金融理论与实务00150自考复习资料小抄.doc

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1、金融理论与实务第一章 货币与货币制度 1、实物货币：是指自然界中存在的某种物品或人们生产的某种商品来充当货币。51 2、银行券：是银行发行的以银行自身为债务人的纸质票证。53 3、马克思货币职能描述：价值尺度、流通手段、支付手段、货币贮藏、世界货币。西方学 者：交易媒介、 计价单位、价值的贮藏。 （1）交易媒介职能：计价单位、交易媒介、支付手段； （2）财富贮藏职能；54 4、货币制度：是指国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等进行的一系列规定。56 5、货币制度的构成要素：规定货币材料、规定货币单位、规定流通中货币的种类（主币又 称本位货币） 、 规定货币的法定支付能力、规定货币的铸造

2、或发行。56 6、规定货币单位：当货币作为计价单位为商品和劳务标价时，其自身也需要一个可以比较 不同货币数量的 单位，这就是货币单位。56 7、无限法偿：指法律保护取得这种货币的能力，不论每次支付的数额多大，不论属于何种 性质的支付，支 付的对方均不得拒绝接受。57 8、有限法偿:在一次支付行为中，超过一定的金额，收款人有权拒绝接受，在法定限额内， 拒收则不受法 律保护。57 9、劣币驱逐良币现象。 两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时， 市场价格偏高的货币 （良币） 就 会被市场价格偏低的货币（劣币）排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而 劣币充斥市 场。这种劣币驱逐良

3、币的规律又被称为“格雷欣法则” 。 59 10、金币本位制的特点：黄金为法定币才，金币为本位货币，具有无限法偿能力；辅币、银 行券与金币同 时流通，并可以按面值兑换为金币；黄金可以自由输出入国境。59 11、金块本位制：这时市场上流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量，但银行券只能 达到一定数量 后才能兑换成金块（了解）59。 12、金汇兑本位制又称虚金本位制，市场中流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量， 银行券不能再 国内兑换黄金（了解）59。 13、不兑现信用货币制度特点：一是流通中的货币都是信用货币、二是信用货币都是通过金 融机构的业务 活动投入到流通中去的、三是国家通过中央银行的

4、货币政策操作对信用货币 的数量和结构进行调整。60 14、我国的人民币制度主要内容：一人民币是我国的法定货币、二人民币不规定含金量，是 不兑现的信用货 币、三 2005 年 7 月 21 日，我国开始实行市场供求为基础，参考一篮子 货币进行调节、有管理的浮动汇率 制。61 15、布雷顿森林体系的缺陷及崩溃：一 双挂钩使美元处于两难的状况，为了保证美元与黄 金之间的固定比 价和可可以自由兑换，美国应控制美元向境外输出而美元替代黄金成为国 际储备货币的地位又使其他国家 需要大量美元这两者是矛盾的。二 为了满足各国经济发展 需要，美元供应不断增加，这使美元同黄金的兑 换性难以维持这种难题被成为特里芬

5、难题。 20 世纪 60 年代德国、日本的经济开始迅速发展突破美国对世界 经济的霸主地位，美国外 汇收支出现大量逆差，黄金储备外流。市场出现用美元向美国挤兑黄金的现象， 美元危机 不断。1974 年 4 月 1 日，货币与黄金完全脱钩，以美元为中心的布雷顿森林体系彻底崩 溃。63 16、牙买加体系核心内容：一、将已形成的浮动汇率和浮动汇率制度合法化；二、黄金非货 币化；三、国 际储备货币多元化；四、国际收支调节形式多样化。63 17、区域货币一体化：一定区域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建一家 主要银行来发 行和管理区域内的统一货币。63 第二章 信用 18、经济范畴中的信用是

6、指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。67 19、经济范畴信用与道德范畴信用的联系与区别：道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基 础、最大区别 是道德范畴信用的非强制性经济范畴信用的强制性。67 20、五部门经济中的信用关系：个人部门（是货币资金的主要贷出者） 、非金融部门（是 货币资金的主要需 求者） 、政府部门（净需求者） 、金融部门、国外部门。69 21、直接融资：如果货币资金供求双方通过一定的信用工具直接实现货币资金的互通有无即 直接融资。69 22、间接融资：货币资金供求双方通过金融机构间实现货币资金互通有无即间接融资。69 23、直接融资与间接融资各自优缺点：直接融资优点：（1）引

