境外EPC总承包项目财务风险管理.pdf

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1、3 境外E P C 总承包项目财务风险管理 境外 E P C总承包项目由于 其特殊的地域性，其境外投资环 境、商务模式、市场机制与国内 差异较大，面临的财务风险与国 内 E P C总承包项目有较大区别。 一般来说，境外 E P C总承包项 目所涉及的财务风险主要包括税 务风险、外管风险、汇率风险和 法律风险。企业应跳出国内思维 惯性束缚，从更加宏观的高度来 分析境外 E P C总承包项目的财 务风险，加强财务风险管控对策 与措施研究，为项目的顺利开展 提供财务保障。下面笔者结合具 体工作实践，从四个阶段分别对 境外 E P C总承包项目财务风险 管控作简要探讨。 一、项目跟踪阶段 企业承揽境外

2、 E P C总承包 项目，在投标之前，企业应组建 项目管理团队，对项目做一个跟 踪调查，全面了解项目概况，为 后续是否参与投标报价奠定基础。 因此，在这一阶段，企业应主要 从以下几方面来预防财务风险： （一） 调查了解国外法律法 规 徐 源 1 一是要调查了解境外项目所 在国的税法体系，确定与项目相 关的税种，对这些税种的法律进 行重点研究，以及相关税收优惠、 项目所在国与我国之间的税收协 定等；二是要调查了解项目所在 国公司法、公司管理类法规，类 似于我国的外商投资企业法等； 三是要调查了解项目所在国外汇 管理法规、进出口法律法规、进 口设备的税收优惠政策以及项目 所在国的有关专利引进的法律

3、法 规。 （二） 熟悉国内相关的法律 法规 特别是国内出口退税相关法 律法规及外汇管制法律及政策， 要把国内的相关法律法规研究理 解透彻。 （三）做好其他相关准备工 作 如：物流方面关于货物报关 出口的相关问题；汇率方面还应 关注国际汇市，人民币汇率政策， 主要国际结算货币之间及其人民 币之间的汇率走向，研究避险工 具；同时还应做好主要设备的市 场调查，为后续投标报价提供有 效信息。 二、投标报价阶段 投标报价阶段是整个境外 E P C总承包项目的关键环节，关 系到企业能否顺利中标。总的来 说，投标报价阶段的关键环节就 是工程概算，而概算中主要包括 采购分包成本、施工分包成本、 人工成本、税收

4、成本、财务成本 等。因此，企业应做好做足相关 工作，为顺利中标创造条件。 （一） 认真测算财务成本 如保函费用，在办理保函时 应注意招标书中的要求，是否需 要保函转开； 各项结算财务费用。 （二） 认真评估税务成本 一是研究项目所在国税负， 包括流转税、企业所得税、项目 设备进口税、其他税等；二是项 目所在国税收征收方式有哪些， 企业应该在充分了解相关税种的 基础上，分别按不同的纳税方式 来测算税负水平；三是要关注项 目所在国设备、材料进口环节所 需要缴纳的税种、税率、缴纳方 式和有无税收优惠；四是要关注 专利税负。企业应考虑到如果所 1 徐源，中国石油集团工程设计有限公司西南分公司，硕士、会

5、计师、国际注册内部审计师。E - ma i l : x u y u a n _ s w c n p c . c o m. c n 。 4 投保的项目需要用到第三方专 利，除非专利商是中国企业，否 则就需要考虑专利合同合理纳税 的问题，企业应策划由何方支付 及支付方式，提前做好纳税筹划 工作。 （三）考虑设备材料的进口 税负时，应特别关注承包商税负 和业主税负 1 . 如果招标文件规定由承包 商负责这部分税时，企业就需要 认真调查项目所在国对项目项下 的各类设备材料所征收的进口环 节税的税率，同时还要查实我国 与项目所在国有无签订有关最惠 国待遇，以及国民待遇的相关税 收协定。 2 . 如果招标

6、文件规定由业主 负责这部分税，根据项目执行经 验，一般都是因为由于业主本身 的原因或项目原因，享受设备材 料进口免税等方面的税收优惠， 那么企业需要查实这种税收优惠 是否存在，享受这些税收优惠的 前提条件是什么，如何申报，提 前早日策划。 三、谈判签约阶段 企业如果顺利中标，接下 来就会进入谈判签约阶段，合同 如何签订直接影响到合同履行情 况。因此，这一阶段仍然不容忽 视，企业应做好以下几方面的财 务风险管控工作： （一） 关注合同中对税种的 描述 一般来说，由于业主的强势 地位，业主负责的税种会以例举 的方式规定，而承包商负责的税 种则会以排除法的方式规定。基 于项目跟踪阶段所了解的项目所

7、在国税收法律体系，企业此时应 该关注合同中业主负责的税种的 描述方式，是否符合该国税法对 税种的标准描述，是否真实表达 了双方的意愿，承包商负责的税 种是否在报价范围内，是否有新 增的税种。 举例：某公司在跟业主签约 时，在“税”的条款里，写了这 样的内容：一切越南国内不能生 产的，需要进口的设备的“进口 税”由业主承担。承包商所想表 达的意思是进口设备在进口环节 需要缴纳的税（包括关税和增值 税） 。但在合同执行过程中出现 了问题，业主称只承担进口税， 不承担增值税。这时承包商才发 现，原来双方对这个词的理解不 一致。但是承包商有口难辩，因 为查阅越南税法法典，里面有一 种税就叫“进口税”

