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1、2016年汽车与零部件行业深度分析报告一、汽车电动化：整车厂商、消费者和政府的共同选择 与互联网等新兴行业不同，汽车行业的变革往往以多技 术路线平稳并行发展的态势呈现。汽车电动化同样不可能一 蹴而就，其核心目的仍然为：在确保成本可控、安全可靠的 前提下，依靠电驱动系统寻求行驶性能、燃油经济性和驾乘 舒适性之间的平衡。但是在电动化的本阶段，对于燃油经济性的重视暂时性 的超过行驶性能和驾乘舒适性。我们认为，目前对燃油经济 性的重视主要源于以下三点：整车厂商为了应对各国愈发苛 刻排放标准、消费者对省油要求和环保意识的提高、各国政 府进行空气环境治理和保障本国能源安全。1、厂商选择电动化：应对排放标准
2、的必然选择目前全球汽车排放法规主要有三类排放体系，分别为美 国排放法规、欧洲排放法规、日本排放法规，其他各国基本 上是按照或参考美欧日三大体系来制定本国的排放法规。尽 管美欧日三大体系评价标准有些许差异，但对碳排放、氮氧 化物排放和颗粒物排放等容许量均持续降低。其中欧盟的碳 排放标准最为苛刻，甚至出现了部分欧盟国家为保护本国汽 车工业和就业而提出抵制欧盟碳排放标准实施的局面。但无论如何，排放问题已经成为了整车企业在发展路径 中必须逾越的关卡。过去整车企业往往通过提升发动机性能满足排放标准，但现阶段在排放标准升级的时间窗口内提升 发动机效率已经难上加难。而2015年9月爆出的大众柴油发动机排放舞
3、弊事件更戳破了柴油发动机技术的泡沫，柴油 技术已难以成为汽车业达到更严格燃油经济性和排放标准 的主流解决方案。在这样的情况下，电动化已几乎是汽车清 洁化的唯一解决方案。注：考虑到不同地区的能源结构不同，实际各动力系统 的温室气体排放量在不同地区将有一定差异。例如中国煤电 比例高，则纯电动车在中国的温室气体排放量将高于美国； 法国核电比例高，则纯电动车在法国的温室气体排放量将低 于美国。即便主流车企已对汽车电动化趋势达成共识，但不同车 企基于成本和市场的考虑，均有着不同的电动化战略和技术 路径。其中，丰田在普通混动车领域的一枝独秀，逼迫几乎 其他所有品牌转战插电混动车和纯电动车市场，自己则推出 了更为领先的燃料电池车Mirai。另一日系品牌本田从普通混动车转向插电混动车的同时，也紧随丰田推出了自己的燃 料电池车FCX Clarity 。欧美豪华品牌基本全部都选择了插 电混动车的技术路径，豪华电动车新锐特斯拉则坚持纯电动 车的路线。而其他的普通家用品牌中插电混动车和纯电动车则 基本平分秋色。与此同时这些欧美也都在进行燃料电池车的第3页