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1、西安工业大学北方信息工程学院本科毕业设计(论文)题目：基于财务报告的昊田公司经营状况分析系 别： 专 业： 班 级： 学 生： 学 号： 指导教师： 2012年3月基于财务报告的昊田公司经营状况分析摘 要财务报告分析是对企业过去及现在的经营状况、财务状况、风险状况进行的分析活动，是企业生产经营管理活动的重要组成内容。本文以昊田公司作为研究对象，通过对昊田公司2009、2010和2011年财务报告的综合分析、财务报表现状分析和杜邦财务分析，客观评价了公司2011年的偿债能力、营运能力、获利能力、发展能力，并以过去的经营发展水平为依据提出了这些指标的总体发展趋势，在此基础上，本文总结了昊田公司目前
2、经营过程中存在的一些问题，并提出了一些针对性的优化对策，以期促进公司的持续、稳定、健康发展。关键词：昊田；财务报告；财务指标；经营状况The operating conditions analysit based on financial report of Haotian Co.,LtdAbstractFinancial reporting analysis，which contain the analysis about operating conditions, financial condition, risk profile in the past and present analy
3、sis, is an important element of the enterprise production and management activities.This article evaluates the debt-repaying ability, operation ability, profitability and development capabilities through summarizing and anglicizing the major business index and main ratio index of Haotian (Group) Co.
4、, Ltd between 2009 and 2011, and proposes the general development trend of these indicators. On this basis, the paper puts forward some countermeasures for promoting the optimization of the companys continuous, stable, healthy development according to the issues happened in the management process.Ke
5、ywords Haotian Co., Ltd；Financial report；Financial ratios；Operating conditions目 录摘 要2Abstract3引 言51 财务报告分析相关理论综述61.1财务报告的含义61.2财务报告分析的含义及特征61.3财务报告分析的目标62昊田公司简介及综合分析82.1昊田公司简介82.2昊田公司财务报告综合分析82.2.1经营状况分析82.2.2财务状况分析103.昊田公司财务报表现状分析113.1偿债能力分析133.2营运能力分析133.3获利能力分析143.4发展能力分析153.5杜邦财务分析164.昊田公司经营管理过程
6、中存在的问题及原因分析184.1投、融资决策缺乏科学性184.2现金管理水平降低184.3对费用的管理和控制不力195优化昊田公司的方案205.1加强投资和筹资管理205.2构建资产全面管理体系，提高资产运营效率205.3加强对费用的管理和控制，提高盈利水平205.4完善风险控制体制，确保公司经营安全21结 论22参考文献23 引 言财务报告分析是以会计核算和报表资料以及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动过程中的偿债能力、盈利能力、营运能力和发展能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组
7、织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。财务报表分析是企业生产经营管理活动的重要组成内容，是决策者进行下一步经营决策和战略决策的重要依据，使企业管理者明确企业的财务目标、分析企业目前财务状况与既定目标之间的差距、从而能够得出企业为达到目标应采取的行动。随着社会经济的发展，财务分析的内容变得越来越丰富、体系不断完善。从财务分析的内涵、财务分析的目的、财务分析的作用、财务分析的内容，到财务分析的原则、财务分析的形式以及财务分析的组织等，都日趋成熟。财务指标分析的范围也越来越大，包括了企业偿债能力、盈利能力、运营能力、发展能力等分析内容，能够
