股票知识集锦(5).doc

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1、巴菲特如此总结他的投资成功秘诀：在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧. 第 33 页 共 33 页坤阴线的实战应用(K线实战) 坤线是指光头光脚的阴线，根据实战经验我们可将光头光脚的阴线分为，光头光脚中大阴线和光头光脚的小阴线两类。对于微微带有上下影线的阴线，由于影线极为短小可以忽略不计，所以我们也将它归为光头光脚的坤阴线类型。为了便于统计研究和实战中编写自动交易系统的方便，在现有涨跌停板交易制度下，我们可以将跌幅在1。5%内定义为小阴线，跌幅在1。55%之间为中阴线，跌幅在510%定义为大阴线。 光头光脚的中大阴线，是空方发起强大攻势取得了全胜的结果。在低位区出现中大光头光脚阴线，往往是衰竭恐

2、慌性抛盘造成的，虽然短线可能再度下跌，但随后一般跌幅不会太大，此时应该等待并关注转机的出现，先不要抄底抢反弹，最佳稳健的介入时机是等到成交量萎缩到地量之后，成交量出现放大股价企稳时再果断介入，这时底部形成也会有组K线的明示，这是因为即使是低位的大阴线，若没有上升动量配合也不会有什么像样的行情产生；如果在盘整末期或下跌趋势中途出现，说明股价向下突破再续跌势，此时应该顺势卖出；如是在连续上涨之后的高价区出现光头光脚中大阴线，特别是有量的配合，这更是明显出货的行为，应该果断清仓。 通过次日开盘价和开盘后多空的交战区域（即对昨日K线的切入程度），我们可对当天多空双方交战的结果，做个简明快速的预期判断，

3、便于次日当天的操作决策。如果次日开盘价和交战的区域在实体的上端，说明多方接着利多快速推高，次日可能收出一个中大阳线；如果次日开盘和交战区域在实体的部分，多方开始反攻，胜负取决于双方力量的增减，多方力量的强弱尚需观察“中心值”的得失；如果次日开盘价和交战的区域在实体的下端，说明空方借势乘胜追击，次日续跌的概率较大。 对于光头光脚的小阴线而言，如果出现在跌势末期的低价区，并且它的最低价高于昨日最低价即为孕线，表示卖盘接近枯竭，股价走势可能发生逆转；如果出现在上升趋势中途，特别是在一根大阳线之后，表示暂时性的休整，股价继续上升的可能性仍较大；如果出现在小升小跌不断的盘局中，说明盘整仍将继续；若出现在

4、长期持续上涨之后的高价区，如阴跌不止，则需提防主力在慢慢的出货，一般常规洗盘不应跌破最高价的10%，控盘庄股一般不跌破最高价的5%。 对于周K线而言，光头光脚的中大坤阴线，则往往预示着下周会有反弹的出现，下周表现为先抑后扬的行情，因此持股者不必在下周初杀跌中匆忙卖出，可以在后半周反弹时抛出，但若是先于周初反弹，无法突破站稳“中心值”时则应顺势卖出；对于空仓者而言，可以在下周初的杀跌中低位适量吸纳，参与后半周的反弹短线操作。 利用10周均线判股价走势 笔者在多年的短线实战中，运用周K线的10周均线来找买入点和卖出点，非常好用，其实战的成功率也是非常高的，其方法的核心内容主要来源于技术分析方法的第

5、二条价格沿趋势移动，一个趋势开始形成，短期内这个趋势就难以改变，一旦这个趋势被有效打破，股价将沿另一个趋势移动。笔者在这里主要谈谈10周均线与趋势的关系。 10周均线在判断股价趋势的变化中有着很强的实战意义。在谈到趋势的变化时，不得不谈一谈轨道线，轨道线的由来主要是在已得到了趋势线后，通过第一个峰和谷所作出的平行线，这条平行线就是轨道线。在通常分析系统中，轨道线指标的PMA取值一般为10，因此轨道线中的中轨为10日均线，周轨道线中的10周均线就是周轨道线的中轨。轨道线在技术分析理论中属于切线类理论，因此它在判断持续整理形态到打破原有的持续整理形态方面有着非常独特的作用。10周均线作为周轨道线的

6、中轨，在判断股价趋势的变化中，有着较其它技术指标提前预示的作用。在股市实战中的胜利者往往都是在原来的持续整理平衡趋势快到打破之前或者是打破的过程中，采取行动而获得的收益。在实战中，当股价有效突破或跌破10周均线时(也就是轨道线的中轨)都是上升或下跌趋势打破的开始。例如，1999年的“5.19”行情启动时的第一周，股指以光头大阳线向上突破10周均线，由此宣布一轮波澜壮阔行情的开始。同理在1999年9月30日股指有效跌破10周均线时，“5.19”行情到此结束，股指进入漫长的下跌趋势中。在经过漫长的调整后，于2000年1月21日，股指二次有效突破整理中的10周均线后，上证指数由此又展开了2000年一