8、，这种税相 当于我国的进口关税，但它的英 文名称太具有迷惑性了，以致于 该公司理解成了“进口环节的 税” ，从而承担了不必要的损失。 因此，在谈判签约阶段，企 业对合同中关于税的条款要特别 关注，要彻底弄清与项目相关的 主要税种，避免出现税务风险。 （二） 重视合同中对纳税方 式的选择 在合同签约时，企业应最好 给纳税方式的选择留下余地。因 为随着时间的推移，条件的变化， 以及承包商掌握的信息变化，企 业可能会做出变更纳税方式的决 策，从而选择更为有利的方式进 行纳税。所以，企业在签约时为 这种可能性留下余地，不失为一 种明智的做法。 （三）重视合同中关于项目 结算方式的条款 一般来说，境外总

9、承包项目 常用电汇和信用证等方式进行合 同款项支付。根据境外 E P C总 承包项目的执行经验来看，笔者 认为，采用何种支付方式并不是 最重要的，重要的是合同支付条 件的谈判。在境外 E P C总承包 项目中，笔者认为按里程碑结算 的支付方式是比较科学、合理、 可控的。即签约时在合同中明确 规定，承包商完成哪些工作量或 工作内容之后，业主应相应地支 付一定比例的工程款，这些由一 定工作量或工作内容决定的支付 节点具有客观、易于判断、可操 作性强的优点。因此，在谈判时 要非常注意里程碑点的标志性事 件是否清晰、明了，有无歧义， 是否易于理解和可操作。 四、项目执行阶段 项目执行阶段是项目运行过

10、程中最重要的一环，直接影响到 项目的经济效益和社会效益。在 这一过程中，企业应从以下方面 关注财务风险： （一）项目执行机构的设立 风险 C 财务管理 aiwuguanli 5 在项目跟踪阶段，企业已经 调查了解了项目所在国的公司法 及其它工商管理法规。因此，在 执行的时候应按照“先算税，再 定组织形式”的方式，结合纳税 方式的选择，以成本最低为管理 控制原则，确立不同的项目执行 机构组织形式。 （二）注重税收抵免风险的 控制 按照我国税法规定，在国 外缴纳的所得税性质的税负，可 以在中国公司总部纳税时进行抵 免。因此，企业为顺利完成税收 抵免工作应做好以下几方面工 作：首先，企业要熟知项目在

11、当 地交纳的税种中，哪一种或哪几 种是属于所得税性质的税负；其 次，交纳所得税以后，要向税务 机关索取纳税证明，以作为国内 税收抵免的凭证；另外，要准确 核算来源于国外的应纳税所得额， 这是进行正确抵免的前提条件。 （三）注重出口退税风险的 控制 出口退税业务的最大特点就 是政策风险高，业务环节多，企 业应注重出口退税政策风险管 理，着重做好下述几方面的工作： 1 . 熟知出口退税业务的主要 政策法规依据，掌握何种情况下 可以退税，退税业务相关的重要 时限，逾期、延期及其它异常情 况的处理等。这些规定是企业办 理出口退税业务的总纲领，企业 应严格遵守，才能最大限度地规 避风险。 2 . 熟知出

12、口退税业务涉及到 的主要政府主管部门及各相关业 务关系。一般说来，出口退税业 务主要涉及到外汇管理局、国家 税务局及海关等相关主要部门， 企业应主动积极处理好与政府主 管部门的关系，争取政府主管部 门的理解和支持。 3 . 时刻关注国家经济环境和 政策变化。国家经济环境决定了 国家对待出口退税业务的态度， 而这种态度最直观的反映就是出 口退税率的调整。企业如果关注 到了这种变化趋势，就可以适当 地进行退税业务的筹划。比如预 期某类设备出口退税率下调时， 企业可以采取尽早报关出口，尽 早利用退税的手段进行简单的策 划。 4 . 加强出口退税业务环节协 调。企业内部各职能部门之间应 加强协同运作，

13、各尽其责，保证 本环节的工作都是按照规定的程 序、符合国家相关法律法规的规 定，为实现出口退税这一目标做 好铺垫。 （四）做好进口环节免税、 减税等申报工作 进口环节税主要发生在项目 所在国海关货物进口时，往往是 对项目所用的，从中国或第三国 运往项目所在国的设备、材料进 行征税。具体来说，税种一般有 关税、增值税。由于在项目投标 报价阶段，企业已经对此部分进 行了详细的调查，知道应该做哪 些工作。因此，此阶段企业应该 迅速组织人力，与业主合作进行 进口环节免税、减税等的申报工 作。 （五）加强汇率风险的控制 汇率市场瞬息万变，合同签 订后，企业应立即着手进行汇率 风险规避的方案设计。首先，企

14、 业应树立正确的汇率风险管理理 念，形成恰当的汇率风险管理态 度。笔者认为，企业的汇率风险 管理应以锁定成本为目标，而不 应以获利为目标。否则，就会形 成汇率风险管理过程中患得患失， 久拖不决、贻误战机的弊端。其 次，建立汇率风险管理的内部控 制制度。企业要规范汇率风险管 理的提案、决策、执行、后果承 担等程序， 要有适当的授权。 否则， 面对瞬息万变的国际金融市场， 冗杂的决策和审批手续将极大地 弱化专业团队的工作成果； 最后， 企业应该培养更多的汇率风险管 理人才，建立汇率风险管理团队， 利用银企合作，构筑广阔的信息 网络系统，为汇率风险管理提供 强有力的技术支撑。 参考文献 1 张颂东 . 海外工程项目财务管理 浅析 J . 科技致富向导，2 0 1 2 ( 0 3 ) . 2 胡晓莉 . 国际工程 E P C承包方式 中财务风险管理初探 J . 甘肃科技， 2 0 1 0 . 责任编辑 刘曙光