XX工具IPO项目建议书(机械制造业).ppt

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1、1,专 属 您 的 财 富 智 囊 团,XX工具 首次公开发行股票及上市 项目建议书,广发证券股份有限公司 二七年四月,2,前言,谨致：XX工具 非常感谢贵公司对广发证券股份有限公司（简称“我们”、“广发”或“广发证券”）的信任，邀请我们参与石家庄XX工具集团有限公司（简称“贵公司”、“XX”或“XX工具”）的改制辅导、推荐申报、发行承销和保荐上市工作。根据贵公司的要求，我们制作了本建议书，鉴于对贵公司的了解还很肤浅，本建议书所述内容可能不够准确和完整。我们真诚希望能获得与贵公司携手合作的机会，为贵公司提供全面、高效、优质的专业服务。 广发证券是国内首批综合类券商和首批创新试点券商之一，连续十

2、三年进入全国十大券商行列。广发证券一直秉承“为客户创造价值”的服务理念，长期致力于为中小民营企业提供上市保荐服务，积累了丰富的发行承销经验，形成了完善的质量控制体系，并拥有庞大的零售网络和机构客户群，以及高质量的研究和内部服务平台，具备完成贵公司IPO项目所必须的专业判断能力、风险控制能力、申报保荐能力、协调沟通能力、发行定价能力、市场销售能力。 我们全力以赴争取成为贵公司IPO项目的保荐机构（主承销商），其目的在于以本次上市为契机，为贵公司提供改制辅导、发行承销、上市保荐、市场维护等资本市场的全面解决方案。作为常驻河北的券商，广发证券河北总部愿与贵公司建立长期、良好的合作关系，伴随资本市场的

3、发展而携手共同成长。 广发证券股份有限公司 2007年4月3日,3,内容概要,目录,改制辅导 发行上市 相关建议,广发证券 投行优势 服务承诺,资本市场 行业概况 投资故事,4,内容概要,5,内容概要,A股二级市场在上市公司业绩增长、市场资金充裕、大小非减持、股指期货推出等综合因素作用下，股指保持高位振荡温和上扬。预期20072008年仍将保持持续牛市行情。 A股一级市场自2006年恢复发行以来，IPO审核与上市提速，周期明显缩短，新股发行市盈率提高。 公司改制采取整体变更方式设立股份公司，为使股东利益最大化，上市后股票总市值更大，建议以经审计净资产按1:1的比例折股确定股本规模。 公开发行股

4、票的比例建议采用发行后总股本的25，以使发起人股东受到最小的摊薄。我们估计的发行市盈率区间为2332倍，按照贵公司的盈利状况，发行价格区间为5.587.76元。 我们认为，贵公司最佳申报材料的时段为2007年9月-2007年12月，最佳发行时期为2007年12月-2008年6月。 为使融资效率最大化，建议多准备投资项目，增加募集资金总额。,关于方案 关于广发,6,内容概要,关于方案 关于广发,国内首批综合类券商、创新试点券商之一 保荐代表人数量（50名）位居全国券商第一名 丰富的股票承销及保荐经验 自1993年获得主承销商资格以来累计完成主承销A股112次 累积主承销股票金额达到350亿元 其

5、中承销IPO项目68家，占承销业务总量的60% 极高的项目通过率IPO项目100%的过会率 强大的金融创新能力 1995年5月在发行环节中首创“路演推介”方式 2000年7月首次采用“荷兰式招标”发行方式，创下了国内IPO最高市盈率88倍的纪录 2005年11月首推中国证券市场上第一只蝶式权证武钢蝶式权证 2006年5月成功推出中国证券市场上第一只股本权证长江电力认股权证并完成独家保荐上市工作 最强大的销售网络（庞大的机构客户群体和近200家零售网点）,7,资本市场,二级市场 一级市场 IPO审核,8,A股二级市场回顾 A股二级市场现状 二级市场未来预测,二级市场,回顾 2001.072007

6、.03 2001年7月至2005年6月，证券市场持续走低，上证指数从2,245点下跌至1,000点左右。随着股权分置改革的进行，证券市场日益规范，上市公司质量不断提高，历经四年熊市之后，自2005年中期开始，证券市场步入持续上升通道。目前，上证指数已突破3,200点，创历史新高。,9,A股二级市场回顾 A股二级市场现状 二级市场未来预测,二级市场,10,A股二级市场回顾 A股二级市场现状 二级市场未来预测,二级市场,股指期货推出预期加剧投资者短期谨慎心态 股指期货预计在07年上半年推出，对市场构成了一定的负面压力。主要由于担忧较多的资金将从股票现货市场中分流。 居民储蓄继续向股市分流 由于全流

