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1、1/9 等殖操作手册 2.92 版 T + 0 附条件 9512 债券等殖成交系统 T+0 融资性附条件交易 （General Collateral Financing , GCF ）操作手册 95.12. 【流程简表】 9: 00债券自营商在 I 系统上报价、交 9: 30 易，调度资金 （跨券交易，不 指定期别） 9: 00成交确认（卖方 I 于交易后即可 9: 45配券，申报卖出 之债券期别） 交易双方得于合意后，传真改帐申请书向本中心申请改帐 采T + 0交割，并同原本当日应届交割之部位重新进行净额 结算 10: 30债券自营商进进行当日的交割作业 I 行交割作业 13: 30RS利率
2、 RP利率 承作面额 承作金额 2.1000 % 2.0000 % 5000 万 5500 万 2.1000 % 2.0000 % 2.1000 % 2.5000 % 卖方券商 RP配券 承作面额 、一 A95103 5000 万 、一 A95106 大华 A95106 9: 45受理改帐 I 10; 00进行结算 I 10: 30 承作天期 1 5 10 20 2/9 等殖操作手册 2.92 版 T + 0 附条件 9512 【基本架构】 项 目 指定券种附条件交易（现行制度） 一般担保品附条件交易（GCF ） 使用限制 业者得自行选择是否使用，并未强制 附条件交易一定要在等殖系统进行 同左
3、 缴交给付 结算准备金 按证券商附买回交易与附卖回交易 相抵后余额之千分之一计算之 毋须缴交 买卖超净部位 不列入交易员买卖超净部位之计算 同左 交易时间 9: 0013: 30 （8: 30开始报价） 14: 0015: 00 9: 009: 30 （& 30开始报价） 交易标的 1. 中央登录公债，但不含发行前交 易之新债、交换公债、国际债券 2. 报价及交易时须指定债券期别 1. 同左 2. 跨券交易，报价时不用输入债券 期别 交易方式 经其它证券商点选成交后即行成交 经他人点选成交并经卖方申报卖出 债券后，系统检视无误始确认成交 交易单位 每一交易单位为面额5000万元 同左
4、报价方式 以利率申报，可报正、负数 同左 报价升降单位 万分之一个百分点（0.0001%）,系 统会自动补零 同左 承作天期 1. 以营业日计算，1、5、10日三种 2. 交割日及到期日皆不得在领息日 前五个营业日至领息日之间 1. 以营业日计算，有1、5、10、20 日四种规格 2. 同左 配券时间 无 9: 009: 45 配券方式 无 每笔交易（面额5000万）配一种券，9: 45前可换券，9: 45后尚未配券视 同不成交，已配券如要取消须改帐 申请改帐时间 在14: 00前须先传真改帐申请书 9: 4510: 00 日结时间 16: 00,约16: 30可下载报表 10: 0010:
5、30，10: 30 下载报表 期 初 承作金额 以当天计算机议价系统公开报价 的加权平均殖利率计算之含息价格 每一交易单位以定额5500万元为期 初金额，成交金额均5500的整倍数 到期金额 期初金额x （1 +约定利率x实际天 数/365）,分母固定以365计，分子 之天数=到期日交割日（含非营业 日） 同左 附条件利息 约定利率x （实际天数/365），四舍五 入 同左 交割时间 T + 2日，13: 30之前 T + 0日，13: 30之前 交割方式 与等殖买卖断交易合并净额结算，米 转帐方式，不开立附条件交易凭证 同左 3/9 等殖操作手册 2.92 版 T + 0 附条件 9512
6、遇天灾之 交割作业 与等殖买卖断交易合并净额结算，遇 天灾时的交割亦并同等殖买卖断顺 延之，亦即停止上班当日及次日到期 的附条件交易各顺延一个营业日交 割，并重新计算附条件利息 同左 指标公债买 超券强制申 报RP卖出 适用 不适用 个别债券在等 殖系统之附条 件未到期余额 累计不得超过 该券发行余额 的1/2,单一券 商则不得超过 1/10 适用 不适用 4/9 等殖操作手册 2.92 版 T + 0 附条件 9512 【系统操作】 功能选单 T T + 0 0 附条件交易系统RP/RS: T RP/RS: T + 0 0，是一项新的功能，与现行的等殖 附条件交易系统RP/RS: T+2RP
