财务报表分析期末练习题(演示版).doc

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1、财务报表分析练习题一、单选题1.某公司2008年年末资产总额为980万元，负债总额为525.6万元，计算产权比率为（ ）。 A.1.16 B.0.54 C.0.46 D.0.86【答案】A【答案解析】产权比率负债总额/所有者权益总额负债总额/（资产总额负债总额）525.6万元/（980525.6）1.162.产权比率与权益乘数的关系是（）。 A.产权比率权益乘数= lB.权益乘数=l/（l-产权比率）C.权益乘数=（l十产权比率）/产权比率D.权益乘数=l十产权比率【答案】D【解析】权益乘数=资产/所有者权益=（负债+所有者权益）/所有者权益=1+负债/所有者权益，而产权比率= 负债/所有者权

2、益，所以权益乘数=1+产权比率。3.某企业的流动资产为23万元，长期资产为430万元，流动负债为10.5万元，长期负债83万元，则资产负债率为（ ）。A19% B18% C45% D21%【答案】D4.企业的长期偿债能力主要取决于（ ）。A资产的短期流动性B获利能力 C资产的多少D债务的多少【答案】B5.在杜邦财务分析体系中，综合性最强的财务比率是 ( )A.权益净利率B.总资产净利率C.总资产周转率D.营业净利率【答案】A6.属于评价上市公司获利能力的基本和核心指标的是（ ）。A每股市价B每股净资产 C每股收益D净资产收益率【答案】C7.某企业去年的销售净利率为5.73%，资产周转率为2.1

3、7;今年的销售净利率为4.88%，资产周转率为2.88。若两年的资产负债率相同，今年的权益净利率比去年的变化趋势为()。A.下降B.不变C.上升D.难以确定【答案】C【解析】权益净利率=销售净利率资产周转率权益乘数去年的权益净利率= 5.73%2.17A=12.43%A今年的权益净利率= 4.88%2.88A=14.05%A因此，权益净利率今年比去年呈上升趋势。8.以下各项中不属于流动负债的是( )。A.短期借款B.应付账款C.预付账款D.预收账款【答案】C9.某公司206年年初产权比率为70%。若该公司年度末所有者权益为40 000万元，并使债权人投入资金受到所有者权益保障的程度降低5个百分

4、点，则该公司206年年末的资产负债率为()。A.45.95%B.48.72%C.50%D.42.86%【答案】D【解析】债权人投入的资金受到所有者权益保障的程度是由产权比率衡量的。产权比率越高，债权人投入的资金受到所有者权益保障的程度越低，所以根据使债权人投入的资金受到所有者权益保障的程度降低5个百分点可知产权比率提高5个百分点，即产权比率变为70%+5%=75%，则年末的负债总额为4000075%=30000(万元)，年末资产总额=负债总额+所有者权益=30000+40000=70000(万元)，资产负债率=负债总额/资产总额=30000/70000100%=42.86%。10.某公司资产净

5、利率为10%，若产权比率为1.5，则权益净利率为( )。A.15%B.6.67%C.10%D.25%【答案】D【解析】权益乘数=1+产权比率=1+1.5=2.5权益净利率=权益乘数资产利润率=2.510%=25%11.正大公司2013年年末资产总额为1650万元，负债总额为1023万元，计算产权比率为（ ）。A.0.62 B.0.61 C.0.38 D.1.63【答案】D12.可能分散原有股东的控制权的筹资方式是（ ）。A.吸收投资B.发行债券C.接受捐赠D.取得经营利润【答案】A13.关于产权比率的计算，下列正确的是（）。A.所有者权益/负债B.负债/（负债-资产）C.资产负债/（1-资产负

6、债）D.负债/所有者权益【答案】D14.如果某企业以收入为基础计算的存货周转率为16次，而以成本为基础的存货周转率为12次，又已知本年毛利32 000元，则平均存货为（ ）元。 A.2 000 B.2 667 C.8 000 D.128 000【答案】C15.当销售利润率一定时，总资产报酬率的高低直接取决于（ ）。A.销售收入的多少B.营业利润的高低C.投资收益的大小D.资产周转率的快慢【答案】D16. 销售毛利率指标具有明显的行业特点，一般说来，（）毛利率水平比较低。A.重工业企业B.轻工业企业C.商品零售行业D.服务行业【答案】C17.理论上说，市盈率越高的股票，买进后股价下跌的可能性（）