7、通改革完成和中国经济的崛起，中国股市长期走牛的预期已经深入人心。巨额储蓄开始通过申（认）购基金和直接开户的方式大量流入股市。股民开户数量已经突破一亿，再破历史记录。3月份新基金发行也达到火热的程度。中国股市资金面供应极为充裕，一旦出现较大幅度调整，大量外围资金会入市承接。 目前二级市场在上述几个因素的综合作用下，多空双方均衡博弈，股指保持高位振荡。,11,A股二级市场回顾 A股二级市场现状 二级市场未来预测,二级市场,宏观长期因素支持股市长期上行 世界工厂的地位使出口持续增长 随着经济的崛起，中国已经成为名符其实的世界工厂，依赖持续提供高素质而价廉的劳动力、相对低廉的土地、庞大的消费市场，促成

8、了世界范围内的产业向中国转移，长期看来，我国出口和贸易顺差将继续超预期保持强劲增长。 消费升级拉动消费增长 随着人民生活水平的提高，消费不断升级成为长期增长动力。住房和汽车消费拉动家用电器和音像器材类、家具类、建筑装潢材料类增长平均超过30；汽车类增长48，交通运输设备制造业和其他高档消费品都出现大幅度增长。 政府不断增加社会事业和民生领域财政支出，社保、公共卫生和农村医改支出（07年同比增加327亿元），利于居民扩大消费。 社会主义新农村建设与城市化进程加快 受新农村建设和城市化建设的拉动，建材、钢铁、化纤、化学原料、有色金属行业、电力、煤炭行业均会出现大幅度增长。,12,A股二级市场回顾

9、A股二级市场现状 二级市场未来预测,二级市场,节能环保降耗创造长期环境承载力 国家为维持环境的长期经济承载能力，立足于节约资源保护环境推动发展，促使经济增长由主要依靠增加资源投入带动向主要依靠提高资源利用效率带动转变，循环经济战略将提升经济的长期健康发展能力。 “十一五”目标：单位国内生产总值能源消耗降低20%左右，单位工业增加值用水量降低30%，农业灌溉用水有效利用系数提高到0.5，工业固体废物综合利用率提高到60%。 产业结构优化带动产业升级 产业结构优化促使经济增长由主要依靠工业带动和数量扩张带动向三次产业协同带动和结构优化升级带动转变。 自主创新战略增强国际竞争力 作为国家战略，将促使

10、经济增长由主要依靠资金和物质要素投入带动向主要依靠科技进步和人力资本带动转变。“十一五”目标是研究与试验发展经费支出占国内生产总值比重增加到2%，形成一批拥有自主知识产权和知名品牌、国际竞争力较强的优势企业。,宏观长期因素支持股市长期上行,13,A股二级市场回顾 A股二级市场现状 二级市场未来预测,二级市场,14,A股二级市场回顾 A股二级市场现状 二级市场未来预测,二级市场,优质企业的大量涌入 随着证券市场的快速发展，融资功能的充分放大，大量的高成长的优质企业通过IPO募集资金，成为上市公司，证券市场进入良性循环，也为投资者增加了大量的投资对象。 市场阶段性短期因素导致股市中途的振荡 股指期

11、货的推出和运行 股指期货推出将导致部分资金分流，市场波动加大。从海外市场表现规律看，股指期货推出前市场将出现短期上涨，推出后市场将出现阶段性回调，但股市运行的中长期趋势不会因此改变。与股指期货对应的沪深300指数成份股与其他股票的走势可能会出现跷跷板效应。 大非和小非的减持 非流通股股东的股票流动性解禁，在07年3、4、5月和10月压力较大，大非和小非阶段性的减持，会给股市带来短期的振荡。,市场中长期因素支持股市中长期上行,15,A股二级市场回顾 A股二级市场现状 二级市场未来预测,二级市场,16,总体状况 恢复新股发行情况 2008年的IPO预期,一级市场,17,总体状况 恢复新股发行情况

12、2008年的IPO预期,一级市场,市场融资功能提升 2006年，A股市场快速发展，工行、中行、人寿等一批优质公司陆续在国内上市，使A股上市公司的市值和盈利结构得到优化，市场效率提高，投资者信心恢复，市场投融资功能显著增强。2006年度沪深两市日均成交382亿元，A股筹资2432亿元，两项指标均创历史最好水平。2007年13月，两市共发行新股25家，融资总额为636.27亿元。,19932006年 年度IPO 总家数,18,总体情况 恢复新股发行情况 2008年的IPO预期,一级市场,审核与发行全面提速： 自2006年5月公布新的IPO管理办法，证监会和沪深两市交易所工作效率全面提速，审核进度和

13、发行进度加快。自2006年6月至2007年3月31日，累计发行新股96只，新股发行以平均每月910家的速度发行，证监会停止发行以来积压的在审企业被迅速全面消化，拟进行IPO的企业必须排队等待审核的状况已经成为历史。目前证监会在审的IPO项目已经不足40家，平均审核周期为80个工作日。,19,总体情况 恢复新股发行情况 2008年的IPO预期,一级市场,新股发行市盈率提高 2007年1-3月，A股市场IPO市盈率平均为23.68倍，高于以前年度的15-20倍市盈率，也高于其他主要证券市场的IPO市盈率。二级市场平均市盈率为38倍，同样也高于其他主要国家证券市场市盈率。,20,总体概况 恢复新股发

