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1、PPP业务模式简介 金融创新与资产证券化小组 信托业务总部 2016年10月,1,PPP业务模式介绍及案例分析,目录,2,PPP业务模式介绍及案例分析,3,PPP业务模式介绍及案例分析,1、2016年PPP市场情况,截至2016年6月30日，纳入财政部PPP项目库的项目9,285个，总投资额10.6万亿元，其中执行阶段项目共619个，总投资额达1万亿元； 项目总量持续增加、规模增长继续加速，如下图：,截至2016年7月底，发改委公开推介的两批2,531个PPP项目，总投4.23万亿，已签约项目619个。,2016年9月18日，国家发改委公开推介传统基础设施PPP项目1233个，总投2.14万亿
2、，发改委公开推介的PPP项目3,764个，总投达到6.37万亿。 10月13日，财政部发布第三批PPP示范项目516个，总投资额1.17万亿。,4,PPP业务模式介绍及案例分析,2、入库项目的行业及地区分布情况,5,PPP业务模式介绍及案例分析,3、2016年PPP相关政策及监管动态,6,PPP业务模式介绍及案例分析,3、2016年PPP相关政策及监管动态,7,PPP业务模式介绍及案例分析,4、PPP市场预测,为保证固定资产投资增速不下滑，保守估计2016-2020年至少需要新增7.69万亿基建建设项目，预计其中PPP项目将占据重要比例。 根据项目入库和落地率增速，预计2016年PPP对投资贡
3、献约9000亿，占基建总投资的5%。 市政工程类项目落地仍占据主要地位，关注未来使用者付费的PPP项目，该经营模式持续性好、可持续经营系数较高、财务效益优化，投资领域包括城市水、电、热、燃气等行业；（存量项目中，可行性缺口补助占比45.06%，政府付费27.04%）。 民营企业参与PPP项目的比例将有所提高。,8,PPP业务模式介绍及案例分析,9,PPP业务模式介绍及案例分析,1、PPP的业务模式,信托公司根据不同客户、合作机构的风险偏好、按项目不同阶段、风险大小及项目的盈利情况设计相关产品。我们将PPP的业务模式按照资金投放方式和退出方式进行分类：,10,PPP业务模式介绍及案例分析,2、交
4、易结构图,11,PPP业务模式介绍及案例分析,2、交易结构图直接投资PPP项目公司,12,PPP业务模式介绍及案例分析,2、交易结构图与社会资本组成联合体,13,PPP业务模式介绍及案例分析,2、交易结构图基金投资,PPP项目B,子基金,14,PPP业务模式介绍及案例分析,3、PPP主要参与方,15,PPP业务模式介绍及案例分析,4、项目回报来源及增信措施,16,PPP业务模式介绍及案例分析,5、关于政府平台公司回购的政策解读,政府平台公司参与PPP项目的政策演变,17,PPP业务模式介绍及案例分析,5、关于政府平台公司回购的政策解读,实务中政府平台公司回购模式的关注要点： 符合条件的政府平台
5、可以回购（取消融资平台公司的政府融资职能，有经营收益和现金流）； 项目层面禁止回购，上一级基金融资层面可以回购（四川、新疆、江苏、河南关于PPP基金的规定）； PPP对接ABS的项目现金流回款要求：政府平台不能做直接债务人，可以做间接债务人（即可以作为本息的回购主体，但不能直接支付运营期间的利息）。,18,PPP业务模式介绍及案例分析,6、PPP项目的获取渠道,19,PPP业务模式介绍及案例分析,20,PPP业务模式介绍及案例分析,1、PPP典型案例分析,各地普遍反映的推进PPP项目缺少操作经验、缺乏案例指导等问题，经有关部门、机构以及各地发改委推荐，国家发改委公开发布北京地铁4号线项目等13
6、个具有一定代表性的PPP项目案例，供有关方面参考借鉴。 此次发布的PPP项目案例涉及水利设施、市政设施、交通设施、公共服务、资源环境等多个领域，交易结构也多样化，这些项目是各地引入市场机制、推进PPP模式的有益探索，在社会资本选择、交易结构设计、回报机制确定等方面具有一定参考价值。,北京地铁4号线项目 大理市生活垃圾处置城乡一体化系统工程 固安工业园区新型城镇化项目 合肥市王小郢污水处理厂资产权益转让项目（TOT） 江西峡江水利枢纽工程项目 酒泉市城区热电联产集中供热项目,陕西南沟门水利枢纽工程项目 深圳大运中心项目 苏州市吴中静脉园垃圾焚烧収电项目 天津市北水业公司部分股权转让项目 渭南市天
7、然气利用工程项目 张家界市杣家溪污水处理厂项目 重庆涪陵至丰都高速公路项目,21,PPP业务模式介绍及案例分析,1、PPP典型案例分析PPP具体运作方式,PPP包含多种运作方式，主要分为委托运营（O&M）、管理合同（MC）、TOT（移交、运营、移交）、BOT（建造、运营、移交）、ROT（重构、运营、移交）、BOO（建造、拥有、运营）、股权合资等。每个PPP项目都应该根据自身特点和参与者的管理、技术、资金实力，选择合适的运作方式并对之进行优化调整。,22,PPP业务模式介绍及案例分析,2、典型案例北京地铁4号线（BOT）,23,PPP业务模式介绍及案例分析,2、典型案例北京地铁4号线,24,PPP业务模式介绍及案例分析,3、典型案例合肥王小郢污水（TOT）,25,PPP业务模式介绍及案例分析,3、典型案例合肥王小郢污水（TOT）,26,PPP业务模式介绍及案例分析,4、典型案例深圳大运中心项目（ROT）,27,PPP业务模式介绍及案例分析,4、典型案例深圳大运中心项目（ROT）,28,PPP业务模式介绍及案例分析,5、典型案例项目顺利落地的条件,29,PPP业务模式介绍及案例分析,附：PPP项目库链接,30,PPP业务模式介绍及案例分析,