7、。A.越大 B.越小 C.不变 D.两者无关【答案】A18.某公司的有关资料为：股东权益总额8 000万元，其中优先股权益340万元，全部股票数是620万股，其中优先股股数170万股。计算的每股净资产是（）元。 A.12.58 B.12.34 C.17.75 D.17.02【答案】D19. 一般来说，在企业资本总额、息税前利润相同的情况下，以下结论中正 确的是（）。 A.企业负债比例越高，财务杠杆系数越大B.企业负债比例越高，财务杠杆系数越小C.财务杠杆系数越大，财务杠杆作用越弱D.财务杠杆系数越大，财务风险越小【答案】A20.公司下一年度的权益净利率目标为16，权益乘数为50，则其总资产报酬

8、率应达到（）%。A.8.8 B.16 C.7.2 D.32【答案】D21.要想取得财务杠杆效应，应当使全部资本利润率（）借款利息率。A.小于 B.大于 C.等于 D.无关系【答案】B22.（）产生的现金流量最能反映企业获取现金的能力。A.经营活动B.投资活动C.筹资活动D.以上各项均是【答案】A23.企业的应收账款周转天数为90天，存货周转天数为180天，则简化计算营业周期为( )天。A.90B.180C.270D.360【答案】C24.如果企业速动比率很小，下列结论成立的是( )。A.企业流动资产占用过多B.企业短期偿债能力很强C.企业短期偿债风险很大D.企业资产流动性很强【答案】C二、多选

9、题1.企业筹资活动现金净流量小于零，可能的原因有（）。A.购买固定资产B.偿还债务C.支付筹资费用D.进行利润分配E.企业在投资活动和企业战略发展方面没有更多作为【答案】BCDE2.下列各项中，可能直接影响企业净资产收益率指标的措施有（）。 A.提高营业净利率B.提高资产负债率C.提高总资产周转率D.提高流动比率E.提高股利分配比例【答案】ABC解析：根据杜邦财务分析体系的分解公式，净资产收益率=营业净利率总资产周转率权益乘数，而权益乘数=1/（1-资产负债率）。3.（ ）指标可用来分析长期偿债能力。A.产权比率B.资产负债率C.有形净值债务率 D.流动比率E.酸性测试比率【答案】ABC4在计

10、算速动比率时要把存货从流动资产中剔除是因为（ ）。A.存货估价成本与合理市价相差悬殊 B.存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货C.存货种类繁多，难以综合计算其价值D.存货的变现速度最慢 E.部分存货可能已抵押给某债权人【答案】ABDE5.可能导致应收账款周转率下降的原因主要有（ ）。A.赊销的比率降低B.客户故意拖延C.企业的收账政策D.客户财务困难E.企业的信用政策【答案】BDE6.下列经济事项中，不能产生现金流量的有（ ）。A.出售固定资产B.企业从银行提取现金 C.投资人投入现金D.将库存现金送存银行E.企业用现金购买将于3个月内到期的国库券【答案】 BDE7.现金流量可

11、以用来评价企业（ ）的能力。A.支付利息B.利润分配C.偿付债务 D.生产经营E.支付股息【答案】 ACE8.现金流量分析的作用有：（ ）A.对获取现金的能力做出评价B.对偿债能力做出评价C.对收益的质量做出评价D.对投资活动和筹资活动做出评价E.进一步揭示现金流量信息所反映的企业基本活动，并从现金流量角度对企业状况做出评价【答案】ABCD9.如果流动比率过高，意味着企业存在以下几种可能( )。A.存在闲置现金B.存货积压C.应收账款周转缓慢D.偿债能力很差E.负债规模缩小【答案】ABCE【解析】流动比率过低，表明企业可能难以按期偿还债务;流动比率过高，表明企业流动资产占用较多。10.某公司当

12、年的税后利润很多，却不能偿还到期债务。为查清其原因，应检查的财务比率包括( )。A.资产负债率B.流动比率C.存货周转率D.应收账款周转率E.已获利息倍数【答案】BCD【解析】B属于短期偿债能力指标，C、D属于反映流动资产变现质量的指标，会影响短期偿债能力。11.下列关于资产负债率的叙述中，正确的有( )。A.资产负债率是负债总额与资产总额的比值B.资产负债率是产权比率的倒数C.对债权人来说，资产负债率越低越好D.对经营者来说，资产负债率应控制在适度的水平E.对股东来说，在全部资本利润率高于借款利息率时，资产负债率越高越好【答案】ACDE12.下列哪些状态会显示企业短期偿债能力较弱，财务状况不