7、导资金合理流动，实现资金合 理配置；（2）加 强资金提供者对需求者的关注，提高资金使用效益；（3）有利于资金需求 者筹集到稳定可长期使用的资金；（4）没有金融机构从中获利，因此成本较低。缺点：（1） 便利度及成本受金融市场发达程度影响；（2）风险要 高于间接融资。 间接融资：优点：（1）灵活便利；（2）分散投资，安全性高；（3）具有规模经济。缺点：（1） 减少了资金供给 这对资金的关注和筹资者的压力；（2）增加了资金需求者的筹资成本，减 少了资金供给者的收益。70 24、信用在现代市场经济运行中的积极作用：1、调剂货币资金余缺，实现资源优化配置， 既让投资者获得 需要的资金又让资金供给者获得一

8、定的收益；2、动员闲置资金，推动经济 增长。71 25、信用风险:指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性。71 26、按信用参与主体可将信用分为：商业信用（是指工商企业间以赊销、预付货款等形式相 互提供信用）、银行信用（银行或其他金融机构以货币形态提供间接信用）国家信用 、 （以政府作为债权人或债务人的信用）、消费信用（指工商企业、银行和其他金融机构向 消费者个人提供的，用于其消费支付的一种信用形式） 。72 27、商业信用的局限性：首先商业信用在规模上存在局限性，其次在信用存在的方向上存在 局限性，再商 业性用存在期限上的局限性。73 28、商业票据：是指在商业信用中

9、被广泛使用的表面买卖双方债权债务关系的凭证。商业票 据的基本特征 包括：1、是一种有价票证，以一定的货币金额表现其价值；2、具有法定的 式样和内容；3、是一种无因票 证；4、可以流通转让。73 29、商业汇票是一种命令式票据，通常由信用活动中卖方对买方或买方委托的付款银行签 发，要求买方在 规定的日期内支付货款。74 30、商业本票:商业本票是一种承诺是票据，通常由债务人签发给债权人承诺在一定时期内 支付货款的债务 证书。74 31、背书：背书是指票据持有人在转让票据时，要在票据背面签章并作日期记载，表明对票 据的转让负责。 74 32、银行信用：是指银行或其他金融机构以货币形态提供的间接信用

10、。76 33、银行信用的特点：第一、银行信用的资金来源于社会各部门暂时闲置的资金，银行吸收 存款发放贷款 发挥中介的只能；第二、银行信用是以货币形态提供的，具有广泛的授信对 象；第三、银行提供的信用贷 款方式具有相对灵活性。76 34、银行信用与商业信用的关系：1、银行信用是在商业信用广泛发展的基础上发展起来的； 2、银行信用 克服了商业信用的局限性；克服了商业信用在规模、方向和期限上的局限性。 3、银行信用的出现进一步促进商业信用的发展。76 35、国家信用：国家信用是指以政府作为债权人或债务人的信用。77 36、国家信用工具包括中央政府债券、地方政府债券、政府担保债券。 中央政府债券亦称

11、国债，是一国中央政府为了弥补财政赤字或筹集建设资金而发行的债券。 地方政府债券地 方政府发行的债券也被称为市政债券。 政府担保债券是指由政府作为担保人而由其他主体 发行的债券。信用仅次于中央政府债券。78 37、消费信用：消费信用是指工商企业、银行或其他金融机构向消费者个人提供的，用于其 消费支出的信 用。79 赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。 赊销是工商企 业对消费者个人以商品赊销的方式提供的短期信用。 分期付款是指消费者购买商品时只需 付一部分货款，然后按合同条款分期支付其余货款和利息。 消费信贷是指银行及其他金融 机构采用信用放款或抵押放款对消费者个人发放的贷款。 38、消

12、费信用的作用：（1）有利于消费品的生产与销售，促进一国经济增长；（2）提升了消 费者的生活质量 及其效用总水平；（3）有利于新技术、新产品的推销以及产品的更新换代。 但也有不利影响：1、消费信用 的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾；过度负债，（2）会 使消费者负担过重，影响经济生活的安全。811995 年广东发展银行发行了第一张真意义 上符合国际标准的信用卡。 第三章 利息与利率 39、时间价值：是指同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值，利息是货币时间价 值的体现。85 40、基准利率：是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。89 41、无风险利率：是指这种利率仅反映货币的时间价值。

