与资源。包括实物投资和金融投资。项目一一在肯定时间内，依据预算范围，达到预定质量目标的一项一次性任务。投资项目一一是指投入肯定资金以获得预期效益的一整套投资活动，是在规定期限、投资预算、侦量标准的条件下，依据规范程序完成的一项建设任务。项目周期个投资项目从提出项目设想、立项、决策、开发、建设、施工直到竣工投产、进行生产活动和总结评价的全过程。可行性探讨一一是在投资决策前，在深化调查探讨的基础上，对拟建项目进行全面技术经济分析论证的科学方法和工作阶段。1）倚述可行性探讨工作阶段的特点与内容？可行性探讨工作阶段一
2、般分为投资机会探讨阶段、初步可行性探讨阶段、可行性探讨阶段和项目评估决策这四个阶段。a）投资机会探讨阶段Ig点进行鉴别投资方向、找寻投资机会，形成投资机会探讨报告并编制项目建议书，一些数据比较粗略。b）初步可行性探讨阶段主要是村项目进行初选、初步评价项目、筛选可行方案并编制初步可行性报告，重点是从宏观上分析项目建设的必要性和可能性。c）可行性探讨阶段主要是通过技术经济认证，选出最佳方案并编制可行性报告。d)项目评估主要是通过全面审核可行性报告，编制项目评估报告。2)简述可行性探讨的概念与作用？可行性探讨是在投资决策前，在深化调查探讨的基础上，对拟建项目进行全面技术经济分析论证的科学方法和工作阶
3、段。作用：1) 作为项目投资决策和编制可行性探讨报告的依据2) 作为筹集资金向银行申请贷款的依据3) 作为项目主管部门商谈合同、签订协议的依据4) 为项目建设准备工作供应依据5) 作为环保部门审查项目对环境影响的依据，以作为向项目建设所在地政府和规划部门申请建设执照的依据3)项目评估与可行性探讨的异同点？共同点：1) 都处于项目投资的前期，都是在投资决策前为项目实施所进行的技术经济分析论证工作。2) 目的都是为提高投资项目决策前的技术经济分析水平，促使项目投资效益的提高。3) 两项工作的基本原理、内容和方法是相同的,都是运用国家已规范的评估方法和统一颁布的经济参数、技术标准和定额资料，采纳同衡
4、量尺度和判别标准。不同点：1) 执行的主体不同，可行性探讨的主体是项目负责人，项目评估的主体是审批机构和贷款银行。2) 作用不同，可行性探讨的作用是申请贷款,项目评估的作用是审批、发放贷款。3) 侧重点不同,可行性探讨报告侧重微观效应，项目评估侧重宏观效应。4) 依据不同，可行性探讨的依据是项目建议书，项目评估的依据是可行性探讨。其次章资金的时间价值资金的时间价值-是指资金在运用中随着时间的增长而发生增值的现象。在经济分析中，考虑了资金时间价值的分析方法称为动态分析方法,未考虑的称为静态分析方法。现金流量-在项目经济寿命期中，实际发生的现金流。复利计算公式， 复利终值公式:F=P(1.+i)h
5、P(FP,i,n) S利现值公式：1P=FCPF,bn)=F-(1+Z)A(1.+i)n-1 年金终值公式：F=A(FA,i,n)=A：I 偿债基金公式：A=F(AF,i,n)=F-4nT(1+1)-1A(1.i)11-1 年金现值公式：P=A(P,i,n)=A(1.+)11ni(1.+i)11 资金回收公式：A=P(A/P,i,n)=P-(1.+0n-1第三章项目的必要性褥估项目评估可行性探讨的再探讨和再评价过程，即是在可行性探讨的基础上，对拟建项目在经济上和技术上的可行性和合理性再进行次探讨,为投资项目的最终决策供应科学依据。市场调查是对拟建项目产品市场销售和供应两方面的资料作系统的收集