14、行情况 2008年的IPO预期,一级市场,根据我们的专业判断，2008年将成为A股新股发行上市的高峰年，集中向证监会申报材料的时间为2008年第一季度，发行与上市的高峰在下半年。主要受以下因素影响： 高速成长的中小企业具备上市条件后，走入证券市场 目前，国内许多高速成长的中小企业，对于企业上市一直处于观望状态，其中一部分是没有下定决心去做，还有的是财务指标暂时不够上市条件，随着证券市场持续火爆体现出的财富效应，以及由于企业利润不断增长，会有更多的企业在2008年具备IPO的条件。 大量优质企业经过规范后将在2008年符合要求将进行IPO 目前，根据我们的了解，国内有众多公司在财务指标上满足IP

15、O的条件要求，但是由于历史上曾经有些不规范行为，暂时不具备上市条件，随着在2006年和2007年的逐步规范，将在2008年申请上市。尤其是，中国证监会即将在上半年成立发行二部，会解决国内大量的股东超过200人的拟上市公司的规范问题（如存在工会持股、职工持股会持股的公司），据分析，这部分企业的数量远远超过目前已经上市的公司数量，这些企业在经过证监会发行二部的受理和规范后，会立即在2008年上报，申请公开发行股票并上市。,21,新发审委 工作办法 审核节奏 及过会率 确保成功 过会关键,IPO审核,2003年12月5日，中国证监会颁布了中国证券监督管理委员会股票发行审核委员会暂行办法。2006年5

16、月8日，修订了中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法，增加了关于非公开发行的简易审核程序。新的发行审核工作办法对拟发行企业和各中介机构的工作提出了更高的要求。,新发审委工作办法要点 公开发审委委员身份，并向社会公布发审委会议时间、参会委员名单、审核企业名 单及审核结果； 将委员投票表决方式由无记名投票改为记名投票并写明表决理由； 发审委审核前需要将企业招股说明书在网站上进行预披露； 将委员人数由80人减至25人，并设部分专职委员； 发审委对企业的发行申请只进行一次审核； 将9名委员开会6票赞成为通过改为7名委员开会5票赞成为通过； 建立发审委委员的问责机制和监督机制。,22,新发审委 工作办

17、法 审核节奏 及过会率 确保成功 过会关键,IPO审核,审核节奏及过会率 自2006年5月15日第八届发审委恢复新股审核以来，截至2006年12月30日，共召开了86次发行审核委员会（其中有32次为非公开发行）,有大约15%的上市项目未获得审核通过，从审核节奏看，新老划断后证监会的审核周期较以往任何年度相比均明显缩短。目前若不考虑项目意外因素影响，平均审核周期为80个工作日左右，项目过会后，排队等待时间一般不会超过50天。,23,新发审委 工作办法 审核节奏 及过会率 确保成功 过会关键,IPO审核,相关案例 天源科技2006年3月上报材料，6月过会，7月发行。 浔兴股份、山河智能、南岭民爆、

18、网盛科技、青岛金王、国脉科技均为2006年10月下旬、11月上旬过会，12月份就已经上市交易。,从过会率看，恢复新股发行审核以来，截至2006年12月30日审核IPO总共为40次，审核企业74家，通过62家、未通过11家、暂缓1家，上会通过率为83.78%。,确保成功过会的关键 企业质量起决定性作用 过去发审委存在审核不透明的情况，部分质地不良的企业往往凭关系也可能通过发审会审核。但在目前透明度提高、社会监督力量加大的背景下，该类企业过会难度很大。,24,新发审委 工作办法 审核节奏 及过会率 确保成功 过会关键,IPO审核,确保成功过会的关键,25,行业概况,金刚石工具 合金工具 电动工具,

19、26,行业基本情况 行业竞争情况 行业前景预测 行业发展方向,金刚石工具,基本情况 二十世纪九十年代，中国金刚石工具制造业开始起步，经过十年左右的时间，中国已有生产厂家上千家、年销售产值30亿元以上的产业规模，并在低档产品市场显示出强大竞争力，成为继韩国之后当前国际低档金刚石工具市场的主要供应国之一。目前，欧、美、日等已放弃低档金刚石工具生产，但仍保留中、高档金刚石工具的生产。因此，在过去二十年中低档金刚石工具制造业已完成了由欧、美、日发达工业国家向中国等国家的转移。 市场发展和市场容量 在过去10年中，金刚石工具的市场需求量以年平均10以上的增幅上升，保守估计目前全球市场总额全年约为100亿

