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1、新会计准则对偿债能力分析指标的影响研究一、新旧会计准则的差异对部分项目的影响 （一）新会计准则在内容方面的变化 新会计准则在内容方面的变化过去的会计准则包括：资产负债表、利润表、现金流量表、会计报表附注、附表以及财务情况说明书。新的会计准则的财务报表包括：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表、附注等部分。 1.所有者权益的增减变动更加集中和直接地反映出了总收益以及总费用，新准则把所有的权益变动表从过去的附表升级为主表，通过更全面的反映主体权益的综合变动从而为使用者提供了更加详尽的相关信息。 2.新会计准则更加重视现金流量表的编制工作，对现金流量表的编制进行了特别的规范。此举不仅有利
2、于报表使用者更加有效地预测未来的现金流量，同时对于评估偿还债务、支付股利和对外筹资以及发展能力均具有积极意义，分析经营活动现金流量和本期净利差异的原因，也更加有助于报表使用者做出更加科学和正确的经营及投资决策。 3.新会计准则的附注是对利润表、所有者权益变动表、现金流量表、资产负债表等报表中列示项目的明细资料及文字描述，同时也包含未能在报表中列示项目的具体说明。新会计准则要求的附注对于信息的披露的内容更加重视，相关内容也更加全面。4. 新会计准则对财务情况说明书给予了取消，因原财务情况说明书中的内容已经在主表及附注中有所体现，此外涉及生产经营基本情况有关内容也不适合在会计准中进行规范。（二）财
3、务报表的变化 1.子公司范围的扩展 在旧准则中，“子公司是指被另一公司拥有控制权的被投资公司，包括由母公司直接或间接控制其过半数以上权益性资本的被投资企业和通过其他方式控制的被投资企业”。在新颁布的准则中，子公司的概念简化为“被母公司控制的企业”。可以看出，新准则是基于“控制”概念对子公司进行定义的，即一个企业能够决定另一个企业的财务和经营政策，并能据以从另一个企业的经营活动中获取利益的权力。 2.合并财务报表的范围。 在新颁布的准则中规定，合并财务报表包括合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表、合并所有者权益变动表。其中，合并现金流量表和合并所有者权益变动表的编制要求和编制程序、抵消步骤
4、有了较为详细的规定。另外，涉及少数股东的，新准则要求在合并所有者权益变动表中单列一项“少数股东权益”栏目，反映少数股东权益变动情况。 3.少数股东权益的列报旧准则关于少数股东权益的列报，采用“子公司所有者权益各项目中不属于母公司拥有的数额，应当作少数股东权益，在合并资产负债表中所有者权益项目之前单列一类，以总额反映，在合并利润表中作净利润之前的扣减项目列示”。而按照新准则第 16 条规定，子公司所有者权益中不属于母公司的份额，应当作为少数股东权益，在合并资产负债表中的所有者权益项目下，以“少（三）新会计准则在资产负债表方面的变化 1.新会计准则在资产项目填列方法上有所改变。应收账款、长期股权投
5、资、固定资产、存货、其他应收款、无形资产等项目。过去的会计准则规定通过账面余额方式填列。而新会计准则均通过扣除减值准备后的账面价值进行填列。这种变化更加符合资产的相关定义，对资产的反映更加真实可靠。资产是过去的交易以及事项中形成，控制并预期可以带来经济效益的资源，减值部分已无法带来任何经济利益的流入，为此不应在资产中反映。 2.新会计准则在“非流动负债”中增添了“预计负债”，而过去的会计准则中预计负债没有在资产负债表中反映。预计负债符合有关负债的定义，在资产负债表中体现，可以更加真实地反映财务负债情况。 3.新会计准则用“递延所得税资产(负债)”替代了“递延所得税借(贷)项”。这种改变并非单纯
6、的名称变化，其具体体现的意义也有明显的区别。“递延所得税贷项”以及“递延所得税借项”仅仅是符号化的，其经济含义并非真正的资产和负债。而“递延所得税负债”和 “递延所得税资产”中的内容符合资产和负债的定义，可以很好地对真实的资产和负债给予反映。同时更好地体现了资产负债表观的理念。4.新会计准则的少数股东权益列报方法也有较大改变。少数股东权益被列示在了合并资产负债表中所有者权益项目下，很好地体现了财务报表编制理论向实体理论的转变。5.新会计准则财务报表中增加部分项目。依据项目的变化，在资产负债表中增添了持有至到期投资、可供出售金融资产、投资性房地产、交易性金融负债、交易性金融资产、生产性物资产等项
7、目，使相应的资产负债表的内容变得桁架合理和全面。（四）应用新会计准则可能将加大企业操纵利润空间由于公允价值计量模式在新会计准则规定下较多的应用，新会计准则的普遍实施将会增加企业调节利润的空间。首先，新企业会计准则金融工具确认与计量中规定交易行金融资产与可出售金融资产的初始计量与后续计量均采用公允价值计量模式。并且对于交易行金融资产的期末计量，根据资产公允价值与账面价值的差异，调整资产的帐面价值并计入“公允价值变动损益”，这就会大大增加企业运用交易性金融资产调节利润的空间。其次，新会计准则规定对于投资性房地产的核算，有确凿证据证明具有公允价值的，采用公允价值计量模式，其末与交易性金融资产的会计处