7、波更大行情，直到2001年7月6日上证指数再次跌破10周均线时，大盘由此展开了历史上罕见的雪崩式的大调整。以上是以大盘指数所例举的案例，个股方面同样非常适用，投资者可以多翻翻周K线图，认真领悟。 10周均线，即轨道线的中轨线是趋势延续和趋势改变的关键点，对善于炒波段的投资者来说，具有非常强的实战参考作用，它排除了日线和分时线的杂波，具有研判趋势改变时的特点。但投资者在运用时还应注意几点：突破10周均线时，在相对低位，跌破10周均线，在相对高位时有效性较强。突破或跌破时，有3%的幅度，最好是以光头或光脚线报收。另外，作为一个成熟的投资者，一般不买10周均线被有效跌破的股票，不卖10周均线之上的股

8、票，沿10周均线顺势而为，将是最大的赢家。利用MACD两次金叉寻暴涨股的技巧技术形态中至少有四类可以预测暴涨的形态。那么，技术指标中有没有预测暴涨的指标？答案是有的。首先是“MACD低位两次金叉”出暴利机会。 MACD指标的要素主要有红色柱、绿色柱、DIF指标、DEA指标。其中，当DIF、DEA指标处于O轴以下的时候，如果短期内(8或13个交易日内)连续发生两次金叉，则发生第二次金叉的时候，可能发生暴涨。 从“624井喷”前后深深宝、深鸿基等率先启动的“明星股”的表现看，正是如此。深鸿基 （000040 行情,资料,咨询,更多）在6月13日，DIF、DEA第一次发生金叉，当日收盘，DIF、DE

9、A分别处于负0.09、负0.10，之后股价回落，两指标再度在低位死叉，但是到了5个交易日之后的6月19日，DIF、DEA再度分别达到负0.09、负0.10，也即再度发生金叉，次日股价即拔地而起。连续出现4个涨停。之后的最高价较之于6月21日收盘价，最大涨幅达49。 同样的例子也出现在深深宝上面。该股在6月12日，其DIF、DEA处于负0.19、负0.20，之后，同样经过5个交易日的调整、在低位再度死叉之后，于6月18日其DIF、DEA再度达到负0.19、负0.20，也即再度发生金叉。结果是：二次金叉后的第三天，股价开始启动，其后6月25日的最高价15.57元较之于6月18日收盘价11.49元，

10、大涨35.5。 使用“MACD低位二次金叉”寻找短线暴涨股，需注意下列事项：(一)MACD低位一次金叉的，未必不能出暴涨股，但“MACD低位二次金叉”出暴涨股的概率和把握更高一些。(二)“MACD低位二次金叉”出暴涨股的概率和把握所以更高一些，是因为经过“第一次金叉”之后，空头虽然再度小幅进攻、造成又一次死叉，但是，空头的进攻在多方的“二次金叉”面前，遭遇溃败。从而造成多头力量的喷发。(三)“MACD低位二次金叉”，如果结合K线形态上的攻击形态研判，则可信度将提高，操盘手盘中将更容易下决心介入。例如深深宝6月20日就形成了“两阳吃一阴”，当天并且温和放量，综合研判的可信度明显增加。也即：“MA

11、CD低位二次金叉”和K线形态、量价关系可以综合起来考虑，以增加确信度。利用公开信息选择个股 所谓估值选股方法，就是寻找价值低估的公司，但普通投资者要想寻找到这样的公司，确实得有自己的理念和方法。一般说来，大机构下面有实力很强的研发机构，普通投资者只是单兵作战，要长期跟踪数千家上市公司无疑是天方夜谭，而且也不可能熟悉所有的行业。因此，普通投资者要放弃自己挖掘价值被低估的上市公司的想法，只有从现有的公开信息中去寻找。目前权威的证券媒体或券商研究所或基金公司都会提供一些研究报告，这为我们大大缩小了选股的范围，但并不是所有的研究报告中提到的公司都是可以投资的，以下是笔者多年实践总结的估值选股方法。首先

12、要尽量选择自己熟悉或者有能力了解的行业。研究报告中所提到的上市公司其所在行业有可能是我们根本不了解或者即使以后花费很多精力也难以了解的行业，这种行业中的上市公司最好敬而远之。第二，不要相信研究报告中未来定价的预测。研究报告可能会在最后部分提出候选上市公司二级市场的未来定价，这种预测是根据业绩预测加上市盈率预测推算出来的，其中的市盈率预测一般只是简单地计算一下行业的平均值，波动性较大，作用不大。第三，客观对待业绩增长。业绩预测是关键，考虑到研究员可能存在的主观因素，投资者应该自己重新核实每一个具体条件和最新信息，直到有足够的把握为止。第四，研究行业。当基本认可业绩预测结果以后，投资者还应该反过来