8、从各个角度进行分析和计算，更加全面的反映出企业经营成果的好坏。1 财务报告分析相关理论综述1.1财务报告的含义财务报告是反映企业财务状况和经营成果的书面文件，包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表（新的会计准则要求在年报中披露）、附表及会计报表附注和财务情况说明书，是会计主体对外提供的反映会计主体财务状况和经营成果的会计报表和董事报告、管理分析及财务情况说明书等列入财务报告或年度报告的资料。1.2财务报告分析的含义及特征财务报表分析又称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务
9、会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。财务报告分析具有以下特征：首先，财务报告分析涉及的知识具有综合性，它是在企业经济分析、财务会计、财务管理、管理会计和审计等学科的基础上形成的。其次，财务报告分析是一个判断过程，在这一过程中通过比较来分析，观察经营活动的数量及其差异、趋势、结构比重、比率等方面的变化，了解发生变化的原因，从而对企业的经营活动做出判断，在分析和判断的基础上再做出评价和预测。财务报表分析的全过程也就是通过比较分析，评判企业的财务质量，对企业的经营活动及其成绩做出判断、推理、评价和预测的过程。1.3财务报告分析的目标财务报告分析的目标是指财务分析者通过对企业财务状况和
10、经营成果进行分析研究想要达到的、或应该达到的预期效果。总体而言，财务分析的目标可概括为三个方面：（1）评估企业过去的经营绩效。各财务分析主体进行企业财务分析的目标均是要了解企业过去一段时期的经营绩效，如企业的净利多少，投资报酬率高低，销货量大小，现金及营运资金流量的流动速度快慢。通过对企业的财务分析，各分析主体可以评估企业过去的经营情况，并与同行业相互比较，以评核该企业的经营得失及潜在能力。（2）衡量企业目前的财务状况。各财务分析主体进行财务分析的目标同样要掌握企业目前的财务状况，如企业现在所拥有的资产价值是多大，各项资产的投资比例是否合理，对外债务是否过多，可使用的现金数额、存货数额以及负债
11、与权益的比例关系是否恰当。各财务分析主体通过企业财务分析，可展示企业目前财务状况的真象，以评价企业财务现状，并估计企业未来发展的潜在能量。（3）预测企业未来发展的前景。财务分析主体需要拟定数项可供选择的未来发展方案，然后，针对目前的情形，预测未来的发展趋势，以便作出最佳抉择。方案一经选定，将影响企业未来的发展，尤其对财务方面的影响更为深刻。因此，财务分析主体通过对企业现实的财务状况和经营成果进行深入细致地分析研究，科学地预测未来的发展趋势，并据以作出经营决策。2昊田公司简介及综合分析2.1昊田公司简介昊田公司全称为阳江市昊田科技有限公司，成立于2006年，是阳江市中小企业信息化管理系统解决方案
12、提供商。针对我国中小企业数量繁多、规模不大、管理不健全、人员计算机基本水平偏低等行业特点，公司提供从管理咨询、需求分析、方案设计、设备采购、系统集成、方案实施及测试运行及管理培训一直到技术服务的全程、全方位专业细微服务，并快速在此领域积累了丰富的行业客户实施运作经验。2008年，公司率先设立了阳江市首家管理软件免费教学展示中心，引导用户直接接触信息化管理，有效提升企业管理者的新型管理理念。2009年，携手管家婆软件，开始了公司新一轮成长历程。公司的目标是：协助企事业单位充分使用计算机技术，挖掘和利用信息的潜力，降低运作成本，提高经济效益，增强市场竞争力。2.2昊田公司财务报告综合分析2.2.1
13、经营状况分析09-11年企业主要经营指标对比表指标名称2009年末2010年末2011年末营业收入48949265.4680496827.3696292057.67毛利率%8.402701133.821180544.4662979利润总额174536.324179377.5961098116.84通过对公司2009、2010和2011年营业收入、毛利率、利润总额三项指标作对比，可以发现10年营业收入比09年增长了64.45%，11年营业收入比10年增长了19.62%，营业收入总体呈现上升趋势；毛利率10年相比09年增长了302.50%,11年相比10年增长了31.47%，毛利率总体上也呈上升趋
14、势；但与该趋势不同的是，利润总额10年相比09年降低了2400.95%，11年相比10年降低了1361.90%。营业收入增加表明公司2011年的销售相比09年和10年有了进步，企业的业务订单较多，总体经营发展趋势良好；但营业收入和毛利率的增加与利润总额的大幅下降表明公司在2010年和2011年对于营业外支出和期间费用的控制存在重要问题，正是由于费用长时间保持较高的水平，使得利润总额以较大的幅度下降，并由此可以判定到公司2011年的盈利能力相对有所下降。2.2.2财务状况分析09-11年企业主要财务状况指标对比表指标名称2009年末2010年末2011年末09-10变动额10-11变动额流动资产
15、11,780,792.96526,221,147.02827,199,772.1843.670.57应收账款-3,810,000.0085,382,000.0079,382,000.00-23.41-0.07总资产281545990.43981188492.741434335967.882.490.46流动负债64,558,426.81268,380,306.71692,625,898.693.161.58总负债64558426.81268380306.71692625898.693.161.58所有者权益216,987,563.62712,808,186.03741,710,069.192.
