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1、第 1 页 第十四届中国国际铜业论坛会议纪要 特征码 gFHvmwUqccJpzrxDipaS 第十四届中国国际铜业论坛会议纪要 行业现状方面：生产方面，目前国内形成 650 万吨粗铜能力、 1100 万吨电解能力、1700 万吨加工能力、2000 多家铜企，产 业集中度提高，业区域化发展明显。过去的十年，得益于中国 经济的快速发展，中国铜产业也得到快速的提升。投资方面， 整体规模逐年回落，先进冶炼技术在这一期间得到广泛推广、 应用，并有创新和突破。贸易方面则形成了 1300 万吨 铜矿实 物，370 万吨电解铜、360 万吨废杂铜、900 万吨铜金属量的贸 易规模。消费方面，消费占比快速攀升
2、，全球影响力提高，建 国以来（1949-20XX）中国累计精炼铜消费量超过 1 亿吨，超过 日本同期累计消费，并接近美国同期累计消费量。20XX 年中国 人均消费精炼铜接近 7 公斤，是全球人均消费量的 2 倍，美国 人均消费量的 1.15 倍，精炼铜单位 GDP 消费 目前行业面临的问题是供需结构性矛盾日益凸现、企业环境成 本日益提高、企业受成本上升和价格下降的双重挤压。整体思 路是供给侧改革与需求端开拓齐头并进，主要手段包括： 第 2 页 控制产能：建立铜冶炼产能预测预警机制，加强预警引导。配 合政府有关部门加强监督检查，及时向政府有关部门反映冶炼 行业投资动向及新增产能情况。严密防范冶炼
3、产能过剩的潜在 风险。 降低成本：建立铜冶炼产能预测预警机制，加强预警引导。 配合政府有关部门加强监督检查，及时向政府有关部门反映冶 炼行业投资动向及新增产能情况。严密防范冶炼产能过剩的潜 在风险。 扩大应用：在有关部委的指导支持下，加强与中国汽车工业 协会、中国建筑业协会、国际铜业协会、国际铜加工协会等合 作。着力推进铜管在高档建筑、公共建筑设施的应用，铜材在 新能源汽车的应用，铜网在水产养殖的应用。 国际合作：积极推进国际合作。积极落实“一带一路”战略部 署，充分发挥我国有色金属先进技术和装备优势，带动先进装 备、产品、技术、标准、服务的全产业链输出，提高国际化经 营能力。 国际铜研究组关
4、于全球新矿山及冶炼厂的预测-ICSG-Shairaz Ahmed 20XX 年铜市场： 20XX 年铜价表现滞后于其他金属价格表现，锌、铝、镍等金属 涨幅均较大，20XX 年以来 LME 铜现货价格日均波动较 20XX- 20XX 年波动减小，中国以外其他国家的显性消费依然低迷不振， 第 3 页 消费维持平稳。尽管如此，20XX-20XX 年铜矿产量依然增长。 20XX 年-20XX 年铜矿增产的主要推动国家为秘鲁以及印度尼西 亚，主要生产国货币疲软，一定程度上缓解了生产压力，铜精 矿市场出口增幅明显，大部分的铜精矿出口至中国，20XX 年 1- 8 月中国铜精矿进口量同比增加 17%。中国冶
5、炼产能增长，但增 速开始有所下滑，全球的铜矿产能利用率趋势向下。 产能预测（至 2019 年）： IMF 对于 20XX-20XX 年全球经济增速为 3.4%，3.6%。 20XX-2019 年，全球铜矿产能增加 38%，20XX 年后增速开始回 落 拉丁美洲增加. 1.33Mt 仍然是主要的产能增加地区,亚洲 （1.02Mt）和非洲（0.83Mt）也将贡献一定的增量 主要增产矿山为 CerroVerde、Buenavista 等在建项目以及 Oyu Tolgoi、OlympicDam Collahuasi 等正在被考虑的项目 由于价格持续下跌导致生产延迟或项目缩减, 故而之前的预测 值被调低
6、。新项目的增长预期大不如以前，智利铜业委员会国 家铜委员会数据显示智利矿业计划投资额从 20XX 到 2024 的 773 亿降到 20XX 到 2025 年的 492 亿 主要铜矿项目的动工日期已经再次推迟 ICSG 认为在整个预测期内全球冶炼和精炼产能的累计增长率为 8%和 6%。 中国铜供需分析及展望-安泰科-何笑辉 第 4 页 2000-20XX 年中国铜精矿产量从 59.3 万吨增至 155.8 万吨, 年 均增速为 6.65%。近两年铜精矿产量出现下滑，预计 20XX 年后 重拾涨势，但增幅仅为 34%, 主要因铜价下跌和在建铜矿项目 较少，2020 年产量预计为 178 万吨左右
7、。 2000-20XX 年期间，中国的精铜消费量从 187 万吨增长至 993 万吨，增长量达到 806 万吨，年均增速 11.8%。但随着中国经 济进入转型调整期，自 20XX 年以来，铜消费增速持续下滑， 20XX 年跌破 10%，近两年进一步跌至 3-6%左右。 预计 20XX-2020 年中国铜消费低速增长，年平均增速在 3-4%左 右，2020 年消费量达到 1167 万吨，电力行业仍是最大消费增 长引擎。包括配电网升级、农村电网改造、清洁能源投资、新 型城镇化建设、新能源汽车 2000-20XX 年期间，中国的铜精矿和精炼铜产消缺口（产量和 消费量的差额）不断扩大，其中铜精矿的缺口
8、量从 0.42Mt 扩大 至 3.43Mt，增加了 3.01Mt；精铜的缺口从 0.50Mt 扩大至 2.57Mt，增加了 2.07Mt。 预计 20XX-2020 年期间，中国精铜产消缺口将逐渐回落，因产 量增长超过消费，2020 年下降至 2.3Mt 左右；铜精矿缺口继续 扩大，2020 年达到 5.1Mt 左右。 结论： 1.中国铜矿产量增长将大幅放缓，但废杂铜回收量将保持较快 增速，并有望逐渐超越进口废铜量，成为废杂铜的主要供应者； 第 5 页 2.铜冶炼产能扩张高峰已经过去，但国内对进口铜精矿的需求 还将保持较快增长，因产能逐步释放及还有一些新项目投产； 3.精铜产量增速逐渐放慢； 4.铜消费增速大幅放缓，但仍是支撑全球铜需求增长的主要力 量。未来的铜消费潜力仍主要集中在电力行业，主要集中在配 电网改造和新能源行业。不过，依然会是全球铜消费的主要增 长贡献者。 5.铜价短期内重心难有明显提升。 全球铜矿的供给和成本-