《国际金融计算公式总结.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国际金融计算公式总结.doc（5页珍藏版）》请在三一文库上搜索。
1、国际金融计算公式总结规则一、直接标价法与间接标价法的判定给定标价： 1Ax B ，则不论 A、 B是何种货币，不论此报价在什么市场，也不论对 哪国居民而言，永远可以说：对 A是直接标价；对 B 是间接标价。规则二、银行外汇买卖价的判定行与顾客做交易时， 银行永远处于有利的地位，顾客永远处于不利的地位。 因此， 所使用的 一切价格，均对银行有利，对客户不利。例题假定某日 巴黎市场上 1USD10.3205 10.3215FRF纽约市场上 1USD12.3215 12.3225FRF求套汇者每做 1 USD 的买卖可以挣得多少差价收入？解套汇者可以在巴黎市场用 10.3215 FRF 购得 1US
2、D，然后将这 1 USD在纽约市场抛出， 可得 12.3215 FRF ，可以套取差价 2 FRF。（ FRF是指法国法郎）解题思路在巴黎市场，套汇者（投资者或投机者）为何用10.3215FRF，而非 10.3205FRF 购得 1USD呢？可以从三个角度来理解：1. 根据上述的报价， 套利者从银行购买美元， 使用的价格只有两种可能性， 要么是 10.3205FRF，要么是 10.3215FRF 。由于客户与银行做交易时，客户永远处于不利的位置， 所以，客户（套利者） 必须用更多的法郎方能购得 1 美元，所以， 使用的价格是 10.3215FRF， 而非 10.3205FRF 。2. 以 US
3、D作为考察对象，此报价（ 1USD10.3205 10.3215FRF）对美元是直接标 价，根据书上给出的规则，较小的值（ 10.3205 ，也就是前一个数值）是银行的买价，较大 的值（ 10.3215 ，也就是后一个数值）是银行的卖价。投资者在巴黎市场是买美元，因此， 对银行来说是卖美元，故使用卖价 10.3215FRF 。3. 以 FRF作为考察对象，此报价（ 1USD10.3205 10.3215FRF）对法郎是间接标 价，根据书上给出的规则，较大的值（ 10.3215 ，也就是后一个数值）是银行的买价，较小 的值（ 10.3205 ，也就是前一个数值）是银行的卖价。投资者在巴黎市场是卖
4、法郎，因此， 对银行来说是买法郎，故使用买价 10.3215FRF 。同样地，在纽约市场，套汇者（投资者或投机者）用1 USD可以购得的法郎为何是12.3215 FRF ，而非 12.3225 FRF 呢？亦可以从三个角度来理解：1. 根据上述的报价， 套利者向银行出售美元， 使用的价格只有两种可能性， 要么是 12.3215FRF，要么是 12.3225FRF. 由于客户与银行做交易时，客户永远处于不利的位置，所12.3215FRF，而非以，客户（套利者）用 1USD只能换得较少的法郎，所以，交易的价格是 12.3225FRF。2. 以 USD作为考察对象，此报价（ 1USD12.3215
5、12.3225FRF）对美元是直接标 价，所以较小的值（ 12.3215 ）是银行的买价，较大的值（ 12.3225 ）是银行的卖价。投资者 在纽约市场是卖美元，因此，对银行来说是买美元，故使用买价12.3215FRF。3. 以 FRF作为考察对象，此报价（ 1USD12.3215 12.3225FRF）对法郎是间接标 价，所以较大的值（ 12.3225 ）是银行的买价，较小的值（ 12.3215 ）是银行的卖价。投资者 在纽约市场是买法郎，因此，对银行来说是卖法郎，故使用卖价 12.3215FRF规则三、远期汇率的计算正序则加，逆序则减。例题 1（自考突破 P91页 1 题）某日在巴黎外汇市
