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1、中级财务管理(x)模拟考试(一)中级财务管理内容x年全国会计专业技术资格考试财务管理模拟试卷（一）一、单项选择题（本类题共25小题，每小题1分，共25分，每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中相应信息点。多选、错选、不选均不得分）1.下列选项中，属于以解聘方式协调所有者与经营者利益冲突的是（ ）。A.经营者决策失误，导致该企业被其他企业吞并B.允许经营者以约定的价格购买一定数量的本企业股票C.给予经营者一定数量的股票，如经营不善，则收回股票D.所有者对经营者予以监督2.某人每年年末存入银行1000元，在10年后一次性取出18000元用
2、于偿还到期债务，则该笔资金的偿债基金系数为（ ）。A.0.0149B.0.0673C.0.0556D.183.某企业借入银行长期借款，每季度付息一次，计息期利率为3%，则名义利率为（ ）。A.12.55%B.12%C.6%D.12.36%4.下列各项预算编制方法中，以过去的费用发生水平为基础，主张不需在预算内容上作较大的调整的是（ ）。A.增量预算法B.零基预算法C.弹性预算法D.滚动预算法5.下列各项中，不属于业务预算内容的是（ ）。A.产品成本预算B.直接人工预算C.现金预算D.销售费用预算6.企业编制全面预算的终点是（ ）。A.业务预算B.现金预算C.预计资产负债表D.预计利润表7.与银
3、行借款或发行债券购买设备相比，下列各项中不属于融资租赁筹资特点的是（ ）。A.资本成本低B.筹资风险小C.资本成本高D.筹资限制较少8.下列说法不正确的是（ ）。A.由于股权筹资支付的代价高，所以股权筹资资本成本大于债务筹资的资本成本B.债权人无权参加企业的经营管理，所以债务筹资可以稳定公司控制权C.债务筹资会带来较大的财务风险，所以企业更倾向于股权筹资D.债务筹资审批手续、证券发行程序较简单，所以筹资速度较快9.下列各项中不影响财务杠杆系数的是（ ）。A.所得税税率B.普通股股利C.企业资本结构中债务资本比重D.销售单价10.下列关于可转换债券的说法中，不正确的是（ ）。A.可转换债券的转换
4、期要与债券的期限相同B.公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时，发债公司应进行赎回C.可转换债券实际上是一种未来的买入期权D.回售对于投资者而言实际上是一种卖权，有利于降低投资者的持券风险11.采用销售百分比法预测资金需求量时，下列各项中，属于敏感性项目的是（ ）。A.短期借款B.长期负债C.应付票据D.短期融资券12.D公司正在考虑购买一条新的生产线，估计初始投资为300万元，预期每年可产生91.5万元的营业现金净流量，无论何时报废，残值带来的现金净流量均为57万元，可以用净现值法来判断项目是否可行。假设所得税税率为25%，资本成本为10%。则该项目可行的最短使用寿命是（ ）
5、年。（现值系数保留3位）A.3.51B.3C.3.75D.413.某投资人持有白山公司的股票，该投资者要求的必要报酬率为15%，预计白山公司未来3年的股利分别为1元、1.5元、2元，在此以后转为正常增长，增长率为6%。则该公司股票的内在价值为（ ）元。A.19.20B17.93C.16.79D.18.8114.运用随机模型确定企业最佳现金持有量时，下列说法不正确的是（ ）。A.每次有价证券的固定转换成本与最佳现金持有量为正相关B.日现金流量变动的标准差与最佳现金持有量为正相关C.最佳现金持有量与现金持有量下限无关D.现金持有量越大，机会成本越大15.某公司存货周转期为100天，应收账款周转期为
