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1、泓域咨询/ xx区汽车灯具项目申报材料xx区汽车灯具项目申报材料一、项目名称（一）项目名称汽车灯具项目（二）项目建设性质本项目属于新建项目。二、项目建设单位公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内涵，不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设，提高区域内企业影响力。公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质量、一流的服务为客户提供更多更好的优质产品及服务。三、项目提出的理由2
2、016年，全球车灯市场CR3为53%，CR5为72%，行业集中度在汽车零部件行业中属于较高水平。小糸制作所一枝独秀，市占率达到28%，远超排名第二的马瑞利（13%）。市占率超过8%的企业还有三家，分别为海拉（12%）、斯坦雷（10%）和法雷奥（9%），呈现出“一超多强”的格局。行业整合格局趋平，优质企业有望借势扩张。2017年2月，法雷奥完成对日本市光100%股权的收购，超过马瑞利和海拉成为全球第二大汽车车灯制造商；2018年，华域汽车收购小糸制造所等其余股东持有的50%的股权，100%控股上海小糸车灯，并将公司更名为华域视觉。随着失去原上海小糸在中国25%的市场，小糸制作所的行业领先地位被显
3、著削弱；另一方面，小糸在日系核心客户（如丰田和马自达）以及中国市场的份额还遭到法雷奥（市光）、华域视觉和星宇等竞争对手的挑战。因此，优质的车灯企业有望在行业的新一轮整合中实现借势扩张。国内呈现“一超多强”行业格局，本土车灯龙头深耕主业有望突围。当前国内车灯行业呈现以小糸为主的“一超多强”格局，市占率排名前四均为合资车灯企业，分别为小糸车灯37%，广州斯坦雷16%，长春/一汽富维海拉12%，湖北法雷奥6%。星宇作为本土车灯龙头，位列于车灯行业“多强”之列，市占率达6%，是最有希望突破合资车灯封锁，走出国际车灯企业格局的本土企车灯业。整车厂接纳车灯供应商相对开放，行业市场集中度有望提升。国内整车厂
4、的车灯供应商存在一定的派系绑定情况，但仍有大量整车厂对于选择车灯供应商抱有相对开放的心态，尤其是在提供技术含量相对较低的尾灯、小灯的情况下，车灯供应商竞争激烈。当前国内民营自主车灯企业众多，星宇股份作为其中技术、规模显著领先的龙头企业，有望切入对应配套车企提升行业整体集中度。技术优势是新赛道的先入通行证。车灯系统的技术要求非常高，需要车灯企业具备很强的前瞻设计能力和同步开发能力。纵观全球各大车灯龙头，其对新技术的竞争越来越激烈：海拉最早开发出卤素车灯，是近代车灯开发的鼻祖；小糸制作所率先量产全球第一个LED头灯，确立LED时代的优势；马瑞利则主打高端车灯，在氙气大灯、全LED大灯、激光大灯以及
5、智能车灯各个领域占尽先机。国内的华域视觉和星宇股份在技术研发方面还处于往前追赶的阶段。目前，华域视觉已经在上海通用车型上量产LED+ADB大灯，星宇也已经为一汽大众配套LED大灯，并且2019年在一汽红旗车型上量产ADB大灯。但是相比国际龙头，国内车灯企业的技术储备还相差至少20年。全球龙头研发费用体量、占比仍显著高于国内车灯企业。根据各企业最新一期年报披露情况，海拉的汽车业务板块研发费率远高于其他车灯企业，为10.1%；法雷奥和小糸制作所分别为4.9%和4.3%。从研发费用体量看，海拉研发费用最高，但是这部分费用包含了汽车电子研发开支，因此推测实际车灯研发投入在22亿元左右，与小糸制作所相当
6、。法雷奥的视觉系统（VisibilitySystem）板块研发投入中包含了雨刷系统业务，因此实际投入预计在20亿元左右。推测2018年研发投入体量大约为10亿元，研发费率大约为7.1%。星宇股份2018年研发费用为1.8亿元，研发费率大约为3.6%。随着车灯行业格局向多极化发展，竞争逐渐激烈，经营效率是企业生存和胜出的关键。从净利润率看，专注车灯单一业务的企业具有较强的竞争优势：星宇（12.9%）、小糸（8.8%）和斯坦雷（8.0%）的净利润率均显著高于块业务经营的华域汽车（6.0%）、海拉（5.2%）和法雷奥（2.4%）。从费用率来看，重心在汽车电子业务的海拉费用率（不含财务费用）为19.8
7、%，侵蚀掉了高毛利率的优势；华域汽车（10.9%）、斯坦雷（10.5%）和星宇（9.7%）费用率相对均较低；小糸制作所费用率最低，仅为5.6%。从企业的资产周转率看，华域汽车（1.22）、小糸制作所（1.17）和海拉（1.13）的周转效率较高，斯坦雷（0.86）和星宇（0.74）的周转效率相对较低；若考虑华域汽车、海拉和法雷奥旗下有较多不同业务，小糸制作所和星宇，星宇的资产周转率仍有较大的提升空间。从5年平均ROE来看，法雷奥明显高于其他企业，为23.7%；星宇和斯坦雷相对较低，分别为12.3%和9.9%，相比小糸制作所（18.7%）同样提升空间较大。坚持深化改革。坚持全面深化改革体制机制，以
8、制度创新为核心，积极推进供给侧改革，着力破除阻碍我市工业转型升级体制积弊、激发创新创业活力，激发发展新动力。坚持创新驱动。坚持以创新促转型、以创新带升级，加大创新支持力度，优化创新创业环境，切实提高自主创新、集成创新、引进消化吸收再创新能力，将创新打造成工业提档升级源动力。坚持项目带动。坚持投资拉动扩大工业经济总量，加强对产业拉动力强、税源潜力大、环境友好型项目的筛选和扶持，加强对智能化、绿色化技术改造项目的支持，夯实工业转型升级基础。坚持对外开放。坚持全面推进全方位、多层次、宽领域对外开放，着力构建开放型工业经济体系，积极营造优质、高效发展环境，充分利用“两种资源、两个市场”，培育工业发展新
