第一章财务报告分析概述.doc

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1、第一章财务报告分析概述第一章 财务报告分析概述第一节 财务报告分析的内涵一、财务报告分析的历史二、财务报告分析的定义三、财务报告分析的目标四、财务报告分析与其他相关学科的关系第二节 财务报告分析的评价标准一、财务报告分析评价标准概述二、经验标准三、历史标准四、行业标准五、预算（计划）标准第三节 财务报告分析的评价方法一、财务报告分析评价方法概述二、比较分析法三、比率分析法四、因素分析法第一节 财务报告分析的内涵一、财务报告分析的历史要点 1、财务报告分析的发展过程要点 2、财务报告分析体系的构成二、财务报告分析的定义要点 1、财务报告分析概念要点 2、财务报告分析的特征要点 3、完整财务报告分

2、析的依据三、财务报告分析的目标要点 1、财务报告分析目标概述要点 2、投资者的分析目标要点 3、债权人的分析目标要点 3、经营者的分析目标要点 4、其他利益相关者的分析目标四、财务报告分析与其他相关学科的关系要点 1、财务报告分析与经济活动分析的关系要点 2、财务报告分析与会计的关系要点 3、财务报告分析与财务管理的关系一、财务报告分析的历史要点 1、财务报告分析的发展过程【产生时间、地点】 P3 19世纪末 20 世纪初、由美国的银行家所倡导 1900 年美国人托马斯 ?乌杜洛提出了财务报告分析的基本概念。【财务报告主体概念】 P36 是指与企业存在一定的现实或潜在的利益关 系，为特定目的而

3、对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况等进行分析 的单位或个人。【财务报告分析的发展阶段】 从财务报告分析的主要目的及内容的角度来看，财务报告分析经历了以 下发展阶段：为贷款银行服务的信用分析阶段为投资人服务的收益分析阶段 为经营者服务的管理分析阶段【信用分析概念】 P3 就是分析借款企业能否按期清偿通过银行信用和 商业信用所取得的贷款。【收益分析概念】 P4 就是分析被投资企业的报酬情况及其风险情况。 收益分析产生发展背景 P4 资本市场形成发展，企业筹资范围扩大，社会公 众进入资本市场，要求获得比贷款银行更广泛的信息，投资者重视企业的风 险、企业的报酬，关心企业的收益能力、筹资结构、利润

4、分配等，因此促使 财务报告分析由信用分析过渡到收益分析。收益分析的意义 P4 由信用分 析过渡到收益分析是企业由被动接受银行分析过渡到主动进行自我分析，从 而使得财务报告分析成为一门新兴的学科。【管理分析概念】管理分析概念P4:就是使用公开报表数据和内部数据进行分析，找出管理行为和报表数据的关系，通过改善管理来改善未来 的财务报表。管理分析发展背景 P4：随着公司组织的发展，为改善企业内部管理，财务报告分析由外部分析扩大到内部分析，管理分析产生。管理分析的作用P4：评价企业、寻找改善企业评价的线索要点 2、财务报告分析体系的构成【财务报告分析体系】 P4 外部分析和内部分析构成完整的财务报告分

5、 析体系。即财务报告分析按分析主体的不同可分为内部分析和外部分析。【外部分析概念】 P4 外部分析是指企业外部的利益相关者根据企业公 开的会计资料，对企业偿债能力、收益能力等进行的分析。【内部分析概念】 P4 是指企业经营者根据企业公开的会计资料以及内 部的数据，为找出管理行为和报表数据关系，达到通过改善管理来改善企业 未来财务报表目的所进行的分析。即内部分析是由企业内部有关经营管理人 员所进行的财务报告分析。二、财务报告分析的定义要点 1、财务报告分析概念 就是以财务会计报告为主要依据，采用科学的评价标准和适用的分析方法，遵循规范的分析程序，对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标进行

6、比较分析，从而对企业的财务状况、经营情况及其绩效做出判断、 评价和预测的一项经济管理活动。要点 2、财务报告分析的特征 P5第一，财务报告分析是在财务报表所披露信息的基础上，进一步提供和 利用财务信息；第二，财务报告分析是一个判断过程； 第三，财务报告分析以科学的评价标准和适用的分析方法为重要手段。要点 3、完整的财务报告分析依据虽然财务会计报告是分析的主要依据，但财务会计报告所提供的会计信 息并不能完全满足使用者进行经济决策的需要，因此，完整的财务报告分析 依据应包括财务会计信息（如企业财务会计报表、报表附注等）和非财务会 计信息（如企业人力资源、企业背景、企业文化等） 。三、财务报告分析的