13、89 42、市场利率：由货币供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率。90 43、官定利率：是指由有金融管理部门或中央银行确定的利率。90 44、行业利率：是指由银行公会等为了维护公平竞争所确定的利率。90 45、固定利率：是指整个借贷期内不随市场上货币资金供求关系的变化而调整的利率。90 46、浮动利率：是指整个借贷期内随市场上货币资金的供求关系的变化而调整的利率。90 47、实际利率：是指在物价不变而从货币的实际购买力不变条件下的利率。名义利率则包含 了通货膨胀因 素。名义利率等于实际利率加物价水平变动率。90 48、影响利率变化的其他因素：（1）风险因素；（2）通货膨胀因素；（3）利率

14、管制因素。92 49、利率在微观经济活动中的作用：（1）利率的变化影响个人收入在消费和储蓄直接分配； （2）利率的变化 影响金融资产的价格（3）利率的变化影响企业的投资决策和经营管理93 50、利率在宏观经济活动中的作用：中央银行通过货币政策操作影响货币供给量，进而影响 利率的变动。 如利率上升居民将减少消费增加储蓄、企业减少投资等；利率降低居民将增 加消费减少储蓄、企业将增加 投资。一般来说分为两种情况，分别是经济萧条期和经济高 涨期；在经济萧条期中央银行会通过货币政策 操作引导利率走低，促进消费和投资，以拉 动经济增长；在经济高涨期，中央银行会通过货币政策促使利 率提高，进而降低消费和投

15、资，抑制经济过热。94 51、利率发挥作用的条件：第一、微观经济主体对利率的变动比较敏感；第二、市场上资金 供求状况决定 利率的水平升降；第三、建立一个合理联动的利率结构体系。94 52、我国利率市场化改革的基本设想：建立以市场资金供求为基础，以中央银行基准利率调 控为核心，由 市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系和市场利率管理体系。95 第 四章 汇率和汇率制度 53、外汇：外汇的静态含义是指一切以外国货币表示的资产。 54、自由外汇：是指无需货币发行国货币管理当局的批准就可以随时自由兑换成其他国家的 货币或者向第 三国办理支付的外汇。美元、日元、欧元、瑞士法郎、港元都是自由外汇。10

16、0 55、非自由外汇：指不经货币发行国货币管理当局的批准，不能自由兑换成其他国家的货币 或对第三国进 行支付的外汇。100 56、即期外汇：又称现汇，是指在外汇买卖成交后的 2 各营业日内进行交割的外汇。100 57、远期外汇：又称期汇，是指按远期外汇合同约定的日期在未来交割的外汇。100 58、汇率：是指一国货币折算成另一国货币的比率。101 59、直接标价法：是指以一定单位的外国货币为标准，折算成若干单位的本国货币来表示汇 率。101 60、间接标价法：是指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干单位的外国货币来表示汇 率。102 61、基准汇率：各国选择一种或几种外国货币作为关键货币，制定

17、各关键货币与本国货币的 兑换比率，这 个汇率即被成为基准汇率。101 62、套算汇率：根据本国基准汇率套算出本国货币对国际金融市场上其他货币的汇率。101 63、影响汇率变动的主要因素：（1）通货膨胀；（2）经济增长；（3）国际收支；（4）利率； （5）心理预期；（6） 政府干预。106 64、汇率的作用：第一、汇率对进出口贸易的影响；第二、汇率对资本流动的影响；第三、 汇率对物价水 平的影响；第四、汇率对资产选择的影响。108 65、汇率制度：指一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所做的安排或规定。111 66、固定汇率制：指两国货币的汇率基本稳定，汇率波动幅度被限制在很小的范围内。111