13、研究一下该公司所处的行业，目的仍然是为了验证研究报告中所提到的诸如产品涨价可能有多大之类的假设条件，这项工作可以通过互联网来完成。第五，要对选中的股票进行估值。不要轻信研究员的估值，投资者一定要根据未来的业绩进行估值，尽可能把风险降低。第六，成交量选股。成交量是不会骗人的，成交量的大小与股价的涨跌成正比关系，这种量价配合的观点有时是正确的，但在许多情况下是片面的甚至是完全错误的。其实，成交量也会骗人，而且往往是主力设置陷阱的最佳办法，那些多少了解一些量价分析但又似懂非懂的人一骗就会上钩，许多人深受其害。在实战中笔者总结出以下经验：成交量的变化关键在于趋势，趋势是金，所谓的“天量天价，地量地价”

14、只是相对某一段时期而言的，具体的内容则需要看当时的盘面状态以及所处的位置，才能真正确定未来可能的发展趋势。在股价走势中，量的变化有许多情况，最难判断的是一个界限，多少算放量，多少算缩量，实际上并没有一个可以遵循的规律。很多时候只是一个“势”，即放量的趋势和缩量的趋势，这种趋势的把握来自于对前期走势的整体判断以及当时的市场变化状态，还有很难说明白的市场心理变化。最后还要观察盘面，寻找合理的买入点。一旦作出投资决定，还要对盘中的交易情况进行了解，特别是对盘中是否有主力或者主力目前的情况做出大致的判断，最终找到合理的买入点，要避免买在相对的高位。总之，买卖股票是一项投资而非赌博，一只根据上述方法判断

15、的股票，如果其目标价位是9元，超过8元的入货价格明显就有赌博的嫌疑。筛选股票对投资者来说是一个基本功，需要不断地积累经验和对行业的研究，才能慢慢入门。量比道破个股天机 在观察成交量方面，卓有成效的分析工具是量比，它将某只股票在某个时点上的成交量与一段时间的成交量平均值进行比较，排除了因股本不同造成的不可比情况，是发现成交量异动的重要指标。在时间参数上，多使用日平均量，也有使用5日平均值的。在大盘处于活跃的情况下，适宜用较短期的时间参数，而在大盘处于熊市或缩量调整阶段宜用稍长的时间参数。一般来说，若某日量比为.-.倍，则说明成交量处于正常水平；量比在.-.倍之间则为温和放量，如果股价也处于温和缓

16、升状态，则升势相对健康，可继续持股，若股价下跌，则可认定跌势难以在短期内结束，从量的方面判断应可考虑停损退出；量比在.-倍，则为明显放量，若股价相应地突破重要支撑或阻力位置，则突破有效的几率颇高，可以相应地采取行动；量比达-倍，则为剧烈放量，如果是在个股处于长期低位出现剧烈放量突破，涨势的后续空间巨大，是“钱”途无量的象征，东方集团、乐山电力在月份突然启动之时，量比之高令人讶异。但是，如果在个股已有巨大涨幅的情况下出现如此剧烈的放量，则值得高度警惕。某日量比达到倍以上的股票，一般可以考虑反向操作。在涨势中出现这种情形，说明见顶的可能性压倒一切，即使不是彻底反转，至少涨势会休整相当长一段时间。在

17、股票处于绵绵阴跌的后期，突然出现的巨大量比，说明该股在目前位置彻底释放了下跌动能。量比达到倍以上的情形基本上每天都有一两单，是极端放量的一种表现，这种情况的反转意义特别强烈，如果在连续的上涨之后，成交量极端放大，但股价出现“滞涨”现象，则是涨势行将死亡的强烈信号。当某只股票在跌势中出现极端放量，则是建仓的大好时机。量比在.倍以下的缩量情形也值得好好关注，其实严重缩量不仅显示了交易不活跃的表象，同时也暗藏着一定的市场机会。缩量创新高的股票多数是长庄股，缩量能创出新高，说明庄家控盘程度相当高，而且可以排除拉高出货的可能。缩量调整的股票，特别是放量突破某个重要阻力位之后缩量回调的个股，常常是不可多得

18、的买入对象。涨停板时量比在倍以下的股票，上涨空间无可限量，第二天开盘即封涨停的可能性极高。在今年春节后的一波网络股行情中，上海梅林、海虹、综艺股份都是在缩量甚至于接近无量的情形下连拉涨停的。在跌停板的情况下，量比越小则说明杀跌动能未能得到有效宣泄，后市仍有巨大下跌空间。 猎庄高手精选常用操盘术下面我们就对沪深股市中必须了解的一些定理作些介绍，由于总结的内容多为一些资深人士不愿透露的经验，难免有偏颇之处，因此不构成权威定论，只供读者参考。 一、投资得素质定理在实战中投资者应具备的关键素质有五项：第一是具有冒险精神(在遇到对自己有利的进机时敢于重仓出击)；第二是思维理性(不受市场气氛影响，有根据实

