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1、弗迪尔财务制度系列融筹资管理1资料内容仅供参考，如有不当或者侵权，请联系本人改正或者删除。融筹资管理任何企业正常运营 , 都离不开资金。筹措资金不但是财务管理的重要方法 , 有时是企业最高管理层面临的最大难题。一 , 短期资金筹集短期资金常指 1 年以内的资金 , 主要用于发放工资 , 购买原材料等。筹集来源及渠道 :方案 1: 民间借贷主要向家庭其它成员, 亲戚 , 朋友借钱。适用于小企业。方案 2: 商业信用企业间购买产品 , 商品 , 服务能够在一定时间延期付款 ( 赊购 ) 或预收货款 , 相当于销货方向购货方提供一笔贷款。为防止商业信用被滥用 , 一般在付款条件中规定促进按期付款的优
2、惠折扣条件。方案 3: 向金融机构借款向商业银行或保险公司 , 信托投资 , 证券公司 , 信用社 , 基金会等其它金融机构借款。2资料内容仅供参考，如有不当或者侵权，请联系本人改正或者删除。短期贷款有两类 : 无担保的信用贷款 , 担保或抵押贷款。无担保的贷款常见于小额或高信用等级的企业 , 一般要求担保或抵押。方案 4: 发行商业汇票商业汇票是一种无担保的短期期票。由收款人或付款人签发。由承兑人承兑并于到期日向收款人或被背书人支付款项。一般信用高的大企业才能发行。国家有额度控制。方案 5: 出售应收帐款又称为资产证券化 ( ABS) , 即将企业的应收帐款和未来收益的权益以债券形式出售。一
3、般这类企业收益须具有长期性 , 稳定性 , 有一定现金流量。中国现仅开始在某些地区的国民经济基础产业进行试点。方案 6: 从其它企事业单位融资以项目投资合作或合营方式吸纳资金 , 投资方不参与具体经营 , 仅获固定投资回报。方案 7: 内部挖潜如经过建立企业内部银行 , 对下属统一财务核算 , 结算 , 并调剂下属企业资金余缺 , 进行内部资金融通 , 提高内部资金使用效率 , 减少外部融资。3资料内容仅供参考，如有不当或者侵权，请联系本人改正或者删除。企业内部银行为内部非法人机构, 适用一定规模的企业群体。二 , 长期资金筹集长期资金一般指 1 年以上的资金 , 主要和于设备 , 固定资产投
4、资等。筹集来源及渠道 :方案 1: 发行股票经过公司或下属企业发行股票成为上市公司 , 直接从资本市场筹资。当前可供上市的渠道有:( 1) 在国内上海 , 深圳证券交易因此A 股, B 股方式上市 ;( 2) 在香港特别行政区, 日本 , 美国证券交易所, 店头市场直接上市 ;( 3) 在世界新兴证券市场( 如澳大利亚 , 新西兰 , 加拿大 ) 直接上市 ;( 4) 经过兼并 , 收购 , 换股等借壳方式实质控制上市公司而实现间接上市。鉴于上市公司受公众监管较多, 透明度高 , 一般母公司不应上市, 而将主体子公司分拆包装上市。4资料内容仅供参考，如有不当或者侵权，请联系本人改正或者删除。国
5、内发行股票有额度控制和事先审批制。当前政策导向强调为国有企业服务。方案 2: 发行公司债券经过发行公司债券或可转换债券, 从资本市场筹资。国内发行债券有额度控制和事先审批制。当前政策导向强调为国有企业服务。方案 3: 长期贷款从金融机构取得长期限的借款。国家主要经过产业政策导向调控贷款结构。可尽可能获得 :( 1) 出口信贷 , 包括买方和卖方借贷;( 2) 国内或国际银团贷款;( 3) 政府贴息或优惠的政策性资金。方案 4: 租赁租赁又分为融资租赁和实物租赁。在租用期间出租人拥有财产所有权 , 承租人只有使用权。租赁费用因可进成本而享有税收优惠。为扩大资金流量, 可运用杠杆租赁或出售回租办法
6、。其中, 后者是将企业不动产或其它长期资产出售给金融机构取得资金, 然后再租5资料内容仅供参考，如有不当或者侵权，请联系本人改正或者删除。回使用。方案 5: 项目融资企业设计包装项目方案 , 以项目吸引资金 , 以 BOT, ABS, 共同基金 , 科技风险投资基金参股方式获得资金支持。主要用于大型 , 基础性项目 , 如公路 , 铁路 , 桥梁 , 机场 , 港口 , 电厂 , 自来水 , 邮电 , 环保 , 油田 , 矿山 , 农业成片综合开发 , 高档宾馆等。方案 6: 内部融资具体方案和渠道有: 运用自有资本金 企业增资扩股吸纳新资本金 企业经营利润滚动投入 对外投资收益运用 出售劣质
7、资产或与企业战略不符的资产 职工持股或集资 经理层收购公司( 股份 )方案 7: 设立财务公司6资料内容仅供参考，如有不当或者侵权，请联系本人改正或者删除。财务公司是独立的企业法人 , 一般是办理企业集团内部成员单位金融业务的非银行性金融机构 , 其业务范围包括集团内各成员单位的人民币存款 , 贷款 , 投资 , 结算 , 担保 , 代理及贴现业务 , 兼营集团内信托 , 融资租赁业务 , 接受主管部门委托 , 对集团公司或成员单位信托贷款 , 投资业务 , 以及临时性资金困难时的同业拆借和证券业务。国家对设立财务公司有较严格的管理制度 , 要求企业集团和紧密层企业自有资产在 10 亿元以上 , 财务公司实收货币资本应不低于 5000 万元等条件 , 当前由中央银行审批 , 一般企业集团较难获得设立财务公司的资格。三 , 企业筹资策略1. 企业筹资要综合考虑 : 资金量大小 资金期限长短 资金来源 资金的债权性或股权性质 对企业权力结构的影响 融资关系稳定性并使融资成本最小化7