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1、专业：会计学 班级：会11-2班 任课教师：江少华姓名： 学号：1105 成 绩青岛海尔股份有限公司现金流量表初步分析一、青岛海尔股份有限公司现金流量表水平分析（一）现金流量水平分析表现金流量表 (单位：人民币百万元)科目2013年度2012年度增减额增减比例一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金79,292.9364,504.7214788.21 22.93%收到的税费返还387.85296.2991.56 30.90%收到其他与经营活动有关的现金438.61424.0814.53 3.43%经营活动现金流入小计80,119.3865,225.0914894.29 22.8
2、4%购买商品、接受劳务支付的现金53,918.1541,864.1212054.03 28.79%支付给职工以及为职工支付的现金6,402.095,613.51788.57 14.05%支付的各项税费5,222.744,942.78279.96 5.66%支付其他与经营活动有关的现金8,066.077,285.89780.18 10.71%经营活动现金流出小计73,609.0559,706.3013902.75 23.29%经营活动产生的现金流量净额6,510.335,518.79991.54 17.97%二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金49.880.0049.88 取得投资收益
3、收到的现金816.9442.00774.94 1845.10%处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额360.474.52355.95 7868.22%处置子公司及其他营业单位收到的现金净额0.000.000.00 收到其他与投资活动有关的现金19.050.0019.05 投资活动现金流入小计1,246.3446.521199.81 2578.94%购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金1,751.261,228.00523.27 42.61%投资支付的现金870.760.00870.76 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计
4、2,622.021,228.001394.03 113.52%投资活动产生的现金流量净额-1,375.69-1,181.47(194.21)16.44%三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金381.02184.86196.17 106.12%取得借款收到的现金1,378.821,165.18213.64 18.34%收到其他与筹资活动有关的现金0.00438.60(438.60)-100.00%筹资活动现金流入小计1,759.841,788.63(28.79)-1.61%偿还债务支付的现金1,293.801,168.39125.40 10.73%分配股利、利润或偿还利息支付的现金1,3
5、90.671,088.77301.90 27.73%支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计2,684.472,257.17427.30 18.93%筹资活动产生的现金流量净额-924.63-468.54(456.10)97.34%四、汇率变动对现金的影响-26.87-8.91(17.96)201.69%四(2)、其他原因对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额4,183.153,859.88323.27 8.38%期初现金及现金等价物余额16,221.9712,362.093859.88 31.22%期末现金及现金等价物余额20,405.1116,221.974183.15 25.7
6、9%（二）现金流量变动情况的分析评价青岛海尔公司2013年现金及现金等价物净增加额为4183.15百万元，较2012年上升了323.27百万元，上升8.38%。其中，经营活动产生的现金流量净额为6510.33百万元，较2012年上升了991.54百万元，上升了17.97%；投资活动产生的现金流量净额为-1375.69百万元，较2012年多流出194.21百万元，上升了16.44%；筹资活动产生的现金流量净额为-924.63百万元，较2012年多流出194.21百万元，上升了97.34%。可见，公司现金流增长主要是源于经营活动产生的现金，经营活动产生的现金不仅能满足公司日常经营，而且还能满足投资
7、活动和筹资活动的支出需要，反映公司经营创造现金的能力强，同时说明公司处于企业生命周期的成熟期，经营具有稳健性。海尔公司经营活动产生的现金流量净额为6510.33百万元，较2012年上升了991.54百万元，上升了17.97%；其中，销售商品、提供劳务收到的现金为79,292.93百万元，较2012年上升了14788.21百万元，上升了22.93%；购买商品、接受劳务支付的现金为53,918.15百万元，较2012年上升了12054.03百万元，上升了28.79%；报告期内公司主营业务收入86487.72亿元，同比增长8.30%，经营现金增长速度快于营业收入增长，说明海尔公司单位收入能带来更多的
8、现金，收入是高质量的。报告期内主营业务成本64586.11百万元，同比增长8.18%，采购商品支出快于营业成本支出，反映公司在扩大生产经营，对未来经营信心充足。销售收现比为91.68%，采购付现比为83.48%，收现比大于付现比，所以公司能产生大量经营现金流，这说明公司收入和支出控制能力高，经营模式比较好。海尔公司投资活动产生的现金流量净额为-1375.69百万元，较2012年多流出194.21百万元，上升了16.44%。其中，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为1,751.26百万元，较2012年上升了523.27百万元，上升了42.61%；投资支付的现金870.76百万元，较2
9、012年上升了870.76百万元。投资活动现金流出增长，主要由于公司对外对内投资大幅增加，说明生产经营规模的扩大，反映公司对未来生产经营有信心。海尔公司筹资活动产生的现金流量净额为-924.63百万元，较2012年多流出194.21百万元，上升了97.34%。其中，筹资活动现金流入1,759.84百万元，较2012年下降-1.61%；筹资活动现金流出2,684.47百万元，较2012年上升了18.93%。偿还债务支付的现金为1,293.80百万元，较2012年上升了10.73%；分配股利、利润或偿还利息支付的现金为1,390.67百万元，较2012年上升了27.73%。海尔公司筹资活动流出大于
