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1、2009年财务管理二、应收账款信用政策的构成二、应收账款信用政策的构成信用政策即应收账款的管理政策，包括信用标准、信用条件和收账政策三部分内容。（一）信用标准信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。企业在制定或选择信用标准时应考虑三个基本因素：（1）同行业竞争对手的情况；（2）企业承担风险的能力；（3）客户的资信程度。【例题14单项选择题】企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据是（）。（2008年）A.信用标准 B.收账政策 C.信用条件 D.信用政策【答案】A【解析】本题考核的是信用标准的含义，即信用标准是企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用
2、的依据。选项B收账政策是指企业针对客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款所采取的收账策略与措施。信用条件是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要求，主要包括信用期、折扣期和现金折扣率等。【例题15单项选择题】下列各项中企业制定信用标准不予考虑的因素是（）。A. 同行业竞争对手的情况 B.企业自身的资信程度 C. 企业承担风险的能力 D.客户的资信程度 【答案】B【解析】此题考核的是企业在制定或选择信用标准时应考虑三个基本因素。ACD正确（二）信用条件：指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣等。【例题16单项选择题】在企业应收账款管理中，明确规定了信用期限、折
3、扣期限和现金折扣率等内容的是（）（2004年）A.客户资信程度B.收账政策C.信用等级D.信用条件【答案】D【解析】 所谓信用条件就是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，信用条件的内容包括信用期限、折扣期限和现金折扣率.（三）收账政策：收账政策是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时企业所采取的收账策略与措施，主要包括收账程序、收账方式等。三、应收账款信用政策的决策 （信用期和现金折扣的决策）决策方法主要有总额分析法和差额分析法。总额分析法差额分析法（新原）原方案新方案年赊销额变动成本年赊销额-现金折扣变动成本年赊销额变动成本信用成本前收益信用成本前收益信用成本前收益-信用成本：(1)
4、折扣成本(2)机会成本(3)收账费用(4)坏账损失-信用成本：(1)折扣成本(2)机会成本(3)收账费用(4)坏账损失-信用成本差额：(1)折扣成本(2)机会成本(3)收账费用(4)坏账损失信用成本后收益信用成本后收益信用成本后收益选择信用成本后收益高的方案为优信用成本后收益0，可以改变决策【提示】(1)上表中变动成本是用年赊销额变动成本率得到的；(2)上表中计算信用成本前的收益，是假定各方案的固定成本相同，如果各方案的固定成本不同，在计算信用成本前收益时要扣除固定成本。【例题17计算分析题】某企业2001年A产品销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。2002
5、年该企业有两种信用政策可供选用：甲方案给予客户60天信用期限（n/60），预计销售收入为5000万元，货款将于第60天收到，其信用成本为140万元；乙方案的信用政策为（2/10，1/20，n/90），预计销售收入为5400万元，将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到（前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%），收账费用为50万元。该企业A产品销售额的相关范围为3000-6000万元，企业的资金成本率为8%（为简化计算，本题不考虑增值税因素）。要求：（1）计算该企业2001年的下列指标：变动成本总额；以销售收入为基础