20、美元。预计未来510年中，金刚石工具的需求量将至少继续保持10以上的速度增长。因此，金刚石工具制造业将面临空前的发展机遇。 以金刚石工具中的主要产品金刚石锯片为例，其主要用于各类石材、建筑及装潢材料等一般工具难以胜任的切割加工，是二十世纪七十年代中后期迅速发展起来的一种新型切割工具，至今已成为世界范围内石材加工、市政工程建筑、家庭装修等领域广泛应用的一种常规工具，年消耗量十分巨大。全球的金刚石锯片生产自2000年起大规模向亚洲转移，中国企业生产的产品主要面向中低端市场。2005年美国消费金刚石圆锯片2.3亿美元,其中9000万美元为进口产品,其中中国产品约为4000万美元。,27,行业基本情况

21、 行业竞争情况 行业前景预测 行业发展方向,金刚石工具,应用领域 金刚石工具是一个朝气蓬勃发展的行业，在社会经济建设中的使用愈来愈广泛，消耗量日益增长。其应用范围主要有以下几个方面： 地质勘探和工程勘察 在地质、煤炭、石油、矿山、建材、建筑、化工、水利、水电、电力、铁道、交通、国防等部门的地质勘探及工程勘察中广泛采用金刚石钻进，各种不同类型的金刚石钻头和扩孔器是金刚石钻进的主要消耗材料。 石材加工业 在该行业中从石材毛坯开采、板材锯切和精加工中，广泛使用金刚石锯片、金刚石磨头等。 机加工行业 如金刚石车刀、金刚石修磨砂轮等，工业金刚石用于机械加工方面的数量占工业金刚石总量的比例非常高。 其他工

22、业部门 如陶瓷加工业、玻璃加工业、玉器加工业、电气和电子工业广泛采用金刚石切割片、什锦锉、磨辊、磨头和拉丝模等。此外，在民用和建筑业也采用金刚石薄壁钻头在砖石、混凝土、预制板上钻供水、气、电等用的管道孔。,28,行业基本情况 行业竞争情况 行业前景预测 行业发展方向,金刚石工具,我国金刚石工具产业布局 我国金刚石工具工业经过长期发展，已形成各具特色的几种金刚石工具密集加工区： 以江苏丹阳地区为代表的金刚石工具出口加工基地。它靠近上海，出口方便，生产金刚石工具环节连锁配套，从锯片基体，冷热压模具，丝印包装，井式炉到冷压机生产一应俱全，都能满足生产厂家要求，并供货及时，价格适中。厂家熟悉出口市场，

23、与国际接轨意识强烈。已成为我国DIY产品的出口基地。 以福建泉州地区，广东云浮地区与山东莱州地区等为代表的石材大锯片加工基地。它都靠近石材开采加工区，熟悉锯切石材的特性及石材厂对锯片加工的要求，信息反馈迅速，客户固定关系融洽，善于不断改进产品。 以石家庄地区为代表的面对全国市场的金刚石工具加工区。有较好的营销网络与市场意识，并不断扩大规模，有较好的规模经济效益。 以广东佛山、山东淄博地区为代表的陶瓷加工金刚石工具加工区，他们地处陶瓷砖生产与加工区，熟悉陶瓷特性与加工要求，与陶瓷生产厂家有密切交往，主要产品为加工陶瓷的滚筒、磨边轮、锯片与磨块等。,29,行业基本情况 行业竞争情况 行业前景预测

24、行业发展方向,金刚石工具,行业竞争状况 金刚石工具行业市场的国际化、投资的国际化和研发与管理的国际化为我国金刚石工具产业带来了机遇，也使市场竞争更加激烈；竞争的特点也开始由自由竞争向垄断竞争过渡，企业间以大吃小、以强吃弱、以区域经济或专业范围的联合态势将逐渐显现，开始形成一些有规模、有特色的企业。 我国现有1000多家金刚石工具制造企业，大多集中在低档市场，竞争比较激烈。行业中比较有影响的上市公司有安泰科技、黄河旋风等。,中国石材金刚石工具十强,资料来源：中国工业金刚石信息网,30,行业基本情况 行业竞争情况 行业前景预测 行业发展方向,金刚石工具,安泰科技（000969） 安泰科技股份有限公

25、司是钢铁研究总院发起设立的致力于新材料研究、开发、生产和应用的高科技上市公司，其发展重点产品为非晶微晶、NdFeB、药芯焊丝、超硬及难熔材料，它是国内金刚石制品龙头企业，其产品以中高档为主，国内外市场竞争力强，利润率较高，产品95%以上出口到欧洲、北美、日本等海外市场，为跨国公司在中国的主要供应商公司。同时，安泰科技也是目前国内唯一一家通过欧盟进口磨具产品（包括金刚石工具在内）强制安全认证（OSA认证）的企业。2006年公司非公开发行股票所募集资金项目之一为高品级聚晶金刚石材料及高档专业金刚石工具产业化项目。建成后将形成年产各类金刚石专业制品200万件及聚晶金刚石产品60万件的规模，该项目总投

