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1、20062007年炼焦煤市场分析及预测今年前三季度，我国煤炭供需大体平衡，煤炭市场运行基本稳定，煤炭产量、销量有不同程度增长，但增幅与前两年相比呈下降走势，煤炭进口和去年相比有较大增长，但炼焦煤进口大幅减少，炼焦煤出口呈萎缩态势。由于国家实施宏观调控政策成效逐渐显现，高耗能产业超常增长的势头得到遏制，煤炭消费需求增速趋缓，煤炭供应日趋宽松，但优质主焦煤和肥煤一直处于供不应求的状态。一、今年以来焦、肥煤供不应求的原因分析分析焦、肥煤供不应求的原因，主要有以下几方面。（一）炼焦煤资源增长缓慢今年前8个月，我国煤炭资源整体增长较快，但炼焦煤资源增长缓慢。8月份，煤炭资源继续保持了快速增长的势头，煤炭
2、新增17673万吨，同比增长10.6，18月份，我国煤炭累计资源量（本期生产量+进口量）133268万吨，同比增长12.5。其中，累计生产130962万吨，同比增加14136万吨，增长12.1，累计进口2306万吨，比去年同期多进口633万吨，同比增长37.8；累计完成出口4176万吨，与去年同期少出口煤炭652万吨，减少13.5。但是炼焦煤资源增长较少，据国家煤矿安全监察局调度中心统计显示，1-9月份，全国重点煤矿炼焦精煤生产量为9833.54万吨，同比只增长5.58。（见下表）山西省煤炭工业局统计数据显示，18月份，山西省生产炼焦煤的主要产地的太原、晋中、吕梁、临汾、运城等地市（非重点煤矿
3、）的煤炭产量平均增长幅度在10以下，其中太原、运城两地是负增长，临汾与去年持平，只有晋中、吕梁两地增幅较大，但孝柳线运力紧张，制约了煤炭的外运。今年以来，主要生产炼焦煤的国家，澳大利亚、加拿大、美国等炼焦煤产量增长缓慢，出口增幅减缓。据海关统计，18月份，我国进口炼焦精煤304万吨，同比减少了44，出口炼焦煤295万吨，同比减少13.4，炼焦煤的净进口量同比减少197万吨，降幅达到96。（二）炼焦煤需求增长较快2006年以来，我国宏观经济和固定资产投资增长态势强劲，导致耗煤产品产量增长幅度加大。据国家统计局公布的数据，2006年19月份，我国GDP同比增长10.7，比上年同期加快0.8个百分点
4、，其中，工业生产增速较快，规模以上工业增加值同比增长17.2，比上年同期加快0.9个百分点；重工业增长18.2；汽车增长24.0，其中轿车增长41.5。前三季度，全社会固定资产投资同比增长27.3，比上年同期加快1.2个百分点，其中，城镇固定资产投资61880亿元，增长28.2，同比加快0.5个百分点。在城镇固定资产投资中，房地产开发投资12902亿元，增长24.3，同比加快2.1个百分点。2006年19，全国生铁、粗钢和钢材产量分别增长20.8、18.4和23.7，焦炭产量20135.81万吨，同比增长16.7，火力发电量同比增长14.5，水泥、化肥产量增幅分别是20.7和12.1。可以看出
5、，与固定资产投资相关性比较紧密的水泥、钢铁等产品，其产量增长幅度都比较大。今年世界经济基本趋势仍然处在上升通道，经济的强劲增长对钢材形成巨大的需求。近期，国际钢联（IISI）统计世界62国/地区粗钢产量，今年18月，62个主要产钢国家和地区粗钢产量增长9.4，预计全年全球粗钢产量将突破12亿吨，比上年增长6左右。而2005年全球粗钢产量11.294亿吨，同比增长5.9。2006年9月，全球粗钢产量1.014亿吨，同比增长8.8；中国以外的61个国家/地区粗钢产量同比增长4.1。全球钢铁产量的快速增长拉动了炼焦煤的需求。（三）铁路运力增长不足以及运输结构的不平衡，加大了炼焦煤市场的紧张2006年
6、以来，炼焦煤市场一直在供求较紧的状态下运行，铁路运量增长幅度较小也是一个主要原因。2006年19月份以来，除大秦线运力同比增加25以外，其它运煤线路运力没有明显增加；太原铁路局，南区（原太原、临汾分局）煤炭运量同比只增长了2.1，其中，侯月线运量同比只增长了1.7。铁路运力总体偏紧，制约了煤炭供应。铁道部公布的数据显示，19月份，全国国铁累计铁路日均装车10.8万车，增长4.1，其中，煤炭装车4.66万车，增长2.4；完成货运量18.1亿吨，增长5.9，其中，煤炭运量8.27亿吨，增长4.4。根据山西省经委统计，19月份，山西省铁路运量完成34673.9万吨，同比增长8.27，其中煤炭运量完成
