最新最新真题期货基础知识单选题精选.docx

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1、学习 好资料11990年10月 12日，（）正式开业，逐渐引入期货交易机制，迈出了中 国期货市场发展的第一步。A. 大连商品交易所B. 上海金属交易所C郑州粮食批发市场D.深圳有色金属交易所【答案】C【解析】 1990 年 10 月 12 日，郑州粮食批发市场经国务院批准，以现货交 易为基础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场开始起步。2. 期货交易中的“杠杆机制”产生于（）制度。A. 无负债结算B. 强行平仓C涨跌平仓D.保证金【答案】 D【解析】期货交易实行保证金制度。 交易者在买卖期货合约时按合约价值的 一定比率缴纳保证金（一般为5%- 15%作为履约保证，即可进行数倍于保证金

2、的 交易。这种以小博大的保证金交易，也被称为“杠杆交易” 。3. 以下关于我国期货交易所的描述不正确的是（） 。A. 交易所参与期货价格的形成B. 交易所以其全部财产承担民事责任C会员制交易所不以营利为目的D.交易所是专门进行标准化期货合约的买卖的场所【答案】 A【解析】期货交易所是为期货交易提供场所、 设施、相关服务和交易规则的 机构。它自身并不参与期货交易。 在现代市场经济条件下， 期货交易所已成为具 有高度系统性和严密性、高度组织化和规范化的交易服务组织。 期货交易管理 条例规定，期货交易所不以营利为目的，按照其章程的规定实行自律管理。期 货交易所以其全部财产承担民事责任。4我国铜期货合

3、约的交易代码是（） 。ARUBZNCCUDM【答案】C【解析】为便于交易， 交易所对每一期货品种都规定了交易代码。 如我国期 货市场中，阴极铜合约的交易代码为 CU铝合约的交易代码为AL,小麦合约的 交易代码为WT豆粕合约的交易代码为 M天然橡胶合约的交易代码为 RU燃 料油合约的交易代码为FU,黄金合约的交易代码为AU。5下列不属于期货交易所风险控制制度的是（） 。A. 每日无负债结算制度B. 持仓限额和大户报告制度C. 定点交割制度D. 保证金制度【答案】 C【解析】为了维护期货交易的“公开、公平、公正”原则与期货市场的高效 运行，对期货市场实施有效的风险管理， 期货交易所制定了相关制度与

4、规则。 主 要包括：保证金制度、当日无负债结算制度、涨跌停板制度、持仓限额及大户报 告制度、强行平仓制度、风险警示制度、信息披露制度等基本制度。6. 目前我国期货交易所采用的交易方式是（） 。A. 做市商交易B. 柜台（OTC交易C. 公开喊价交易D. 计算机撮合成交【答案】D【解析】竞价方式主要有公开喊价方式和计算机撮合成交两种方式。 国内期 货交易所均采用计算机撮合成交方式。7. 我国燃料油合约的交割日期是（） 。A. 最后交易日后第3个交易日B. 合约交割月份的第1个交易日至最后交易日C最后交易日后第4个交易日D.最后交易日后连续5个工作日【答案】 D【解析】我国上海期货交易所燃料油合约

5、的交割日期是最后交易日后连续 5 个工作日，交割方式为实物交割。8. 在我国商品期货市场上，一般客户的结算通过（）进行。A. 期货交易所B. 结算公司C交易所的期货公司会员D.交易所的非期货公司会员【答案】 C【解析】 在我国郑州商品交易所、 大连商品交易所和上海期货交易所， 交易 所只对结算会员进行结算， 期货公司会员根据期货交易所的结算结果对客户进行 结算。9. 下面对套期保值者的描述正确的是（） 。A. 熟悉品种，对价格预测准确B. 利用期货市场转移价格风险C. 频繁交易，博取利润D. 与投机者的交易方向相反【答案】B【解析】套期保值者是指通过持有与其现货市场头寸相反的期货合约， 或将

6、期货合约作为其现货市场未来要进行的交易的替代物， 以期对冲现货市场价格风 险的机构和个人。 他们可以是生产者、 加工者、贸易商和消费者， 也可以是银行、 券商、保险公司等金融机构。10持仓费体现的是期货价格形成中的（） 。A.合约价值B风险价值C. 时间价值D. 内涵价值【答案】 C【解析】在正向市场中，期货价格高出现货价格的部分与持仓费的高低有关， 持仓费体现的是期货价格形成中的时间价值。 持仓费的高低与持有商品的时间长 短有关，一般来说，距离交割的期限越近，持有商品的成本就越低，期货价格高 出现货价格的部分就越少。 当交割月到来时， 持仓费将降至零， 期货价格和现货 价格将趋同。11. 下

7、列基差的变化中，属于基差走弱的是（） 。A. 基差从-100元/吨变为-50元/吨B. 基差从-100元/吨变为20元/吨C. 基差从100元/吨变为180元/吨D. 基差从100元/吨变为-50元/吨【答案】 D【解析】基差变小，称为“走弱” 。基差走弱常见的情形有：现货价格涨幅 小于期货价格涨幅， 以及现货价格跌幅超过期货价格跌幅。 这意味着， 相对于期 货价格表现而言，现货价格走势相对较弱。题中，ABCE项均属于基差走强。12. 在点价交易中，买方叫价是指（） 。A. 确定具体时点实际交易价格的权利归属买方B. 确定现货商品交割品质的权利归属买方C确定升贴水大小的权利归属买方D.确定期货