26、资11,246万元人民币。 金瑞科技（600390） 金瑞科技主导产品为四氧化三锰、电解金属锰、软磁铁氧体磁芯等电子基础材料系列产品及合成人造金刚石用粉末一体化块、高品级人造金刚石和金刚石微粉、金刚石工具等超硬材料系列产品，产销量均居全国前列，具备一定竞争优势。电子级四氧化三锰和合成金刚石用触媒合金的产销量居国内首位，这两大产品的销售收入和利润占了公司主营业务的80%。公司主营业务收入中，以电子基础材料为主,占74.52%，而超硬材料占23.15%，该公司2006中期金刚石类超硬材营业收入5031.12 万元，2005年度超硬材料营业收为15972.01 万元，金刚石工具收入比重较低。,31,

27、行业基本情况 行业竞争情况 行业前景预测 行业发展方向,金刚石工具,黄河旋风（600172） 黄河旋风是全球最大的人造金刚石生产企业。公司目前人造金刚石的生产能力为12亿克拉，国内市场占有率为30%-35%，全球市场占有率为15-20%。公司拥有国家级企业技术中心，是一家持续增长的具有核心竞争力的新材料公司。其主营收入来源为人造金刚石，金刚石制品目前比重较小。河南黄河旋风股份有限公司是主导产品为人造金刚石和金刚石制品，是国内最大的金刚石生产基地，国内同行业第一，世界第三。2006年公司宣布非公开发行不超过6000万股A股，发行募集资金将投资600mm缸径压机合成优质粗颗粒金刚石、超硬复合材料生

28、产线和超硬切削工具生产线三个新建项目。,同行业上市公司财务数据表,注：数据截至2007年3月30日,32,行业基本情况 行业竞争情况 行业发展方向 行业前景预测,金刚石工具,有利因素： 原材料国产化 金刚石作为金刚石工具生产的主要原材料之一，以往由于中国在高品级金刚石合成技术上与国外存在巨大差距，用于中高档金刚石工具的金刚石原材料不得不从西方进口，价格昂贵，成为中国发展高档金刚石工具的制约因素之一。最近两三年，由于粉末触媒合成技术的推广，中国在高品级金刚石合成上取得重大突破，可完全替代进口，实现了高档金刚石工具制造的关键原材料的国产化，强化了中国企业在金刚石工具上的竞争优势。 装备自主化 随着

29、中国制造业的整体进步与在引进基础上的消化吸收，目前用于高档金刚石工具制造的成套设备已能在国内自给，避免了过去高价从国外引进设备困扰。 产业转移 由于在从中国采购与西方制造之间存在巨大的成本差距，再加上欧、美国家在能源消耗、劳动保障、环保等方面的政策紧缩，西方金刚石工具制造企业已举步维艰，维持生存的需求与赚取利润的宗旨已成为它们由自己生产转为向中、韩采购的强大内部驱动力。随着制造业从发达国家向发展中国家的转移，我国高档金刚石工具制造企业面临极大的发展空间。,33,行业基本情况 行业竞争情况 行业发展方向 行业前景预测,金刚石工具,不利因素： 集约化程度低 我国金刚石工具产业生产集约化程度低，市场

30、竞争激烈。据统计，在我国从事金刚石工具生产的厂家约1000 余家，其中大部分是中小企业，管理水平较低，生产硬件基础薄弱，行业总体投入产出比低。 反倾销与贸易保护 2006年6月14日，美国商务部开始对原产于中国的金刚石锯片进行反倾销立案调查，国内企业的积极应对，美国国际贸易委员会否决了美国商务部的终裁结果。但由于国内金刚石工具制品主要集中在低档、低附加值产品，生产厂家在未来的国际出口贸易中仍将面临反倾销调查和国外贸易保护的风险因素。 行业结构不合理，低水平恶性竞争 虽然我国已在中高档金刚石工具制造技术上取得突破，但金刚石工具生产装备和整体技术水平比较落后，一些较先进的新技术、新工艺推广应用较慢

31、。产品技术专利的拥有量反映了一个行业技术水平，在金刚石制品方面，虽然我国金刚石专利主要都集中于金刚石制品及其机械产品方面，但其产品质量基本处于中低档次，尤其是在技术含量高的制品方面还与国外存在较大的差距。,34,行业基本情况 行业竞争情况 行业发展方向 行业前景预测,金刚石工具,应用领域 近几年来，机械、宝石、医疗器械、木材、玻璃钢、石材工艺品、陶瓷和复合非金属硬脆材料的加工领域对金刚石工具的需求量逐年增加，这些产品国内大多还是依赖进口，因此必须尽快开发出高质量的各种系列的金刚石工具，以替代进口。 亟待开发的产品 石油钻探用PDC钻头、石材抛磨用金刚石磨块、工程薄壁钻头、金刚石珩磨油石、金刚石

