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2、娱乐控股公司总计26亿美元的收购（包括购买100%股权和承担20亿美元债务两部分），万达将成为全世界规模最大的影院运营商。 与此同时，社会各界声音不一，那么并购后的万达究竟如何？让我们一起来欣赏下吧！,未来管理者协会案例分析大赛,One 万达方面,万达,AMC,蛇PK象,02.并购的背景,收购,万达拥有商业地产、高级酒店、旅游投资、文化产业、连锁百货五大产业 亚洲排名第一的院线 万达需要新的血液 “十二五规划”对文化发展的大力支持,未来管理者协会案例分析大赛,观众人次下降 AMC债务负担严重,Two.AMC方面,未来管理者协会案例分析大赛,危机,诸多优势,被收购,并购原因01,未来管理者协会案
3、例分析大赛,国际化战略迈出实质性第一步 市场 从地产到文化实现战略性转型 为上市制造新卖点抬高股价 拥有AMC先进的经营方式，获得好莱坞经验 为争取进口片发行牌照增加筹码 双品牌”效应利于集团的加速发展，企业的转型,并购原因02,未来管理者协会案例分析大赛,AMC规模较大，排名第二。 AMC不是上市公司，利于并购操作。 AMC院线位于大中城市核心地段，与万达院线的定位类似。 AMC有先进的管理经验 在万达帮助下完成债务偿还、影院升级，获得更强大的资金支持，品牌能够更大范围推广,并购原因03,未来管理者协会案例分析大赛,31亿美元买一个烫手山芋？,31亿美元=股权7亿美元+债务19亿美元+升级院
4、线5亿美元,其中账面有3亿多美元现金，同时还持有美国最大的上市电影广告公司的股票，大概价值2亿多美元，而对应其拥有的5048块屏幕.,26-6=20亿美元 20亿美元5048=250万人民币左右 国内每块屏幕400万的成本,S W O T,2010年,2012年9月5日,2012年5月21日,03.并购过程,并购过程中的困难及对策,困难： 文化融合难 AMC短期难扭亏 大量负债及利息阻碍发展 北美市场票房境况惨淡,对策： 短期内不对AMC做并购后的整合 降低负债率、升级改造AMC 还高息，持低息,04跨国并购展望,未来管理者协会案例分析大赛,三一重工收购德国普茨迈斯特 瑞士嘉能可并购矿商超达集团 法国天然气完全收购英国国际电力 雀巢收购辉瑞营养品公司 大连万达收购美国AMC影院公司,2012年几大有影响国际并购案,并购动机多是为了获取技术、资源和海外市场份额,并购主体以大型国有企业为主，民营企业发展迅速,据统计,2007年末，我国对外投资存量中，国有企业占71%。 2012年，民企进行海外并购的步伐正在加快，参与海外并购的比例从最初的43%上升到2012年四季度的近69%。,海外并购数量增加、规模扩大,05.案例的影响和启示,此次并购的启示,感谢在座各位的聆听！,感谢未来管理者协会提供展示的平台,19,Thank you!,