19、际*作能力)；第三是逻辑推理性强(能够根据一些表象分析到股价波动的实质目的)；第四是本能性反应快(见多识广、数学速算能力强)；第五是有乐观的工作生活状态(对理性投资有足够的耐心与信心)。 二、行情性质判断定理大盘行情的时间跨度判断定理；短线行情炒消息，中线行情炒题材，长线行情炒业绩。 个股行情时间跨度的判断定理：短线套利炒量能，中线套利炒送配，长线套利炒成长，大盘大量炒龙头，大盘常量炒庄股，大盘微量炒次新。 三、收益机会判断原理 沪深股市中的五项常见机会为： 第一为顺势量能的中线机会； 第二为超跌的短线机会； 第三为自由波动技术机会； 第四为次新股的股本扩张机会； 第五为庄股跟风机会。 在掌握

20、机会时要注意明显机会优先，低风险机会优先，多从机会优先，隐性机会优先，低成本机会优先，短线机会优先的六优先顺序原则。 四、技术分析判断定理 在沪深股市里技术分析不是某一项指标和原理的分析，而是多因素的综合分析。在股价处于高低位时要有逆反思维，技术分析虽然是股市投资的最高境界，但要达到这种最高境界需要对对手进行心理分析、对政策分析与基本面分析有足够的认识。 我们应该清楚，短线市场波动几乎无法预测，中线市场波动容易预测，要尽量取长避短。五、信息的时效判断原理 在沪深股市中除了需要注意信息的即时效果，还要注意信息的联动性、滞后性与隐性实质性，在主力仓位较轻时，见利好滞涨，见利空必跌，在股价处于主力成

21、本之下时，跟风买盘将导致股价上涨；在股价处于主力成本之上时，跟风盘将导致股价下跌。 六、正常股市实战操作原则 在沪深股市中走向贫穷的捷径就是没有根据地随市场情绪化频繁短线操作，但是这种操作可以说是特别多的人无法摆脱的方式。 市场上另外一种错误方法是永远满仓，在沪深股市中不会空仓，很难获得满意的收益。 在沪深股市中，正确的操作方式是顺势波段重仓并行于3-6只(根据资金量)，潜力股盘整时经仓分批纵向于1-2只潜力股，弱势时空仓于没有把握时的品种与对机会模棱两可的品种。 七、买卖持仓通常操作原则 买卖的主要步骤是： 1、收集所有的有用事实； 2、比较与选用幅度高效率的事实； 3、把信息投入实战； 4

22、、决不能心存幻想； 5、在获得30以上的利润后比较机会； 6、更换品种与空仓等待； 7、一个操作周期应该在一到两个月，一年能够做成功5只重仓股票就是非常成功； 8、应该运用部分筹码低买高卖摊低成本； 9、买股要慢，卖股要快，持股要稳； 10、先定策略，后定战术，如果投资者的*作策略错了，战术对了也没用； 11、每次操作后总结经验教训。 八、避免常见错误原则 1、不要在大涨后追高买进，不要在大跌后低位杀跌，在犹豫不决时遵循50原则； 2、不要在利好公布后买进，不要在利空公布后卖出，不要买进有明显缺陷的股票； 3、选择品种重要，选择时机更加重要，买进靠信心、持股靠耐心、卖股靠决心； 4、小资金的大

23、众行为永远是错的。留神庄家的四大诱惑（一）、成交量急剧放大的诱惑。许多投资者一旦发现个股突然急剧放量，就简单的认为是主力建仓。事实上，由于环境的不同、价位的不同、题材的不同、放量的性质也是不相同的。真正有上升潜力的控盘类个股，只是在启动初期会保持温和的逐渐增大的放量，在拉升途中成交量反而有所减少。如果股价启动时成交量放得过大，说明庄家属于短线做庄模式，一般建仓程度不深。庄家拉抬股价时会采用边拉边出的手法，资金性质多属于炒一把就走的“过江龙”资金，个股行情往往属于短线热点行情，昙花一现后随即归与沉寂。 （二）、股东人数急剧减少的诱惑。随着股东人数指标逐渐被投资者熟悉和掌握，这项指标也被庄家利用，

24、作为诱惑投资者的利器。有些庄家故意在会计结算年度快结束时，将分散的仓位大肆合并，然后等会计年度结算结束后，就开始有计划、有步骤地出货。这样在公布年报时就会显示股东人数减少，使投资者误以为庄家入驻其中而盲目追涨，庄家因此可以轻松地全身而退。比如，黑龙股份公布2000年年报时，股东人数仅1927户，很多投资者纷纷抢进。结果三个月的时间，其股价就已经下跌了50%多。 （三）、股价强劲走势的诱惑。有些操盘手法凶悍，并且具有一定资金实力的强庄经常使用这种手法。他们通常将股价急速拉升，在使股价迅速脱离成本区的同时，以强劲地走势刺激投资者追涨，达到逢高派发的目的。有时庄家还会故意将股价拉到涨停板，然后在盘中

