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1、金融市场学试题一及答案三种、填空题 每空2分，共 22分1. 按信用关系的不同，票据可以分为 、_2. 金融机构追求 、与的经营原那么。3. 按照根底资产的不同，资产证券化可以 、 4. 保险中介市场包括 、与。、名词解释题 每题3分，共 15分1. 金融市场2. 保险代理人3. 资产证券化4. 金融衍生品5. 现货市场三、简答题 每题5分，共 20分1. 请简要表达金融市场的主要功能。2. 请简要表达保险市场机制3. 简述债券的交易方式4. 简述外汇管制的内容四、论述题 每题10分，共20分1. 论述债券发行利率及发行价格确实定2. 资产证券化的根本流程是什么？五、案例分析题共 23分外资保
2、险的进入和中国保险业的开展参加世贸组织以来，中国认真履行承诺，逐步取消了对外资保险公司的限制， 中国保险业对外开放已呈现出新格局。 截至目前，国内共有外资保险公司 47 家， 121家总分支公司， 世界上主要的跨国保险金融集团和兴旺国家的保险公司根本 已经进入我国。在业务开展方面， 2005年，外资保险公司保费收入 341.19亿元， 与参加世贸组织前相比增长了约 3.5 倍，占当年全国市场份额的 3.86%，较参加 世贸组织前的 1.58%增长了 2.28 个百分点。在北京、上海、深圳和广东四个开放 较早、外资保险公司较为集中的地区， 外资保险公司的保费收入分别占当地市场 份额的 19.43
3、%、17.37%、 10.14%和 8.86%。经营地域方面，外资保险也开始由 东部、大城市向中西部和中小城市延伸， 为保险业促进和谐社会开展作出了积极 奉献。在我国，中、外资保险机构正呈现出合作共赢、优势互补、相辅相成、和 谐开展的新局面。从上述案例可以看出， 保险市场对外开放对提高中国保险业整体水平， 加快 保险业开展起到了积极作用。 根据案例并结合实际， 分析保险市场对外开放的作 用。试题一 答案一、填空题1. 本票、汇票、2. 盈利性、平安性、流动性3. 住房抵押贷款证券化和资产支持证券化4. 代理人、经纪人、公估人 二、名词解释题1. 金融市场是指资金融通的场所或进行金融资产交易的场
4、所， 即它是办理各 种票据、有价证券和外汇买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所；它的交易 对象是金融资产。它是以金融资产为交易对象并确定金融资产价格、供求关 系及其机制的总和。2. 保险代理人就是根据保险人的授权，发动、宣传投保人向保险公司投保， 向保险人收取代理手续费的保险中介人。 保险代理人在保险人授权的范围内开展 业务的行为，视为保险人的行为，保险人应对此产生的权利和义务负责。3. 资产证券化， 通俗而言是指将缺乏流动性、 但具有可预期收入的资产 主 要为信贷资产，通过在资本市场上发行证券的方式予以出售，以获取融资。它 不仅能够提高根底资产的流动性， 便于投资者进行投资； 还可以改变发起
5、人的资 产结构，改善资产质量，加快发起人资金周转。4. 金融衍生品又称衍生性金融工具或衍生性金融商品， 它是在根底性金融工 具如股票、 债券、货币、外汇甚至利率和股票价格指数的根底上衍生出来的金融 工具。金融衍生品通常以双边合约的面目出现， 合约的价值取决于根底性金融工 具的价格及其变化。5. 现货市场，是金融市场上的最普遍的交易方式， 指市场上的买卖双方成交 后须在假设干交易日内办理交割的金融交易市场。 包括现金交易、 固定方式交易及 保证金交易。三、简答题1答：一转化储蓄为投资的功能；二改善社会经济福利的功能；三提供多种金融工具并加速流动， 使中短期资金凝结为长期资金的功能； 四提高经济金
6、融 体系竞争性和效率的功能；五引导资金流向的功能。2. 答：1价值规律在保险市场上的作用 价值规律的主要作用就是合理配置保险资源。 在保险市场上， 竞争力强、 盈 利水平高的保险公司与缺乏竞争力、 盈利水平低的公司可能同时并存。 但这种情 况只是暂时的，价值规律将引导各种生产要素，如资金、技术、人力资源等流向 竞争力强的公司， 从而完成资源的更优化配置。 在这里尤其值得一提的是价值规 律促进了保险市场中信息技术的应用。2供求规律在保险市场上的作用供求规律是流通领域内的重要规律， 它对保险市场的作用在于能够通过保险 商品的供求关系，影响其价格，保险商品的价格就是保费。供求规律说明：保险 价格受供