6、70天，应付帐款周转期为80天，则该公司现金周转期为（ ）天。A.250B.50C.90D.11016.某公司提供信用政策为240，甲公司在第50天支付货款，放弃信用折扣的资本成本是（ ）。（假设一年按360天计算）A.24.49%B.36.73%C.24.83%D.37.24%17.下列关于量本利分析图的说法中正确的是（ ）。A.基本的量本利分析图的主要优点是可以表示边际贡献的数值B.在保本点以上的总收入线与总成本线相夹的区域为盈利区C.基本的量本利分析图中总成本线的斜率是变动成本率D.总收入线与变动成本线的交点是保本点18.下列各项成本差异通常不是由生产部门负责的是（ ）。A.直接材料用量
7、差异B.直接人工效率差异C.变动制造费用效率差异D.直接材料价格差异19.作为内部转移价格的制定依据，下列各项中，要求中间产品存在非完全竞争的外部市场的是（ ）。A.市场价格B.协商价格C.双重价格D.完全成本加成20.某企业拟按照专家判断法进行销售预测分析，则下列属于专家判断法的是（ ）。A.营销员判断法B.德尔菲法C.趋势预测分析法D.因果预测分析法21.下列选项中，不属于以成本为基础的定价方法是（ ）。A.全部成本费用加成定价法B.变动成本定价法C.目标利润定价法D.边际分析定价法22.下列股利理论中，认为少发股利较好的股利政策是（ ）。A.“手中鸟”理论B.信号传递理论C.所得税差异理
8、论D.代理理论23.下列各项中属于速动资产的是（ ）。A.产成品B.存货C.一年内到期的非流动资产D.交易性金融资产24.某公司x年年末所有者权益为1.5亿元，x年年末所有者权益为2亿元，则该公司x年的资本保值增值率为（ ）。A.150%B.200%C.300%D.133%25.下列指标中，与短期偿债能力呈同方向变动的是（ ）。A.权益乘数B.利息保障倍数C.现金比率D.产权比率二、多项选择题（本类题共10题，每小题2分，共20分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中相应信息点。多选、少选、错选、不选均不得分）1.某公司近期
9、开会讨论财务管理目标理论，A董事认为企业应采取相关者利益最大化目标理论，该目标理论的优点有（ ）。A.体现了合作共赢的价值理念B.有利于企业长期稳定发展C.体现了前瞻性和现实性的统一D.容易量化2.某企业向银行借入一笔款项，银行贷款的年利率为8%，每年复利一次，银行规定前三年不用还本付息，但从第四年到第八年每年年初偿还本息10万元，下列计算该笔款项金额的公式正确的有（ ）。A.10（PF，8%，3）B.10（PF，8%，4）C.10（PF，8%，2）D.10（PF，8%，3）3.对于正式下达的预算一般不予调整，而当市场环境、经营条件、政策法规等发生重大变化时，进行调整一般需要遵循的要求有（ ）
10、。A.预算调整事项不能偏离企业发展战略B.预算调整方案应当在经济上能够实现最优化C.预算调整重点应当放在预算执行中出现的重要的、非正常的、不符合常规的关键性差异方面D.预算调整重点应当放在预算执行中出现的不重要的、正常的、不符合常规的关键性差异方面4.下列各项中，属于企业筹资管理应当遵循的原则有（ ）。A.筹措合法B.规模最大C.取得及时D.结构合理5.下列各项因素中，能够影响资本结构的有（ ）。A.产销业务量的稳定程度B.企业管理当局的态度C.企业发展周期D.货币金融政策6.下列属于证券资产投资系统性风险的有（ ）。A.购买力风险B.违约风险C.变现风险D.再投资风险7.某企业预计下年度销售
11、收入为3600万元，应收账款周转次数为6次（一年按360天计算），边际贡献率为40%，资本成本为10%，则下列说法正确的有（ ）。A.应收账款周转天数为60天B.应收账款平均余额为600万元C.应收账款占用资金为360万元D.应收账款占用资金应计利息为360万元8.下列关于作业层次的说法正确的有（ ）。A.对每件产品进行的检验属于单位作业B.设备调试、生产准备属于批次作业C.产品作业是使单位产品受益的作业D.支持作业中作业成本与产品数量无相关关系9.下列各项中，影响市盈率的因素有（ ）。A.上市公司盈利能力的成长性B.市场利率变动C.股利政策的变更D.投资者所获取报酬率的稳定性10.下列综合绩