6、记录和分析，以便r解产品的现实市场和潜在市场，确定其需求量，为将来市场预料供应科学的依据。市场预料-在市场调查的基础上，运用科学的方法和手段，对将来肯定时期内某种产品的市.场供求改变与其发展趋势进行分析测算。产品寿命期新产品研制胜利后，从投入生产到被市场淘汰的过程，它由投入期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段组成。建设规模-劳动和生产资料的集中程度。其衡量指标主要有生产实力、职工人数、产盘、固定资产价值等。生产实力一在肯定生产技术条件下，在肯定时期内可能生产某种产品的最大实力。规模经济-在肯定的生产技术条件下，伴随着生产实力扩大而带来的经济效益的增加。1 .项目建设必要性评估的内容？1)项目建
7、设背景分析褥估，主要是说明和分析项目提出背景材料的牢鸵性：投资建设理由和投资意向的合理性：投资环境是否有利于项目的建设实施；项目审批程序是否符合政策的有关规定。2）宏观必要性评估，是否符合国民经济总量平衡发展的须要；是否符合经济结构优化的须要：是否符合国家肯定时期的产业政策：是否符合国家生产力布局的要求；是否符合行业发展规划和地区发展规划。3）微观必要性评估，是否符合市场需求：是否符合企业发展战略：是否与项目合理的经济规模相适应；是否有利于科技进步。2 .市场调查的内容和方法？内容：1）市场需求调查：主要包括消贽者需求量:调查、消费者收入调查、消费结构调查、消费者行为调杳。2）市场供应调查：主
8、要包括产品生产实力调查、产品实体调查等。方法：1） 全面调查法：调杳表法、询问法、视察法。2） 随机抽样法：简洁随机抽样、分层航机抽样、分群随机抽样。3） 非随机抽样法：随意、推断和配额抽样。3.简述市场料的内容、程序与方法？内容：在市场调查的基础上，运用科学的方法和手段，对将来肯定时期内某种产品的市场供求改变与其发展趋势进行分析预料。程序：确定预料目标、收集整理资料、选择预料方法、进行侦料、分析预料结果。方法：市场侦料方法一般分为定性预料和定型假料。定性预料法主要包括专家调杳法、相关预料法和产品寿命期预料法。定量预料法是依据历史数据和资料，应用数理统计和数学模型等方法来侦料将来，主要包括时间
9、序列预料法和回来预料法。4）制约拟建项目建设规模的因素？对项目建设规模产生影响的主要因素包括：产品的市场需求、生产建设条件、国家地区经济发展规划和战略布局、产品自身的特点、规模经济的要求等。5）确定拟建项目规模的方法与步骤？主要有效益分析法和最小费用法。效益法是通过设定总收入函数和总成本函数求出总效益函数，来确定起始规模、最佳规模、和最大规模。最小费用法是指通过比较各方案的单位产品年费用，选择其中费用最小者所对应的方案C步骤：测定最小建设规模测定最大的建设规模测定最佳的经济规模制定若干建设规模方案确定最佳建设规模方案第四章项目条件评估项目同步建设一一指建设项目与相关项I以与主体工程与协助工程在
10、时间上、技术上和生产实力上的同步。1 .厂址选择条件评估与原则？1） 厂址选择首先应当遵循的基本原则包括均衡性、经济性、便利性、环保型、平安性。2) 建厂地区的选择要依据建场地的自然条件、社会经济条件、交通运输条件和基础设施条件选择。3) 评估厂址选择的方法主要有方案比较法、评分选优法和最小运输费用法。2 .投资项目建设实施条件评估内容？主要包括：项目设计单位评估：项目施工单位评估：施工阶段场地准备条件评(占：项目同步建设条件评估；资金条件等3 .项目同步建设条件的评估？指建设项目与相关项目以与主体工程与协助工程在时间、技术和生产实力上的同步。包括时间上的同步、技术上的同步、生产实力上的同步和
11、建设项目内部的同步。4 .投资项目生产条件评估内容？主要包括：1) 自然资源条件评估2) 原材料条件评估3) 燃料和动力供应条件评估4) 交通运输条件评估5) 通信条件评估6) 人力资源条件评估第五章投资项目技术樨估技术一一泛指依据生产实践阅历和自然科学原理而发展成的各种工艺操作方法与技能。技术评估一一对项目技术选择、工艺设备、引进技术等方面进行技术经济论证，以推断项目在技术上是否可行。生产工艺一一产品生产所采纳的工艺流程和制作方法。1 .投资项目技术评估的原则？1) 先进性原则：要求拟建项目尽可能多地采纳新技术、新工艺与节能环保设备，拟提高项目技术装备水平。2) 适用性原则：项目所采纳的技术