7、目标要点 1、财务报告分析目标概述【财务报告分析目标概念】 是指财务报告分析主体进行财务报告分析 所希望实现的结果。【财务报告分析的根本目标】 P5充分利用财务报表所揭示的信息，通过财务报告分析使之成为经济决策 的重要依据；识别企业财务状况和经营状况的“庐山真面目” （即报告的粉饰与甄别） 是进行财务报告分析的另一目标。【财务报告分析的具体目标】 P5 不同的分析主体有着不同的财务报告 分析目标，从而形成财务报告分析的具体目标。不同的财务报告分析主体的 经济决策内容不同，所需要的决策信息就不同，则不同财务报告分析主体进 行分析的侧重点就不同，从而导致 不同的财务报告分析主体有着不同的财务 报告

8、分析目标。由于财务报告分析的不同主体与企业的经济利益关系不同，因此，不同 分析主体所关注的问题就不同，进行财务报告分析的目标也就不同。由此形 成财务报告分析的具体目标。要点 2、投资者的分析目标 P6【投资者关注的问题】 投资者面临着是否向企业投资或者是否保留 其在企业的投资的决策，因此，必须要对企业的未来收益和风险水平进行分 析。【投资者财务分析的核心 】 对股票价值的预测及其影响因素的分析， 关注的信息重点 是企业的短期盈利能力和长期增长能力 ，因此盈利能力是投 资者资本保值和增值的关键。故如企业的权益报酬率水平、支付能力及营运 状况等受到投资者的重视。【投资者分析目标】 通过财务报告分析

9、获得有关企业获利能力、资本 结构和利润分配政策等方面的信息，判断投资的内在风险和投资报酬，为进 行投资决策提供依据。要点 3、债权人的分析目标 债权人主要包括贷款银行和非银行金融机构、企业债券持有者、融资租 赁的出租人等。【短期债务的债权人分析的重点】反映短期偿债能力的指标；【长期债务的债权人分析的重点】反映长期偿债能力的指标。【债权人进行财务分析 的目标】通过财务报告分析获得有关企业偿债能力、获利能力等方面的信息，判断所提供资金的安全性，为进行信贷决策 提供依据。为了保证债权的安全性和收益性，应将偿债能力分析与盈利能力分析相结合要点 4、经营者的分析目标企业经营者是指企业的各级经营管理人员，

10、负有受托责任，需要对企业 从投资者和债权人所筹集资金的保值增值履行受托责任。经营者 所获得的信息更全面， 财务分析的目标更加多样化。 从对企业投资者负责的角度，经营者首先应关心企业的盈利能力。 经营者进行财务分析的目标是评价企业过去的经营业绩、衡量现在的财 务状况、预测未来的发展趋势。通过财务分析，经营者可以更有效地进行日 常经营管理，了解企业是否发挥了资金的最大使用效益。 财务分析是企业内 部经营管理的有效工具。要点 4、其他利益相关者的分析目标【其他利益相关性的构成】 P6 政府及相关管理机构、企业职工、业务 关联企业、社会公众。【政府及相关管理机构 的分析目标】 P6 通过 重点分析有关

11、企业的资源 及其运用、分配方面的情况， 为进行宏观经济决策提供依据。【企业职工的分析目标】 P6 企业员工 是企业经营活动的参与者，其切 身利益与企业息息相关，必定关注企业的经营状况和盈利状况。通过 重点分 析企业债务结构、盈利能力等方面的情况 ，为其判断企业为其提供就业机会 及其稳定性、劳动报酬高低和职工福利好坏等提供依据。【业务关联企业的分析目标】 P6 业务关联企业进行财务分析的主要目 的是搞清楚企业的信用状况。企业的供应商希望与企业建立长期合作关系， 通过对企业的财务分析来了解企业的持续购买能力、支付能力和商业信用请 款，从而调整其商品的营销策略和信用政策。 企业客户 要想了解企业能否