32、薄膜涂层工具、金刚石滚轮、橡胶结合剂金刚石塑性工具、PCD金刚石刀具、金刚石唱针、喷咀、金刚石散热片及三极管等产品。 技术发展方向 为保证其产品质量，必须加快新技术、新工艺的推广，如真空焊接技术、电火花烧结技术、金刚石均布技术、金刚石镀铱技术及金属化粘结技术、激光焊接工艺等。,35,行业基本情况 行业竞争情况 行业发展方向 行业前景预测,金刚石工具,我国基础建设市场前景广阔 北京奥运会、南水北调和上海世博会等工程的启动，振兴西部、复兴东北、促进中部等国家战略的实施，今后一段时间里，我国制造业与建筑业的发展速度都接近20。因此，建筑、交通等国家基础建设工程将使金刚石工具的应用保持稳定的增长 。

33、“十一五”规划提出建设社会主义新农村，对整个农业的投入将是中央政府投资的重中之重，集中在基础建设、交通和能源等诸多领域。“十一五”期间, 国家将在5年内投入1000亿元修建农村公路，我国县乡公路将增加30多万公里,新改建农村公路120万公里,95%的乡镇和80%的建制村通沥青路或水泥路。我国农村的城镇化进程将会为工具行业发展提供前所未有的发展机遇。 同时，装修装饰和维修维护行业得飞速发展也使金刚石工具拥有越来越大的市场需求。 工业生产发展和产业升级的需求 我国已逐渐成为世界工业制造中心，专业化的金刚石工具具有广阔的市场空间。汽车制造、电站设备制造、航空航天器制造、大型和高精度模具制造等行业和企

34、业，已经比较重视高效切削加工技术的应用，并把它作为提高企业竞争力的一个重要手段。以金刚石工具中的PCD刀具为例，它主要用于有色金属与非金属材料的加工，PCD刀具在汽车、摩托车、家用电器、木材加工及通用机械等行业中的需求量也逐年增加。,36,行业基本情况 行业竞争情况 行业发展方向 行业前景预测,金刚石工具,石材未来需求量高速增长 石材加工行业是人造金刚石工具消费的主要下游，全球大部分人造金刚石用于石材加工。中国目前约70%的人造金刚石是用于石材加工。而世界范围内的房地产的繁荣以及作为主要的装饰材料石材的需求随着经济的发展和居民生活水平的提高而不断增加，未来世界石材需求量将保持比较高的增长速度。

35、这必将促进石材加工工具人造金刚石的工具的需求增长。,37,行业基本情况 行业发展前景,合金工具,国外情况： 发达国家的工具工业，在追求切削效率的推动下，高效硬质合金刀具的生产比重不断增加，目前已达70%，而中国工具工业仍以生产传统标准高速钢刀具为主。在发达国家，高速钢刀具正以每年1%-2%的速度缩减，目前所占比例已降至30%以下。 国内情况： 我国2005年的刀具销售额为145亿元，其中硬质合金刀具所占比例不足25%，不仅与国际市场刀具产品结构相去甚远，也不能满足国内制造业对硬质合金刀具日益增长的需求。2005年国内制造业消费的刀具中，硬质合金刀具的比重已达50%以上，供需结构脱节的问题已十分

36、严重，高效硬质合金刀具却不得不依靠大量进口，进口量已从2001年的0.9亿美元上升到2005年的4.5亿美元(约合36亿元人民币)。,38,行业基本情况 行业发展前景,合金工具,“十一五”期间，参考20012004年建筑装饰行业的发展速度，并考虑到未来经济增长将从投资拉动转变为消费拉动等因素，预测按10-15%左右的速度增长，到2010年，我国建筑装饰市场规模总产值预测将达到17769亿元，发展前景十分看好；其中公共建筑物装饰可达7441亿元，家庭装饰亦可达7000亿元。我国装饰行业仍将得以长期、稳定、高速增长，市场还会进一步扩大。这也为硬质合金工具带来了广阔的市场，尤其是硬质合金锯片。 我国

37、已逐渐成为世界工业制造中心，汽车制造、电站设备制造、航空航天器制造、大型和高精度模具制造等行业和企业对于专业化的硬质合金工具有很强的需求。,中国机床进口额和消费额均连续保持世界第一，但刀具消费却远远落在后面。我国制造业中还有相当数量的企业对刀具的使用仍然停留在传统观念上，倾向于采用廉价刀具来控制成本，而不是采用高效刀具来积极提高效率，更大地降低成本，这也预示着，随着产业结构的升级，未来刀具市场前景广阔，尤其是应用于机床的精密合金工具。,39,行业基本情况 行业竞争情况 行业前景预测 行业发展方向,电动工具,基本情况 电动工具行业是以出口为主要支撑的行业，目前中国已经成为世界主要的电动工具供应商