9、活力。坚持两化融合。坚持以工业化带动信息化、以信息化促进工业化，充分发挥新一代信息技术集聚要素、提质增效升功能，着力推动信息技术与工业深度融合，积极培育“互联网工业”的升级发展新模式。坚持绿色共享。坚持倡导绿色低碳生产模式，支持工业企业开展节能环保改造，研发环保型产品，促进经济效益与生态效益的有机统一，实现发展成果人民共享。四、项目定位产业的发展，要以核心领域为切入点，结合自身资源条件，重点积累关键技术，构建衔接有序的产业链条，以此推进行业的有效聚集发展，增强可持续发展动力，并成为服务区域建设的重要节点产业。五、项目建设规模本期项目建筑面积357173.82，其中：生产工程202003.52，
10、仓储工程84664.71，行政办公及生活服务设施37406.71，公共工程33098.88。二、总投资规划（一）建设投资估算本期项目建设投资124490.91万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（二）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款63135.83万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息3093.65万元。（三）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点
11、，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为35133.59万元。（四）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资162718.15万元，其中：建设投资124490.91万元，占项目总投资的76.51%；建设期利息3093.65万元，占项目总投资的1.90%；流动资金35133.59万元，占项目总投资的21.59%。（五）资金筹措与投资计划本期项目总投资162718.15万元，其中申请银行长期贷款63135.83万元，其余部分由企业自筹。建设投资估算表单位：万元序号工程费用
12、名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用45082.2462476.713918.82111477.7789.55%1.1建筑工程费45082.2445082.2436.21%1.2设备购置费62476.7162476.7150.19%1.3安装工程费3918.823918.823.15%2工程建设其他费用10268.1810268.188.25%2.1土地出让金3770.983770.983.03%2.2其他前期费用6497.206497.205.22%3预备费2744.962744.962.20%3.1基本预备费1382.481382.481.11%3.2涨价预备费
13、1362.481362.481.09%4建设投资合计124490.91100.00%七、财务指标分析1、项目达产年预期营业收入（SP）：328200.00万元（含税）。2、年综合总成本费用（TC）：258424.45万元。3、项目达产年净利润（NP）：51015.33万元。4、财务内部收益率（FIRR）：23.68%。5、全部投资回收期（Pt）：5.72年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：128271.07万元（产值）。八、建设期安排本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行建设，本期项目建设期限规划24个月。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项
14、目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.00229740.00278970.00328200.00328200.00328200.00328200.00328200.00328200.002增值税0.0011694.0314199.9014625.8414625.8414625.8414625.8414625.8414625.842.1销项税0.0029866.2036266.1042666.0042666.0042666.0042666.0042666.0042666.002.2进项税0.0018172.1722066.2028040.1628040.1
15、628040.1628040.1628040.1628040.163税金及附加0.001403.281703.991755.111755.111755.111755.111755.111755.113.1城市维护建设税0.00818.58993.991023.811023.811023.811023.811023.811023.813.2教育费附加0.00350.82426.00438.78438.78438.78438.78438.78438.783.3地方教育附加0.00233.88284.00292.52292.52292.52292.52292.52292.52综合总成本费用估算表单位