7、27864.1万吨，同比仅增长6.7，而其他物资运量完成了6809.8万吨，同比增长15.2。煤炭运量的增长幅度在白物资运量增长幅度的一半以下。2006年以来，多数煤矿库存明显增加，个别煤炭主产地不得不租用场地存煤，但与此同时，煤炭消费地感觉煤炭供应基本正常，局部地区甚至略有偏紧，主产地煤炭大量积压，同时也不断有钢厂来人、来电催促发煤，可见，铁路煤炭运力增长不足成为阻隔煤矿过剩压力向市场传导的“防火墙”。二、2006年四季度及2007年炼焦煤市场走势分析及预测（一）煤炭成本将大幅提高，煤炭供给增幅将减缓1、煤炭生产成本上升，将支撑煤炭价格企稳攀高2007年，煤炭企业的政策性增支因素增多，成本将
8、大幅度增加。国家发改委对煤炭经济运行形势的分析认为，根据国家已经出台或正在酝酿的一些政策，煤炭资源税将由吨煤0.30.5元/吨提高到2.503.20元/吨，煤炭资源价款平均吨煤6元，资源补偿费征收标准由收入的1提高到36，安全成本19元/吨；按照国务院常务会议批准山西实行煤炭工业可持续发展试点政策（方案），收取煤炭工业可持续发展基金；建立矿区生态环境补偿机制，提取矿山环境治理恢复保证金，吨煤提取约10元；提取煤矿转产发展基金，吨煤提取约5元，将增加吨煤成本近70元。煤炭成本的大幅上升，必将支撑煤炭价格的上涨。2、严峻的煤矿安全形势，将抑制煤炭产量的过快增长2006年18月，全国21起一次死亡1
9、0人以上特大事故，6起发生在国有重点煤矿，3起发生在其它国有煤矿，合计约占43，国有煤矿所占比例明显高于去年。9月28日，国务院办公厅转发了安监总局、煤监局、发改委等12部委关于进一步做好煤矿整顿关闭工作的意见。意见提出，煤矿整顿关闭工作的目标是，到2008年，小煤矿百万吨死亡率力争控制在4以下，小煤矿数量大幅度减少，到2010年力争控制在1万处左右。年生产能力在3万吨及以下的矿井，其中属于煤与瓦斯突出、水害威胁严重的必须在2006年年底前关闭，其他矿井必须在2007年年底前关闭。为了抑制低水平盲目建设，意见要求，已批准（核准）规模在3万吨/年及以下的建设项目要立即停止建设，符合规定的可纳入煤
10、炭资源整合范围，在“十一五”期间一律停止审批30万吨/年以下的煤矿新建项目。意见还要求，所有纳入资源整合的矿井必须先关闭后整合，煤炭资源整合后的矿井规模，山西、内蒙古、陕西不得低于30万吨/年，新疆、甘肃、青海、宁夏、北京、河北、东北及华东地区不得低于15万吨/年，西南和中南地区不得低于9万吨/年。意见对新扩建煤矿实行严格监管，表明了国家进一步加强和规范煤炭资源整合的决心，同时，将小煤矿数量控制在1万处的目标，不仅对煤矿安全生产有利，而且有助于提高煤矿资源回采率。国家对煤矿的安全生产及产能控制施以政策干预，加大非法煤矿的关闭力度，这将有效遏止煤矿产量。3、煤炭企业的市场理性正在成为煤炭供应量的
11、重要“控制阀”煤炭资源的整合将有效预防煤炭过度增产。2006年、2007年正值各地贯彻落实国家煤炭资源整合政策的高峰期，未确定资源权属、未确定整合方案的小煤矿被大面积停产、整合，将有效抑制小煤矿增产，这是控制煤炭产量的重要原因之一。在目前煤炭过剩压力之下，煤炭企业市场理性有很大增强。在经历了1997年到2001年的煤炭市场疲软之后，多数煤炭企业应对市场变化的理性已经加强，在过剩压力略有显现的情况下，一些大型煤炭企业主动调减了煤炭生产计划。与此同时，原来被认为煤炭市场不确定因素的小煤矿，其市场理性也有增强，控制过度增产的自觉性也明显提高，主要原因是因为资源权属变更。山西省原来由个体承包的乡镇煤矿
12、，正在将采矿权有偿转让给个人。在承包体制中小煤矿往往疯狂生产，不惜浪费资源，采矿权归个人后，矿主为使其所购得的有限资源实现更大的商业价值，也在想办法提高回采率，而不是一味地追求产量。这些积极的措施为防止煤炭产量过度增长起到了“控制阀”的作用。同时，由于前些年炼焦煤企业对上组煤层的超强度开采，已经造成一些矿井低硫煤资源枯竭，开采难度加大，后续资源不足，接替困难。这些煤矿不得已加大下组高硫煤的开采强度，造成低、高硫煤比例失调，优质炼焦煤资源越来越稀缺。炼焦煤的市场选择性下降，客观上也将降低炼焦煤产量的增长速度。（二）宏观经济及冶金行业自身快速增长将拉动炼焦煤的需求炼焦煤是钢铁企业生铁冶炼的主要原料