6、计算的变动成本率；（2）计算乙方案的下列指标：应收账款平均收账天数；应收账款平均余额；维持应收账款所需资金；应收账款机会成本；坏账成本；乙方案的现金折扣； 采用乙方案的信用成本。（3）计算以下指标：甲乙两方案信用成本前收益之差；甲乙两方案信用成本后收益之差。（4）为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。（2002年）【答案】（1）变动成本总额=3000-600=2400（万元） （2）应收账款平均收账天数=1030%+2020%+9050%=52（天） 维持应收账款所需资金=78060%=468（万元） 应收账款机会成本=4688%=37.44（万元） 坏账成本=540050%4%=1
7、08（万元） 乙方案的现金折扣=540030%2%+540020%1% =43.2（万元） 采用乙方案的信用成本=37.44+108+50+43.2 =238.64（万元） （3）甲乙两方案信用成本前收益之差 =5000（1-60%）-5400（1-60%） =-160（万元） 甲乙两方案信用成本后收益之差 =-160-（140-238.64） =-61.36（万元） （4）乙方案信用成本后收益大于甲方案企业应选用乙方案 注或：甲乙两方案信用成本后收益之差为-61.36万元企业应选用乙方案 四、应收账款收账政策的决策方法总额分析法差额分析法（新原）原方案新方案（1）机会成本（2）收账费用（3）
8、坏账损失（1）机会成本（2）收账费用（3）坏账损失（1）机会成本（2）收账费用（3）坏账损失信用成本合计信用成本合计信用成本选信用成本低的方案为优信用成本0，可以改变决策【提示】若有折扣,则应在信用成本中也要考虑折扣成本【例题18计算分析题】某企业只生产销售一种产品，每年赊销额为240万元，该企业产品变动成本率为80，资金利润率为25。企业现有 A、B两种收账政策可供选用。有关资料如下表所示： 项 目A政策B政策平均收账期(天)6045坏账损失率(%)32应收账款平均余额(万元)收账成本应收账款机会成本(万元)坏账损失(万元)年收账费用(万元)1.83.2收账成本合计 要求：(1)计算填列表中
9、的空白部分(一年按360天计算)。(2)对上述收账政策进行决策。 （1999年）【答案】(1) 项 目 A政策 B政策平均收账期(天)6045坏账损失率(%)32应收账款平均余额(万元)(24060)/360=40(24045)/360=30收账成本应收账款机会成本(万元)4080%25%=83080%25%=6坏账损失(万元)2403%=7.22402%=4.8年收账费用(万元)1.83.2收账成本合计(万元)8+7.2+1.8=176+4.8+3.2=14 (2)计算表明，B政策的收账成本较A政策低,故应选用B政策。五、应收账款的日常管理主要措施要点应收账款账龄分析就是要考察研究应收账款的
10、账龄结构。所谓应收账款的账龄结构，就是指各账龄应收账款的余额占应收账款总计余额的比重。应收账款收现保证率分析应收账款收现保证率=（当期必要现金支付总额当期其他稳定可靠的现金流入总额）当期应收账款总计金额【例题19单项选择题】某企业全年必要现金支付额2000万元，除银行同意在10月份贷款500万元外，其他稳定可靠的现金流入为500万元，企业应收账款总额为2000万元，则应收账款收现保证率为（）。 （2008年）A.25% B.50% C.75% D.100%【答案】B【解析】应收账款收现保证率（2000-500-500）/200010050第四节存货的管理 一、存货的成本 进货费用 进货固定成本
11、（F1）：与订货次数无关(l)进货成本 进货变动成本（A/QB）：与订货次数有关 进价成本：指存货本身的价值= DU (2)储存成本 固定储存成本（F2）：与储存数量无关 变动储存成本（CQ/2）：与储存数量相关 (3)缺货成本：缺货成本是指由于存货供应中断面造成的损失，通常用TCs表示。【例题20多项选择题】下列属于存货储存变动成本的有（ ）。A存货占用资金的应计利息B紧急额外购入成本C存货的破损变质损失D存货的保险费用【答案】ACD【解析】存货的变动性储存成本是指与存货数量相关的成本，包括存货占用资金的应计利息、存货的破损变质损失、存货的保险费用。而紧集额外购入成本属于缺货成本。二、存货A