12、长 期持续经营下去以提供稳定的货源、能否长期履行产品质量的担保义务及所 提供的信用条件等信息，就 要对企业的发展能力、盈利能力等进行分析。通过分析企业的财务状况和经营状况，为其判断企业的支付能力和偿债 能力，评估企业的财务信用状况，从而追溯企业商业信用状况提供依据。商 业信用概念：是指企业按时、按质完成各种交易行为的状态。财务信用概念： 是指企业及时清算各种款项的状态。【社会公众的分析目标】 P6 社会公众包括企业潜在的投资者、 潜在的 债权人和企业竞争对手。 潜在投资者和债权人通过重点分析企业目前及其未 来发展等有关方面的信息， 为其判断企业兴衰及其发展趋势提供依据。 企 业的竞争对手通过重

13、点分析企业的财务状况、经营成果情况，为其判断企业 间的相对效率、进行有针对性的生产经营决策提供依据。通过财务报告分析还可以为分析者获得企业委托代理问题状况的信四、财务报告分析与其他相关学科的关系（课后掌握）要点 1、财务报告分析与经济活动分析的关系【经济活动分析概念】 P7 是指利用会计、统计、业务核算、计划等有 关资料，对一定期间的经济活动过程及其结果进行比较、分析和研究的过程。【财务报告分析与经济活动分析的相同之处】 P7 有着相同的或相似的 分析程序、分析方法、分析形式等。【财务报告分析与经济活动分析的区别】 P7 一是对象与内容不同。财务报告分析的对象是企业的财务活动，经济活 动分析的

14、对象是企业的经济活动，既包括财务活动也包括非财务活动（如生 产活动）。二是依据不同。财务报告分析的依据是企业的会计报表资料及有关的市 场利率、股市行情等信息；经济活动分析的资料包括企业内部的各种会计资 料、统计资料、技术或业务资料。三是主体不同。财务报告分析的主体具有多元性，包括企业投资者、债 权人、经营者、职工、业务关联企业等；而经济活动分析主体是企业经营者 或职工。要点 2、财务报告分析与会计的关系【财务报告分析与财务会计的关系】 P7 交叉点是“财务报告” ，财务报 告是财务会计工作的最终成果，却又是财务报告分析的客体；财务报告分析 中的财务分析要以会计原则、会计政策选择为依据进行，因此

15、，从某种意义 上来说，财务报告分析是财务会计的一部分内容。【财务报告分析与管理会计的关系】 P7-8 两者在对企业内部生产经营 管理方面有一定的联系；管理会计的某些步骤要应用财务报告分析的方法， 财务报告分析需要以一些必要的管理会计资料为分析依据；两者在理论体系 及方法论体系上都有所区别，因此，两者不可以相互取代。要点 3、财务报告分析与财务管理的关系【财务报告分析与财务管理的相同点】 P8 都将财务问题作为研究对象， 即两者的对象相同。【财务报告分析与财务管理的区别】 P8 一是职能与方法不同；财务管理的职能与方法的着眼点在于管理，包含 预测、决策、计划预算、控制、分析、考核等职能方法。财务

16、管理中的财务 报告分析局限于对财务报表的比率分析，并非财务报告分析的全部含义。二是研究财务问题的侧重点不同。财务报告分析侧重于对财务活动状况 和结果的研究，而财务管理侧重于对财务活动全过程的研究。三是服务对象不同。财务报告分析服务的对象包括投资者、债权人、经 营者等所有相关利益主体；财务管理的服务对象主要是企业内部的经营者和 所有者。四是分析结果的确定性不同。财务报告分析结果具有确定性，因为是以 实际的财务报表等资料为基础进行分析；财务管理结果通常是不确定的，因 为它的结果使根据预测数据及概率估算的。第二节 财务报告分析的评价标准一、财务报告分析评价标准概述要点 1、评价标准对财务报告分析的影

17、响要点 2、财务报告分析运用的评价标准类别 P8二、经验标准要点 1、经验标准概念 P8要点 2、经验标准运用的注意事项 P9三、历史标准要点 1、历史标准概念 P9要点 2、历史标准的构成 P9要点 3、历史标准运用的注意事项 P9四、行业标准要点 1、行业标准概念 P9要点 2、行业标准的构成 P9要点 2、标杆标准行业标准的变异 P9五、预算（计划）标准要点 1、预算标准概念要点 2、预算标准的适用性一、财务报告分析评价标准概述要点 1、评价标准对财务报告分析的影响 只有借助评价标准才能判断财务报告上的数据所显示的企业财务状况和 经营成果的好坏；而 选择不同的评价标准对同一问题进行分析可