13、，它与钢铁行业景气度高度关联。今年四季度到2007年，我国经济将继续平稳快速增长，2006年GDP增长速度将在10以上，2007年GDP也将保持在9左右。这将带动固定资产投资、以及钢铁的需求的增长，进而带动钢铁产量的增长以及对煤炭的需求量的继续增长。1、随着各大钢厂焦化能力的不断提升，钢厂外采焦炭量减少、对炼焦煤的需求量将大幅增长国家统计局数据显示，2005年，我国规模以上炼焦企业生产焦炭23282万吨，其中重点大中型钢铁联合企业的炼焦厂生产8043.3万吨，占34.6；按冶金企业消耗焦炭总量的80计算，钢厂焦炭自给率约为44。2005年国内新建焦炭产能中，57.8是钢企自建焦炉，2006年建
14、焦炭产能中，42.2是钢企自建焦炉，20072008年拟建焦炭产能中，81.4是钢企自建焦炉。2006年至2008年全国新建、拟建（或有意向）的焦炭产能将达到6030万吨，其中，联合钢铁企业将新增焦炭产能将达4100万吨，占所有新增产能的68。（见下表）。据中国钢铁工业协会预计，2007年，全国十四家重点钢厂钢产量将达到1.324亿吨，2005年相比增加2600万吨，增幅为24.5。全年煤炭消耗将达到9400万吨以上（扣除钢厂外购焦炭因素），与去年相比耗煤量将增加近2000万吨，增幅为27；其中炼焦煤消耗预计达到6100万吨，与去年相比增加1200万吨，增幅为24.5。到九月末全国的钢产量已超
15、过三亿吨，今年钢产量将突破四亿吨，预计达到4.1-4.2亿吨。全年，钢铁行业对煤炭的消耗将也超过3.5亿吨，与去年相比煤炭的消耗增加5500多万吨。预计明年钢产量在今年的基础上增加10左右，对煤炭的需求量仍将维持在一个较高的水平上，煤炭消耗将超过四亿吨。2、未来主焦煤、肥煤等紧缺资源的争夺会加剧由于钢厂焦炭自给率的进一步上升，将加剧钢厂与焦化厂对优质炼焦煤采购的竞争。3、高炉的大型化对焦炭热强度要求增强，客观上要求增加主焦煤、肥精煤的配比钢厂高炉的大型化，使钢厂冶金焦单耗水平降低，节约了能源，但对焦炭热强度的要求进一步提高。焦炭热强度的提高，对主焦煤、肥煤的入炉比例有了更高要求，对主焦煤、肥煤
16、的数量的依赖程度将增加，同时将减少对高挥发分的气煤和1/3焦煤的用量。截止2004年底，我国容积大于1000立方米的炼铁高炉只有81座，其产能占全国总产能的30，其中，10002000立方米的高炉39座，20003000立方米的高炉28座，3000以上的高炉只有6座。2005年，全国新建投产1000立方米以上大型高炉15座，其中2000立方米3000立方米高炉3座，3000立方米以上高炉3座；新建投产100吨以上大型转炉21座。4、钢厂、焦化厂优质炼焦煤库存较低，加大了市场对炼焦煤的心理需求据山西焦煤集团统计，截止9月底，山西焦煤集团供应全国炼焦煤的39个重点钢厂和焦化厂的主焦煤、肥煤库存普遍
17、都在合理库存以下，总库存为244万吨，平均可用13天以下，其中华北地区的钢厂、焦化厂的主焦煤、肥煤库存平均只可用9天，甚至有一些钢厂和焦化厂频频“告急”。（三）铁路运输的有限增长和运输结构不平衡仍将制约炼焦煤供给据悉，2007年，我国铁路运力的增量仍然同2006年一样，除了大秦线以外，其它铁路线的运力没有大的增长，难以对炼焦煤提供更大的运力空间。全国炼焦精煤产量为3亿吨/年左右，其中山西省占接近一半（山西省焦炭产量8000万吨/年，消费炼焦精煤约1.1亿吨/年，外销炼焦精煤3000多万吨/年），而主焦煤和肥煤，山西省所占的比例更高，大约占全国的60以上。山西省的炼焦煤主要依靠石太线、京原线、侯月线等主干线外运，如果这几条线的运力增长不足，山西省的炼焦煤外运量将受到限制。盛产焦、肥煤的吕梁地区主要依赖孝柳线经同蒲线外运，但孝柳线运力十分有限，增量空间很小，孝柳线仍然是山西优质炼焦煤外运的瓶颈。三、20062007年炼焦煤市场预测2006年四季度到2007年，炼焦煤市场将呈现平衡中趋向偏紧的态势，不排除向进一步紧张的趋势发展。炼焦煤产量的小幅增长以及优质煤炭资源的不足，决定了优质炼焦煤的供给量并不充分，高硫煤资源将成为钢厂不可排除的选择；铁路运力的有限增长以及运输结构的矛盾，将影响炼焦煤的有效供给；钢厂、焦化厂的产能扩展以及钢厂大高炉比例的上升，决定了优质炼焦煤供需矛盾将进一步加剧。