12、BC分类管理项目特征分类标准管理方法金额（%）品种数量（%）A类金额巨大，品种数量较少7010分品种重点管理B类金额一般，品种数量相对较多2020分类别一般控制C类品种数量繁多，价值金额却很小1070按总额灵活掌握【提示】分类标准：一是金额标准；另一个是品种数量标准。其中金额标准是最基本的。【例题21单项选择题】采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是（ ）。 （2003年）A.数量较多的存货B.占用资金较多的存货C.品种较多的存货D.库存时间较长的存货【答案】B【解析】采用ABC法对存货进行控制时应重点控制A类存货，A类存货属于金额较多，品种数量较少的存货。三、经济进货批量的控制（一）
13、经济进货批量的含义：是指能够使一定时期存货的相关总成本达到最低点的进货数量。（二）经济进货批量基本模型假设前提相关成本（重新改）基本公式（1）一定时期的进货总量可以准确地予以预测；（2）存货的消耗或销售比较均衡；（3）价格稳定、不存在数量折扣且能一次到货；（4）仓储条件以及所需现金不受限制；（5）不允许缺货（缺货成本为无关成本）；（6）所需存货市场供应充足。相关进货费用=年经订货次数每次进货费用=相关储存成本=平均库存单位存货年储存成本=经济进货批量最小相关总成本：平均占用资金：年度最佳进货批次（N*）最佳进货周期（T*）360/N*【提示】相关总成本最小时的进货批量就是经济进货批量。此时，变
14、动性进货费用和变动性储存成本相等。1.假设前提【例题22多项选择题】下列各项中，属于建立存货经济进货批量基本模型假设前提的有（）。（2004年）A.一定时期的进货总量可以较为准确地预测B.允许出现缺货C.仓储条件不受限制D.存货的价格稳定【答案】ACD【解析】经济进货批量基本模型以如下假设为前提：（1）企业一定时期的进货总量可以较为准确地予以预测；（2）存货的耗用或者销售比较均衡；（3）存货的价格稳定，且不存在数量折扣，进货日期完全由企业自行决定，并且每当存货量降为零时，下一批存货均能马上一次到位；（4）仓储条件及所需现金不受限制；（5）不允许出现缺货情形；（6）所需存货市场供应充足，不会因买
15、不到所需存货而影响其他方面。【例题23多项选择题】在存货经济进货批量基本模型的假设前提下，下列选项正确的有（）。A.随着每次进货批量的变动，相关的进货费用与相关的储存成本成反向变化B.相关储存成本的高低与每次进货批量成正比C.相关订货成本的高低与每次进货批量成反比 D.年的相关储存成本与年的相关进货费用相等时的进货批量为经济订货批量【答案】ABCD【解析】此题考核的是在存货经济进货批量基本模型的假设前提下，公式的运用。2.相关成本3.计算公式【例题24计算分析题】某企业每年需耗用A材料45 000件，单位材料年存储成本20元，平均每次进货费用为180元，A材料全年平均单价为240元。假定不存在
16、数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。要求：(1)计算A材料的经济进货批量。 (2)计算A材料年度最佳进货批数。(3)计算A材料的相关进货成本。 (4)计算A材料的相关存储成本。(5)计算A材料经济进货批量平均占用资金。（2006年）【答案】 （1） （2） （3） （4）（5）（三）实行数量折扣的经济进货批量模型存货相关总成本存货进价相关进货费用相关储存成本【例题25计算分析题】某公司每年需用某种材料8000吨，每次订货成本400元，每件材料的年储存成本为40元，该种材料买价为1500元/吨。要求：（1）每次购入多少吨，可使全年与进货批量相关的总成本达到最低？此时相关总成本为多少？（2）若
17、一次订购量在500吨以上时可获2%的折扣，在1000吨以上时可获3%折扣 ，要求填写下表，并判断公司最经济订货量为多少？每次订货量平均库存存储成本订货次数进货费用进价成本相关总成本4005001000【答案】 （1）（2）每次订货量平均库存存储成本订货次数进货费用进价成本相关总成本40020020040=80008000/400=2020400=800015008000=1200000012016000500250100001664001176000011776400100050020000832001164000011663200最佳经济的订货批量为1000吨。（三）允许缺货时的经济进货模型