18、67、浮动汇率制：汇率由外汇市场的供求状况自发决定的一种该汇率制度。111 68、自由浮动：又称清洁浮动，指货币当局不对外汇市场进行任何干预，完全有外汇市场供 求决定本国汇 率的涨落。111 69、管理浮动：又称肮脏浮动，指货币当局按照本国经济利益的需要，干预外汇市场，使汇 率朝有利于本 国的方向浮动。 70、2005 年 7 月 21 日我国开始实行以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节、有管 理的浮动汇率制。 115 一国选择汇率制度时需要考虑的因素：（1）经济规模较小的国家应 该选择固定汇率制度而经济规模大的国家 选择浮动汇率制度；（2）通货膨胀率高的国家选 择固定汇率制度而通货膨胀率

19、较低的国家选择浮动汇率制度。 （3）国际制约条件，制约 较松的国家选择浮动汇率制度，反之选择固定汇率制度。 第五章 金融市场概述 71、金融市场：金融市场是指资金供求双方借助进行货币资金融通与配置的市场。118 72、金融市场的构成要素：市场参与主体、金融工具、交易价格、交易的组织方式。119 73、金融工具的特征：（1）期限性，金融工具都有偿还期限，从举借债务到全部归还本金与 利息所跨越的时 间；（2）流动性；流动性是指金融工具变现的能力。（3）风险性；指购买 金融工具的本金和预定收益遭受损 失的大小。（4）收益性；金融工具能够为持有者带来收 益的特性。119 74、债券：是指政府、金融机构

20、、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者出具的、 承诺按约定 的条件支付利息和到期偿还本金的债权阿债务凭证。121 75、政府债券：是指由中央政府或地方政府发行的债券。121 76、金融债券：是指由银行或非银行金融机构发行的债券。121 77、公司债券：是指公司企业为了筹资发行的债券。121 78、债券按抵押担保情况分为信用债券和抵押债券。按内含选择权分为可转换债券、可赎回 债券、偿还基 金债券和带认股权证的债券。可转换债券是指债券持有人在一定期限内按预 先确定的比例将债券可以转换为该公司普通股的选择权。 可赎回债券是指发行公司被允许 在债券到期日之前以事先确定的价格和方式赎回部分或全部

21、债券。 偿还基金债券是指发行 公司每年从盈利中提取部分资金从债券持有人手中购回一定数量债券。 带认股权证的债券 是指公司债券可以把认股权证作为合同一部分附带发行。122 79、股票：是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的，用以证明其股东身份和权益的 一种所有权凭证。 122 80、优先股与普通股的区别：（1）有限股具有两种有限权：优先分配权（分配股息时优先股 股东分配优先）、优先求偿权（公司破产优先股清偿在先）（2）与普通股相比优先股的股 东没有表决权、选举权和被选举权， 优先股股息固定，与经营状况无关，优先股风险小于 普通股，收益率也小于普通股。 我国为什么要进行股权分置改革：随着经济体制

22、改革的深 化和证券市场发展环境的变化股权分置的固有矛 盾逐渐突出。成为制约证券市场发展的重 要制度障碍。（1）扭曲证券市场定价机制，影响价格发现和资源配 置功能有效发挥；（2） 股价涨跌形不成对非流通股股东的市场约束；（3）国有资产不能在顺畅流转中实现保 值增 值的动态评价和市场化考核；（4）股票定价环境存在不确定预期，制约资本市场国际化进程 和产品创新 123 81、债券与股票的区别：（1）股票没有偿还期限而债券有偿还期限；（2）股东从公司的税 后利润中分享股息 和红利，债券持有者从公司的税前利润中得到固定利息收入；（3）当公 司破产时，债券持有人优先取得公司 财产的权利其次是股东；（4）普

23、通股股东有参与公司 决策的权利，而债券持有人没有此权利；（5）股票价格 波动大于债券价格波动，股票风险 大于债券风险；（6）在选择权方面，股票表现为可转换优先股和可赎回优 先股，而债券则 更为普遍。124 82、现货市场：也成即期交易市场指交易双方达成交易后在 1 到 3 个工作日内进行交割的 市场。期货交易 市场则是指交易双方达成交易后不立即交割而是在一定的时间后交割。126 83、金融市场的功能：金融市场作为现代经济的核心，在整个国民经济运行中发挥着重要的 功能。 一、资金聚集与资金配置功能 （1）金融市场为货币资金盈余者提供了多种可供选 择的金融工具，实现了资金的聚集。（2）金融市场中的