25、多次打开涨停，将货抛售给追涨的投资者，等到尾盘再封涨停，以此诱惑追涨的投资者，达到出货的目的。比如，中国联通的庄家在今年1月15日，采用的就是这种出货方式。 （四）、高送转分配方案的诱惑。当庄家将股价拉高以后，投资者常会因为有“恐高症”而不愿追高，而庄家又不愿降下辛苦拉高的股价兑现利润，因此常常会使用高送转的方式，降低上市公司的股价，打开个股的炒作空间。同时，投资者也非常欢迎上市公司高送转的分配方案，推出高送转的个股常会受到市场资金的热烈追捧。高送转是上市公司喜欢的分配方式，因为高送转有利于相关上市公司未来的再融资规划。但是，投资者在这种令市场各方皆大欢喜的分配方案引发的热炒中，要保持一份警惕

26、，历史中有许多超级黑马，比如，中国嘉陵、四川长虹等都是在高送转的热炒中形成了多年来无法逾越的股价顶峰。垄断和龙头是牛股最大特征 牛股的存在与牛股的发现是两回事，发现牛股是每个投资者苦苦探求的，的确又是件十分困难的事，毕竟大牛股凤毛麟角。那么，怎么才能找到牛股呢？我们不妨从目前的牛股中寻找一些规律和特征。 牛股本身素质是关键 我们统计了自2004年3月至2005年3月涨幅最大的个股，在两市涨幅前20名股票挑选出以下20只股票进行分析，因为这些个股大部分不断创出新高，非常引人注目。20只股票分别是：中集集团、苏宁电器、贵州茅台、海油工程、深赤湾、烟台万华、小商品城、盐湖钾肥、大商股份、同仁堂、中化

27、国际、中兴通讯、云南白药、张裕A、上海机场、东阿阿胶、西山煤电、皖通高速、振华港机、华鲁恒升。在这一年间指数是下跌的，而这些股票的涨幅在20至98。 总结一年来涨幅最大的个股群体，我们发现板块、行业的特征并不是非常明显。各个行业都可能冒出牛股，当然，景气度较高的行业出牛股的概率更高一些，但是，并不意味其他行业就没有捕捉牛股的机会了，牛股更多地来自公司自身的原因。 这些股票大部分都属于稳健上升的牛股，但从行业来看，各种行业都有，既有行业独特的资源类股，也有商业等非常普通的行业。看来行业不是能否成为一只牛股的决定因素，同样，盘子大小也不是决定因素，中集集团、中兴通讯、上海机场的市值在100亿上下，

28、而苏宁电器、云南白药等市值在15亿左右，都可以走得很牛。 垄断和龙头是共同特征 那么，是什么因素促使这些股票走牛呢？这样几个字可以概括这些股票的共同特征，就是垄断和龙头，并由此带来的稳健成长性。 先看垄断，所谓垄断有多种多样，一种是资源垄断，典型的如盐湖钾肥，独特的钾肥带来源源不断的利润，像煤矿也属于不可再生的资源垄断。贵州茅台、云南白药属于另一种垄断品牌垄断，白酒并不稀奇，但茅台酒只产于那个地方，只有那里的水酿造出茅台酒，于是，形成了无法复制的独一无二的品牌。上海机场则是一种地域垄断，航空公司不管赚钱还是亏钱，飞机只要停在机场都得付费，机场旱涝保收，这属于巴菲特所说的“收费桥梁”，类似的还有

29、高速公路、港口。 垄断带来超额利润，看看这些公司的毛利率就能明白这些公司的价值。很多公司的毛利率要大大高于一般公司。 再看龙头，有的公司并没有垄断资源，但依靠卓越的经营管理能力，在行业中逐渐变为龙头企业。典型的如中集集团并不是一个先天具有垄断资源的公司，但经过10年拼搏，已经成为世界最大的集装箱制造企业，自然获得较多的利润。苏宁电器和大商股份属于商业股，商业属于竞争非常激烈、毛利率很低的行业，但这两家公司抓住时机扩张，提高市场占有率，使公司业绩高速增长，逐渐成为行业的龙头，股价也就一路走牛了。烟台万华、华鲁恒升等也属于这种性质。 由此可见，在所处行业具有一定垄断优势的行业龙头企业，在股市上最容

30、易受到青睐，最有可能出牛股，那么，如果投资者能够发掘一些目前垄断价值尚未得到充分体现的垄断性龙头公司，成为股市赢家的概率会高很多。论筹码假集中后的杀跌现象投资者在利用图形做技术分析时候会发现：有的股票起初形态很好，重心能够维持，分层现象也很明显，但是后来慢慢就会越走越坏，为什么会出现这种情况呢？实际上这就是股市的筹码逐渐分散现象，俗称“树倒猢狲散”现象。这种现象如何发生的？为什么会有这种现象呢？我们首先要来搞清楚一只股票里面的资金情况。 首先，会出现这类现象的股票，里面是有主力资金的，但是资金的性质很复杂，也就是有很多主力大户持股，当形态没有破坏的时候，大家均持股不动，大家不卖，形态破坏就不大