13、稳定。( )。A.非流动资产超过长期资本B.流动资产超过流动负债C.净营运资本为负数D.流动负债超过流动资产E.库存存货较多【答案】ACDE【解析】净营运资本=长期资本-长期资产，所以长期资产如果超过长期资本，则净营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。由于流动负债在1年内需要偿还，而长期资产在1年内不能变现，偿债所需现金不足，必须设法另外筹资，则财务状况不稳定。13.企业的长期偿债能力主要取决于( )。A.资产的规模B.获利能力的强弱C.负债的规模D.资产的短期流动性E.资产周转速度的快慢【答案】BCDE14.不能用于偿还流动负债的流动资产有( )。A

14、.信用卡保证金存款B.有退货权的应收账款C.存出投资款D.回收期在一年以上的应收款项E.现金【答案】ABCD15.速动资产是指现金和易于变现、几乎可以随时用来偿还债务的那些流动资产，其构成要素有( )。A.存货B.货币资金C.应收账款D.应收票据E.待摊费用【答案】BCD16.关于资产负债率的叙述正确的是（）。A.对债权人来说，资产负债率越低越好B.对经营者来说，资产负债率应控制在适度的水平C.对债权人来说，资产负债率越高越好D.对经营者来说，资产负债率越低越好E.对股东来说，资产负债率越高越好【答案】ABE17.反映资产周转速度的财务指标包括（ ）。A.应收账款周转率B.存货周转率C.流动资

15、产周转率D.总资产周转率E.权益乘数【答案】ABCD18.总资产收益率是反映企业（）的指标。A.资产综合利用效果B.企业总资产获利能力C.偿债能力D.资产周转效率E.风险水平【答案】AB19.下面事项中，能导致普通股股数发生变动的经济事项包括（）。A.企业合并B.库藏股票出售C.可转换债券转为普通股D.股票分割E.增发新股【答案】ABCDE20.股利收益率的高低取决于（ ）。A.股利政策B.现金股利的发放C.股票股利D.股票市场价格的状况E.市净率【答案】AD股利收益率每股股利/每股市价100%21.能够影响股价升降的因素有（ ）。A.行业发展前景B.政府宏观政策C.经济环境D.企业的经营成果

16、E.企业的发展前景【答案】ABCDE22.（ ）项目形成经营活动现金流量。A.发生应付账款B.购买无形资产C.应交税金的形成D.发行长期债券E.支付职工工资【答案】AE23. 影响企业资产周转率的因素包括( )。A.资产的管理力度B.经营周期的长短C.资产构成及其质量D.企业所采用的财务政策E.所处行业及其经营背景【答案】ABCDE24.现金流量表中的现金是指（）。A.库存现金B.银行存款C.其他货币资金D.现金等价物E.长期股票投资【答案】ABCD25.一般而言，对于一个正常发展的企业（）。A.经营活动现金流入和流出比率应大于1B.投资活动现金流入和流出比率应小于1C.投资活动现金流入和流出

17、比率应大于1D.筹资活动现金流入和流出比率应小于1E.筹资活动现金流入和流出比率应围绕1上下波动【答案】ABE26.下列关于营业周期的说法错误的有（ ）。A.营业周期越短，说明资产的效率越高，其收益能力也越强B.营业周期越长，说明资产的效率越高，其收益能力也越强C.应收账款周转天数越短，营业周期越短D.存货周转天数越短，营业周期越短E.营业周期越长，资产的风险越小【答案】BE27.某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债60万元，流动比率为2，速动比率为1.2，销售成本100万元，年初存货为52万元，则下列表述正确的有（）。A.年末存货为48万元B.存货周转次数为2次C.存货周转次数为2.3次

18、D.存货周转天数为180天E.存货周转天数为157天【答案】ABD由于：流动比率流动资产/流动负债 因此：2流动资产/60可求得期末流动资产为120（万元）又由于速动比率（流动资产存货）/流动负债因此：1.2（120存货）/60可求得期末存货为48（万元）则：年末存货周转次数100/（4852）/22（次） 存货周转天数360天2180天三、判断题1.权益乘数的高低取决于企业的资金结构：资产负债率越高，权益乘数越高，财务风险越大。（）答案： 解析：权益乘数=1/（1-资产负债率），所以资产负债率越高，权益乘数越高，财务风险越大。2.一般来说，企业的获利能力越强，则长期偿债能力越强。（ ）答案：

19、3.对企业市盈率高低的评价必须依据当时金融市场的平均市盈率进行，并非越高越好或越低越好。（ ）答案：4.亏损企业一般不应当计算稀释每股收益。因为增加普通股股数实际上产生了反稀释的作用。（ ）答案：5.衡量一个企业短期偿债能力的大小，只要关注企业的流动资产的多少和质量如何就行了。（ ）答案：衡量一个企业的短期偿债能力的大小，不仅要关注企业的流动资产的多少和质量如何，而且要关注企业流动负债的多少和质量如何。6.股利政策的核心是筹资功能的充分利用。( )答案：7.企业的现金股利保障倍数越大，表明该企业支付现金股利的能力越强。（ ）答案：现金股利保障倍数的计算公式为:普通股每股收益/普通股每股股利,与