16、290.04从图中可以看出，09、10和11年各类与财务状况相关的指标相比都呈递增趋势，除应收账款在10-11年度有一定幅度的下降外,其他指标均有不同程度的上浮。流动资产在09-10年度上升了4367%，流动负债在10和11年度上浮都超过了100%，所有者权益增长幅度不大。企业11年的销售收入有所增加，但应收账款却降低了7%，表明企业加强了对信用政策的管理，尽管为企业带来了更多的流动资金，但信用政策的改变通常伴随着产品销售政策的改变，可能会从一定程度上影响企业2012年甚至未来年度的销售业绩；此外，流动负债和总负债在两个年度均大幅增加了316%和158%，而公司在11年的利润总额等指标有所下降
17、，两者的共同作用可能会影响公司未来年度的偿债能力，给企业的正常经营带来一定的消极影响。3.昊田公司财务报表现状分析财务指标2009年度末2010年度末2011年度末09-10年度变动10-11年度变动偿债能力短期偿债能力流动资产11,780,792.96526,221,147.02827,199,772.1843.667720.571962流动负债64,558,426.81268,380,306.71692,625,898.693.1571691.580763营运资金52,777,633.85-257,840,840.31-134,573,873.49-5.88542-0.47807流动比率流
18、动资产/流动负债0.1824826521.960729361.194295189.744744-0.39089速动比率速动资产/流动负债0.1234663441.9419872991.18703296214.72888-0.38875现金比率（现金+现金等价物）/流动负债0.1510811791.4000575220.1657074748.266922-0.88164长期偿债能力资产负债率负债/资产0.2292997560.2735257380.4828895840.1928740.765426产权比率负债/所有者权益0.2975213220.3765112580.9338229690.265
19、4931.480199所有者权益比率所有者权益/资产0.7707002440.7264742620.517110416-0.05738-0.28819利息保障倍数息税前利润/利息费用-17.150068270.360288217-0.374769542-1.02101-2.04019营运能力总资产周转率营业收入/总资产平均余额0.2683761990.1274960470.079727661-0.52494-0.37467流动资产类现金周转率营业收入/现金平均余额3.5858815180.417621420.392611233-0.88354-0.05989应收账款周转率营业收入/应收账款平均
20、余额7.812205311.9736386841.168848264-0.74736-0.40777固定资产类固定资产周转率营业收入/固定资产平均余额1.9205896293.3216332434.1431206480.7294860.247314获利能力经营获利能力分析营业收入毛利率毛利额/营业收入8%34%44%3.0250370.314747营业收入营业利润率营业利润/营业收入-1.24%6.83%-62.95%6.5231-10.2199营业收入总利润率利润总额/营业收入0.36%-5.19%-63.45%-15.5611-11.22094营业收入净利率净利润/营业收入0.36%-5.
21、19%-63.45%-15.5611-11.22094营业成本毛利率毛利额/营业成本9.17%51.11%80.07%4.5710040.566768经营成本营业利润率营业利润/经营成本-1.35%10.32%-113.35%8.64446-11.9873全部成本总利润率利润总额/全部成本0.35%-5.57%-38.94%-16.8212-5.987971全部成本净利润率净利润/全部成本0.35%-5.57%-38.94%-16.8212-5.987971资本资产获利能力分析总资产息税前利润率息税前利润/总资产平均余额0.0009042140.003728166-0.0137905243.1