18、能会得到不 同的结论， 因此， 评价标准是企业财务报告分析的基本步骤和重要环节。要点 2、财务报告分析运用的评价标准类别 P8 财务报告分析运用的评价标准包括经验标准、历史标准、行业标准、预 算（计划）标准四类。二、经验标准要点 1、经验标准概念【经验标准概念】 P8 是指依据大量且经过长期的实践检验而形成的标 准。 经验标准来源于特定的经营环境。 经验标准不是人们常说的平均水平， 即平均水平不一定能够成为经验标准。【经验标准的作用】 P9 经验标准有助于财务报告分析者观察企业的经 营活动是否合乎常规 要点 2、经验标准运用的注意事项 P9 当企业经营环境发生变化，经验标准可能失去其原有的意义

19、，以经验标 准作为比较基础就不合适。三、历史标准要点 1、历史标准概念 P9【历史标准 概念】 P9 是指本企业过去某个时期的实践形成的标准。【历史标准的作用】 P9 历史标准比较可靠， 运用历史标准进行比较， 一方面有助于揭示差异，查明产生差异的原因，为改进企业经营管理提供依 据。另一方面 可以进行趋势分析，了解和掌握经营活动的变化趋势及其规律， 为预测提供依据。要点 2、历史标准的构成 P9 作为历史标准的可以是：本企业历史最高水平、或是企业正常经营条件 下水平、或本企业连续多期的平均水平、或上期的水平。要点 3、历史标准运用的注意事项 P9 如果企业的经营环境发生重大变化，运用历史标准进

20、行比较分析会使得 财务报告分析主体陷入“刻舟求剑”的境地。四、行业标准要点 1、行业标准概念 P9【行业标准概念】 P9 是指能反映行业特征、以行业活动为基础形成的 标准。【行业标准的作用】 P9 有利于分析主体寻找企业与同行业水平的差距， 明确努力方向。【行业标准运用前提 】P9 运用行业标准要谨慎；运用前提应该 是企业 与所运用的行业标准具有可比性。要点 2、行业标准的构成 P9 作为行业标准的可以是：行业的先进水平、行业的平均水平、竞争对手 的水平等。要点 3、标杆标准行业标准的变异【标杆概念】 P9 是指与本企业同行业的具有可比性的先进企业。【标杆标准概念】 P9 是指以具有可比性的同

21、行业先进水平所形成的标 准。【例 1-1】P9 根据行业特征、 经营规模和业务特点， 深康佳和四川长虹 等企业大体上可以作为海信电器的“标杆”企业， 2009 年海信电器与两家标 杆企业的销售毛利率如下表所示：项目深康佳四川长虹海信电器销售毛利18.77%18.48%19.03%要求：评价海信电器 2009 年在行业中的竞争地位。 解：销售毛利概念：是指主营业务收入与主营业务成本的差额。销售毛利率概念：就是销售毛利与主营业务收入之比销售毛利主营业务收入-主营业务成本销售毛利率主营业务收入100%毛利是企业利润形成的基础，单位收入的毛利越高，抵补各项期间费用 的能力越强，企业的获利能力越强。反之

22、则企业获利能越弱。海信电器2009年销售毛利率高于标杆企业深康佳和四川长虹，说明海信电器的获利能力超过标杆标准，其获利能力在行业中处于领先地位，竞争力 较强，处于领先地位。五、预算（计划）标准要点1、预算标准概念【预算标准的概念】是指以企业预算（计划）指标所形成的标准。【预算标准的作用】P10采用预算（计划）标准有助于分析主体判断企 业实际财务状况和经营成果与预算（计划）目标之间的差异，寻求差异的原 因。要点2、预算标准的适用性只适合企业内部的财务分析。因为预算（计划）标准是企业内部的标准第三节 财务报告分析的评价方法一、财务报告分析评价方法概述要点 1、财务报告分析评价方法与分析目标的联系要

23、点 2、财务报告分析评价方法的构成二、比较分析法要点 1、比较分析法概述要点 2、比较分析法的两种形式要点 3、比较分析法的具体方法之一水平分析法要点 4、比较分析法的具体方法之二垂直分析法要点 5、运用比较分析法应注意事项三、比率分析法要点 1、比率分析法概述要点 2、财务比率的类型四、因素分析法要点 1、因素分析法概述要点 2、因素分析法之比率因素分解法要点 3、因素分析法之差异因素分解法之定基替代法要点 4、因素分析法之具体方法差异因素分解法之二连环替代法一、财务报告分析评价方法概述要点 1、财务报告分析评价方法与分析目标的联系 P10不同的分析目标需要使用不同的分析方法，即不同分析方法