20、股利支付率互为倒数股利保障倍数=1/股利支付率8.分析企业的流动比率，可以判断企业的营运能力。（ ）答案：9.营运资金可以反映企业的短期偿债能力，但它是一个绝对指标，不利于在不同企业之间的比较。（ ）答案：营运资本流动资产流动负债10.营业周期越短，资产流动性越强，资产周转相对越快。（ ）答案：11.当负债利息率大于资产收益率时，财务杠杆将产生正效应。 （ ）答案：12营运资本是资产总额减去负债总额后的剩余部分。（ ）答案：13.通常情况下，速动比率保持在1较好。（ ）答案：14.如果流动负债为60万元，流动比率为2.5，速动比率为1.4，则年末存货价值为84万元。（ ）答案：15.在分析资产

21、周转率时，只需选用年末资产余额作基数即可。（ ）答案：16流动比率、速动比率和现金比率这三个指标的共同点是分子相同。（ ）答案：17.利息额为0时，财务杠杆系数为1。（ ）答案：财务杠杆系数普通股每股收益变动率/息税前利润变动率或者变动前息税前利润/变动前息税前利润利息18.应收账款周转率指标较高，可能表示销售增长就较快。 （ ）答案：19.偿债能力是指企业清偿债务的现金保障程度。( )答案：偿债能力是指企业清偿各种到期债务的能力或保证程度。20.负债筹资只是改变了企业的资产负债比例，不会改变原有的股权结构，因此不改变股东的控制权。（ ）答案：21. 股利收益率的高低取决于企业的股利政策和股票

22、市场价格的状况。（ ）答案：22. 资产的营运能力表现为企业资产所占用资金的周转速度，反映企业资金利用的效率。（ ）答案：23. 存货平均余额越大，存货周转速度越快。( ) 答案：24. 流动比率大于2，如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率下降。( )答案：流动比率大于1,如果流动资产和流动负债同时增加相等的金额，则流动比率会降低；如果流动资产和流动负债同时减少相等的金额，则流动比率会升高。四、业务题1.分析资料：ABC公司2000年财务报表有关数据如下：（1）利润表有关数据（单位：元）：销售收入净额90 000元；现销收入10 000元；利息费用4 500元；产品销

23、售成本41 130元；利润总额18 800元；净利润6 204元。（2） 资产负债表 单位：元资 产年初数期末数负债和所有者权益年初数期末数流动资产：货币资金应收款项净额存货流动资产合计固定资产净值12 50021 2501 612.535 362.531 0003 75018 75018 75041 25041 250流动负债短期借款应付账款流动负债合计长期负债负债总额所有者权益股本资本公积盈余公积未分配利润所有者权益合计9 162.55 00014 162.515 00029 162.511 25013 5006 4506 00037 20015 72510 52526 25018 750

24、45 00011 25013 6256 4756 15037 500资产总计66 362.582 500权益总计66 362.582 500分析要求：根据上述资料，计算ABC公司下列动态和静态指标：（1）流动比率（2）速动比率（3）现金比率（4）应收账款周转次数（5）存货周转天数（6）资产负债率（7）净资产负债率（8）有形净资产负债率（9）长期负债率（10）利息保证倍数（11）股东权益比率答案：（1）（2）（3）（4）（5）（6）（7）（8）（9）（10）（11）股东权益比率1资产负债率154.55%45.45%2.已知某公司2011年会计报表的有关资料如下: 金额单位：万元资产负债表项目年初

25、数年末数资产800010000负债45006000所有者权益35004000利润表项目上年数本年数营业收入（略）20000净利润（略）500要求:（1）计算杜邦财务分析体系中的下列指标（凡计算指标涉及资产负债表项目数据的，均按平均数计算）:答案：净资产收益率；净资产收益率=500（3500+4000）2100% =13.33% 总资产净利率（保留三位小数）；总资产净利率=500（8000+10000）2100%=5.56%销售净利率；销售净利率=50020000100% =2.5%总资产周转率（保留三位小数）；总资产周转率= 20000/（8000+10000）2 =2.222（次） 权益乘数