8、理方法相同。由此可见，企业年末利润会因为股票市场、房地产市场的起伏而产生难以预期的变化，即使企业年初精细的财务预算建立在全面的行业、经济分析基础之上，也难以达到精准的预测水平。因此，新会计准则的实施无疑将会大大提高企业操纵利润的空间。 二、新会计准则对偿债能力分析指标的具体影响变化 基于公允价值计量的偿债能力分析:FASB在第7号SFAC中这样论述负债的公允价值:本公告中阐述的概念不但适用于资产,也同样适用于负债。不过,负债的计量会遇到一些与资产计量不同的问题。当人们使用现值技术估计一项负债的公允价值时,目的是估计当前所要求的资产的价值,以作为资产的公允价值与持有者清偿负债或作为交换的公允价值
9、向资信状况相当的个体转让该负债。 为了估计个体应付票据或应付债券的公允价值,会计人员需要估计一个价格,即其他个体愿意据以持有该个体负债作为资产的价格。这样一来,问题就变得和资产计量中遇到的技术和计量问题一样了。至于计量现值所采用的方法, FASB在SFAC7中提出和对比了两种在不同环境下都可用来估计一项资产或负债的公允价值的方法,即传统法和期望现金流量法。前者一般只使用单一的一组估计现金流量和“与风险成正比”的单一利率,后者却考虑了所有可能的现金流量的各种假设(期望值),而不是只寻求一个最可能的现金流量,显然后者比前者在计量现值上更为有效。 一般来说,企业借款都要由现金来偿还,短期借款用当期形
10、成的现金进行偿还,而长期借款要用未来实现的现金来偿还,因此企业现金流量的充分性和稳定性,将对企业债务的及时清偿起保证作用。正因为如此,西方国家的企业把现金流量看得比利润还重要,因为企业破产的原因往往不是因为该企业无法实现利润、亏损严重,而是因为该企业没有足够的现金及时清偿到期债务。在信用发达的美国,盈利丰厚的公司倒闭已不足为奇。因此,企业进行债务筹资决策时,应结合投资项目认真做好现金流量的预测与分析,研究投资项目产生的现金流量对未来偿还债务的保证程度。引入公允价值计量的概念,以经营活动现金流量分析企业偿债能力是一种十分稳健的偿债能力分析方法。因为企业以经营活动为主,投资活动和筹资活动作为不经常
11、发生的辅助理财活动,其产生的现金流量在总现金流量中所占比例较低;而企业如果经营活动所取得的现金维持经营活动正常运转所必须的支出后,无力偿还债务,还需向外筹措资金的话,表明企业已陷入财务困境。 (一)基于公允价值计量的短期偿债能力分析 公允价值从市场的角度出发,计算的是资产或负债的交换价值。资产和负债在入账后,由于以下因素会导致其价值发生变化:资产的实体消耗或负债的减少;估计的变动;价值变动所造成的持有损失或利得。所以还要在资产和负债确认以后的期间对其价值的变化进行计量。按现行准则和制度要求,企业应定期或者至少每年年度终了,对资产进行全面的检查,合理地预计各项资产可能发生的损失,对可能发生的各项
12、资产损失计提资产减值准备。当期末资产的公允价值低于其账面价值,则该项资产发生减值,应改按公允价值重新计价,减值部分作为费用或损失,计入当期损益。应计提减值准备的几项资产,期末确定公允价值的方法是不同的。其中短期投资的期末公允价值是指现行市价;存货、委托贷款、应收账款的期末公允价值是指可变现净值;它们的可收回金额是指,资产的销售净价与预期从该资产的持续使用和使用寿命结束时的处置中形成的预计未来现金流量的现值两者之中的较高者。再如负债要素,由于它是经过一段时间才需偿还的,而货币又有时间价值,企业未来偿还的数额一般都大于负债实际发生时的数额,因此负债实际发生的数额实质是未来需偿还数额按一定利率折算成
13、的现时价值。 （二）基于公允价值计量的长期偿债能力分析 根据企业会计准则债务重组规定:由于债权人让步,债务人获得的利益将直接计入当期收益,进入利润表。而原来是计入资本公积;并且引入公允价值,以实物抵债,将以公允价值计量。于是一些无力清偿债务的公司,一旦获得债务全部或者部分豁免,其收益将直接反映在当期利润表中,可能极大地提高每股利润。债务人豁免或者少偿还的负债,由计入资本公积改为计入当期收益,这样一来,一些无力清偿债务的公司,一旦获得债务全部或者部分豁免,其收益将直接反映在当期利润表中,将极大地提升其每股收益。综上,我们可以认为,如果企业的利息债务偿还情况很好,当本金到期时企业也能够重新筹集到资
14、金。实际上,如果企业在资信方面有良好的记录,企业很可能永不需要用资金清偿本金。市场经济条件下,企业无论规模、组织形式或所处行业有何差异,都在或多或少地利用债务筹资,负债经营已成为人们的一种共识。市场经济是一种信用经济,企业的信用要靠其对债务契约的承诺及履约来维持,失信或赖帐会极大地损害企业的市场形象,影响企业的再融资能力,阻碍企业经营活动的健康发展,甚至还会导致企业的破产清算。 因此,企业保持适当的偿债能力是至关重要的。当今国际会计发展的趋势是,未来财务报告的重心将由利润表转移到资产负债表上。美国FASB在第3号概念公告中提出了全面收益概念,即收益是指“除与业主交易外的一切权益的变化”,从而使得沿用数十年收益确认的“收入/费用观”又转向“资产/负债观”。在这种趋势下,对于资产和负债的公允的反映就尤为重要。而国际会计准则委员会认为,公允价值信息能提供有关企业业绩及未来发展状况的更相关的信息,能为报表的使用者提供更有用的信息。因而,随着信息技术的进一步发展,公允价值计量将应用于会计的各个领域。引入公允价值计量的概念,以经营活动现金流量分析企业偿债能力是一种十分稳健的偿债能力分析方法,更是经济发展趋势之所在。