12、效评价指标中，属于管理绩效定性评价指标的有（ ）。A.资产质量评价指标B.基础管理评价指标C.风险控制评价指标D.经营增长评价指标三、判断题（本类题共10小题，每小题1分，共10分，请判断每小题的表述是否正确，并按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中相应信息点。认为表述正确的，填涂答题卡中信息点；认为表述错误的，填涂答题卡中信息点。每小题答题正确的得1分，答题错误的扣0.5分，不答题的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分）1.本教材中财务管理的内容可以分为投资、筹资、营运资金、收入与分配管理四个部分。（ ）2.相关系数大于0，相关系数与风险分散化效应反方向变动；相关系数小于0，相关系数与风险分散
13、化效应正方向变动。（ ）3.扩张性筹资动机是指企业设立时，为取得资本金并形成开展经营活动的基本条件而产生的筹资动机。（ ）4.在固定资产比重较大的资本密集型企业，企业筹资主要依靠发行公司债券筹资。（ ）5.采用账面价值权数计算平均资本成本能够反映现时的资本成本水平。（ ）6.现值指数可以从动态的角度直接反映投资项目的实际收益率水平。（ ）7.激进融资策略以自发性负债、长期负债和权益为所有的长期资产和部分永久性流动资产融资，短期融资满足全部的临时性流动资产和剩余的永久性流动资产。（ ）8.采用ABC控制法进行存货管理时，应该重点控制的存货类别是数量多、金额大的存货。（ ）9.企业采用股票期权激励
14、模式激励经营者，可能会导致经营者的短期行为。（ ）10.产权比率越大，权益乘数越大，资产负债率越低，企业财务风险越小。（ ）四、计算分析题（本类题共4小题，每小题5分，共20分。凡要求计算的项目，除题中有特殊要求外，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述）1.某企业x年67月实际销售额分别为36000元和42000元，预计x年8月份销售额为40000元。每月销售收入中有 60%于当月收现，40%
15、于次月收现，不存在坏账。x年8月份有关项目预计资料如下：采购材料20000元（当月付款70%）；工资及其他支出7500元（用现金支付）；制造费用8600元（其中折旧等非付现费用为1600元）。该企业x年7月末现金余额为150元，应付账款余额为15000元（于8月份全部支付），不存在其他应收应付款项；现金不足时，通过向银行借款解决，最低借款额为1000元的整数倍。x年8月末现金余额要求不低于120元。要求根据上述资料，计算该企业x年8月份下列预算指标：（1）现金流入；（2）现金流出；（3）现金余缺；（4）向银行借款的最低金额；（5）8月末应收账款余额。2.乙公司是一家制造类企业，全年平均开工20
16、0天。为生产产品，全年需要购买A材料80000件，该材料进货价格为20元件，全年变动成本为648000元。已知该企业x年安全边际率为40%。要求：（1）计算x年该企业息税前利润；（2）计算x年该企业的保本销售量；（3）若x年该企业的目标利润为528000元，计算该企业x年实现目标利润的销售量。4.戊企业生产B产品，生产能力为20000件，计划生产15000件，每件产品的单位变动成本为65元，计划期内固定成本总额为450000元，该产品适用的消费税税率为5%，销售利润率需达到25%。假定本年度接到一笔额外订单，订购B产品4000件，单价95元。要求：（1）不考虑额外订单，该企业B产品单价至少为多
17、少元时，戊企业才不会亏损；（2）计算戊企业计划内B产品单位价格；（3）分析戊企业是否应接受额外订单。五、综合题（本类题共2小题，第1小题10分，第2小题15分，共25分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同。计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数；凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。）1.甲投资者有一笔资金，准备进行投资，现有三个投资方案可供选择：方案一：A公司准备发行普通股股票进行筹资，发行价为8元股。预计第一年净利润增长率为12%，第二年净利润增