38、。以2004年为例，我国的电动工具生产量已达到2亿台，约占世界电动工具总产量的80%。全年共计出口各类电动工具1.55亿台，占当年世界电动工具销售总量的70%左右。 应用和分类 电动工具按应用范围可分为金属切削类、砂磨类、装配类、林木农牧类、建筑道路类和其他类等六大类产品，包括电钻、电动角向磨光机、冲击电钻、电锤、曲线锯、摆动式平板砂光机、电圆锯、电刨、石材切割机、型材切割机、台式砂轮机、电扳手、电动螺丝刀以及电池式工具等产品。 市场发展和市场容量 目前电动工具国内90%以上的市场都由国内产品占据，在出口方面，主要在东南亚市场和非洲市场，欧美市场还不占主导。我国已成为世界主要的电动工具生产地，

39、尤其是国际上需求量最大的通用电动工具，有80%被放在我国生产。,40,行业基本情况 行业竞争情况 行业前景预测 行业发展方向,电动工具,我国每年的电动工具生产量和外贸出口量约占世界电动工具总量的70%甚至更高，而电动工具的销售额却只占世界电动工具销售额的30%左右。我国出口数量如此之大的各种电动工具产品，大多为国际市场上的DIY工具，即我国习惯称之谓家用电动工具，性能水平较低，售价也低。而国际上水平高、卖价高的专业工具，则大多为国际上几家知名电动工具厂商所控制，可观的经济效益也掌握在它们手中。另一个值得重视的问题是我国出口的电动工具，大多为定牌生产并没有自己的品牌。中国的许多外向型企业，实际上

40、是国外厂商的加工厂或者生产车间，此外，国内许多电动工具企业的生产技术水平与管理水平与国外企业相比存在较大的差距。,牧田公司、百得公司、日立工机、博世等世界著名电动工具厂商的品牌产品，均已在我国境内开设有独资企业。 我国虽然已经出现了一些大型的电动工具企业，但OEM仍然是主流，这就需要一些企业调整自身定位，创出自有的世界级品牌。 在技术水平方面，中国电动工具行业技术含量不高，国内的新产品主要是对国外的产品进行模仿改造而形成的。目前，国内的生产技术、设计水平均达不到国外跨国公司的水平。国内厂家的设备比较落后，一些零配件的质量达不到国际水平，影响整机的性能和寿命。,41,行业基本情况 行业竞争情况

41、行业前景分析 行业发展方向,电动工具,在我国，作为DIY产品的电动工具还没有普及到家庭，但电动工具在建筑工程及装潢、工矿企业、交通、林业、农业、水利等领域被广泛应用，市场容量依然可观。虽然电动工具有一定技术含量，但总体上仍属劳动密集型产品，由于我国目前的劳动力价格成本低，这类产品最适合在我国生产，世界著名电动工具企业又十分看好中国的投资环境，纷纷来华投资办厂。至今，我国已成为世界主要的电动工具生产地，尤其是国际上需求量最大的DIY电动工具，有80%被放在我国生产 未来几年内我国电动工具行业发展趋势相当乐观，一方面得益于近期国内房产市场的启动和大规模的基础建设投入，从而启动了电动工具的主要市场即

42、建筑工程与装潢需求；另一方面随着我国居民生活水平逐年提高，居住环境逐步改善，富裕的“有闲”阶层逐步形成，私家车库和工具房不再是西方特有的，发达国家平均每户家庭拥有3套DIY电动工具，保守估计未来十年至少有一半中国家庭备有电动工具，届时中国有可能成为继欧美等发达国家之后的电动工具主要需求市场。 我国电动工具出口增长也促使行业形成新格局。目前，电动工具行业已经结束了单一的配件销售、工具维修的历史，实现了由经营型向生产经营复合型转变；从简单的零配件生产向附加值较高的整机生产转变；从仿制他人品牌向自创品牌转变，全力打造品牌经济。,42,投资故事,XX工具 XX优势 投资故事,43,XX工具,石家庄XX

43、工具集团有限公司成立于1998年，公司股东为32人，目前净资产1.61亿元。 公司在美国、新加坡拥有全资子公司，在德国设有欧洲办事处。 公司是专业研发、生产和销售金刚石工具、电动工具、合金工具产品的国家级火炬计划重点高新技术企业，也是国内规模最大的金刚石工具制造企业之一。 公司管理规范，战略明确，在同业中率先通过ISO 9001质量体系认证。 “XX”商标是金刚石工具、电动工具、合金工具这三个行业唯一的驰名商标，销售一直保持稳定增长。,公司概况 权益结构 组织架构 主导产品 财务状况 资质荣誉,公司名称：石家庄XX工具集团有限公司 注册日期：1998年12月14日 注册资本：4500万元 注册

44、地址：石家庄高新区海河道10号 法人代表：XXX,44,XX工具,公司概况 权益结构 组织架构 主导产品 财务状况 资质荣誉,45,XX工具,公司概况 权益结构 组织架构 主导产品 财务状况 资质荣誉,机加车间,46,XX工具,公司概况 权益结构 组织架构 主导产品 财务状况 资质荣誉,47,XX工具,公司概况 权益结构 组织架构 主导产品 财务状况 资质荣誉,48,XX工具,2007年，荣获中国质量认证中心RoHS符合性认证证书、河北省科技企业证书。 2006年，荣获河北省自主品牌建设2006年度重点培育品牌企业、河北省中小企业技术创新示范企业、石家庄市工业50强企业、河北省著名商标，四种金