16、：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费0.00139785.90169740.02199694.14199694.14199694.14199694.14199694.14199694.142工资及福利费0.0013963.4813963.4813963.4813963.4813963.4813963.4813963.4813963.483修理费0.004499.654499.654499.654499.654499.654499.654499.654499.654其他费用0.0030165.6930165.6930165.693016
17、5.6930165.6930165.6930165.6930165.694.1其他制造费用0.002288.052288.052288.052288.052288.052288.052288.052288.054.2其他管理费用0.001816.231816.231816.231816.231816.231816.231816.231816.234.3其他营业费用0.0026061.4126061.4126061.4126061.4126061.4126061.4126061.4126061.415经营成本0.00188414.72218368.84248322.96248322.962483
18、22.96248322.96248322.96248322.966折旧费0.006932.416932.416932.416932.416932.416932.416932.416932.417摊销费0.0075.4275.4275.4275.4275.4275.4275.4275.428利息支出0.003093.663093.663093.663093.663093.663093.663093.663093.669总成本费用0.00198516.21228470.33258424.45258424.45258424.45258424.45258424.45258424.459.1其中：固定成
19、本0.0044766.8344766.8344766.8344766.8344766.8344766.8344766.8344766.839.2可变成本0.00153749.38183703.50213657.62213657.62213657.62213657.62213657.62213657.62利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.00229740.00278970.00328200.00328200.00328200.00328200.00328200.00328200.002税金及附加0.001403.2817
20、03.991755.111755.111755.111755.111755.111755.113总成本费用0.00198516.21228470.33258424.45258424.45258424.45258424.45258424.45258424.454补贴收入5利润总额0.0029820.5148795.6868020.4468020.4468020.4468020.4468020.4468020.446弥补以前年度亏损7应纳所得税额0.0029820.5148795.6868020.4468020.4468020.4468020.4468020.4468020.448所得税0.007
21、455.1312198.9217005.1117005.1117005.1117005.1117005.1117005.119净利润0.0022365.3836596.7651015.3351015.3351015.3351015.3351015.3351015.3310期初未分配利润0.000.0020128.8451053.0491861.53128589.18161644.06191393.45218167.9011可供分配的利润0.0022365.3856725.60102068.37142876.86179604.51212659.39242408.78269183.2312提取法定
22、盈余公积金0.002236.545672.5610206.8414287.6917960.4521265.9424240.8826918.3213可供投资者分配的利润0.0020128.8451053.0491861.53128589.18161644.06191393.45218167.90242264.9114应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润0.0020128.8451053.0491861.53128589.18161644.06191393.45218167.90242264.9119息税前利润0.0040369.3064088.2688119.2188119.2188119.2188119.2188119.2188119.2120息税折旧摊销前利润0.0047377.1371096.0995127.0495127.0495127.0495127.0495127.0495127.04