31、，形成良性循环。当行情好的时候，再有外来资金一加盟，股价一升，刺激了原先持有者更加坚定信心，甚至加仓，结果股价就被里外合力推起来了，良性循环下会形成很强势股，比如可能会涨停 。但是，强势股与强庄股是有区别的，强庄股是一个人控盘度高，但是通常不涨停，比如德隆的新疆屯河、湘火炬，但是慢慢涨了几年翻了10倍。强势股则有很多主力，大家一起冲，多数会涨停，例如8月份的000835隆源双登等。 但是如果行情不好的时候，持股者见持股很久没有赚钱效应，往往会开始撤离，由于多大户(主力)持股，相互并不认识，因此在出货的时候不会形成统一抛压，因此，其形态是“慢慢变坏”。因为一开始可能有10个几百万的大户持股，先有

32、两个见势不好，平推了，还有8位，过一段时间又走掉3位，还有5位，由于主力大户纷纷走掉，又没有新主力资金介入，实际上筹码慢慢分散了，因此重心无法再度上行，再过一段时间再走掉1、2个主力大户，重心不停下沉，抛盘渐渐增多，看空者越来越多，纷纷卖出，原先筹码好像集中的样子是“假集中”，(什么叫做“假集中“-就是筹码并不是真的集中在一个人手里，而是在很多人手里，大家暂时不约而同的看法一致，因此不卖，但是不代表不想卖，而想卖得更高价，也就是筹码锁定性实际上并不好！)当出现意外情况，比如大盘跌，大家纷纷做空，做空导致形态破位引来了更强的抛压。这就是“树倒猢狲散”，主力纷纷杀跌的现象。 举例：2002年4月底

33、，很多人看好平台盘整的000029深深房，因为龙头效应使得大家坚信有大庄，但实际上真正主力资金已经在3月8日至19日出逃，但是很多大户看好，结果持股，因此形态暂时也没有大破坏，好像主力没有走一样，但是天天放量重心也上不去，为什么，真正领头主力跑了自然重心上不去，只能维持一个价位平台，但是到了4月17日破位后，大户资金纷纷撤离，于是4月19日最低打到跌停！之后再跌了近一半才在新主力介入下重新做了一波，那是后话。2002年9月4日我在广发网“答疑台”提醒会出现该现象的600416湘电股份在后期也果然出现了大幅跳水走势。买进股票的27个经验 第一条：成交量的变化往往领先于价格的变化。成交量一般不会骗

34、人，地量地价，天量天价。低位放量上涨买入，高位放天量不涨卖出。 第二条：长期投资可以在月线和周线都处于低位的谷底分批买入；在月线和周线都处于高价的峰顶清仓，平均年收益10%是可以得到的。因为散户总体年均亏损17%，若计手续费，总体年均亏损不低于20%，能不亏损还能获得比银行利息高两倍，也算是高手了。 第三条：长期下降趋势向上突破是中长线最佳买入时机。 第四条：成交量急速减少，表示有些筹码已锁定，强势可望持续；如果暴涨时仍大量成交，表示高档有筹码杀出。 第五条：成交量稳步放大是最佳买入时机。 第六条：出售公有股的上市公司往往是一匹黑马。因为买方的巨额资金需由二级市场赚回来，由买方做庄，卖方提供利

35、好消息作为条件，互相配合，股价自然大涨特涨而成为大黑马了。 第七条：创新高可以引来大量买盘，协助把股价推高，以利派发。 第八条：处于初创期和高速发展期行业的上市公司，其股性活跃，获利机会多，一旦上升行情来临，往往会有突出的表现。 第九条：持续下跌，且跌幅已大，利空证实坚决买入。 第十条：短线操作：日线在底部时买入，日线在顶部时卖出；中线操作：周线在底部时买入，周线在顶部时卖出。 第十一条：短期下降趋势线向上突破是短线买入时机。 第十二条：多头市场中，股价虽然也有下跌，但这是上升过程中的回档，用不了多久，股价又会恢复升势。空头市场中，股价虽然也有上涨，但这是下跌过程中的反弹，用不了多久，股价又会

36、恢复跌势。所以，多头市场的回档是吸纳的机会；空头市场的反弹是逃命的机会。 第十三条：当股市经过长时间的下跌，明显呈跌不下去，出现地量时就可以考虑分批买进了。 第十四条：当股市跌到大家都失去信心的时候，一旦价升量增，往往是庄家开始进场建仓的信号。 第十五条：当股市上涨时，市场上总是在传播各种利好消息。当股市下跌时，市场上又在流传各种利空消息。 第十六条：当股价刚刚起步之时，投资者句应立即介入，如果错过了买入时机，别追涨，按兵不动，等待下一次机会。 第十七条：当股价涨跌的价格周期循环与时间周期循环相重合的时候，往往是最容易发生反转的时候。 第十八条：当股价向上突破，黄金交叉，多头排列，出现大成交量

