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1、,融资融券业务推介,你是否曾经如此快乐并痛着,我都逃顶了，要是下跌也能挣钱就更美了！,你是否曾经如此扼腕叹息,早知道就把房子卖了也值啊!,你是否曾经如此无奈,手痒死了，要是我还有钱就好了,融资融券似乎 是较好的选择,怎么解决这些问题呢？,什么是融资融券,投 资 者,担保物,证券 公司,额 度,借入证券 卖出证券,借入资金 买入证券,融资交易,融券交易,融资融券的基本原理,向公司提交担保品,给客户发放额度,向公司缴纳利息费用,向客户借钱或借券,客户了结交易,证券公司,向公司还钱或还券,客户开户,证券公司,客户发生 融资融券交易,证券公司,融资融券业务的优点,双向获利,杠杆效应,对冲工具,T+0,
2、盘活资产,融资融券交易的特点,1:0,1:1.25,放大效应,所有上市证券,标的证券,交易范围不同,法律关系不同,交易策略不同,双向交易,借贷关系,单边操作,代理委托,普通交易,融资融券交易,成熟市场融资融券的发展,历史长 规模大,美国,1933年,16%-20%,日本,1954年,12%-21%,台湾香港,1990年,40%左右,成熟市场的经验表明，在我国的A股市场，融资融券业务的发展必然趋势！,国内市场融资融券的发展,试点阶段,转融通阶段,2010年3月31日启动，现有25家券商获得试点资格 证券公司将以自有资金及证券开展融资融券业务， 其他金融机构的资金及证券还不能进入证券市场,预计20
3、11年内 成立专业化的证券金融公司负责对 各券商提供融资融券所需的资金与证券,齐鲁证券是现有的25家融资融券业务试点公司之一，国内16家A类AA级券商之一,参与融资融券业务的基本条件,基本条件,在公司开户满18个月，可以非连续,个人客户50万，机构客户100万；不含B股,年龄在16岁到70岁之间,客户开通融资融券的基本流程,是否符合基本条件,客户辅导、提交材料,征信调查,开立信用账户，三方,提交担保物,激活，交易,有效的信用报告可以提高您获得的额度,1、融资融券业务申请表 2、身份证 3、普通证券账户卡 4、资金对账单 5、财产证明,融资融券交易需要注意的问题,可获得的授信额度与提交担保物的数
4、量相关；在额度 实际使用时，可使用的额度与保证金可用余额有关。,1、在未进行融资融券时，保证金可用余额为担保物价值乘以一定的折算率。 折算率即股票市值的打折幅度，不同折算率决定了同一市值下计算保证金有所不同 例：王先生提交了20万的现金，50万折算率为0.6的证券市值。 则其保证金为20+50*0.6=50万，若折算率为0.7，则保证金为20+50*0.7=55万 假设在50万的保证金下，公司给王先生的授信额度为80万元。 2、在进行融资融券后，保证金可用余额一般指保证金总额减去因融资融券占用保证金 的余额。融资融券占用保证金=成交金额*保证金比例 例：王先生保证金为50万元，融资买入了深发展
5、10万股，市价6.25元，融资保证金比 例为0.8，则其保证金可用余额为： 500000-6.25*100000*0.8=0，即保证金可用余额为0. （未考虑相关费用） 3、在保证金可用余额余额0时，无法再进行融资融券。 4、王先生仍可用其20万的现金进行普通买入。,客户提交作为担保物的现金和股票并不是不可以交易。 在融资融券账户客户可以对自己提交作为担保物的现金 和股票进行普通交易，此时和普通账户交易没有区别， 但是只能买入一定范围的股票，即可充抵保证金证券。,可 充 抵 保 证 金 证 券,交易所规定，上市的证券基本都可作为可充抵保证金证券 包括：交易系统挂牌上市的A股股票、基金以及债券等
6、 不包括： （一）证券被交易所实施特别处理的； （二）证券发布预定终止上市公告的； （三）有存续期限的证券距到期日不足三个月的； （四）证券连续停牌时间超过30天的。 （五）权证,融资融券交易需要注意的问题,融资融券交易可以买卖的证券是有范围的，即只能 买卖标的证券,标的证券： 现阶段，交易所规定的标的证券为上证50和深成指40。 我公司可融资买入的标的证券为全部上述90支股票， 可融券卖出的证券为公司自营持有的上述90支股票中 的部分股票，但不会超过上述90支。 融资融券进入转融通阶段后，标的证券的范围将大大 增加，据称将达到280支，上证180和深证100.,融资融券交易需要注意的问题,信
7、用账户内的总资产和总负债的比例要维持在一定的 风险水平之上，否则存在被强制平仓的风险,维持担保比例 指客户资产与其融资融券债务之间的比例。 计算公式： 维持担保比例 =（现金+信用证券账户内证券市值） /（融资买入金额+融券卖出证券数量市价+利息及费用） 维持担保比例低于140%，将会面临强制平仓的风险。 例：客户信用账户资产总值为100万元，融资买入深发展 100000股，市价5元，不考虑手续费及息费的情况下， 其维持担保比例为：（100万+50万）/50万=300%,融资融券交易需要注意的问题,融资融券的相关费用,融资利息 融券费用,按照实际使用资金或证券的天数计收。基本利息费用 率人民银
8、行公布的同期半年期人民币贷款基准利率上 浮三个百分点确定，现为8.6%,佣金,信用账户进行普通交易，佣金可以实行浮动佣金制， 信用交易的佣金标准为0.2%,承诺费,按照交易规则，客户未使用的授信额度需要交纳承诺 费，试点期间，齐鲁证券暂时不收取承诺费,管理费,按照交易规则，投资者当日交易过程中既有新发生的 融资融券交易，又有了结交易的融资融券交易，需交 纳管理费，试点期间，齐鲁证券暂时不收取管理费,非交易 过户费,信用账户与普通账户之间的证券划转，需要交纳非交 易过户费，每笔划转20元。转常规后，有望不再收取。,融资融券业务的风险,市场风险,双向杠杆、利率、标的证券、担保证券,违约风险,可能会强制平仓，并且影响客户的信用,政策风险,国家相关政策的变化,公司风险,由于公司的原因导致公司的融资融券业务 暂停而使客户不得不了解融资融券交易,融资融券业务的风险控制,杠杆交易止损是铁律,量力而行，谨慎参与,经常关注账户的情况,联系方式保持畅通,学习推广,沟通认同,任务分析,执行提高,工作推进,更低廉的费用,更专业的服务,更雄厚的实力,更明显的杠杆,更便捷的手续,齐鲁证券的优势,融资融券有风险，请大家谨慎参与！,