18、长率为10%，第三年净利润增长率为5%，第四年及以后净利润将保持每年2%的固定增长水平。该公司一直采用固定股利支付率政策。方案二：B公司股票发行价为6元终值F=1000息税前利润变动率，普通股股利不影响每股收益和息税前利润，即不影响财务杠杆系数。知识点杠杆效应难易度易10.答案A解析可转换债券的转换期可以与债券的期限相同，也可以短于债券的期限。知识点可转换债券难易度中11.答案C解析敏感负债项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。知识点销售百分比法难易度易12.答案A解析假设N=3，则NPV（3）=91.5（PF，10%，3）-300=91.52.4
19、87+570.751-300=-29.63（万元）假设N=4，则NPV（4）=91.5（PF，10%，4）-300=91.53.170+570.683-300=28.99（万元）则（n-3）28.99-（-29.63），n=3+29.63F，15%，1）+1.5（PF，15%，3）+2（1+6%）F，15%，3）=10.8696+1.50.7561+20.6575+2（1+6%）（1-2%）3601.5100%=133%。知识点发展能力分析难易度易25.答案C解析衡量短期偿债能力的指标有营运资金、流动比率、速动比率、现金比率，衡量长期偿债能力的指标有权益乘数、产权比率、资产负债率、利息保障倍数
20、。因此选项C正确。知识点偿债能力分析难易度中二、多项选择题1.答案ABC解析容易量化是上市公司采用股东财富最大化目标理论的优点，选项D错误。知识点企业财务管理目标理论难易度中2.答案AC解析从第四年到第八年每年年初偿还本息10万元，构成预付年金形式，第四年年初现值=10（PA，8%，5），第三年年初相当于第二年年末，所以用2期的复利现值系数折算到0时点，选项C正确，选项D错误。知识点终值和现值的计算难易度中3.答案ABC解析对于预算执行单位提出的预算调整事项，企业进行决策时，一般应当遵循以下要求：（1）预算调整事项不能偏离企业发展战略；（2）预算调整方案应当在经济上能够实现最优化；（3）预算调
21、整重点应当放在预算执行中出现的重要的、非正常的、不符合常规的关键性差异方面。知识点预算的调整难易度中4.答案ACD解析筹资管理的原则：（1）筹措合法；（2）规模适当，不是规模越大越好，要适当，所以选项B不正确；（3）取得及时；（4）来源经济；（5）结构合理。知识点筹资管理的原则难易度易5.答案ABCD解析影响资本结构的因素有：（1）企业经营状况的稳定性和成长率；（2）企业的财务状况和信用等级；（3）企业的资产结构；（4）企业投资人和管理当局的态度；（5）行业特征和企业发展周期；（6）经济环境的税务政策和货币政策。知识点资本结构难易度易6.答案AD解析证券投资的系统性风险有：价格风险、再投资风险
22、、购买力风险。证券投资的非系统性风险有：违约风险、变现风险、破产风险。知识点证券投资的风险难易度易7.答案ABC解析应收账款周转天数为3606=600（万元），所以选项B正确；应收账款占用资金为600（1-40%）=360（万元），所以选项C正确；应收账款占用资金应计利息为36010%=36（万元），所以选项D错误。知识点应收账款的成本难易度中8.答案ABD解析产品作业是指使某种产品的每个单位都受益的作业；而单位作业是使单位产品受益的作业。选项C错误。知识点作业成本管理难易度中9.答案ABD解析影响企业股票市盈率的因素有：第一，上市公司盈利能力的成长性。第二，投资者所获报酬率的稳定性。第三，市