12、必需适应其特定的地区环境、特定的技术和经济条件，可以很快被驾驭、汲取和消化，顺当投产，井取得良好的经济效益。3) 经济性原则：项目所采纳的技术能够在肯定的消耗水平卜获得最好的经济效益。4) 平安性原则：项目所采纳的技术，在正常运用中应确保平安生产运行2 .技术评估的内容？生产工艺技术方案评估设备选型方案评估工程设计方案评估项目实施进度分析第六章总投资的估算与资金筹措1 .总投资的构成内容？总投资是指从前期准备起先到全部建成投产为止所发生的全部费用。包括建设投资和流淌资金投资。2 .建设投资的构成内容？建设投资包括固定资产投资和建设期借款利息。3 .固定资产投资估算方法？4 .流淌资金投资？流淌
13、资金投资是指在工业项目投产前便先支付的用于购买生产与经营过程中所须要的原材料、燃料动力、备品备件、支付工资等费用，以与生产中的在制品、半成品、产成品占用的周转资金。5 .资金筹措渠道和方式？筹资渠道是指公司筹措资金来源的方向和通道。目前，我国公司筹资的渠道主要有：国家财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、民间资金、企业自留资金、利用外资等。筹资的方式有：权益筹资：汲取干脆投资、发行一般股、发行优先股。负债筹资：银行借款、发行债券、融资租赁、商业信用（应付账款、应付票据和预收账款混合型筹资方式：发行可转换公司债券。第七章基础财务数据料分析总成本费用一一肯定时期内企业生产销售产
14、品过程中所发生的全部费用，它反映了企业在此时期内的生产状况和经营管理水平。要索成本一一构成产品生产成本费用的基础要素。可变成本随着产量的增减而改变的成木贽用。经营成本-伴随着现金流出的成本费用。1.基础财务数据覆料分析的意义？2,按完全成本法的项目总成本费用的构成？3 .利润安排的次序？4 .贷款还款的来源与方式有哪些？第八章财务效益评估1,财务效益评估的内容和程序？财务效益评估一一从项目或企业的财务角度动身，分析计算项目的财务效益和费用，考察项目的财务盈利实力、清偿实力财务状况，据以推断项目的财务可行性。程序：估算财务基础数据编制财务基本报表计算财务效益指标推断可行性。5 .财务效益评估的指
15、标体系？财务效益评估的内容主要是对盈利实力和清偿实力的评估。对盈利实力评估主要是对现金流量表和损益表进行分析，主要指标有静态投资回收期、投资净现值、内部收益率和动态投资回收期、投资利润率、投资利税率、净资产利涧率等。对清偿实力的评估主要是对资产负债表中的资产负债率、流淌比率、速动比率的分析。第九章国民经济效益评估转移支付一一货币在经济实体之间的流淌,未影响社会资源增减的财务收支。主要有税金、政府补贴、利息、资、土地费用等。影子价格一一使有限资源得以域优配置或有效利用的效率价格.也称为机会成本。社会折现率一一是指资金的影子价格，也是资金的机会成本，反映国家对资金的稀缺程度，常作为项目国民经济可行
16、性的推断标准。1.国民经济效益评估的含义和对象？含义：国民经济评估是站在国家整体的角度，依据国民经济长远发展目标和社会须要，依据资源合理配置的原则，采纳影子价格等国家经济参数，分析评估项目国民经济效益，从而推断项目在宏观经济上的合理性。对象：a）涉与国民经济若干部门的重大工业项目和重大技术改造项目b）严峻影响国计民生的重大项Ic）有关稀缺资源开发和利用的项目d）进出口项目e）价格明显失真的项目第十章不确定性分析盈亏平衡分析一一通过盈亏平衡点（BEP）分析项目成本与收益的平衡关系的一种方法。敏感性分析法一探讨分析项I的投资、成本、价格和产量等主要变量发生改变时，对反映项目经济效益的指标产生影响的