22、23102-4.69901总资产利润率利润总额/资产平均余额0.000956938-0.006619567-0.050587868-7.917456.642172总资产净利润率净利润/资产平均余额0.000956938-0.006619567-0.050587868-7.917456.642172净资产利润率净利润/净资产平均余额0.001327269-0.008989883-0.084011482-7.773228.3451143.1偿债能力分析偿债能力是指企业偿还到期债务本息的现金保障能力，包括长期偿债能力和短期偿债能力。1短期偿债能力分析：公司2011年末流动比率、速动比率、现金比率比1
23、0年年末分别降低了39.09%、38.88%和 88.16%，其原因是2011年度流动资产的增长速度为57.20%，然而流动负债增长幅度却高达158.08%，二者的作用导致流动比率、速动比率和现金比率分别以39.09%、38.88%和 88.16%的速度下降，这表明企业2011年末的短期偿债能力较2010年年末有所提高。公司2011年的流动比率、速动比率别为119.43%、118.70%，流动比率低于经验值200%，速动比率略高于经验值100%；现金比率为16.57%，表明2011年末每1元流动负债有0.1657元的现金做保障，可用于即时支付的现金相对比较充裕。总体而言，公司目前还具备一定的短
24、期的偿债能力，但有短期偿债能力下降的趋势，应引起管理层的注意。2.长期偿债能力分析：研究公司2011年末的资产负债率、产权比率相比2010年年末分别增加了76.54%、148.02%，10年和11年年末都略低于经验值50%、100%，且所有者权益在11年年末降低了28.82%，说明企业的长期负债相对有所增加，增强了一定的杠杆效，但总体上来看长期偿债能力负担并不重。然而，企业的利息保障倍数在10-11年度呈大幅下降趋势，表明企业在11和12年度将面临较大的利息偿还风险，缺乏利息支付能力的保证。总体而言，企业的偿债能力存在一定的风险，企业需要调整资本结构，在未来年度提高偿债能力。3.2营运能力分析
25、营运能力是指企业对资产利用的能力，即资产运用效率的分析，而资产运用效率标志着资产的运行状态及其管理效果的好坏，对企业的偿债能力和获利能力产生重要的影响。公司2011年末的总资产周转率、现金周转率、应收账款周转率、固定资产周转率分别为0.08、0.39 、1.17、4.14 ，相对水平都较低，且在09-10和10-11年度都呈不同程度的下降趋势，说明企业对于现金、应收账款、固定资产和总资产的管理能力和利用效率较低，营运能力较弱。另外，需要注意的是，公司总资产周转率中很大部分是应收账款和其他应收款引起的，表明企业要改善资产周转率、提高资产的利用效率应该着重从改善应收账款和其他应收款方面着手；固定资
26、产周转率有所上升，企业应该继续维持对固定资产的高效管理。3.3获利能力分析获利能力指企业一定时期内运用各种资源赚取利润的能力。获取利润是企业经营的最终目标，也是企业能否生存与发展的前提，它直接关系到投资者的利益，也关系到债权人以及企业经营管理者的切身利益。2011年年末公司的营业收入毛利率、营业收入营业利润率、营业收入总利润率、营业收入净利润率分别为44%、-62.95%、-63.45%和-63.45%（注：公司无所得税的原因），除营业收入毛利率有所增加外，相比2010年年末分别降低了1022%、1122.09%、1122.09%，主要原因是毛利额、营业利润、利润总额、净利润2011年均比20
27、10年大幅降低，但营业收入却明显增加，各项指标的共同作用使企业在2010年的获利能力大幅降低；另外，公司11年年末的营业收入总利润率和营业收入净利润率为-63.45%，究其根本原因，在于公司2011年的财务费用和管理费用相比2009年和2010年大幅增加，其中管理费用2010年较2009年涨幅达313.49%，11年较10年涨幅达甚至涨幅高达348.06%，财务费用上涨幅度更是分别达到了68030.09%和580.25%，说明企业在经营过程中对于这些费用的管理存在严重的问题，企业在未来过程中应该着重注意对这两项费用的控制，从而提高企业的获利能力。2011年与2010年相比营业成本毛利率增加了5