24、各种金融工具价格的波动将引导资 金流向最具有发展潜力，能够为投资者带来最大利益的 部门和企业，从而实现资源最优配 置。 二、分散风险和风险转移功能 三、对宏观经济的反映和调控功能 金融市场，尤其是 股票市场通常被称为国民经济的晴雨表，它往往先于宏观经济运行的变化而作出提前的 反 映。而货币政策与财政政策这两大调控政策的实施都离不开金融市场。127 第六章 货币市场 84、货币市场的特点：（1）交易期限短；（2）流动性强；（3）安全性高；（4）交易额大。130 85、货币市场：货币市场是指以期限在 1 年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市 场。130 86、货币市场的功能：（1）它是政府、

25、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场；（2） 它是商业银行等 金融机构进行流动性管理的市场；（3）它是一国中央银行进行宏观调控的 场所；（4）它是市场基准利率生成的场所。131 87、同业拆借市场：是金融机构同业间进行短期资金融通的市场。参与主体仅限于金融机构。 132 同业拆借市场交易的主要是商业银行等存款性金融机构存放在中央银行存款账户上的 超额准备金，其主要 功能在于为商业银行提供准备金管理的场所，提高其资金使用效率。同 业拆借利率是货币市场的基准利率，能够及时、准确、灵敏的反应货币市场资金供求状况， 对货币市场 上其他金融工具的利率具有重要的向导和牵动作用。中央银行对同业拆借利率

26、的影响：中央银行对同业拆借利率具有重要影响作用，影响机制是同业拆借市场 上的资金 供给，影响工具是货币政策工具，如法定存款准备金率、公开市场业务。如果中央银行提高 了法 定存款准备金率，则商业银行持有的超额存款准备金就会减少，同业拆借市场上的资 金供给就会降低，同 业拆借利率随之上升。133 88、回购协议：证券持有人在卖出一定数量证券同时，与证券买入方签订协议，双方约定在 未来某一时期 由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回。135 89、逆回购协议：证券的买入方在获得证券的同时，与证券的卖出方签订协议，双方约定在 将来某一日期 有证券的买入方按约定的价格再将其购入的证券如数返还

27、。14 天内最长见。 135 90、国库券是指政府发行的期限在 1 年期以内的短期债券。高安全性、高流动性是国库券 的典型特征。 政府发行国库券的主要目的有两个：第一、为了融通短期资金，调节财政年 度收支的暂时不平衡，弥补年 度财政赤字；第二、调节宏观经济的功能。138 91、货币市场基金；是集合众多小投资者的资金投资于货币市场工具的基金。140 92、商业票据：是一种有企业开具，无担保、可流通、期限短的债务性融资本票。不超过 270 天，20 天至 45 天最常见。141,P73 93、中央银行票据：是中央银行向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行债券， 是进行货币政 策操作的重要手

28、段。144 94、大额可转让定期存单市场:CD，是商业银行发行的具有固定面额、固定期限、可流通转 让的大额存款凭 证。与普通存款相比，它存单面额大、存单不记名、存单的二级市场非常 发达。最短 14 天，最典型的是 1 个月到 4 个月。145 第七章 资本市场 95、资本市场：资本市场是指以期限在 1 年以上的金融工具为媒介进行中长期资金融通的 市场。149 96、债券的发行：评价发行、折价发行、溢价发行（按价格） ；公募发行、私募发行（按 发行方式）。公募 发行由承销商组织承销团将债券发给不特定的投资者的发行方式。特点： 面向公众、发行面广、投资者众 多、筹集资金量大，债权分散。私募发行又称

29、定向发行或 私下发行，即面向少数特定投资者发行债券。私 募发行手续简单、发行时间短、效率高， 对投资者有利。150 名义收益率即债券的票面收益率，是债券票面年收益与票面额的比率。 现时收益率是债券的票面年收益与当期市场价格的比率。 持有期收益率是指从买入债券到 卖出债券之间所获得的收益率，不仅包括利息收益还包括债券买卖的价格 差。到期收益率 是采用复利法计算的以当期市场价格买入债券持有到债券到期能获得的收益率，是衡量债券 收 益率的重要指标。 系统风险：是指由于全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动， 对所有证券收益产生影响。 非系统风险是指某一特殊因素引起的，只对个别或少数证券的 收益产生