17、敏感程度。即通过找寻敏感性因素，来考察项目的抗风险实力。概率分析是通过探讨各种不确定性因素发生不同变动幅度的概率分布与其对项目经济效益指标的影响，对项目可行性和风险性以与方案优劣作出推断的种不确定性分析法.1 .不确定性分析的意义？通过该分析可以尽量弄清和削减不确定性因索对经济效益的膨响，预料项目投资对某些不行侦见的政治与经济风险的抗冲击实力，从而证明项目投资的牢靠性和稳定性，避开投产后不能获得预期的利润和收益，以致使企业亏损。2 .不确定性分析的缘由？因为在项目从建设期到投产经营运作过程中，存在着许多影响项目经济效益的不确定性因素，比如：通货膨胀、物价变动、国家经济政策法规的改变等。所以，一
18、个项目不仅仅要关切它的假期收益也要关系风险，而不确定性分析正是个把风险不断量化的过程。3 .不确定性分析的优缺点？优点：削减不确定性因素对经济效益的影响；预料并调整某些不行预见的政治与经济风险，从而增加项目的牢匏性和稳定性：评估项目的盈利实力，以致使企业造成严峻亏损。缺点：进行不确定性分析,须要依能决策人的学问、阅历、信息和对将来发展的推断实力，对决策人员的要求比较高，分析过程比较困难，往往不能很好的度量不确定性因素造成的风险的大小。计算题（一）D每年年末交付2000元，连续十年，求与之等值的第6年、第10年、第15年的三个年末等额支付的金额（利息按12$计算）？2）某工厂购买一台机器,运用寿
19、命为20年,每4年大修一次,每次大修费假定为1500元，试问现在应存入银行多少钱才能支付20年寿命期间的修理费？按年利率12%每半年计息一次计算。3）某企业拟向银行贷款1500万元，借用6年后一次还清。中银行贷款利率为18%,按年计算；乙银行贷款年利率为16%,按月计算，问企业向哪家银行贷款较为经济？4）某人借款5000元，准备在48个月中月末以等额支付分期还款，年利率为12%,每月计息一次，问每月应支付多少？5）某人向银行贷款100万，贷款年利率为12%,期限20年，按季计息，每月还款，问该人每月付多少钱？6）某人向银行贷款100万，贷款年利率为12%,按季计息，期限20年，问该人每年年末付
20、多少钱?三种产品的价格年均上涨率分别为6%、7%和5轧目前，甲产品需求量为141万件，试预料甲产品在将来第3年的需求状况。3）某工厂拥有某种型号的设备14台。各设备的工作时间不同，修理费与工作时间的关系如下表。试建立回来方程，并预料该种型号的机床在工作10年和11年时的修理费用。工作时间/年维修费/（元/年）工作时间/年维修费/（元/年）6126268249482718116456381053110511712391416923404）某种商品某年各月份的稻售量如下表。用二次移动平均法建立线性预料模型并预料下一年1月份和2月份的销售量。月份销售量/（万件）月份箱售量/（万件）18.8712.8
21、29.3813.3310.2915.1411.21016.8512.11118.3612.71217.85）某种商品单价有160元下降到120元，需求量分别为350件和500件,求其需求价格弹性，并预料当单价降为100元时的需求信。6）某地区居民对某种商品的需求量与人均收入如卜表，当人均收入增长到9000元/年时，预料该种商品的需求量:。年份人均收入/（元/年）需求量/万件基准年8700103观察年88001337）已知牛奶的销售量与新生儿数量相关。依据下表的统计资料，已知2014年婴儿数为250万,求2014年的牛奶销售量。年度婴儿出生人数（万人）牛奶销售量（万瓶）2005808420061