28、6.67%，但经营成本营业净利率、全部成本总利润率、全部成本净利润率分别下降了1198.73%、598.80%和598.80%，分析原因主要是毛利额的增长速度高于营业成本的增长速度，但营业利润、总利润额与净利润额均呈大幅下降趋势，而营业收入呈上升趋势；同时，与前面分析结果相同的是，-38.94%的全部成本净利润率说明企业的获利水平极低。此外，10年的营业外支出比09年同期增加幅度也较大，虽然占全部成本的比重较小，但增长过快应该引起相关管理者的重视。2011年总资产息税前利润率、总资产利润率、总资产净利润率和净资产利润率较2010年分别降低了469.90%、664.22%、664.22%、834
29、.51%，表明企业与资产相关的获利能力均有不同程度的降低。作为反映资产增值能力和企业股东价值、投资者与债权人利益保障程度的净资产利润率的急剧下降说明企业获利能力受到了极大制约，结合利润表，企业净利润的下降主要是管理费用和财务费用引起的，这与上文的分析基本相同，同时结合资产负债表，财务费用的一部分与负债的增加密不可分，从11年资产负债表中可以看出，公司的负债增加了158%，因而其财务费用增加在所难免；进而结合11年利润表，11年的管理费用涨幅竟高达348.06%。据此可以分析得出，企业的管理费用和财务费用的大幅增加是导致企业盈利能力下降的根本原因，企业加强对管理费用和财务费用的管理和控制是提高其
30、盈利能力的关键。3.4发展能力分析本文采用营业收入增长率、资本保值增值率、资本积累率、总资产增长率、营业利润增长率五项指标评价公司的发展能力。具体指标见下表。指标指标含义2009年末2010年末2011年末20-11年度变动营业收入增长率本年营业收入增长额/上年营业收入总额0.6444951030.196221775-0.695541869资本保值增值率扣除客观因素后的本年末所有者权益总额/年初所有者权益总额4.7157854283.2850186161.040546508-0.683244867资本积累率年所有者权益增长额/年初所有者权益0.7879462470.6955877220.038
31、966551-0.943980393总资产增长率本年总资产增长额/年初资产总额0.7043645260.7130561640.315928405-0.556937558营业利润增长率本年营业利润增长额/上年营业利润总额-10.08271739-12.029090490.1930405282010和2011年公司的营业收入增长率、本文采用营业收入增长率、资本保值增值率、资本积累率、总资产增长率均为正数，说明企业营业收入趋势良好，企业市场前景较好，资产规模有逐步扩大趋势，但从与09年对比的发展趋势上来看，均有所下降，特别是营业收入增长率下降明显，说明公司11年的营业收入增长幅度低于10年度的营业收
32、入增长幅度，企业发展势头受到了制约。此外，营业利润增长率无论是绝对值还是相对值，都为负数，说明企业营业利润在大幅下降，从企业盈利水平来看，公司的发展还缺乏稳定性和持续性。3.5杜邦财务分析杜邦分析就是利用各财务指标间的内在关系，对企业经营管理及经济效益进行系统的分析评价的一种综合分析法。根据杜邦财务分析，可以发现如下几个问题:净资产利润率-8.40%总资产净利率率 -5.06%权益乘数 1.66营业收入净利率 -63.45%总资产周转率 7.97%1/（1-资产负债率）负债总额/资产总额流动资产净利润/销售收入销售收入/资产平均总额销售净额+其他利润-所得税-成本总额流动资产+长期资产制造费用
33、管理费用销售费用财务费用其他流动资产现有有价证券应收账款存货+非流动资产杜邦财务分析体系图（1）公司2011年净资产利润率为-8.4%，处于亏损状态，远远低于同行业和全国企业的平均水平，从所有者角度来看，反映了公司2011年对债务资金的利用效率很低，一定程度上表明难以保证股东的投资回报，但权益乘数相对较低，表明公司尚不存在较大的经营风险。从杜邦分析体系图中可以看出，公司2011年的权益乘数为1.66，因而可以判定亏损事实上受财务杠杆效应影响而产生的可能性较低，企业盈利能力的大幅下降，应该引起经营者的密切注意。（2）从图中可以看出，公司2011年的营业收入净利率为-63.45%，这对于企业的发展