7、求关系影响很大。从长期看，供给和需求是大致相等的，但在短期内， 保险公司不能准确地预测出顾客的需求， 因此不能提供相应的供给。 这样，供求 关系将会失衡，保险价格就会波动。尽管供求状况能在一定程度上影响保险价格， 但它并不是决定保险价格的唯一因素。 实际上，风险发生的概率是决定价格的一 个内在因素，风险发生的概率高，其价格就高；反之，其价格就低。另外，在保 险精算过程中还要考虑许多因素， 如预付保险费可能的投资收益、 保险公司的营 销和管理本钱等，这些同样是影响保险价格的重要因素。3竞争规律在保险市场上的作用竞争规律那么是市场经济中的重要规律， 通过竞争规律， 保险市场中将形成一 套优胜劣汰机
8、制， 使保险资源的单位效益到达最大化。 保险企业的目的是追求利 润最大化， 这是在和对手的竞争中实现的。 在竞争规律作用下， 保险企业为了生 存和开展，必然会追求本钱最小、收益最大。于是，业绩好、竞争力强的公司将 开展壮大， 业绩差、竞争力弱的公司终将会被市场淘汰。 价格竞争是竞争的重要 手段。但在保险市场上，竞争的手段多种多样， 除了价格竞争外，还有效劳竞争、 险种竞争等。3. 答：1现货交易，即卖者交出债券，买者支付现金。 2期货交易，在将来规定日期进行交割清算。 3回购协议交易，进行一种短期的资金借贷融通。4. 答：1设立专门的外汇管制机构；(2)外汇管制的对象，主要对外汇交易，国际结算
9、，本国货币对外汇率等。( 3)外汇管制的方法及措施，在方法上采用直接、间接管制，以便在价格上 管制，数量上管制，综合管制。四、论述题1. 答：确定发行利率及发行价格，是债券发行市场的重要环节。 (1)债券的发行利率。发行利率，一般指债券的票据利率。确定债券的发行利率，主要依据以下几个 方面：a.债券的期限，一般来讲，期限越长，利率越高；b.债券的信用等级，信用等级高，利率低；c.有无可靠的抵押或担保，有抵押或担保，利率低；d.当前市场银根的松紧、市场利率水平及变动趋势、同类证券及其他金融工具的利率水平等； e.债券的利息支付方式，单列计息的债券，票面利率应高于复利计息和贴现计息 的票面利率；f
10、.金融管理当局对利率的管制结构，债券的发行利率一旦确定，按 此利率向持有人支付利息，为调整债券的实际收益率，应调整债券的发行价格。(2)债券的发行价格。 债券发行时，其发行价格未必与债券的票面金额相等，按其价格与票面金额 的关系，债券的发行价格大致有：平价发行、溢价发行和折价发行。 总之，投资者认购时不仅要考虑以上因素，还要考虑实际收益率。2. 答：(1)、确定证券化资产并构建资产池； (2)、设立特殊目的的机构； (3)、 真实销售； (3)、信用提升； (4)、信用评级； (5)、证券出售； (6)、向发起人支付 资产； (7)、购置价款； (8)、资产池管理； (9)、证券清偿。五、案例
11、分析题答：一、推动了国内保险市场的开展 外资保险公司的进入极大推动了国内保险市场的开展， 尤其是经济兴旺地区 保险市场的开展。最典型的例子是上海。以 1992年 9月美国友邦保险公司率先 在上海取得保险经营许可证为标志， 上海成为了我国第一个保险业对外开放的试 点城市。中、外资保险机构在同一个市场上互相竞争、彼此学习，共同推动了上 海保险市场的开展。全国已经开始营业的外资保险公司共40家，上海就有24家。上海保险市场逐步形成了中、外资公司优势互补、共同开展的态势。二、带来了先进的营销方式和经营理念保险业在西方兴旺国家具有几百年的开展历史，积累了丰富的理论知识和实 践经验，随着外资保险公司进入中
12、国，其先进的经营理念、专业技术、管理经验、 优质产品及售后效劳等对中国同行会产生良好的示范和启迪作用。在优先开放的试点城市，如上海、广州等地，外资保险公司的这种示范效应和扩散效应对于中 国保险业的健康成长起到了很大的推动作用。 而且，由于外资保险公司采取积极 有效的方式进行市场开拓，还有助于增强人们对保险的了解，提高全社会保险意 识，从而迅速增加国内市场容量，变中国保险巨大的潜在市场为现实市场， 使中 资保险公司也得到了更多的实惠。促进了国内保险市场的竞争。随着我国保险业改革开放的逐渐深入，国内保 险市场主体不断增加，从而有效促进了市场竞争，提高了我国保险资源的配置效 率。目前，外资保险公司的数量已经超过了中资保险公司，中资保险公司已经能够切身感受到外资保险公司竞争的压力，迫使其实施从机构设置、经营模式到运 作机制的一系列重大改革，并将推动有实力的中资保险公司到海外去设立分支机 构，促进中资保险产业国际化，将风险在世界范围内分摊，提高自身承保能力。三、提升了中国保险市场的国际地位经济的快速开展和外资保险公司的大量进入， 使我国保险市场日益受到国际 社会的广泛关注，目前我国保险市场已成为世界上最重要的新兴保险市场之一。 我国保险市场在国际保险市场中的地位不断提升， 我国保险业的开展对世界保险 业开展的影响也越来越大。消极作用也可根据具体实际进行简要分析