23、盈率也受到利率水平变动的影响。知识点上市公司特殊财务分析指标难易度中10.答案BC解析管理绩效定性评价指标包括企业发展战略的确立与执行、经营决策、发展创新、风险控制、基础管理、人力资源、行业影响、社会贡献等方面。选项A、D均属于财务绩效定量评价指标。知识点综合绩效评价难易度中三、判断题1.答案错解析财务管理的内容可以分为投资、筹资、营运资金、成本、收入与分配管理五个部分。知识点企业财务管理的内容难易度易2.解析相关系数不论是否大于0，与风险分散化效应均是反方向变动关系。知识点证券资产组合的风险与收益难易度易3.答案错解析扩张性筹资动机，是指企业因扩大经营规模或对外投资需要而产生的筹资动机。创立
24、性筹资动机，是指企业设立时，为取得资本金并形成开展经营活动的基本条件而产生的筹资动机。知识点企业筹资的动机难易度易4.答案错解析在固定资产比重较大的资本密集型企业，经营杠杆系数高，经营风险大，企业筹资主要依靠权益资本，以保持较小的财务杠杆系数和财务风险。知识点杠杆效应难易度中5.答案错解析采用账面价值权数计算平均资本成本的优点是资料容易取得，可以直接从资产负债表中得到，而且计算结果比较稳定。采用市场价值权数计算平均资本成本的优点是能够反映现时的资本成本水平。知识点资本成本难易度易6.答案错解析内含报酬率可以从动态的角度直接反映投资项目的实际可能达到的收益率水平,并且不受事先给定贴现率的影响，比
25、较客观。知识点内含报酬率难易度中7.答案对解析短期融资满足全部的临时性流动资产和部分永久性流动资产，剩余的永久性流动资产和长期资产靠自发性负债、长期负债和权益融资，所以本题说法正确。知识点营运资金管理策略难易度易8.答案错解析ABC控制法就是把企业种类繁多的存货，依据其重要程度、价值大小或者资金占用等标准分为三大类：A类高价值存货，品种数量约占整个存货的10%至15%，价值约占全部存货的50%至70%。A类存货（数量少、金额大）应作为管理的重点，所以本题说法不正确。知识点存货的控制系统难易度易9.解析股票期权激励模式存在以下缺点：（1）影响现有股东的权益；（2）可能遭遇来自股票市场的风险；（3
26、）可能带来经营者的短期行为。知识点股权激励难易度中10.答案错解析权益乘数=1+产权比率=1200=400（件），再订货点=4005=2000（件）（3）再订货点=4005+200=2200（件）。知识点最优存货量的确定难易度中3.答案（1）单位变动成本=648000件）边际贡献率=（120-54）单位边际贡献=47520015000+65）15000+65）（1-25%-5%）=92.86（元）因为额外订单单价高于其按变动成本计算的价格，故应接受这一额外订单。知识点销售定价管理难易度中五、综合题1.答案（1）A公司股票的必要报酬率=6%+1.5（12%-6%）=15%B公司股票的必要报酬率=
27、6%+1（12%-6%）=12%（2）方案一：第一年股利=0.6（1+12%）=0.672（元）第二年股利=0.672（1+10%）=0.7392（元）第三年股利=0.7392（1+5%）=0.7762（元）A公司股票价值=0.672（PF，15%，2）+0.7762（P（15%-2%）（P12%=10（元）方案三：C公司债券价值=100010%（PF，12%，5）=927.88（元）（3）因为A公司股票的发行价为8元，大于股票价值5.66元，不值得投资；B公司股票的发行价为6元，小于股票价值10元，值得投资；C公司债券的发行价为900元，小于债券价值927.88元，值得投资。所以该投资者可以
28、投资B公司股票和C公司债券。（4）方案二：B公司股票的资本成本=1.2A，i，5）+1000（PA，12%，5）+1000（PA，10%，5）+1000（P（12%-10%）=900（1-3%）-905.216=400（万元）营业期每年新增息税前利润=3000-2000-400=600（万元）NCF0=-2400-500=-2900（万元）NCF15=600（1-25%）+400=850（万元）NCF6=850+500=1350（万元）静态回收期=2900A，10%，6）+500（P3+5%=11.67%银行借款资本成本=6%（1-25%）=4.5%新增筹资的边际资本成本=11.67%2400（2400+500）=810.43%。知识点净现值、回收期、资本成本难易度难