18、（1）相关总成本【提示】变动性进货费用、变动性储存成本和缺货成本三者之和最小时的进货量为经济进货批量。（2）经济进货批量（3）平均缺货量 式中，S为缺货量，R为单位缺货成本【例26计算分析题】若某企业A材料年需用量为48000公斤，年单位储存成本8元，单位缺货成本12元，每次进货费用50元。试计算A材料的经济进货批量和平均缺货量。【答案】四、再订货点、订货提前期和保险储备指标含义计算公式再订货点指发出订货指令时尚存的原材料数量（1）再订货点原材料使用率原材料的在途时间（2）考虑保险储备的再订货点原料使用率原料的在途时间+保险储备订货提前期指从发出订单到货物验收完毕所用的时间保险储备为防止耗用量
19、突然增加或交货延期等意外情况而进行的储备保险储备量（预计每天的最大耗用量预计最长订货提前期平均每天的正常耗用量订货提前期）【提示】1.原材料使用率是指每天消耗的原材料数量，原材料的在途时间是指交货期天数，也可以理解为订货提前期2.不考虑保险储备时的再订货点可理解为预计交货期内原料的用量3.再订货点原材料使用率原材料的在途时间即：预计交货期内原材料的用量平均每日需用量订货提前期考虑保险储备的再订货点原材料使用率原材料的在途时间保险储备量即：考虑保险储备的再订货点平均每日需用量订货提前期保险储备量【例题27单项选择题】已知某种存货的全年需要量为5400个单位，假设生产周期为一年360天，预计交货期
20、内原材料的需要量为300单位，则该存货的订货提前期为（ ）天。A.36 B.15天 C.20天 D.54天【答案】C【解析】依题意原材料使用率5400360=15（单位/天），则订货提前期预计交货期内原材料的用量原材料使用率3001520（天）【例题28计算分析题】某公司每年需用某种材料6000件，每次订货成本为150元，每件材料的年储存成本为5元，该种材料的采购价为20元/件。要求：（1）公司每次采购多少时成本最低? （2）假设企业每天正常耗用24件，订货提前期5天，预计每天最大的耗用量为30件，预计最长的订货提前期为8天，则企业应建立的保险储备量和再订货点为多少？（3）考虑保险储备情况下的
21、，公司存货平均资金占用为多少？【答案】(1) = 600(件)（2）再定货点52460180（件）（3）五、存货的控制方法及时生产（JIT）的存货系统基本原理优点缺点只有在使用之前才从供应商处进货，从而将原材料或配件的库存数量减少到最小；只有在出现需求或接到订单时才开始生产，从而避免产成品的库存。及时生产的存货系统要求企业在生产经营的需要与材料物资的供应之间实现同步，使物资传送与作业加工速度处于同一节拍，最终将存货降低到最小限度，甚至零库存。降低库存成本；减少从订货到交货的加工等待时间，提高生产效率；降低废品率、再加工和担保成本。一旦供应链破坏或企业不能在很短的时间内根据客户需求调整生产，企业
22、生产经营的稳定性将会受到影响，经营风险加大。此外为了保证能够按合同约定频繁小量配送，供应商可能要求额外加价，企业因此丧失了从其他供应商那里获得更低价格的机会收益。本章主要考点1.现金的持有动机（客观题）；2.确定最佳现金持有量的成本分析模式和存货模式（计算题08、客观题）；3.现金收支管理和延期支付账款的方法（客观题）；4.应收账款信用期与现金折扣决策（客观题、计算题）；5.存货的经济进货批量基本模型、有数量折扣的模型与允许缺货的模型（客观题、计算题）；6.再订货点、订货提前期和保险储备的确定（客观题、计算题）；7.及时生产的存货系统原理和优缺点（客观题）。或：甲乙两方案信用成本后收益之差=5
23、000（1-60%）-140-5400（1-60%）-238.64 =1860-1921.36=-61.36（万元） PAGE 2_1234567897.unknown_1234567901.unknown_1234567905.unknown_1234567907.unknown_1234567909.unknown_1234567910.unknown_1234567908.unknown_1234567906.unknown_1234567903.unknown_1234567904.unknown_1234567902.unknown_1234567899.unknown_1234567900.unknown_1234567898.unknown_1234567893.unknown_1234567895.unknown_12345678896.unknown_1234567894.unknown_1234567891.unknown_1234567892.unknown_1234567890.unknown