26、权益乘数=11-（6000+4500）2（10000+8000）2=2.4或权益乘数=（10000+8000）2（4000+3500）2=2.4 （2）用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以验证。答案：净资产收益率=销售净利率总资产周转率权益乘数=2.5%2.2222.4=13.33%3.甲公司2006年初发行在外普通股股数10 000万股，2006年3月1日新发行4 500万股，12月1日回购1 500万股，2006年实现净利润5 000万元。要求：计算基本每股收益。答案：普通股加权平均数=10 000+4 500（10/12）-1 500（1/12）=13

27、625（股）基本每股收益=5 000/13 625=0.37（元）4.甲公司2010年1月2日发行4%可转换债券，面值800万元，每100元债券可转换为1元面值普通股90股。2010年净利润4 500万元，2010年初发行在外普通股4 000万股，所得税税率25%，不考虑其他因素，要求：计算该公司2010年稀释的每股收益。答案：净利润的增加8004%（1-25%）24万元普通股股数的增加800/10090720万股稀释的每股收益（4 50024）/（4 000720）0.96（元）。5.某公司简化的资产负债表年末资料如下： 单位：万元资 产金 额负债及所有者权益金 额货币资金50应付账款100

28、应收账款长期负债存货实收资本100固定资产228留存收益100资产合计400权益合计400其他有关财务指标如下：（1）长期负债与所有者权益之比： 0.5（2）销售毛利率： 10（3）存货周转率： 9次（4）应收账款周转天数： 8天（5）总资产周转率： 2.5次要求：利用上述资料填写该公司资产负债表的空白部分，并列示所填数据的计算过程。答案：长期负债/所有者权益=0.5长期负债=所有者权益0.5=(100+100)0.5=100总资产周转率=销售收入/年末总资产销售收入=总资产周转率年末总资产=2.5400=1 000销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入销售成本=（1-销售毛利率）销售收

29、入=（1-10%）1 000=900存货周转率=销售成本/存货存货=销售成本/存货周转率=900/9=100应收账款=40050100228=226.某企业连续三年的资产负债表中相关资产项目的数额如下表：(金额单位：万元)项 目2001年末2002年末2003年末流动资产220026802680其中：应收账款94410281140存货10609281070固定资产380033403500资产总额880080608920已知2003年主营业务收入额为10 465万元，比2002年增长了15%，其主营业务成本为8 176万元，比2002年增长了12%。要求：计算并分析（1）该企业2003年和200

30、2年的应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。（2）对该企业的资产运用效率进行评价。答案：项目2002年2003年应收账款周转率9100（1028+944）/2=9.2310465（1140+1028）/2=9.65存货周转率（成本基础）7300（928+1060）/2=7.348176（1070+928）/2=8.18存货周转率（收入基础）9100（928+1060）/2=9.6410465（1070+928）/2=10.48流动资产周转率9100（2680+2200）/2=3.7310465（2680+2680）/2=3.91固定资产周转率9100（334

31、0+3800）/2=2.5510465（3500+3340）/2=3.06总资产周转率9100（8060+8800）/2=1.0810465（8920+8060）/2=1.237.某公司2000年资产负债表如下资产负债表 2000年12月31日资产 金额 负债与所有者权益金额现金 30 应付票据 25应收账款 60 应付账款55存货 80 应付工资10待摊费用 30 长期借款100固定资产净额 300 实收资本 250 未分配利润 60总计 500 总计 500该公司2000年度销售收入为1 500万元，净利润为75万元。要求：（1） 计算销售净利率；（2） 计算总资产周转率；（3） 计算权益

32、乘数；（4） 计算资本金利润率（有关平均数用期末数代替）答案：(1)销售净利率=75/1500100%=5%;(2)总资产周转率=1500/500=3次(3)权益乘数=500/(250+60)=1.6(4)资本金利润率=75/250100%=30%8.某公司2008年和2009年主营业务收入分别为1 300万元和1 460万元，2007年、2008年和2009年流动资产年末余额分别为460万元、420万元和470万元。要求：（1）计算2008年和2009年流动资产平均余额；（2）计算2008年和2009年流动资产周转次数和周转天数，并作出简要的评价。答案：(1)2008年流动资产平均余额为万元2009年流动资产平均余额为万元（2）流动资产周转率 2008年流动资产周转率为 次2009年流动资产周转率为 次流动资产周转天数=2008年流动资产周转天数为 天2009年流动资产周转天数为天分析：2009年比2008年周转率提高了11.19%，周转天数缩短了10.05%。我们看到2008年和2009年流动资产平均余额基本持平，而主营业务收入提高了12.31%，所以产生这种状况的主要原因是同样的流动资产产生了更多的主营业务收入。