7、/RS: T+2有所区隔。 使用者权限 T T + 0 0 附条件交易系统RP/RS: T RP/RS: T + 0 0的使用者权限，与现行的央债 及 RP/RSRP/RS: T+2T+2、后台等权限有所区隔。 报价输入 1.1. 报价方式： ? ?同现行 T T + 2 2 附条件交易系统，仅提供确定报价方式，无参考报价。 ? ?同现行 T T + 2 2 附条件交易系统，不提供报价范围设定功能。 ? ?跨券交易，报价时不必输入债券期别。 2.2. 承作期限： ? ?选择欲承作的天期，可用移动上下键的方式来选择，选好后按 EnterEnter5/9 等殖操作手册 2.92 版 T + 0 附
8、条件 9512 键，游标就会跳到下一栏报价对象。 ? ?也可以直接用鼠标点选承作天期。 ? ?区分为 1 1、5 5、1010、2020 日，均指等殖系统的营业日，并非日历日 3.3. 报价对象： ? ?同现行 T T + 2 2 附条件交易系统，可选择对全市场、群组或单一对象报 价。可以用移动上下键的方式来选择，选好后按 EnterEnter 键，也可以直 接用鼠标从下拉式选单中点选；若是对单一对象报价，也可以输入券 商代号，输入完毕按 EnterEnter 键。 ? ?相同的承作天期，可对不同的报价对象进行多笔报价。 4.4. 隐名/ /具名报价： ? ?同现行 T T + 2 2 附条件
9、交易系统，可选择隐名或是具名报价，以空间棒 切换，或是用鼠标点选。 ? ?与现行 T T + 2 2 附条件交易系统共享报价群组设定中的特殊组合 - - 黑名单，当交易员在交易输入画面所点选的隐名报价为预设的拒绝 交易对象时，系统会将该笔交易挡掉，不予成交。 5.5. 量（报价/ /交易单位）： ? ?每一报价（交易）单位均为面额 50005000 万元，可输入 1 1 至 9 9 单位，以 1 1 交易单位逐一成交，输入完毕按 En terEn ter 键，光标会自动跳到下一栏。 6.6. 承作利率： ? ?同现行 T T + 2 2 附条件交易系统，可至小数点后四位，由系统自动补零。 ?
10、?可输入正、负数。 i t V K HIF YEM* | K： L-HI - 阿 1 亍 金【 1 B * - 1 p* - W 1 1 E 槽集鳩阵必侦竽址際低康處 TestllM -1 丄|也聊审|垫込 _空兰11 k 5=賈F幣愦輪人 乍天期 /中羊氏國盅齐总楼買*申灯tin 版奉 92Ttll20 ElJ 二.喲邯w 呼壬上 U 3KI1 Z昱 ?隐名/具名 相同天期不同对象 6/9 等殖操作手册 2.92 版 T + 0 附条件 9512 ? ?相同承作天期同时申报 RPRP 及 RSRS 时，若所报的 RPRP 利率高于 RSRS 利率,7/9 等殖操作手册 2.92 版 T +
11、0 附条件 9512 系统将提供警示讯息，提醒交易员双向报价可能有误，但交易员仍可 按 EnterEnter 键强迫送出报价。 ? ?系统亦提供穿价警示，当交易员所报 RPRP 利率高于当时交易输入 窗口所揭示相同天期之最佳 RSRS 利率，或所报 RSRS 利率低于当时最佳 RPRP 利率时，系统将跳出警示讯息，提醒交易员检查价格是否有误, 交易输入 1.1. 可以同时开启多个交易画面，将光标移到交易输入画面，按鼠标右键 选择日期，如选择全部期限，则揭示各个承作天期的最佳一笔报价, 如选择单一天期，则揭示该承作天期的最佳六笔报价。 2.2. 也可点选交易画面右上角的黄色或蓝色三角形，关闭 R