30、影响。154 97、债券投资风险：利率风险、价格变动风险、通货膨胀风险、违约风险、流动性风险、汇 率风险。154 98、债券信用评级：一、信用评级方便投资者投资决策；二、减少信誉高的发行人筹资成本。 155 99、老股东公司增发股票，还可以采取优先认股权方式，也成配股，它给予现有股东已低于 市场价值的价 格优先购买一部分新发型的股票。157 100、公开发行股票的运作程序： （1）选择承销商。投资银行一般充当这个角色。 （2） 准备招股说明。招股说明是股份公司发行股票计划的书面说明。（3）发行定价。是发行股 票的一个关键环节。 （4）认购与销售股票。157 101、股票的交易市场一般包括证券交

31、易所市场和场外交易市场。做市商交易制度和竞价交 易制度是证券交 易所采取的两种个基本交易制度。我国所实行的是竞价交易制度。做市商 交易制度也成报价驱动制，是指证券交易的价格均由市商给出，证券买卖双方并不直接成交， 而是 向市商买进或卖出证券。竞价交易制度也称委托交易制度，买卖双方直接进行交易或将委托由各自经纪商送到交易中心，由交易中 心撮合成交。竞价交易制度又有集合竞价制 度和连续竞价制度。集合成交的成交价的确定原则是最大交易 量原则。158 102、评价股票价值最常用的方法是现金流贴现法和市盈率估值法。市盈率等于每股价值除 每股盈利。如果 一直股票的市盈率太高，可能意味该股票价格高于其价值，

32、应该卖出；若 市盈率过低，可能价值被低估， 应该买入。159. 103、股票交易方式：现货交易、期货交易、期权交易和信用交易。160 现货交易是指股票 买卖成交以后，交易双方在 1 至 3 个工作日内办理交割手续的交易方式。 期货交易是指 双方成交以后并不马上交割，而是在规定的时间内交割，买方付款，卖方交付股票。 期权 交易需要考虑的因素有三方面：（1）期权期限，即期权的有效期（一般三个月）；（2）交易 股票的种类、数量和执行价格；（3）期权费。期权交易的显著特点有：（1）交易的对象是 一种权利，这种权利具有很强的时间性（2）交易双方享有的权利 和承担的义务不同；（3） 期权买方的风险较小。1

33、61 104、证券投资基金的特点：（1）组合投资，分散风险；（2）集中管理，专业理财；（3）利 益共享、风险共担。证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来， 形成独立资产，由基金托管人托管， 基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的 一种利益共享、风险共担的集合投资方式。172 105、证券投资基金的分类：根据组织形态和法律地位的不同，可分为契约型基金和公司型 基金。根据投资运作和变现方式的不同，可分为封闭式基金和开放式基金。根据投资目标 的不同，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。 根据投资对象不同，可分为股票 基金、债券基金、货币市场基金、专门基金、衍生基金

34、、对冲基金、套利 基金。根据地域 不同可分为国内基金、国家基金、区域基金和国际基金。173 106、其他基金类型有：（1）指数型基金与 ETF，指数型基金是股票型基金中的一种特殊品 种基金，是指以目 标指数中的成分股为投资对象，目的是取得与指数同步收益的基金，指 数基金的目标是获取大体上相当于 市场平均水平的投资回报。ETF 是指数型基金中的一个 品种，交易所交易基金，国内译为交易型开放式指数 基金，与普通指数基金的区别在于 ETF 是在交易所上市交易，交易手续与股票完全相同。 （2）LOF 与 FOFLOF 是上市型开放 式基金，它是开放式基金中的一个类型，该类型的基金发行结束后，投资者既可

35、以在指定 网 点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。FOF 是基金中的基金，是金融机构 推出的一种理财组合产品，它投资于各种不同类型的基金，并根据市场波 动情况及时调整 和优化基金组合，力争使基金组合能达到一个有效的配置。174 107、基金净值也成基金资产净值，是指某一时点上基金资产的总市值扣除负债后的余额， 代表了基金持有 人的权益。175 108、基金单位净值又称基金份额净值，即基金单位资产净值。175 109、开放式基金认购是指投资者在基金募集期内购买一定的基金份额。除基金单位净值。 176 110、 开放式基金的申购是指投资者在基金募集期结束后购买基金份额的行为。 除申购日

