《金融创新对跨国公司财务管理的影响(一)概要.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《金融创新对跨国公司财务管理的影响(一)概要.docx（2页珍藏版）》请在三一文库上搜索。
1、金融创新对跨国公司财务管理的影响（一）内容摘要：金融创新在国内金融市场和国际金融市场都不断地涌现，复杂 多变的金融创新给跨国公司的财务管理带来新的变化；跨国公司的财务操作要 作出相对应的改变，以便更好地利用金融创新带来的收益和防范可能导致的风 险。关键词：跨国公司金融创新国际金融工具不管是国内金融市场还是国际金融市场，金融创新都不断地涌现，越来越 多的金融创新成为竞争的焦点。金融创新有成功，有失败，这种状况更增加了 金融创新的复杂性，金融创新的收益性和风险性比以往变得更加难以捉摸。复 杂多变的金融创新给跨国公司的财务管理带来一些新的变化。金融创新对跨国公司财务管理的冲击金融创新给跨国公司的财务
2、管理带来的新变化主要体现在：金融创新在改 变着以往的跨国公司所处的财务环境或金融环境，跨国公司的财务操作要作出 相对应的改变，金融创新影响跨国公司原来的财务管理流程或模式，新的金融 创新产品或工具会给跨国公司带来新的利益，新的金融创新产品或工具会给跨 国公司带来新的风险。跨国公司的财务管理面对金融创新的新问题，应从以上 三个方面寻求对策，进行相关的业务改造，增减金融业务。培育出适应新的财 务环境的最佳业务组合；扑捉新的金融创新产品或工具所能带来的利益；避免 他们导致的新的风险。在金融创新的驱动下，跨国公司在财务管理上要改变以往的管理模式和财 务决策理念，金融创新使财务环境更加复杂，不确定性因素
3、增多；融资渠道和 手段更加丰富多样，可替代的融资方式增多，作出选择决策比以往更加困难； 投资的风险增强，不断产生新的风险源，风险控制更加复杂和困难。一些新的金融工具会为公司经营带来更大的便利和利益，公司在如何利用 有利的工具上下功夫。以上这些因素需要公司重塑其财务管理流程，或作出针对性的变革，财务 工作所需要的技能发生变化，要增加财务管理中投融资决策的力量，有关财务 人员要不但熟悉财务管理内容，还要熟悉金融业务，二者要能够很好地结合在 一起；财务部门的信息流需要拓宽，需要在以往的公司内部财务信息的上传下 达的流程中，合理地融入外部有关财务工具和金融工具信息的收集与传达，以 便及时地利用这些信息
4、和工具服务于财务工作；在财务部门中需要增设与有关 金融创新主体一一金融机构和金融管理机构沟通的公共关系人员或职能，以便 能及时充分扑捉有关信息，并更有效率地利用新的财务和金融工具。金融创新给跨国公司带来的新利益至于新的金融创新产品或工具会给跨国公司带来新的利益，至少可以从三个方面来体现：（一）利用金融创新提高资金收益率跨国公司进行闲散资金管理时，可以直接利用能带来较高收益、风险相对 较低、投资期较短的金融工具，进行赢利活动，提高闲置资金的收益率。（二）利用金融创新提升跨国融资水平金融创新的不断发展为跨国公司的融资方式提供了更多的选择，有利于提 升跨国融资水平。多年来，比较典型的新的创新融资产品
5、可以归纳为以下几 种：1.风险投资融资。风险投资可以视为融资的一种特殊形式，为融资提供了独特 的视角。我国也已经逐步开展了风险投资，但还有许多问题需要解决。发达国 家的风险投资已经有了长足的发展，他们的风险投资公司按照经营目的和服务 对象可以划分为三大类：以纯粹盈利为目的的风险投资公司，该类公司由私人 或企业主办，对有利可图的产品、项目或产业进行风险投资；科技型风险投资 公司，该类公司由国家直接资助，负责对科技型小企业进行风险投资，主要内 容是为科技型企业提供长期贷款，目的是促进高科技企业的投资和发展；合作 风险投资公司，该类公司也不以纯粹盈利为目的，主要意图是通过投资培植和 扶持各行业的小企
6、业，探索新的生产经营方式和管理模式，丰富整个社会的经 济生活。2 .金融财团融资。美、日等国的大型跨国公司都设立了本企业的金融机构 创办银行，形成财团，主要在本公司范围内进行资金的筹措。这种自我滚动投资 的融资方式提高了资金的使用效率，给企业带来较高的利润率。再次，要强化流 动资金管理，注重内部资金转换的管理。3 .浮动利率产品融资。这是针对通货膨胀而创新的金融产品，包括浮动利 率债券、浮动利率银行长期贷款、浮动股利股票等。如果存在通货膨胀，尤其 是通货膨胀严重的情况下，企业最好发行浮动利率债券，使债券的利息率随物 价的上涨而上涨，保障购买者的利息收入的实际购买力，这样企业的债券融资 才得以顺利进行。别的浮动利率产品也是如此。4 .认股权证融资。这种债券具有负债及权益的某些行业性 ，是为了让财务人 员扩大企业的证券组合，吸引更广泛的投资者，以至于降低其资金成本而出现的 混合物。认股权也可以带来额外的资金，行使价格通常比债券发行日的股票市价 高出10哌J 30%如果企业逐渐成长繁荣，股价超出其行使价格，则认股权持有人 行使此权利而以既定价格购买股票。5 .可转换债券融资。可转换债券，是指一种以企业债券为载体，允许持有人 在规定时间内以规定的价格转换为发债公司或其他公司股票的金融工具。可转 换债券具有筹资和避险双重功能，比单纯的股票、债券等筹资6 7