24、适应于不同的分析目标。 所以财务报告分析需要采用多种分析方法。要点 2、财务报告分析评价方法的构成 P10【财务报告分析的主要方法 】P10 财务报告分析评价方法主要 包括比较 分析法、比率分析法、因素分析法。【财务报告分析的其他方法】 P17 回归分析法、模拟模型法、演绎推理 法等。二、比较分析法要点 1、比较分析法概述【比较分析法概念】 P10 是指将实际达到的数据同特定的各种数据标准 相比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析的分析方法。【差异分析概念】 P10 是指通过差异揭示成绩或差距，作出评价，并找 出差异产生原因及其对差异的影响程度，为今后改进企业的经营管理指引方 向所

25、进行的分析。【趋势分析概念】 P10 是指将实际达到的结果同不同时期财务报表中同 类指标的历史数据进行比较，从而确定财务状况、经营状况和现金流量的变 化趋势和变化规律所进行的分析。我们不可以单凭一年的数字评价公司业绩。为了更清楚地了解公司业绩 的发展历程和趋势，以及发现我们认为需要解释和调查的比率变动，应该分 析公司 3年的数字，当然， 5 年的数字更好。【比较分析法的作用】 P10 一是可以揭示成绩或差距， 并找出产生差异 的原因，为进一步分析以及今后改进企业的经营管理指引方向；二是可以确 定企业财务状况、经营状况和现金流量的变化趋势和变化规律。要点 2、比较分析法的数据形式【比较分析法的两

26、种数据形式】 绝对数形式、相对数形式【绝对数比较概念】 P10 就是将财务报表中两个或两个以上的绝对数进 行比较，以揭示绝对数之间的数量差异。【相对数比较概念】 P10 就是将财务报表中有相关关系的数据的相对数 进行比较，以揭示相对数之间的数量差异。相对数比较首先要计算出财务报 表中有相关关系的绝对数的比值，形成相对数，然后在将相对数进行比较。【两种形式的运用】 P11 绝对数比较只是说明差异金额，不能表明变动 程度；相对数比较可以说明变动程度， 因此，在实际工作中，绝对数比较和 相对数比较两种形式可以交互使用，以便通过比较做出更充分的判断和更准 确的评价。比较分析法的具体方法】 水平分析法、

27、垂直分析法要点3、比较分析法的具体方法之一一一水平分析法【水平分析法概念】P11又称横向比较法，是指将企业实际达到的结果 同某一标准进行比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析的 分析方法。可以用绝对数相比较，也可以用相对数作比较。【水平分析法的原理】就是将报表资料中不同时期的同项目数据进行对比，对比的数据可以是绝对数或相对数。即分别计算变动额和变动率、指数。计算公式如下:变动额报表某项目分析期金额-报表同项目基期金额变动率变动额报表某项目基期金额报表某项目分析期金额报表某项目基期金额100%100%报表某项目上一期金额变动额衡量的是企业财务报表某以项目的变动额度，反映的是该项目的

28、变动规模；而变动率表示变动幅度【水平分析法指数形式】P11定比、环比【定比概念】P11是指以某一时期数额为基数，其他各期数额均与该期 的基数进行比较；无论绝对数还是相对数都可以进行定比。环比指数计算公 式如下：定比指数报表某项目分析期金额100%报表某项目固定基期金 额【环比概念】P11是指分别以上一时期数额为基数，将下一期数额与上 一期数额进行比较。无论绝对数还是相对数都可以进行环比。环比指数计算 公式如下：100%环比指数 报表某项目下一期金额【水平分析法进行差异分析的应用】【例1-1】P11洪利公司2009年的净利润为60万元，2010年的净利润 为90万元，要求：进行差异分析。解：首先

29、对比绝对数即计算变动额；净利润变动额 分析期2010年净利润90万元-基期09年净利润60万元 30万元其次对比相对数即计算变动率。净利润变动率变动额30万元基期09年净利润6050%或者：净利润指数分析期2010年净利润90万元基期09年净利润60万元100%150%【水平分析法进行趋势分析的应用】【例1-2】P11吉利公司2006-2010年连续五年的营业收入与净利润金 额如下表所示:20062007200820092010营业收入/万元4 5005 0005 0005 8837 200净利润/万元450500400700900解：首先对比绝对数可知，吉利公司五年来的营业收入和净利润除20