10、流入，而且筹资活动流出主要是由于公司投资分红大幅增长和稳定的偿还借款，说明公司对外部筹资的依赖弱，积极回馈股东，反映公司资金充足，经营稳健。二、青岛海尔股份有限公司现金流量表垂直分析（一）现金流量垂直分析表现金流量表 (单位：人民币百万元)科目2013年度2012年度结构变动差异一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金98.97%98.90%0.07%收到的税费返还0.48%0.45%0.03%收到其他与经营活动有关的现金0.55%0.65%-0.10%经营活动现金流入小计100.00%100.00%0.00%购买商品、接受劳务支付的现金73.25%70.12%3.13%支付给
11、职工以及为职工支付的现金8.70%9.40%-0.70%支付的各项税费7.10%8.28%-1.18%支付其他与经营活动有关的现金10.96%12.20%-1.24%经营活动现金流出小计100.00%100.00%0.00%经营活动产生的现金流量净额155.63%142.98%12.65%二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金4.00%0.00%4.00%取得投资收益收到的现金65.55%90.28%-24.73%处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额28.92%9.72%19.20%处置子公司及其他营业单位收到的现金净额0.00%0.00%0.00%收到其他与投资活动有关
12、的现金1.53%0.00%1.53%投资活动现金流入小计100.00%100.00%0.00%购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金66.79%100.00%-33.21%投资支付的现金33.21%0.00%33.21%取得子公司及其他营业单位支付的现金净额0.00%0.00%支付其他与投资活动有关的现金0.00%0.00%投资活动现金流出小计100.00%100.00%0.00%投资活动产生的现金流量净额-32.89%-30.61%-2.28%三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金21.65%10.34%11.32%取得借款收到的现金78.35%65.14%13.21%收到其
13、他与筹资活动有关的现金0.00%24.52%-24.52%筹资活动现金流入小计100.00%100.00%0.00%偿还债务支付的现金48.20%51.76%-3.57%分配股利、利润或偿还利息支付的现金51.80%48.24%3.57%支付其他与筹资活动有关的现金0.00%0.00%筹资活动现金流出小计100.00%100.00%0.00%筹资活动产生的现金流量净额-22.10%-12.14%-9.97%四、汇率变动对现金的影响四(2)、其他原因对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额100.00%100.00%0.00%期初现金及现金等价物余额期末现金及现金等价物余额（二）现金流量结构变动
14、情况的分析评价现金流入结构分析表 项目2013结构2012结构结构变动经营活动现金流入小计96.38%97.26%-0.88%投资活动现金流入小计1.50%0.07%1.43%筹资活动现金流入小计2.12%2.67%-0.55%现金总流入100.00%100.00%0.00%从上分析表可知:青岛海尔公司2012年各类活动产生的现金流入占全部现金流入的比重是：经营活动占97.26%，投资活动占0.07%，筹资活动占2.67%。这就说明在全部现金流入中，经营活动所产生的现金流入是主要的、基本的。这种情况在2013年保持稳定，仅略微变化，各类活动产生的现金流入占全部现金流入的比重是：经营活动96.3
15、8%，投资活动占1.50%，筹资活动占2.12%。 相对变化大的是，由于青岛海尔公司于2013年进行了资产处置，取得投资收益大幅上升，因而经营活动和筹资活动的现金流入比重小幅下降。总体来说，青岛海尔公司的现金流入是经营活动产生的现金流入，且其中销售商品、提供劳务收到的现金为98.97%，说明海尔公司现金流对外依赖小，资金主要依靠自身经营产生的现金流，现金流入的质量是比较高的。现金流出结构分析表 项目2013结构2012结构结构变动经营活动现金流出小计93.28%94.48%-1.21%投资活动现金流出小计3.32%1.94%1.38%筹资活动现金流出小计3.40%3.57%-0.17%现金总流
16、入100.00%100.00%0.00%从上表中可以看到: 青岛海尔公司2012年各类活动产生的现金流出占全部现金流出的比重是：经营活动占94.48%，投资活动占1.94%，筹资活动占3.57%。这就说明在全部现金流出中，经营活动所产生的现金流出是主要的、基本的。这种情况在2013年保持稳定，仅略微变化，各类活动产生的现金流出占全部现金流出的比重是：经营活动93.28%，投资活动占3.32%，筹资活动占3.4%。相对变化大的是，由于青岛海尔公司于2013年进行了对外投资，设立子公司，加快物流的渠道的建设，使投资支付的现金相对大幅增加，因而经营活动和筹资活动的现金流出比重小幅下降。总体来说，青岛
17、海尔公司的现金流出主要是经营活动产生的现金流出，且其中购买商品、接受劳务支付的现金为73.25%，说明海尔公司现金流出主要用于生产经营，经营稳健。海尔公司投资活动现金流出和筹资活动现金流出加起来不到10%，说明海尔公司已经处于成熟期，已经形成了稳定的经营模式，外部的扩张较小。海尔公司未来营业收入来源可能不会扩大，主要依靠现有产品的营业收入增长，所以未来海尔公司营业收入大幅增长的可能性较低，海尔公司将处于稳健发展阶段。现金流量净额结构分析表 项目2013结构2012结构结构变动经营活动现金流量净额154.99%142.98%12.01%投资活动现金流量净额-32.89%-30.61%-2.28%
18、筹资活动现金流量净额-22.10%-12.14%-9.97%现金流量净额100.00%100.00%0.00%从上表可以看出，海尔的现金及现金等价物净增加额主要由经营活动所产生，经营活动所占的百分比:2012年为142.98%，2013年为154.99%，2013年的贡献增多；投资活动的现金流量净额的现金流量两年均为负数，主要是由于海尔公司对外投资和对内投资的稳健增长，这是公司正常的经营扩张行为；筹资活动的现金流量净额的现金流量两年均为负数，主要是由于海尔公司分红增长较多，而对外筹资增长较少造成。从总体上看，经营活动产生的现金流入远远大于筹资和投资的现金流出，说明海尔公司经营活动产生的现金不仅能满足公司日常经营，而且还能满足投资活动和筹资活动的支出需要，反映公司经营创造现金的能力强，另一方面也说明公司处于企业生命周期的成熟期，经营具有稳健性。