45、刚石产品获得MPA-CERTIFICATE 认证。 2005年，荣获国家火炬计划重点高新技术企业证书、河北省高新技术企业认定证书、国家级火炬计划项目书、河北省十大优秀发明创造单位、河北省企业信息化示范单位、河北省著名商标（锯博士、速力）等称号。 其他年度，曾获得过ISO9001:2000质量体系认证 证书、河北省科技企业证书、二一年度河北省民营科技十强企业、省信用优秀企业等称号。,公司概况 权益结构 组织架构 主导产品 财务状况 资质荣誉,49,技术研发优势 市场营销优势 产品品牌优势 企业管理优势,XX优势,强大的技术研发实力：XX拥有上百人的科研队伍，建有国家重点实验室、省级企业技术中心和

46、产品开发部，下设 CAD 设计室、工艺设计室、计算机中心、信息情报室、理化实验室以及切钻磨试验场，独立研发能力强。 广泛的技术项目合作：与国内知名高校、科研院所建立了长期合作关系，专门进行激光加工技术在金刚石工具领域应用开发研究；与国外国际知名企业开展项目合作，增强了企业的技术攻关能力和技术研发水平。 先进的工艺技术装备：先后从德国、美国、意大利等 引进了 CNC自动激光焊接生产线、全自动钎焊设备、数控激光切割机、数控冷压机、数控磨齿机、数控冷压机、金刚石测试仪等生产和检测设备，总体工艺装备达到了国际业先进水平。 丰富的产品技术储备：XX工具开发了四大类 2000 多个品种的金刚石工具、电动工

47、具、合金工具和石油机械产品，多项产品被列为国家重点新产品，国家级火炬计划，已获得 80 多项国家专利。,50,技术研发优势 市场营销优势 产品品牌优势 企业管理优势,XX优势,强势的市场占有率：国内市场占有率连续多年居国内同行业之首同时,作为“国家机电产品出口重点支持企业”,XX在国际市场上也享有较高的声誉,现有产品已远销美国加拿大德国等53个国家和地区,逐渐成为国际市场的主流品牌2005年在美国的销售额达到了800多万美元,占全国同种产品出口的40%以上,成为北美市场很有影响力的金刚石工具供应商;在东南亚,XX产品遍布了当地五金产品商店,已经成为当地市场消费者的首选品牌;在欧洲,XX销售体系

48、不断延伸,市场迅速拓展,正在成为当地市场的知名品牌 全球化的营销网络：销售网络现已覆盖全国31个省市自治区,在美国新加坡设有销售公司，在欧洲设有办事处，美国的销售网络已覆盖了30个州,初步形成了除非洲以外的覆盖全球的市场销售网络。 差异化的销售策略：产品市场定位明确，既避开高端市场较高的进入壁垒，也免受低端市场的价格竞争，为企业的快速发展打下了基础。在国内和国外采取不同的销售渠道和销售模式，加强了渠道资源的整合利用，提高了产品对市场的快速反映能力，促进了产品的销售。,51,技术研发优势 市场营销优势 产品品牌优势 企业管理优势,XX优势,有保障的品质管理：在同行业中率先全面通过了ISO9001

49、质量体系国际认证，建立健全了完善的质量管理体系，提高了生产的过程控制能力，保证了产品的质量，有利于公司海外市场的开发；主导产品都通过了国外的权威质量安全认证（德国MPA认证和欧盟EN认证）。 互为配套的产品线：产品互补性强，一方面在最大程度上满足了经销商配套销售、多种经营的需求；另一方面，产品生产过程中存在类似加工流程，使部分工艺、技术、设备等可以共享，提高了企业的资源利用效能。 品牌化的产品策略：不仅提高了产品在顾客心目中的认同度和美誉度，重要的是提高了产品的附加值。提供周到的产品服务，提高了顾客满意度，并树立了企业的良好形象。 拥有中国驰名商标： “XX” 商标是中国驰名商标。XX工程钻机

50、系列产品于2003年12月被河北省质量技术监督局评为“河北省优质产品” 。CNC 控制激光焊接金刚石圆锯片和工程薄壁钻头于2003年12月被河北省质量技术监督局评为 “河北省名牌产品”。,52,技术研发优势 市场营销优势 产品品牌优势 企业管理优势,XX优势,超前的战略管理：战略制定把企业的优势和外部环境机会相结合，制定了适合XX工具的发展战略，“专业化带动相关多元化”引领企业从产品加工业向装备制造业跨越。 严格的风险管理：建立了风险防范管理机制，对外汇风险、原材料的价格波动采取了有效的管理措施；同时，建立了反倾销预警机制，并且有反倾销胜诉的经验，从而把影响公司发展的外部环境的威胁降到了最小。