30、08年的净利润下降外，一般是呈增长趋势，令人比较满意。其次，以2006年作为基期，采用定比形式分析营业收入和净利润的趋势。以06年为基期则吉利公司2006-2010年营业收入和净利润的趋势如下表 所示：0607080910营业收入100%111.11%111.11%129.62%160%净利润100%111.11%88.89%155.56%200%表中的趋势百分比（定比指数）表明，在五年期间内，总的趋势是营业收入和净利润都在逐步增长，特别是2010年的营业收入比2006年增长了60%，2010年的净利润比06年增长了 100%，但也要看到，08年的情况较为 特殊，这一年的营业收入比 06年增长

31、了 11.11%，而净利润却下降11.11%。 运用百分比能清晰地看到总趋势，并且更能够精确表明各期的变动程度。但 要注意的是基期的选择要有代表性。如果基期选择不当，情况异常，则以其 为基数而计算出的百分比趋势，会造成判断失误或做出不准确的评价。【趋势分析的应用案例】银广夏净利润与主营业务收入趋势分析银广夏是我国股票市场中一个以造假而臭名昭著的上市公司。银广夏1997年-2000年的净利润分别为 3937万元、5847万元、12779万元、41765万元，要求通过净利润的趋势分析，查明其净利润出现大幅度波动的真正原因。解：第一步，编制银广夏1997年一2000年净利润趋势分析表、绘制出净利润

32、趋势图。1997 年1998 年1999 年2000 年净利润/万元393758471277941765定基指数100%148.51%324.59%1 060.83%从表和图中显示，从1998年开始，银广夏的净利润加速增长，2000年净 利润比上年增长226.83%，与1998年相比增长近10倍。这不应该是正常的。 为什么净利润会发生如此大的波动？要了解原因，应该分析与其相关的财务 指标是否也发生了相应的波动。净利润的主要影响因素是主营业务收入，因 此，要关注分析其主营业务收入是否也出现了相应波动。第二步，分析主营业务收入变动趋势。根据报表可知，银广夏 1997年一 2000年的主营业务收入分

33、别为 32 432万元、60 628万元、52 604万元、90 899 万元。主营业务收入趋势分析表如下：1997 年1998 年1999 年2000 年主营业务收入/万元32 43260 62852 60490 899定基指数/%100186.94162.20280.28第三步，比较净利润和主营业务收入变动趋势。通过绘制出1997 年-2000年净利润和主营业务收入趋势图进行比较根据比较趋势图可以发现银广夏 1997年一2000年主营业务收入与净利润的趋势存在差异，1999年净利润比上年增长12799-5847=6932万元或增长118.57% （二变动额6932- 5847）,但主营业务

34、收入却比上年下降了 8024万元 或下降13.23%。第四步，分析与主营业务收入相关的其他财务指标（如应收账款、货币资金等）是否也出现异动。通过分析1997年一2000年主营业务收入和货币资 金、应收账款的趋势图发现：1998年主营业务收入上升却没有增加货币资金， 应收账款和货币资金的波动幅度与主营业务收入不一致； 1999 年货币资金大 幅度上升不是来源于主营业务收入。是什么原因造成货币资金与主营业务收 入、应收账款没有发生相应波动？并且在 1999 年主营业务收入和应收账款下 降的情况下，货币资金却大幅度上升。通过进一步分析企业的现金流量发现， 银广夏的经营活动和投资活动主要是依赖于外部筹

35、资，其自身创造现金流量 的能力根本不足以维持正常的经营活动和投资活动，因此，有理由怀疑银广 夏财务报表的真实性。【趋势分析的步骤 】 第一步，计算趋势比率即指数。趋势指数的计算有两种方法：一是定基 指数，二是环比指数。第二步，根据指数计算结果，评价与判断企业该指标的变动趋势及其合 理性；第三步，预测未来的发展趋势，根据企业分析期该项目的变动情况，研 究其变动趋势或总结其变动规律，从而可以预测出企业该项目的未来发展情 况。【趋势分析应用的注意事项 】 一是比较的指标既可以是直接针对财务报表项目， 也可以针对财务指标， 还可以针对结构比重；二是比较的形式除了可以计算定基指数或环比指数外，还可以直接