36、 基金单位净值。 176 111、开放式基金赎回是指投资者把手中持有的基金份额按规定的价格卖给基金管理人并收 回现金的过程。 177 第八章 金融衍生工具市场 112、金融衍生工具：又称金融衍生产品，是指在一定的基础性金融工具的及出厂派生出来 的金融工具。衍 生工具有金融远期、金融期货、金融期权和互换。179 113、金融衍生工具的特点：一、价值受制于基础性金融工具（基础性金融工具包括货币、 债务工具、股权 工具） ；二、具有高杠杆性和高风险性；三、构造复杂，设计灵活。179 114、金融衍生工具的市场功能：一、价格发现功能；二、套期保值功能；三、投机获利功 能。 套期保值是金融衍生工具市场上

37、最早具有的基本功能。是指交易者为了配合现货市场 的交易，而在期货等 金融衍生工具市场上进行与现货市场方向相反的交易，以便达到转移、 规避价格变动风险的交易。180 115、金融远期合约：是指交易双方约定在未来某一个确定的时间，按照某一确定的价格买 卖一定数量的某 种金融资产的合约。183 116、金融远期合约的特点：（1）是一种非标准化的合约；（2）在场外交易；（3）违约风险 较高；（4）流动性差。 183 117、金融远期合约的种类主要有：远期利率协议、远期外汇合约。远期利率协议是交易 双方承诺在某一特定时期内按双方协议利率借贷一笔确定金额的名义本金的协议。远 期利 率协议的主要功能是通过固

38、定将来实际支付的利率而避免了利率变动的风险。184. 118、金融期货合约：是指交易双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一 定标准数量的某 种金融工具的标准化合约。186 119、金融期货合约的特点：（1）金融期货合约都是在交易所内进行交易，交易双方不直接 接触。（2）流动性 强；（3）金融期货交易采取盯市原则，每天进行结算。在每天交易结束 时，保证金账户都要根据期货价格的升跌而进行调整，以反映交易者的浮动盈亏，这就是 所 谓的盯市。186 金融期货交易所的组织形式有非营利性会员制和营利性公司制两种。 120、金融期货合约与金融远期合约的区别： （1）金融远期合约标准化程度低，金

39、融期货 合约是标准化合约。（2）金融远期合约流动性较弱，金融期货合 约流动性强；（3）金融远 期合约没有固定交易场所，金融期货合约在交易所内交易；（4）金融远期合约违约 风险高， 金融期货合约违约风险低；（5）金融远期合约交易价格由交易双方直接谈判确定，金融期货 合约交 易价格由双方公开竞价确定；（6）金融远期合约到期结算，金融期货合约大部分平 仓；（7）金融远期合约是 是以买卖双方的信用作为履约保证，金融期货是由交易所提供担 保。187 121、金融期货市场的交易规则：（1）交易品种为规范的、标准化的期货合约；（2）交易实 行保证金制度；（3）交易实行盯市制度；（4）交易实行价格限制制度；（

40、5）交易实行强行平 仓制度。189 122、金融期货合约的种类：外汇期货、利率期货、股价指数期货、股票期货。189 外汇期 货又称货币期货，是以外汇为标的物的期货合约，是金融市场上最早出现的品种。189 利率 期货的标的物是一定数量的与利率相关的某种金融工具，即各种固定利率的有价证券，主要 是规避利 率风险而产生的。190 股票价格指数期货是以股票价格指数作为标的物的期货交 易。 123、金融期权市场：金融期权是指赋予购买方在规定的期限内按买卖双方约定的价格购买 或出售一定数量 的某种金融资产的权利的合约。期权购买方须向出售方付一定的费用，称 为期权费或期权价格。金融期权 合约的主要内容包括：

