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1、<<財務報告分析授課講義 >> by 周國華 老 師其他常用財務比 率分析公式* 淡色字為公開發 行公司基本財務比 率,黑色字為其他常用財務比 率一、財務結構 :1. 負債佔資產比 率 = 負債總額 / 資產總額2. 長期資金佔固定資產比 率 = （股東權益淨額 + 長期負債 / 固定資產淨額二、償債能 力:1. 流動比率 = 流動資產 / 流動負債2. 營運資金 = 流動資產 流動負債3. 現金流量對流動負債比率 = 營業活動現金流量 / 平均流動負債4. 速動比率 = （流動資產 - 存貨 - 預付費用/ 流動負債5. 存貨信賴 度 = （流動負債 - 速動資產 /
2、 存貨6. 流動性指數 = 流（動資產個別科目餘額 * 變現所需日 數 / 流動資產7. 利息保障倍數 = 所得稅及利息費用前純益 / 本期利息支出8. 現金流量對負債比率 = 營業活動現 金流量 / 負債總額三、經營能 力:1. 應收款項週轉 率 = 銷貨淨額 / 各期平均應收款項餘額2. 平均收現日 數 = 365 / 應收款項週轉 率3. 存貨週轉率 = 銷貨成本 / 平均存貨額4. 平均售貨日 數 = 365 / 存貨週轉 率5. 營業週期 = 平均銷貨日 數 + 平均收現日 數6. 應付帳款週轉 率 = 賒購淨額 / 平均應付帳款餘額7. 平均付款日 數 = 365 / 應付帳款週轉
3、 率8. 淨營業週期（or現金轉換循環 = 平均銷貨日數 + 平均收現日數平均付款日 數9. 固定資產週轉 率 = 銷貨淨額 / 固定資產淨額10. 總資產週轉 率 = 銷貨淨額 / 資產總額11. 營業費用率 = 營業費用 / 銷貨淨額12. 營業成本率（or經營比率or營業比率 = （銷貨成本 + 營業費用 / 銷貨淨額四、獲利能力:1. 資產報酬率 = 稅後損益 + 利息費用 x （ 1 - 稅率 / 平均資產總額2. 股東權益報酬 率 = 稅後損益 / 平均股東權益淨額3. 財務槓桿指數 = 股東權益報酬 率 / 資產報酬率4. 普通股股東權益報酬 率 = （稅後淨利 特別股股 利 /
4、 平均普通股股東權益5. 毛利率 = 銷貨毛利 / 銷貨淨額6. 營業淨利率 = 營業淨利 / 銷貨淨額7. 純益率 = 稅後損益 / 銷貨淨額8. 現金流量對銷貨收入比 率 = 營業活動現金流量 / 銷貨淨額9. 安全邊際 = 銷貨淨額 損益兩平點銷貨額10. 安全邊際率 = 安全邊際 / 銷貨淨額11. 營業槓桿程度 = 邊際貢獻 / 營業淨利（or稅後損益, 或= （ EBIT / EBIT / （ Sales / Sales12. 財務槓桿程度 = 營業淨利 / （營業淨利 利息費用, 即 = EBIT / （EBIT I13. 總槓桿程度 = 營業槓桿程 度 * 財務槓桿程度14.
5、每股盈餘 = （稅後淨利 - 特別股股利 / 加權平均已發 行股數15. 本益比 = 普通股每股市價 / 每股盈餘五、現金流量 :1.現金流量比率 = 營業活動淨現 金流量 / 流動負債2.現金流量允當比率 = 最近五年度營業活動淨現 金流量 / 最近五年度（資本支出 + 存貨增加額 + 現金 股利3. 現金再投資比率 = （營業活動淨現 金流量 - 現金股利/ （固定資產毛額 + 長期投 資 + 其他資產 + 營運資金4. 每股現金流量 = 營業活動現 金流量 / 加權平均已發 行股數六、其他 :1.每股淨值2.杜邦分析法範例:注意:所和5糾均以2007/1切及2007年度為準，乔需3?考航06年之資臼