37、时，表明洗盘结束，转入拉升阶段。 第十九条：价格上升，成交量放大，行情看好；价格上升，成交量减少，行情看淡。 第二十条：当价格朝某一方向运动了相当一段时间，市场一边倒的时候，要小心物极必反，价格向价值回归而出现反转。 第二十一条：当大众恐惧性抛售之后，该卖的都已卖了，股票的跌势也就差不到头了。接着将会反弹，但反弹之后仍然会继续探明底部，所以不要急于抢反弹。第二十二条：当大市进入狂升阶段时，是绝佳的清仓机会；当大市惨淡已久时，是绝好的买入时机。 第二十三条：当大盘打破僵局向上跳空突破，表明后市有可观上升空间。 第二十四条：当大盘在高位时，若股市过热，鸡犬升天，价格严重高于价值，应走为上策。若此时

38、政府出台利空政策，更应立即逃之夭夭，提币长期冷眼观望。第二十五条：当确认升势之周，任何回落都是买入时机；当确认跌势之后，任何反弹都应该卖出。 第二十六条：当盘跌已久，跌幅日减。成交量突然放大时，是主力介入所为，市势有望止跌回升。 第二十七条：当月线和周线都在低位，牛市刚启动时全资投入，捂股不放，直至天量天价，月线和周线都在高位时全部清仓，离场休息几个月，这样可获得较好效益。买卖盘是主力动向的窗口 市场中，投资者经常谈论的热门话题之一便是主力的动向，把好“主力脉”，便有了收益的保障。探寻主力动向的方法很多，但许多投资者都忽视了就在我们身边，可以准确观察主力动向的窗口，那就是个股交易的买卖盘，具体

39、操作中就是一只股票委托买入的价格、数量及委托卖出的价格、数量的反映。目前我们使用的钱龙交易系统可以为投资者提供三档的买卖盘情况，即个股当时走势中买一、买二、买三对卖一、卖二、卖三。这种买卖盘是个股庄家的“发言”场所，其动向在这里经常暴露。 首先，当某只股票长期在低迷状况中运行，某日股价有所启动，而在卖盘上挂出巨大抛单(每笔经常上百、上千手)，买单则比较少，此时如果有资金进场将挂在卖一、卖二、卖三档的压单吃掉，可视为是主力建仓动作。注意，此时的压单并不一定是有人在抛空，有可能是庄家自己的筹码，庄家在造量，在吸引投资者注意。此时，如果持续出现卖单挂出便被吃掉的情况，那便可反映出主力的实力。投资者要

40、注意，如果想介入，千万不要跟风追买卖盘，待到大抛单不见了，股价在盘中回调时再介入，避免当日追高被套。主力有时卖单挂出大单，也旨在吓走持股者。无论如何，在低位出现上述情况，介入一般风险不大，主力向上拉升意图明显，短线有被浅套可能，但终能有所收益。与上述情况相反，如果在个股被炒高之后，盘中常见巨大抛单，卖盘一、二、三档总有成百、上千手压单，而买盘不济，此时便要注意风险了，一般此时退出，可有效地避险。 其次，当某只股票在某日正常平稳的运行之中，股价突然被盘中出现的上千手的大抛单砸至跌停板或停板附近，随后又被快速拉起。或者股价被盘中突然出现的上千手的大买单拉升然后又快速归位，出现这些情况则表明有主力在

41、其中试盘，主力向下砸盘，是在试探基础的牢固程度，然后决定是否拉升。该股如果在一段时期内总收下影线，则主力向上拉升的可能性大，反之主力出逃的可能性大。再次，某只个股经过连续下跌，出现了经常性的护盘动作，在其买一、买二、买三档常见大手笔买单挂出，这是绝对的护盘动作，但这不意味着该股后市止跌了。因为在市场中，股价护是护不住的，“最好的防守是进攻”，主力护盘，证明其实力欠缺，否则可以推升股价。此时，该股股价往往还有下降空间。但投资者可留意该股，因为该股“套住了庄”，一旦市场转强，这种股票往往一鸣惊人。慢牛圆弧底K线形态如何操作？线的技术形态构筑的时间越长，其形态的有效性也就越高，因为没有一个主力会用如

