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1、股票质押式回购业务介绍,资产管理总部 2013年4月,2,目前我们分支机构开展的股票质押模式-是不是可以让业务流程缩短？完全可以！,小集合,委托人,托管行,资金委托,给付本金及收益,管理人,集合资金 信托计划,管理,管理费,托管,托管费,股票质押,此外，还可以用定向开展,3,3,目录,一、 股票质押式回购业务背景,三、我们的合作,二、股票质押式回购业务介绍,4,一、股票质押式回购业务背景,（一）股票质押细分市场竞争加剧，证券公司落后明显,截止2013年4月20日，市场股权质押统计数据：,（数据来源：万得资讯）,5,一、股票质押式回购业务背景,（二）财富管理的需要，要求开发新的业务模式 由证监会
2、机构部牵头，深交所、上交所和中国结算总部力推的、即将开展的创新业务。 目的 为上市公司股东提供融资服务 为高端客户提供固定收益的投资回报,6,6,目录,一、 股票质押式回购业务背景,三、我们的合作,二、股票质押式回购业务介绍,7,二、股票质押式回购业务介绍,（一）简要概述 股票质押回购：通过交易所平台实现股票质押融资，到期回购 融资方：符合公司规定条件的客户； 出资方：公司用自有资金或理财产品出资。 特点：场内自动质押,8,二、股票质押式回购业务介绍,（二）初始申报指令,交易所平台,国信证券 （代理财产品）,融资方,转托管至证券公司专用质押交易单元,中国结算公司,初始交易指令,初始交易指令,资
3、金 划付,普通证券账户内 证券质押冻结,融资方的三方存管账户,证券质押,上,深,9,二、股票质押式回购业务介绍,（三）购回交易指令,交易所平台,国信证券 （代理财产品）,融资方,转托管至融资方的证券账户中,中国结算公司,购回交易指令,购回交易指令,资金 划付,普通证券账户内 证券解冻,理财产品的 托管账户中,证券解除质押,上,深,10,二、股票质押式回购业务介绍,（四）违约处置指令,交易所平台,国信证券 （代理财产品）,在证券公司专用质押交易单元卖出,中国结算公司,违约处置指令,资金 划付,将质押物由“质押可卖出”变为“质押不可卖出”,理财产品的 托管账户中,特别处理,1、首先，证券公司应以书
4、面方式报告交易所 2、提交违约处置指令,上,深,3、提交终止购回指令,11,二、股票质押式回购业务介绍,（五）业务优势 融资方的角度 放款速度快（质押效率大大提高） 高端客户专享（融资规模与经济效益） 操作方式灵活（像股票买卖一样） 抵押范围扩大（沪深交易所的股票） 资金提供方角度 安全性高，违约处置灵活，保证资金安全,12,12,目录,一、 股票质押式回购业务背景,三、我们的合作,二、股票质押式回购业务介绍,13,三、我们的合作,能够找到项目，是开展此项业务的关键（以项目定资金模式） 如能储备较多的项目，是我们采用集合方式开展此项业务的关键（先募集资金再投资项目）。,股票质押式回购 业务平台,我公司自有资金,小集合或 定向项目,钱,融资方1,融资方2,融资方N,项 目,要素,1、融资客户的准入管理； 2、融资期限：不超过3年； 3、融资规模和融资利率； 4、质押折算率； 5、标的股票及数量； 6、履约担保比例； 7、质押、结算及资金交收； 8、权益处理、违约处置等,1、银行（零售部、同业部、市场金融部） 2、有意向投资股票质押的高端客户。,1、不同于实体经济项目，股票有公允价值，质押品判断较容易； 2、如融资方信用无问题，业务做成的概率较大。,谢谢！,14,