34、乃至生存是明显不利的，进一步做杜邦分析，营业收入净利率与净利润和销售收入相关，与净利润成正比，与销售收入呈反比，在既定的销售收入下，与销售净额和其他利润成正比，与所得税、制造费用、管理费用、销售费用和财务费用成反比。结合公司2011年的资产负债表和利润表可以发现，管理费用和财务费用是造成公司营业收入净利率低的根本原因，企业对其他费用的控制不力。（3）公司2010年的总资产周转率为0.0797，相对也是较低的，但无论是对盈利能力进行分析还是通过杜邦分析都可以发现，企业的获利能力较差，而通过上文对公司2010年营运能力的分析则表明公司对于流动资产和固定资产的利用效率也并不高，因而可以判定公司属于高
35、开支、低收益型的销售企业，需要通过改善现行的粗放式管理模式、采用科学的、集约的发展道路加以改善。4.昊田公司经营管理过程中存在的问题及原因分析综合以上对公司财务报表的分析，可以发现昊田公司主要存在以下问题：4.1投、融资决策缺乏科学性从对昊田公司近三年的财务报表分析情况来看，公司的投、融资决策缺乏科学性，存在一定的短期投机行为。首先，从投资决策看，公司近几年的长期股权投资逐渐增加，而公司的资产负债率也不断增加，因此，公司存在运用债务资本大幅提高股权资本的行为，使投资风险和经营风险加大；其次，从融资情况看，公司存在明显的债务偿还风险，其中短期务偿还风险更为突出，在未来的2012年度，公司可能面临
36、较大的短期偿债压力，未来几个年度内也会面临一定的长期债务偿还压力，说明融资决策缺乏对公司发展的持续性和稳定性考虑，容易使公司在未来陷入经营危机中。投资及融资决策缺乏科学性的原因主要有以下几方面：首先，决策机制不科学、不完善。公司管理者缺乏科学态度和审慎精神，仅凭主观热情和兴趣作出决策，缺乏对投资项目、投资环境中不确定因素的前期调查研究，对投、融资方案缺乏科学的可行性分析和风险评估，对投资、融资的报酬率缺乏科学的预测。其次，风险预警系统弱化，监管制度不落实。昊田公司目前尚未建立相应的风险预警系统和完善的分级监管制度，决策后的后续监管不到位，决策系统、执行系统、监督系统之间又缺乏相互协调和有效制约
37、，致使投资、融资失误和损失一经出现，得不到有效控制。最后，决策失误责任追究不力。投资、融资决策关系经济单位利益，是慎之又慎的大事，投资、融资项目应明确决策者、执行者和监督者的相关权责，并建立可追溯的经济责任制度，但在目前，公司尚无明确成文的决策追究体系。4.2现金管理水平降低总体看公司的营运能力不容乐观，公司的各项资产管理效率均呈下降趋势，表明同等的营业收入下企业营运现金平均余额有所增加，这一方面反映了企业现金流量的充分，但并不是说企业的现金流量一定是越大越好，过于充分的现金净流量，从另一个侧面反映了企业对资源的浪费，或者说没有充分发挥资金的使用效率，产生了资金沉淀，影响了企业价值的最大化。对
38、于资产负债率相对较高的企业而言，足以说明公司现金管理水平有所降低，现金管理意识不如2009和2010年度。对于昊田公司这种生产和销售型企业而言，如果不及时加以遏制可能对公司良好的营运能力构成长期、潜在的威胁。造成现金管理水平降低的根本原因在于对现金管理的意识不高，管理层忽视了现金管理与企业营运能力之间的良好关系，相反却仅仅重视了固定资产的管理效率。此外，公司目前尚无可参考的现金流量管理准则等文件，使现金管理水平存在较大的随意性，很大程度上取决于管理人员和财务人员的主观判断，缺乏科学的决策依据。4.3对费用的管理和控制不力总体上看，公司2010和2011年的获利能力受到较大制约，而且下降趋势仍然
39、很明显，11年净资产利润率降低了834.51%，利润总额减少了1361.90%，究其原因，营业收入的增加一部分被3.80%的营业成本增加所带来的总成本抵消，另一部分被巨额上升的管理费用和财务费用蚕食，营业外支出虽然略有下降，但也蚕食了营业收入增加中的很大部分；结合营业收入的增加，说明公司在11年的经营业绩的下降并非受到销售业绩的影响，更多原因是企业管理效率的下降。说明总体上公司对于费用的管理和控制力度较差，主要集中在对管理费用和财务费用的管理上，财务费用的支出与公司10年和11年的融资方式存在一定的直接关系，因而管理费用是造成公司11年获利能力下降的根本原因。造成费用类科目金额过高的原因是多方
