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1、长线选股秘笈,第三讲 长线选股秘笈,主讲内容： 通过机构跟随法，寻找机构在最新季度报表里面 新进或者新加仓的股票。通过成本估算法，估算出 主力建仓成本，并预测其未来的上涨空间，投资者 可以静待这些机构重仓股趋势转折向上时，才能进 场操作。,一、新经济背景下的选股思路,1.自上而下的选股思路 是从大环境入手，从宏观经济分析到行业分 析，再到个股分析，通过这三个方面的分析来筛选 出业绩高于市场平均水平的股票，这些股票往往都 具备成为市场长期牛股的潜质。(机构投资者常用此 选股思路）,不同阶段的行业选择,当宏观经济处于上升周期时，强周期性的行业 （比如有色金属、稀缺资源、煤炭、金融、房地 产等）会成
2、为机构布局的重点。 当经济处于下降周期时，经济处于衰退阶段时， 防御性行业比如医药、酿酒食品饮料、商业百货、 公用事务等会成为机构布局的重点。,自上而下的选股思路,（1）新经济背景下应该重点布局的板块 在经济转型的大背景下，又逢十二五规划的开局 之年，战略性新兴产业、大消费、区域发展以及传 统产业升级将是政策扶持的重点，投资者应该重点 关注。,战略性新兴产业,战略性新兴产业包括节能环保、新一代信息技 术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能 源汽车七大产业 。 此中的新能源、新材料和高端设备制造尤其值 得我们重点关注。,节能环保侧重领域,1.建筑节能领域 2.污水处理领域 3.节能电力电子
3、设备领域 4.绿色节能照明领域 5.垃圾发电领域,新能源侧重领域,1.锂电领域 2.风力发电领域 3.核能核电 4.光伏太阳能领域 5.氢能领域 6.乙醇汽油领域,高端设备制造,1.航空装备 2.空间基础设施 3.城市轨道交通和动车 4.海洋工程装备 5.智能制造装备,大消费和传统产业升级,大消费板块 在大消费类行业里面，我们需要重点关注商业零 售百货、旅游酒店、医药、家电、农产品等板块。 传统产业的升级，重组是重要路径。煤炭、水 泥、钢铁行业的落后产能淘汰方向已经明确，请密 切关注这些板块里面的资产重组类股票。,自上而下的选股思路,（2）筛选的品种 投资者可以通过分析盈利能力和成长性寻找绩优
4、 成长股。在财务指标里面，每股收益（EPS）、净 资产收益率、主营业务利润率和总资产利润率反映 公司的盈利能力。净利润增长率、主营业务增长 率、总资产增长率等指标反应公司的成长性。,自上而下的选股思路,弘历财务选股： 0.513日45日）来精选。,新经济背景下的选股思路,2.自下而上的选股思路 通过软件设置选股条件，来选出符合条件的股 票，然后在结合股票所属的板块以及所内涵的概念 和题材综合分析。,二、长线黑马的特征,1.在启动前，有一个长时间的吸筹期，股价在低位 构筑底部反转形态。 2.静态筹码中的柱状线主要在相对低位密集，上档 堆积筹码较少。 3.一旦股价突破底部反转形态，则未来持续上涨时
5、 间长，上涨幅度大，投资者长线持有，将会获得非常可观的收益。,三、捕捉长线黑马的方法,1.机构跟随法 主力机构是股票市场的主角，他们买进并且重仓 持有的股票，往往代表今后一段时间市场的主流和 热点。 而机构跟随法，就是追踪市场中机构投资者新进 或者新加仓的股票，并按照阶段排序寻找这些股票 中具有长线投资价值的品种。,机构投资者,机构投资者是指在金融市场从事证券投资的法人 机构，主要有基金公司、保险公司、社保基金、 QFII、证券公司、信托、企业年金等。,社保基金,（1）社保基金-秉承长期投资的专家 社保基金是由社会保障基金和社会保险基金组 成。其投资时对资产的安全性要求极高，社保基金 从200
6、0年开始入市，10年来社保基金一直致力于实 现资产的稳定增值。 在投资股票上： 社保基金在投资时以分散组合投资为主，波段操 作。其选股上更加偏重于业绩稳定增长性的股票。 对于业绩大幅亏损的或者ST类股票，社保基金一般 不会参与。,社保基金,对政策的影响： 在A股市场，每一次牛熊转换的时候，社保基金 几乎都精准的踩对进出节奏，多次成功的抄底与逃 顶，反映出其对大盘变化的敏感程度，其大手笔入 市往往预示当时的股指已经接近底部。 10年来，社保基金不仅能紧跟国家的重大政策走 向，而且其信息来源丰富，权威和准确，所以其对 市场方向性判断上要明显胜于其他类型的机构投资 者。,社保基金,投资风格： 因为社
7、保基金的投资风格非常稳健，而且偏重于 长期投资，对于散户来说，尤其是稳健的投资者不 妨重点关注社保基金大幅加仓的股票，这些股票的 后期长期上涨机率较大。,QFII,（2）QFII-价值投资的行家 投资股票： QFII作为国外投资机构的代表，由于是其海外母 公司全球战略资产配置中的一环，因此其选股更加 具有国际视野。QFII在投资的时候， 更喜欢布局具 有独特中国概念的股票，特别是具有垄断性的，资 源性的行业龙头和质地优良的蓝筹股。,QFII,投资风格: QFII崇尚价值投资，往往采取长线投资的方 式博取长期收益。所以长线投资者可以重点 关注QFII不断加仓的股票。,公募基金,（3）公募基金-业