36、采用 趋势分析图的形式进行比较分析。三是比较的基础，当某项目基期为 0 或负数时就不能计算趋势指数，可 以采用直观的趋势分析图形式。四是对于计算趋势指数的财务报表数据， 要注意比较前后期的会计政策、 会计估计的一致性，如果形成数据的会计政策、会计估计不一致，则趋势指 数也会失去比较的意义。五是对分析结果，要注意排出偶然性或意外性因素的影响。【水平分析法运用的表现形式】 P12 比较财务报表是水平分析法运用的 表现。水平分析法可分别用于资产负债表、利润表等财务报表的分析。【比较财务报表概念】 是指列示财务报表中同项目不同时期的变动额 或指数的财务报表。 比较财务报表可以比较绝对数也可以比较相对数

37、，连续 两年以上的比较财务报表一般采用环比数据。【比较财务报表编制步骤 】第一步，列示不同时期各项目数据； 第二步，计算各项目绝对数差额和变动率。【例 1-3】 P12 比较利润表的编制要点 4、比较分析法的具体方法之二垂直分析法【垂直分析法 概念】 P12 又称动态分析法、结构分析法、纵向比较分析 法。是指通过计算财务报表中的各项目占总体的比重，来反映财务报表中每 一项目与其相关总量之间的百分比及其变动情况，反映财务报告中各项目的 相对重要性，达到准确分析企业财务活动发展趋势的分析方法。【垂直分析法运用的表现形式 】 共同比财务报表 （总体结构报表） 垂直分析法可分别用于资产负债表、利润表、

38、现金流量表等财务报表的分析。【共同比财务报表 概念】P13是指不表示金额只显示每一项目占其相关 总量百分比的财务报表。 共同比资产负债表通常以资产总额为总量基数，通 过计算各项目与资产总额的百分比来编制。共同比利润表的共同报表通常以营业收入总额为总量基数， 通过计算各项目与营业收入总额的百分比来编制。【共同比财务报表分析 的作用】P13可用于同一企业不同时期的纵向比 较，又可用于不同企业之间的横向比较；能消除不同时期、不同企业之间业 务规模差异的影响， 有利于分析企业的耗费水平和盈利水平，便于对不同时 期报表的相同项目进行比较。【共同比报表编制的步骤 】第一步，确定报表中各项目占总额的比重或百

39、分比； 第二步，通过各项目的比重，分析各项目在企业经营中的重要性。 一般 来说，比重越大的项目越重要，对总体的影响越大。第三步，将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目比 重变动情况，确定差异。【例 1-4】 P13 共同比利润表的编制。【垂直分析法运用的注意事项】一是要注意总体基础的唯一性。运用垂直分析法时，总是将财务报表中 某一关键项目当作一个整体，然后再把构成这一整体的部分与之进行对比， 因此，总体基础的选择需要事先明确。 一般来说，对资产负债表进行垂直分 析，是选择资产总额作为总体基础，对利润表进行垂直分析是选择营业收入 为总体基础；对现金流量表进行垂直分析则分别选择现金流

40、入总额和现金流 出总额作为总体基础。二是要注意分析角度的多维性。对于同一种总体基础，可以从不同维度 进行分析，以满足不同的分析目的。三是要注意项目数据的可比性。是指在进行同一企业前后期或不同企 业同一期的结构对比时，应尽量保持结构比重计算口径的一致性。要点 5、运用比较分析法应注意的问题【比较分析法的适用性】 P13 只适用于对同质指标的数量对比分析。【比较分析法运用的前提】 P13 指标具有可比性【比较分析法运用注意的问题 】P13 一是进行比较的指标的经济内容、范围和计算方法具有一致性。 二是进行比较的指标所执行的会计计量标准、会计政策和会计处理方法 具有一致性。三是进行比较的数据指标的时

41、间及其长度要具有一致性； 例如，比较企 业在 5 年内净利润指标，则应该是比较每年或每季度利润额相比较，不能某 年利润与某季度数据相比较；例如，比较 A 、B 公司净利润指标，则同年份 两者的净利润指标在时间及其长度上才是一致的，才具有可比性。四是进行比较时不同企业在企业类型、经营规模、财务规模及目标上要 大体一致。三、比率分析法要点 1、比率分析法概述【比率概念】 P14 是指两个数量的比值。【比率具有意义的前提】 P14 计算比率的两个数字必须具有相互联系 任何两个数字都可以计算出比率，但不是任何两个数字计算出来的比率都具 有意义。财务比率概念】 P14 是指财务报表中具有重要联系的两个相