22、0090200712010020081501142009200126计算题（三）1）某拟建项1.1.年产某种产品40万件。调查探讨表明，本地区年产该种产品20万件的同类项目的固定资产投资额为1000万元，假定不考虑物价因素的变动，试估算拟建项目的固定资产投资额,2）某项目建设期2年,每年投资分别为2360万元和2250万元,第三年起先投产，投入的流淌资金为I860万元，项目建设投资的40%为自筹资金，其余向银行借款，年利率为10%，问该项I总投资为多少？3）某项目固定资产投资估算额100万,涨价率为5%.假如第一年投资20%,其次年投资10%,第三年投资40%其中向银行贷款50%,贷款利率为1
23、0%.试向建设投资为多少？4）某拟建福利项目年经营成本估算为MOOo万元；存货资金占用估算为4700万元：全部职工人数为100O人，每人每年工资与福利费估算为9600元；年其他费用估算为3500万元；年外购原材料、燃料和动力费为15000万元。各项资金的周转天数为：应收账款30天,现金15天，应付账款30天。请估算流淌资金投资额。5）设某项银行借款的年利率为1质，企业应缴纳所得税税率为2法，融资费率为2%,则该项目银行借款所需资金成本为多少？6）某企业发行长期债券400万元，融资费率为2%,债券利息率为12%,所得税税率为25%,则其融资成本为多少？7）某公司发行一般股，发行价为30元，融资笳
24、率为蜃，第一年的股利率为10%,以后每年增长5%,则其融资成本为多少？8）某项目拟筹集1500万元资金，设计的筹资结构为：发行长期债券100O万元，筹资费率为2%,债券利息率为6%,所得税率为25%发行一般股为500万元，筹资费率为跳，第一年的股利率为10%,以后每年增长6轧其综合资金成本率为多少？计第题（四）D某项目的固定资产原值为100万元，净残值率为5%,项目的生产期为5年。试按平均年限法、年数总和法和双倍余额递臧法来分别求出固定资产每年的折旧费？2）某建设项目在建设期末累计借款本金与未付利息之和为150万元，年利率为8%,分5年还清。分别用等额年金法和等额本金法计算每年还本付息额,并确
25、定其中利息与本金各偿付多少？要求编制借款偿还估算表C3）设某项目的年销售收入为7000万元，外购原材料、燃料动力成木1300万元，增值税率为13%,城市维护建设税率7%,教化费率3斩试求该项目应当负担的年铺售税额。4）某进口设备到岸价为500万元，进口关税率为8,消费税率为7%增值税率为17$。问该设备购置时应交纳的销售税金是多少？计算题（五）1）某项目总投资6000万，资本金为3200万，项目正常年份的销售收入为5500万，总成本费用3500万，销售税金380万，试计算该项目的投资利润率、投资利率和资本金利润率？（所得税率为25%）2）某投资项11在某年末的流淌资产为9500万，存货为280
26、0万，流淌负债为5800万，长期负债为6600万、全部者权益为13800万,试求流淌比率、速动比率和资产负债率？3）科达公司依据白己的生产经营特点，在今后10年期间，将对租用仓库和自建仓库方案作出选择。方案一：租用仓库，租金卷年8000元（不付修理保养费），可满意10年期间产销发展的须要。方案二：先以5万元白建小仓库，再过4年投资2万元，加以扩充：在前4年，仓库的修理保养费用、保险、税金等支出,每年为800元，后6年每年为1500元，10年后该仓库可以2万元变价出售，资金的年利率为6乐试选择最佳方案。4）某建设项目第年初投资100o万元，其次年初投资2000万元，第三年初投资1500万元，从第三年起连续8年内年可获净收入1450万元。若投资收益率为12%，试计算净现值和内部收益率,并推断该项目经济上是否可行。5）某项目方案的净现金流量如下表，假设基准贴现率为10%,求其净现值、静态投资回收期。（万元）年份0123-6789-12净流量-15OOO-2500-25004000500060008000
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