8、绩重压下的波段专家 投资股票： 公募基金是市场投资的主体，其资金最为雄厚， 对市场的影响力也最大。公募基金的行业配置和重 仓股集中度比较高，其选股方面偏重于大盘股和蓝 筹股。 投资风格： 投资风格比较激进，更多的采取波段操作。对于 基金重仓布局的股票或者大幅新进的股票要重点跟 踪和关注。,机构持仓数据,（4）如何建立机构持仓数据系统 在地址栏输入http:/，拖 动滚动条到“主力数据”栏，点击社保持股、QFII 持股和基金持股。,机构持仓数据,打开社保持股、QFII持股和基金持股后，先 点击“2011年一季报”，点击“增仓一览表”，把其加 仓的股票初步筛选出来。 投资者可以按照“持股总数”和“
9、占总股本比例排 序”，寻找机构持仓比例较大的股票重点跟踪。,机构持仓数据,利用搜索引擎，http:/ 对机构重仓股再次筛选，找出机构整体上加仓的股 票，把此中机构增仓比例较大的作为跟踪的重点， 此外还可以建立机构持仓数据EXECL表格，,机构持仓数据,设置自选股保存在弘历软件里面。在后期通过 阶段排序寻找趋势转折向上的机构重仓股参与。 点击“块”-社保重仓股-建立-内容维护-输入 代码回车-保存 点击“块”-QFII重仓股-建立-内容维护-输入 代码回车-保存,机构持仓数据,行情浏览-板块浏览-选择日期范围-双击机构重仓 股-按涨跌幅排序,成本预估法,取一季度的最高价和最低价，测算主力平均建仓
10、 成本. 主力成本=(28.333+22.278)/2=25.3 主力拉升目标位测算： 短线游资：成本价1.3 中线主力：成本价1.5 长线主力：成本价2,成本预估法,各季度报表披露时间表,年报披露时间：1月1日-4月30日 一季度报表：4月1日-4月30日 二季度报表：7月1日-8月31日 三季度报表：10月1日-10月31日,研究机构重仓股的意义,（5）研究机构重仓股的意义 机构买股票和散户买股票的最终目的都是一致 的，那就是希望能在股市中通过投资来实现盈利， 而盈利的关键就在板块的选择和股票的选择上。机 构重仓布局的股票说明机构极其看好未来的股价表 现，投资者可以作为重点跟踪和关注。,研
11、究机构重仓股的意义,研究机构投资者的动向不仅可以成为股市中获 取高额利润的关键，而且还可以通过追踪机构投资 者的投资动向，研究主力资金的变化并结合技术走 势，两者相互验证，从而形成对技术选股的有效补 充。,研究机构重仓股的意义,散户想要跑赢大势，就必须借助巨人（机构）的 目光，紧紧跟踪主力机构新买进的股票，才能牢牢 把握住市场的主流热点，才能实现长期丰厚的获 利。,捕捉长线黑马的方法,2.筹码囤积法 （1）选股思路 历史上的长线黑马股在启动前，都有一个漫长的 吸纳筹码的过程，股价或者在底部或者在上升中段 维持长时间的盘整震荡，此阶段是筹码囤积的位 置。未来一旦放量突破筹码密集区，则意味着长期
12、上涨的开始，投资者可以顺势跟进，博取长线丰厚 的收益。,筹码囤积法,（2）筹码囤积法 通过神奇均线系统寻找在相对低位密集粘 合的区域，然后调入静态筹码，寻找筹码在 低位囤积，并且股价已经突破囤积区域的低 价股。,机构X线,又称为主力操盘线，它是机构投资者用于中长线 投资的利器。其主要用于大趋势研判和指导中长期 买卖进出。 设置方法： 点击“设置”-均线组1-5、13、45、154日-确 定-点击“道”-点击“均线组1”,下降趋势中的运用,当机构X线走平或者方向向下时，股价以中阴线 或者大阴线跌破机构X线，我们称之为“一剑封喉”， 此时意味着机构做空的开始，投资者就应该及时出 局以规避股价的下跌
13、。 股价的每一波反弹，反弹到机构X线的时候，如 果不能突破，成交量也开始萎缩，就是投资者逢高 卖出的时候。我们把这种反弹称之为回光返照。,上升趋势中的运用,当机构X线从长期的下降开始走平或者转折向上 时，若出现中阳线或者大阳线向上突破，成交量也 随之放大，此时就是我们囤积突破的最佳买点。 当机构X线方向向上时，股价出现调整，回踩到 机构X线的时候，若止跌收阳，量能开始放大则是 我们逢低吸纳的买点，我们称之为回头望月。,筹码囤积法,（2）买进时机 当多条均线从长期的下降转折走平，股价带量突 破神奇均线的密集粘合区域，此时可以顺势买进。 当多条均线形成多头排列时，股价调整到均线附 近受到其支撑时，可以逢低买进。,机构X线选股法,综合研究-超级选股平台-语言选股平台-源指标 均线组1（3，5，10，20）修改为（1，5，13， 154）-逻辑关系 上穿-去掉数值前面的勾号-点 击增加条件-点击均线3-点击增加条件-点击均线 4-点击增加条件-行情类 2%5日均量10日均量-选股,捕捉长线黑马的方法,3.“三点一线”买卖法 （1）下分形 （2）箱体+均线 （3）理查德丹尼斯 的海龟交易法则的运用,