42、关数字计 算出来的比率。【比率分析法概念】 P14 是指利用财务比率（包括一个或一组比率）来 表明某一个方面的业绩、状况或能力的分析方法。【比率分析法的作用】 P14 通过比率分析， 利用一个或几个比率可以独 立地揭示和说明企业某一方面的财务状况和经营业绩，或者说明某一方面的 能力。【比率分析法的运用】 P14 运用比率分析法时， 必须以比率所揭示的信 息为起点，结合其他有关资料和实际情况，做出更深层次的研究，才能做出 正确的判断和评价，为决策服务，因此，进行财务报告分析时要重视比率分 析法的同时要将比率分析法和其他分析方法密切配合。要点 2、财务比率的类型【英国的财务比率类型】 P14 分为

43、四类：获利能力比率、 清偿能力比率、 财务杠杆比率、投资比率【我国的 财务比率类型】 P14 分为四类：获利能力比率、 偿债能力比率、 资产运用效果（营运能力）比率、获现能力比率。四、因素分析法要点 1、因素分析法概述【因素分析法概念】 P15 是指把整体分解为若干个局部的分析方法。 【因素分析法的具体方法】 P15 比率因素分解法、差异因素分解法。【因素分析法的作用】 P15 运用因素分析法可以从数量上测定各因素的 影响程度，可以帮助人们抓住主要矛盾。要点2、比率因素分解法【比率因素分解法概念】P15是指把一个财务比率分解为若干个影响因素的方法。财务比率分解是财务报告分析所特有的方法。【比率

44、因素分解法的运用】P15杜邦分析体系的形成要点3、差异因素分解法概述【差异因素分解法概念】是指把一个财务指标分解为若干个影响因素，并逐一分析各个因素所产生的差异额，以便确定各个因素影响程度的方 法。【差异分解法的具体方法】P15定基替代法、连环替代法要点4、差异因素分解法之具体方法一一定基替代法【定基替代法概念】P15是指分别用实际数替换影响因素的基数 （历史 数或预算数），以测定各因素对财务指标的影响，比较差异原因的定量方法。【定基替代法的运用现状】P15在财务报告分析中一般不适用定基替代 法。因为分析得出的差异是纯粹的某一因素的差异，没有显示各种差异的综 合影响结果，因此，各种差异之和不一

45、定等于总差异。【例1-5】P15 （课后掌握） 北方公司的本年产品销售收入与预算产品 销售收入的比较数据如下表所示：项目产品销售收入/万元销售数量/万件销售单价本年80108预算70145要求：运用定基替代法分析影响产品销售收入各因素的影响程度 解：第一步，确定实际销售收入与预算销售收入的差异额销售收入差异 =实际销售收入 80-预算销售收入 70=10 万元（增加） 第二步，用定基替代法分析计算影响预算完成的因素。预算销售收入 14 5 70万元替代销售数量后的销售 收入 10 5 50万元 销售数量变动对差异的 影响数额 50-70 -20万元替代销售单价后的销售 销售单价变动对差异的预算

46、销售收入 14 5 70万元收入 14 8 112万元 影响数额 112 - 70 42万元两种差异之和 =-20+42=22 万元并不等于总差异 10万元。因为两个影响因 素销售量和价格的共同作用所产生的差异 -12万元没有体现出来， 导致两 种因素造成的差异之和不等于总差异。要点 5、差异因素分解法之具体方法连环替代法【连环替代法概念】 P16 是指确定影响综合性指标的各个因素， 并依次 用实际数替代影响因素的基数，借以计算各项因素影响程度的分析方法。【连环替代法的计算程序 】P16 第一步，确定财务指标与其影响因素之间的关系，建立因素分析式。Y=ax bxc第二步，根据财务指标的分析期数值与基期数据列出两个因素分析式， 确定分析对象。基期值为：Y0 a0 b0 c0分析期值为：Y1 a1 b1 c1差异值为： Y Y1 Y0 第三步，按照公式中所列因素的同一顺序，逐次以各因素的实际数替换 其基数计算出新的数据结果，直到所有因素都变成实际数。替代因素一，即有： Y2 a1 b0 c0替代因素二，即有： Y3 a1 b1 c0替代因素三，即有： Y a 0 b0 c 0 第四步，将每次替换后所计算出的数据结果与其相邻近的前一次计算的 数据结果进行比较，两者的差额就是某一因素变动对综合经济指标变动的影 响程度；因素一对财务指标的