6、场上，即期汇率为 1美元 7.3650/7.3702 法国法郎， 3 个月远期升水为 70/80 点。试计算 3 个月期美元的远期汇率。解题思路由于差价排列是正序（ 70/80 ），所以是加：1 美元 7.3650 7.3702 法国法郎 0.0070 0.0080 法国法郎1 美元 7.3720 7.3782 法国法郎说明题中所述的“升水”所指的货币是美元。升贴水在未特别指明的情况下， 均指外币。但在解题时，不需要做出这个判断。规则四、进出口报价出口商对进口商报价时，一定报出一个对出口商有利的价格。例题（自考突破 P92页 15题）我国某家电的底价为 2000美元，应外国进口商 的要求改用本
7、币对其报价。当时银行的美元的买入价是 8.3122 元人民币，卖出价是 8.3455 元人民币。试计算该商品的人民币报价。解题思路由于是将美元报价折人民币报价，所以肯定是乘以汇率，另由于出口 商必须报出一个对自己有利的价格，所以必须是乘以大的，即： 2000×8.3455 16691 元人 民币。说明按书上的规则：外币折本币用卖价。注意这里的卖价是指美元的卖价，所 以应该是 8.3455 ，结论相同。此题书上答案有误。总结这四条规则不需任何条件， 无需特别记忆。熟练掌握运用这四条规则，汇率问题无 忧！1. 本期末国家外汇结存 本期末国家外汇结存本期收支差额今年借用国外资金合计上年末外
8、汇结存2. 未达数未达数本期末国家外汇结存数实际外汇库存数3. 收入未达率收入未达率（期末国家外汇结存期末实际外汇库存）本期收入合计×4. 支出未达率支出未达率（期末实际外汇库存期末国家外汇结存）本期支出合计×5. 短期外汇浮动利率贷款短期外汇浮动利率贷款（实际贷款年末余额批准贷款年末计划余额）6. 特种外汇贷款特种外汇贷款（甲类或乙类）（实际贷款年末余额（美元）批准贷款年末计划余额（美 元）7. 贸易结汇资金占用率贸易结汇资金占用率进出口企业贷款平均余额（美元）批准贷款年末计划余额（美元） ×8. 百美元外汇贷款创汇率百美元外汇贷款创汇率（考核期平均年外贸收购量
9、×外销单价（美元）外汇贷款总额） ×9. 百美元外汇贷款利（税）率百美元外汇贷款利（税）率（还款期平均年利润（税收）额外汇贷款总额）×10. 外汇贷款周转期外汇贷款周转期 （天）（考核期外汇贷款平均余额×考核期日数） 考核期外汇贷款累计 发放额11. 出口押汇利息出口押汇利息（票面金额×估计收到票款所需日数×年利率）12. 直接标价数值 直接标价数值间接标价数值13. 间接标价数值 间接标价数值直接标价数值14. 本币数 本币数外币数×直接标价数值外币数间接标价数值15. 外币数 外币数本币数×间接标价数值本币数&
10、#215;直接标价数值16. 远期汇率（） 用于直接标价方式下远期汇率 远期汇率即期汇率升水 或即期汇率贴水（） 用于间接标价方式下的远期汇率 远期汇率即期汇率升水 或即期汇率贴水17. 影响远期汇率变动的因素 升贴水数现汇汇率×两地利差×期汇月数 折算年率升水（贴水）×现汇汇率×期汇月数18. 地点套汇净利 地点套汇净利套汇金额×两地单位汇率差额套汇费用 时间套汇成本买进一定数量现汇所付出的某种货币卖出同等数量远期汇所得的同等货 币收入19. 套利套利净收入利息收入掉期成本20. 套算汇率某两国之间的套算汇率一国货币对美元的汇价（直接标价）
11、×另一国货币对美元的汇价接标价）21. 外汇买卖差价外汇买卖差价直接标价法的卖出价直接标价法的买入价或 间接标价法的买入价间接标价法的卖出价22. 中间牌价中间牌价（买入汇率（买入价）卖出汇率（卖出价）23. 浮跌幅度浮跌幅度（浮跌前的汇价浮跌后的汇价）浮跌前的汇价×24. 吸引外资能力负债率（对外负债总额国民生产总值）×偿债率（本年外债还本付息额本共商品和劳务出口收汇额）× 人均外债款额对外负债总额全国人口总数25. 利用外资规模资金利润率（全年利润额借用外资金额）×利息率（全年利息额借用外资金额）× 创汇率（借用外资年度还本付息额借用外资金额）×