40、面的，主要体现在以下方面：首先，公司的管理层对费用的控制意识不强，在日常行为中不加节制的浪费，甚至与企业生产业务关系不大的支出也被划分至管理费用科目中，使管理费用成为了管理层的专款；其次，缺乏管理费用的管理体系，一方面缺乏成文的管理费用使用条例，另一方面未建立费用奖惩体系，使管理费用严重超支却无需承担责任，从而陷入了费用管理的恶性循环中。5优化昊田公司的方案基于以上对昊田公司近三年年度财务报告的分析，本文认为应该从以下几方面加强对企业的管理：5.1加强投资和筹资管理公司控制风险，其主要方法是多角经营和多角筹资。这就需要加强公司的投资管理和筹资管理。在投资管理中最主要是做好投资项目评价以及投资项
41、目风险分析，这就需要公司在投资管理上首先要对投资项目有一个定量的分析，然后才会结合外部环境和自身条件做出一个较为明智的决策。比如可利用行业优势，进军保健品产业发展。通过公司的偿债能力分析可知道公司的短期和长期偿债能力在日趋降低，存在财务风险。所以，公司应在营运资金持有上和长短期负债中进行衡量，制定一套适合公司的筹资政策。5.2构建资产全面管理体系，提高资产运营效率充分利用信息化手段，推行资产全面管理，逐步实现规划、设计、建设、运行维护、大修技改、处置退出等环节的全过程管理，确保公司资产可控、在控、能控。建立健全投资决策机制，建立严格的投资项目可行性研究制度、投资审批制度和投资责任追究制度，从源
42、头上避免产生低效、无效资产。加强对现金、固定资产、应收账款、对外投资等重要资产的精细化管理，提高资产的日常管理和基础管理水平。5.3加强对费用的管理和控制，提高盈利水平从昊田公司的经营成果来看，公司目前正处于利润下降的局面，企业的盈利能力较差，说明企业对业务成本的控制不好，随着我国资源成本上涨，进一步压缩业务成本支出已无可能，企业之间的竞争将主要集中在管理水平的竞争，管理效率低下己成为影响企业盈利能力的主要障碍。因此转变管理方式，提高管理效率，降低管理费用支出，是增强企业盈利能力的主要途径。由于费用主要是变动性支出，具有一定的偶然性和随意性，因此对费用的控制应采取加强内部控制制度，制定支出预算
43、，并加强监督和考核的方法。5.4完善风险控制体制，确保公司经营安全首先，明确财务风险管理职责，完善财务风险管理体制。按照职能清晰、责任明确、分工合理、管理科学的原则，明确财务风险管理职责，进一步理顺公司总部与各职能部门的财务风险管理体制。其次，建立财务风险预警指标体系，构建财务风险预警模型。依据财务风险管理信息，筛选反映财务风险状况的流动性、结构性、效率性、盈利性和成长性等方面指标，建立财务风险预警指标体系。运用财务风险预警分析方法，构建公财务风险预警模型。做好对公司风险的控制和管理，确保公司经营安全。结 论本文在阐述财务报表涵义、特征及目标的基础上，以昊田公司为例，对公司2010年财务报表进
44、行了综合分析、报表现状分析和杜邦财务分析，并着重从偿债能力、营运能力、获利能力和发展能力四方面进行了财务分析，分析发现，公司偿债能力较低、营运能力相对较好、获利能力大幅下降、发展能力尚缺乏稳定性和持续性。进而在杜邦财务分析的基础上，文章提出了昊田公司主要存在投融资决策缺乏科学性、现金管理水平降低和对费用的管理和控制不力三方面不足，并针对这些不足提出了加强投资和筹资管理、构建资产全面管理体系、加强对费用的管理和控制和完善风险控制体制四方面的对策。参考文献1黄倩冰.论财务分析指标在实际工作中的应用J.财经界(学术版),2011(2).2任晶波，杨俊田，隋颖.上市公司财务报表分析J.黑龙江冶金,20
45、07(3).3赵治刚.财务报表分析的九大误区J.中国会计报,2011(4).4黄仁佳.上市公司财务报表分析新探J. 经济研究导刊,2008(4).5戴芸.基于现金流量的杜邦财务分析体系实证研究J.企业研究,2011(2).6石泉.基于现金流量的财务分析指标体系的构建J.金卡工程,2011(4).7金美子，吴秀兰.浅谈现代财务分析方法J.中国管理信息化,2011(3).8博超.探讨财务报表分析框架的建立以格力电器财务报表的分析为例J.淮北职业技术学院学报，2010(12).9马仁女.财务比率指标分析J.现代经济信息，2010(11).10江慧琴，章倩理.论现代企业的财务分析J.高等函授学报(自然科学版)，2011(2).11张新民、钱爱民.财务报表分析精要M.北京：科学出版社，2006年.12张丽珍,胡静.论上市公司财务报表分析J