42、此长的时间去做一个完整的形态陷阱。而这种技术形态中最常见的就是圆弧底形态，由于它形成所需时间较长，往往反而被投资者忽视了。 一般来说，圆弧底形态形成之前，一些先知先觉者发现了市场未来将有可能具备某种投资价值，此时股价处于一个相对稳定的价格区域内。而为了能吸纳到更多更便宜的筹码，这些先知先觉者便有计划地利用前期控制的筹码进行刻意地打压，并击穿市场中的重要支撑位置，使市场形成一种空头的气氛。而正是由于重要支撑位的跌破，市场受到止损行为的影响，成交量在形态形成之初出现了剧烈的放大，此时主力并不会有意进行护盘，因此股价也不会出现较大的反弹，反而只是在震荡中市场的重心逐步下移，使投资者越补仓越被套，市场

43、中几乎没有赚钱的效应。在经过相当长的时间来磨灭投资者的信心后，投资者参与市场的兴趣逐渐减小，成交量也从开始的放大逐步萎缩。而参与的人越少，股价更是向下寻找底部的位置，正是这种循环导致股价不断下跌，离场的人越来越多。此时主力也已完成了初步的吸纳过程。而当股价调整到一个相对低的位置时，市场中的惜售心理已非常浓厚，股价下跌的动力越来越弱，因为想离场的人已经离场了，余下的人即使股价再跌也不肯斩仓，而当成交量开始保持在一个相对稳定的萎缩状态，主力无法再吸纳到更多的筹码，这时候一般意味着一个巨大的升势即将开始，投资者可在成交量放大时做买进动作。观察兴业()，该股经过了月初的震荡盘跌后，其目前形态已经形成了

44、较为明显的圆弧底的“锅底”形态，可以看到在月日的几天内，成交量一直维持着地量的水平，显示出跌势已基本完成，其后十分明显，股价开始了盘升态势。并且从近期走势中，明显有增量资金进场的迹象。 由于技术上存在着左右对称，圆弧底的右半部分形成的时间将与左半部分的时间相近。因此投资者在面对这种形态时，应该以中线的角度进行操作，切忌急于求成。 如何判断筹码集中度对于筹码的持股分布判断是股市操作的基本前提，如果判断准确，成功的希望就增加了许多，判断持股分布主要有以下几个途径。 1.通过上市公司的报表，如果上市公司股本结构简单，只有国家股和流通股，则前10名持股者中大多是持有流通股，有两种判断方法：一将前10名

45、中所持的流通股累加起来，看掌握了多少，这种情况适合分析机构的介入程度。二是推测10名以后的情况，有人认为假如最后一名持股量不低于0.5则可判断该股筹码集中度较为集中，但庄家有时亦可做假，他保留前若干名股东的筹码，如此以来，就难以看出变化，但有一点可以肯定，假如第10名持股占流通股低于0.2，则后面更低，则可判断集中度低。 2.通过公开信息制度，股市每天都公布当日涨跌幅超过7的个股的成交信息，主要是前五个成交金额最大的营业部或席位的名称和成交金额数，如果某股出现放量上涨，则公布的大都是集中购买者。如果放量下跌，则公布大都是集中抛售者。这些资料可在电脑里查到，或于报上见到。假如这些营业部席位的成交

46、金额也占到总成交金额的40，即可判断有庄进出。 3.通过盘口和盘面来看，盘面是指K线图和成交量柱状图，盘口是指即时行情成交窗口，主力建仓有两种：低吸建仓和拉高建仓。低吸建仓每日成交量低，盘面上看不出，但可从盘口的外盘大于内盘看出，拉高建仓导致放量上涨，可从盘面上看出，庄家出货时，股价往口萎靡不振，或形态刚好就又跌下来，一般是下跌时都有量，可明显看出。 4.如果某只股票在一两周内突然放量上行，累计换手率超过100，则大多是庄家拉高建仓，对新股来说，如果上市首日换手率超过70或第一周成交量超过100，则一般都有新庄入驻。 5.如果某只股票长时间低位徘徊（一般来说时间可长达45个月），成交量不断放大

47、，或间断性放量，而且底部被不断抬高，则可判断庄家已逐步将筹码在低位收集。应注意的是，徘徊的时间越长越好，这说明庄家将来可赢利的筹码越多，其志在长远。 中线的对抗监控大资金动向主要手段在沪深股市中，大资金最有效的操作手段有两种，第一种有效的手段是心理分析手段，它主要的针对标的是管理层的股市阶段政策，其次的针对标的才是中小资金。大资金的每个运作周期应该参考当时股指的30%左右的空间，需要注意的是要分析的心理应该是攻击性的，而不是防守性的，沪深股市历史证明，任何一个防守性的政策措施出台，可能会形成短期的效果，但最后的结果一定是失败的，如果你有心并耐心的等待攻击性的政策出现，然后果断的行动了，无论是做空还是做多，即使是你前期已经范了一大堆错误，它仍然能使你成绩出众；反之，十年赚的钱可能一年赔光。第二种有效的手段是常用技术使用手段，它主要的针对标的是主动或者被动的搏奕对手。一般情况下，大资金在其资金比较充裕，对大盘后市比较有信心的时候，或者在绝望的时候，都会采取攻击性的操作措施