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1、中国工商银行 “工银财富”系列“工银量化理财恒盛配置CFLH01”理财产品第三季度报告2012年9月30日产品管理人：中国工商银行股份有限公司产品托管人：中国工商银行股份有限公司上海分行1. 重要提示产品托管人中国工商银行股份有限公司上海分行根据本产品合同规定，于2012年10月26日复核了本报告中的产品净值表现、投资组合报告、产品份额变动等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。产品管理人中国工商银行股份有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用产品资产，但不保证产品一定盈利。产品的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本产品的产品说
2、明书。2. 产品概况产品名称“工银量化-恒盛配置”理财产品产品代码CFLH01产品运作方式开放式、类基金型理财产品产品合同生效日2012年2月10日报告期末产品份额总额1.45亿份投资目标追求长期持续稳定高于业绩比较基准的投资回报投资策略通过量化的择时策略和多因子选股策略灵活的控制仓位和股票池，力求规避市场下行风险，追逐市场上行收益和市场超额收益，为投资人创造持续增长的投资回报。风险收益特征属平衡配置型产品，风险适中，风险收益低于股票型基金，高于货币、债券型基金产品管理人中国工商银行股份有限公司产品托管人中国工商银行股份有限公司上海分行3. 产品净值表现3.1本报告期产品份额净值增长率及其与上
3、证综指收益率的比较：截至2012年9月30日，每单位净值0.9122元。产品三季度运行以来产品份额净值增长率与同期上证综指收益率的比较如下：阶段净值增长率净值增长率标准差(年化)上证综指收益率上证综指标准差(年化)-7月1日至9月30日-5.46%12.95%-6.26%16.15%0.80%-3.20%由上表可看出，本产品收益水平(净值增长率)优于上证综指，风险水平(净值增长率标准差)低于上证综指。3.2自产品成立以来产品份额累计净值增长率变动及其与上证综指累计收益率变动的比较：4. 市场情况及产品运作回顾4.1市场回顾2012年第三季度，国内经济基本面改善迹象未现，市场继续震荡下跌。宏观数
4、据方面，PPI、PMI、工业增加值和发电量等一系列数据表现不佳，其中进出口数据的下降大幅超出预期。企业盈利方面，三季度的企业盈利预报也较差强人意，导致市场对于经济见底预期的时间点再次推后。政策方面，虽然政府继续加大了基础建设投资力度，推出了新的1万亿救市计划，但市场反应仍比较谨慎。受制于房价逆市上涨影响，央行在货币政策方面采取大量逆回购操作调节市场的流动性，但并未出现市场一定程度预期的次降准和降息操作。4.2操作回顾在第三季度的前期，我们在资产配置模型的指示下，逐步降低了产品的仓位水平，一定程度上控制了产品的下行风险。在季度后期，市场走势逐渐趋稳，成交量也逐步放大，资产配置模型开始增加股票投资
5、比例，到季末仓位达到中等水平，在一定程度上捕捉了市场的上行机会。从股票配置来看，模型从价值投资的角度超配了周期性股票，虽然该板块具有较好中长期投资价值，但在三季度跌幅较大，导致产品在选股方面没有明显的超额收益。总体来看，产品三季度整体表现为收益超过大盘，波动率小于大盘。4.3后市展望目前来看，虽然基本面仍不支持市场的大幅上涨行情，但是市场已在很大程度上反映了悲观基本面预期。另外，针对目前国内经济形势，中央采取了各种措施稳定增长。我们认为多重措施的积累效应和政治因素很可能在四季度对股指有一定刺激。此外，经济数据最差的时刻可能正在过去，若宏观数据能够出现一点转机，也将对市场构成利好。5. 投资组合
6、报告5.1报告期末产品资产组合情况序号项目金额(元)占产品总资产的比例1债券类资产47,780,000.0036.22%2基金类信托计划82,057,241.1762.21%其中:股票64,876,104.6049.19% 债券214,879.860.16% 买入返售金融资产16,900,169.0012.81%3银行存款和结算备付金合计1,972,594.381.50%4其他资产88,674.550.07%5合计131,898,510.10100.0000%5.2报告期末按证监会行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业308,114.400.
7、23%B采掘业6,639,169.645.03%C制造业41,924,075.2231.78%D电力、煤气及水的生产和供应业722,022.390.55%E建筑业1,492,418.061.13%F交通运输、仓储业1,890,138.051.43%G信息技术业215,914.000.16%H批发和零售贸易4,863,957.943.69%I金融、保险业3,457,828.082.62%J房地产业1,432,021.211.09%K社会服务业411,416.730.31%L传播与文化产业317,997.000.24%M综合类1,201,031.880.91%5.3报告期末按公允价值占产品净值比例
8、大小排序的前十大股票投资明细序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占产品资产净值比例(%)1002423中原特钢150,378.001,330,845.301.01%2600152维科精华267,016.001,305,708.240.99%3000698沈阳化工303,080.001,294,151.600.98%4002687乔治白76,290.001,283,197.800.97%5601958金钼股份109,416.001,282,355.520.97%6600231凌钢股份326,806.001,212,450.260.92%7002671龙泉股份45,138.001,115,
9、359.980.85%8000709河北钢铁447,944.001,043,709.520.79%9002683宏大爆破58,530.00971,012.700.74%10002668奥马电器84,977.00962,789.410.73%5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值(元)占产品资产净值比例(%)1国家债券-2央行票据-3金融债券-其中:政策性金融债-4企业债券214,879.860.16%5企业短期融资券-6中期票据-7可转债-8其他-9合计214,879.860.16%5.5报告期末按公允价值占产品净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数
10、量(张)公允价值(元)占产品资产净值比例(%)112209211大秦01950.0096,320.500.07%211200608万科G21,156.00118,559.360.09%3-4-5-5.6投资组合报告附注5.6.1本产品本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。5.6.2本产品投资的前十名股票中，没有投资于超出产品合同规定备选股票库之外的股票。5.6.3其他资产构成序号名称金额1应收银行存款利息602.352应收贷款类信托计划利息88,072.203合计88,674.555.6.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本产品本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.6.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本产品本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。6. 产品份额变动单位：份本报告期期初产品份额总额163,930,531.67本报告期产品总申购份额0减:本报告期产品总赎回份额19,339,320.42本报告期产品拆分变动份额-本报告期期末产品份额总额144,591,211.25 二零一二年十月二十六日