8、合约交割月份的权利归属买方【答案】A【解析】根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分， 点价交易可分 为买方叫价交易和卖方叫价交易。 如果确定交易时间的权利属于买方称为买方叫 价交易，若该权利属于卖方的则为卖方叫价交易。13. 关于我国期货交易与股票交易的表述，正确的是（） 。A. 期货交易实行当日无负债结算制度B. 期货交易只能以卖出建仓C. 期货交易和股票交易均存在特定的到期日D. 期货交易和股票交易均采取保证金交易【答案】 A【解析】B项，期货交易实行双向交易，既可以买入建仓也可以卖出建仓； C项，期货合约有特定到期日，股票交易无特定到期日；D项，期货交易采取保证金交易，股票交易为足

9、额交易。14. 以下属于跨期套利的有（） 。A. 买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时买入 A期货交易所9月菜 籽油期货合约B. 卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入 A期货交易所5月锌期货 合约C卖出A期货交易所6月棕榈油期货合约，同时买入 A期货交易所6月棕 榈油期货合约D.卖出A期货交易所7月豆粕期货合约，同时卖出 A期货交易所9月豆粕 期货合约【答案】 B【解析】跨期套利是指在同一市场（即同一交易所）同时买入、卖出同种商 品、不同交割月份的期货合约， 以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获 利。15某套利者买入 5 月份菜籽油期货合约同时卖出 9 月份菜籽油期货合约， 成交

10、价格分别为 10150元/吨和 10110元/吨；结束套利时，平仓价格分别为 10125 元/吨和 10175元/吨。该套利者平仓时的价差为（）元 /吨。A.-25B.25C.-50D.50【答案】C【解析】在计算平仓时的价差时， 为了保持计算上的一致性， 要用建仓时价 格较高合约的平仓价格减去建仓时价格较低合约的平仓价格。 依题：平仓价差 =5 月份合约平仓价格 9月份合约平仓价格 =10125-10175=-50（元/ 吨）。16某交易者以 3620元/吨，卖出 5 月燃料油期货合约 1 手，同时以 3650/ 吨买入 7 月燃料油期货合约 1 手，当商品合约价格为（）时，将所持合约同时平

11、仓，该交易者盈利最大。A. 5月3630元/ 吨，7 月 3720 元 / 吨B. 5 月3650元/ 吨，7 月 3700 元 / 吨C. 5 月3620元/ 吨，7 月 3740 元 / 吨D. 5 月3620元/ 吨，7 月 3710 元 / 吨更多精品文档答案】 C解析】该交易者以3620元/ 吨卖出近月份合约，以 3650/吨买入远月份合约的策略为买入套利，建仓时价差为 3650-3620=30（元/ 吨）。若平仓时价差扩大，则交易者买入套利盈利。A项平仓价差为3720-3630=90 （元/吨）；B项平仓 价差为3700-3650=50 （元/吨）；C项平仓价差为3740-3620

12、=120 （元/吨）；D项 平仓价差为3710-3620=90 （元/吨）。所以C项价差扩大最多，盈利也最大。17程序化交易是指利用计算机软件程序制定交易策略并实行 （）的交易行 为。A. 卖出下单B. 买进下单C. 人工下单D. 自动下单【答案】D【解析】程序化交易又称程式化交易， 是指所有利用计算机软件程序制定交 易策略并实行自动下单的交易行为。 它在一定程度上克服了人类在期货交易时的 一些心理弱点， 能严守既定的交易策略及操作规范， 确保整个交易过程中交易方 法的一致性。18. 巴西是咖啡和可可等热带作物的主要供应国， 在期货条件不变的情况下， 如果巴西出现灾害性天气，则国际市场上咖啡和

13、可可的价格将会（） 。A. 不变B. 不一定C下跌D.上涨【答案】 D【解析】自然因素对农产品的影响尤其大、 制约性尤其强。 当自然条件不利 时，农作物的产量受到影响，从而使供给趋紧，刺激期货价格上涨。19. 道氏理论认为，（）是最重要的价格。A. 收盘价B. 最高价C. 开盘价D. 最低价【答案】 A【解析】道氏理论是技术分析的基础， 其主要观点之一就是收盘价是最重要 的价格，甚至认为只需用收盘价，不需用别的价格。20在即期外汇市场上处于空头部位的人， 为防止将来外币汇价上升， 可在 外汇期货市场上进行（） 。A. 空头套期保值B. 多头套期保值C正向套利D.反向套利【答案】B【解析】外汇期

14、货套期保值可分为空头套期保值和多头套期保值两类。 其中， 外汇期货多头套期保值是指在现汇市场处于空头地位的人， 为防止汇率上升带来 的风险，在期货市场上买进外汇期货合约。 适合做外汇期货买入套期保值的情形 主要包括：（1）外汇短期负债者担心未来货币升值； （ 2）国际贸易中的进口商担 心付汇时外汇汇率上升造成损失。21 道琼斯欧洲STOXX50旨数于1998年2月28日引入市场，基准值为（） 点。A100B1000C10D10000【答案】 B【解析】道琼斯欧洲 STOXX50（DJEuro STOXX50） 旨数由在欧盟成员国法国、 德国等12国资本市场上市的50只超级蓝筹股组成。该指数由STOX）公司设计， 于1998年2月28日引入市场，基准值为 1000点，基准日期为 1991年 12月31 日，并定于每年 9 月修订一次。22利用股指期货进行套期保值， 在其他条件不变时， 买卖期货合约的数量）。A. 与期货指数点成正比B. 与期货合约价值成正比C. 与股票组合的B系数成正比D. 与股票组合市值成反比【答案】C【解析】根据公式，买卖期货合约数二现货总价值/ （期货指数点x每点乘数） xb系数，可知，买卖期货合约的数量与现货总价值和 B系数成正比，与期货 指数点成反比。