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1、怎样利用现金流量表分析企业财务状况来自亚太管理训练网一、分析企业投资回报率。有关指标是：（一）现金回收额（或剩余现金流量） 。计算公式为：经营活动现金 净流量 -偿付利息支付的现金。该指标相当于净利润指标，可用绝对 数考核。分析时， 应注意经营活动现金流量中是否有其它不正常的现 金流入和流出。 如果是企业集团或总公司对所属公司进行考核， 可根 据实际收到的现金进行考核。如：现金回收额 =收到的现金股利或分 得的利润 +收到的管理费用 +收到的折旧 +收到的资产使用费和场地 使用费。（二）现金回收率。计算公式为：现金回收额 /投入资金或全部资金。 现金回收额除以投入资金，相当于投资报酬率，如除以
2、全部资金，则 相当于资金报酬率。二、分析企业短期偿债能力。 分析企业短期偿债能力主要是看企业的 实际现金与流动负债的比率。即：期末现金和现金等价物余额/ 流动 负债。由于流动负债的还款到期日不一致，这一比率一般在 0.5至 1 之间。三、分析经营活动现金净流量存在的问题。（一）分析经营活动现金净流量是否正常。在正常情况下，经营活动 现金净流量 财务费用 +本期折旧 +无形资产递延资产摊销 +待摊费用 摊销。计算结果如为负数， 表明该企业为亏损企业，经营的现金收入 不能抵补有关支出。（二）分析现金购销比率是否正常。现金购销比率 =购买商品接受劳 务支付的现金 /销售商品出售劳务收到的现金。在一般
3、情况下，这一 比率应接近于商品销售成本率。 如果购销比率不正常， 可能有两种情 况：购进了呆滞积压商品； 经营业务萎缩。两种情况都会对企业产生 不利影响。（三）分析营业现金回笼率是否正常。营业现金回笼率 =本期销售商 品出售劳务收回的现金 /本期营业收入 *100% 。此项比率一般应在 100%左右，如果低于 95%，说明销售工作不正常；如果低于 90%， 说明可能存在比较严重的虚盈实亏。（四）支付给职工的现金比率是否正常。支付给职工的现金比率 =用 于职工的各项现金支出 /销售商品出售劳务收回的现金。这一比率可 以与企业过去的情况比较， 也可以与同行业的情况比较， 如比率过大， 可能是人力资
4、源有浪费，劳动效率下降，或者由于分配政策失控，职 工收益分配的比例过大；如比率过小，反映职工的收益偏低。四、分析企业固定付现费用的支付能力。 固定付现费用支付能力比率 =（经营活动现金注入 -购买商品接受劳务支付的现金 -支付各项税金 的现金） /各项固定付现费用。这一比率如小于 1，说明经营资金日益 减少，企业将面临生存危机。可能存在的问题是：经营萎缩，收入减 少；资产负债率高，利息过大；投资失控，造成固定支出膨胀；企业 富余人员过多，有关支出过大。五、分析企业资金来源比例和再投资能力。（一）企业自有资金来源 =经营活动现金净流量 +吸收权益性投资收到 的现金 +投资收回的现金 -分配股利或利润支付的现金 -支付利息付出 的现金。（二）借入资金来源 =发行债券收到的现金 +各种借款收到的现金。（三）借入资金来源比率 =借入资金来源 /（自有资金来源 +借入资金来源） *100% （四）自有投资资金来源比率 =自有投资资金来源 /投资活动现金流出 *100%。自有资金来源比率，反映企业当年投资活动的现金流出中， 有多少是自有的资金来源。 在一般情况下， 企业当年自有投资资金来 源在 50%以上，投资者和债权人会认为比较安全。