41、（1）期权合约的买方与卖方；（2） 期权费；（3）合约中标的的资产数量；（4）执行价格； （5）到期日。192 124、期权费是指期权买方为获得合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。192 看涨期 权也成买权，是指赋予期权买方在给定的时间或在此之前的任一时刻以执行价格从期权卖方 手中买 入一定数量的某种金融资产权利的期权合约。看跌期权也称卖权，是指赋予期权买 方在给定的时间或在此前任一时间以执行价格卖给期权卖方一定数量 的某种金融资产权利 的期权合约。193 125、金融期权合约与金融期货合约的区别：（1）金融期权合约既有标准化的也有非标准化 的，金融期货合 约都是标准化的。（2）金融期权交

42、易双方的权利和义务是不平等的，金融 期货合约双方的权利和义务是平等 的；（3）金融期权合约的买方损失有限，盈利无限，金 融期权交易双方盈亏风险都是无限的；（4）金融期权 中合约买方不用交纳保证金，合约卖 方需要交纳保证金，金融期货合约的交易双方都需要交纳保证金；（5）金融期权是到期结算， 金融期权合约每日结算。194 126、金融互换是比较优势理论在金融领域最生动的运用。满足以下两个条件就可以进行互 换：（1）双方对 对方的资产或负债均由需求；（2）双方在两种资产或负债上存在比较优势。 195 127、利率互换是指交易双方对两笔币种与金额相同，期限一样但付息方法不同的资金进行 互相交换利率的

43、一种预约业务。195 128、货币互换：是指交易双方相互交换金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币 币种不同的两笔 资金及其利息的业务。196 第九章 金融机构体系 129、金融机构是指从事金融活动的组织，也被称为金融中介或金融中介机构。198 130、金融机构与一般经济组织的共性及特殊性：共性：既有共性又有特殊性，共性主要表 现在有一定自由资本，向社会提供特定的商品和服务，必须依法 经营、独立核算、自负盈 亏、照章纳税。 特殊性：（1）经营对象与经营内容的特殊性；（2）经营关系与经营原则的 特殊性；（3）经营风险及影响程度的 特殊性。198 131、按性质和功能分为管理性金融机构、商业

44、性金融机构、政策性金融机构。管理型金融 机构是在一个国家或地区有金融管理监督职能的机构。商业性金融机构是指以经营存放款、 证券交易与发行、 资金管理等一种或多种业务， 主要目标是追求利润。 政策性金融机构 主要是贯彻落实政府的经济政策。 按业务内容分为银行类金融机构和非银行类金融机构。 银行类金融机构是指可以发行存款凭证的金融机构， 包括中央银行、商业银行、政策性银 行及信用合作社等存款类机构；非银行类金融机构包括保险公司、证 券公司、信托公司、 投资基金。199 132、金融机构的功能： 一、提供支付结算服务； 二、促进资金融通（资金从盈余单位向 赤字单位流动与转让就是资金融通）；三、降低交

45、易成本；四、提供金融服务便利；五、 改善信息不对称性； 六、转移与管理风险。200 133、中国金融机构体系的建立与发展：一、1948 年至 1953 年初步形成阶段 二、1953 年 至 1978 年大统一的金融机构体系 三、1979 年至 1983 年初步改革和突破大统一的金融机 构体系 四、1983 年至 1993 年多样化的金融机构体系初具规模 五、1994 年至今建设和完 善社会主义市场金融机构体系阶段 202 134、中央银行：中国人民银行是我国的中央银行，所谓中央银行是指专门制定和实施货币 政策、统一管理 金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。中央银行发挥中 发行的银

46、行、银行的银行和国家 的银行的职能。（1）中央银行是“发行的银行” 。它代表 国家垄断货币的发行权，向社会提供经济活动所需要的货币。 （2）中央银行是“银行的银 行” 。中央银行集中保管商业银行的存款准备金，并对它们发放贷款，充当“最 后贷款者” 。 中央银行主要目的是为了维护金融稳定，调控宏观经济，而不是为了盈利。（3）中央银行 是“国家的银行” 。由政府授权对金融业实施监督管理，对宏观经济进行调控，代表政府协 调 对外金融关系。204 我国的中央银行是中国人民银行，中国人民银行的职能是：（1）中国 人民银行垄断人民币的发行权，管理人民币流通，是“发行的银行” ； （2）依法管理存款 准备金、基准利率，对商业银行发放再贷款和再贴现，是“银行的