12、PRP 或 RSRS 区块。 3.3. 同现行 T T + 2 2 附条件交易系统，以一交易单位（面额 50005000 万元）逐一 成交，并于成交后揭示交易对手。以鼠标左键在欲交易的利率连点两 下，出现确认窗口，按 EnterEnter 键即成交，此时黑色跑马灯的下方会揭示 最近三笔的成交数据（红色字体代表买卖断的买进 OP,OP,绿色字体代表 买卖断的卖出 OSOS,蓝色字体代表附条件）。 4.4. 可事先记忆密码，省略每次交易均需输入密码之困扰。将光标移到交 易输入画面，按鼠标右键点选记忆密码项目同时输入密码（如上图） 以避免错帐发生，惟交易员亦可按下 at如 ITH 2 J AMI I
13、.LSXL 1 $ H hf耳 1 HEtflDX LLD9D 3 L0日 2 lODOD LLOCKi J DSVSOi IDS 】日畑 ； 和车于此城一 RSSi A r- 奪悴耽料乍1 4 EnteEnter r 键送出报价 趺玄堆： T 旳牝憎科丫舟： 9（1（111 ;0| 創_UJ凶 -*s? 包马灯下方，揭示最近三笔成交 7瘠I剳T+_ I附楷秦厨愼虽 PT- 0口下午 07:05 (Jk l.ii jrniut L5I| 10/9 等殖操作手册 2.92 版 T + 0 附条件 9512 lETfl- - e*二肓 卜护 r 伍 ijjO s oimo as aid ih X
14、cxno? ruin 3 07000 as 1 ft5A5 aid IM X it 厘丄恃屮阴 E%DI 1 0 3M Q5 XflQJ 城 CUM 05300 J5KW5J M sw 厂 ”疋| Lpwk LIL 成Tit赳MJ.幼 s*4 s laiSiff * 事計 ： m 4JE ftTM* r i*淖:丽厂厳璋日交討 rtnr 辭 I叭 11/9 等殖操作手册 2.92 版 T + 0 附条件 9512 行情揭示 同现行 T T + 2 2 附条件交易系统，实时揭示全市场的最近、最高、最低成交 利率及累计成交量 肓“*吐电虑|邀土昌今警醐|巨谕折|t 厘須锻 十年月住佶 JM5 配券
15、作业 1.1. 由卖方配券，买方毋须进行确认，亦即无条件接受卖方所配之券。 2.2. 由原交易者配券，其它交易员不能用自己的账号密码上机代为配券。 3.3. 9 9： 0000 到 9 9： 4545 为配券时间，卖方随时可以更改所输入的券别； 9 9： 4545 以后尚未完成配券的交易将予以抽单 （视同不成交），而已经完成配券 的交易如要取消，则须申请改帐。 4.4. 逐笔配券，一笔交易（面额 50005000 万元）只能配一种券。 5.5. 发行前交易之新债、ReRe- -openopen 增额公债、交换公债、国际债等不得配券。 6.6. 配券输入一栏可直接输入债券代号，也可用鼠标从选单中
16、点选。 7.7. 日结时间为交易当天（T T 日）1010： 0000 到 1010： 3030,与原本当天应届交割的 买卖断及附条件交易合并净额结算，1010： 3030 重新下载当天的交割报表。 到期日 1.1. 到期日须为营业日。 2.2. 由系统自动将到期数据取出，与到期日前两日成交的等殖买卖断、 T T + 2 2 附条件交易合并净额结算，证券商毋须执行到期的输入动作。I | 00 TtQ I 3 DEi 陽走 JR31成空 ; I需T - m 憧花 馆无 己tw I （ g Wjr. 探本枉交劃 迟IQ MSOO I 旳0 050 I 5 |己方罩M封七丑曽 HUB j tfct=
17、if W.r.T rran i 三苦IiXOl j 上申:三TCOIl 5 詣 UTD nnoo ns KO Dann D2 9113:14 any CT3CC 2 iAOflj imw C55I3D BJ LJ Q*5 ami 回03 DQOLQ 创卩礁 创 鳖仰I魁眾取J 拓分店兰抽刮 渤 绘并曲 I-年霸釦却隔 应予配券一累计 RP : 远G隹京2 - r J- w-c 却I B191530 剧 IP59I1B 1SS54?誓i庄 4I632H R世5 2.50 m K US港本日斓 面硝1嵩 /aistA, L . 10 130056 0.5 / A95CQ3 A $ ooa U.3
18、母那1 J3 iXTSfr 1 CQOll 慎5 5in-, 14-107 亠*如iH Tnrn RP 尚未配券，故债券代号空白 3跡觀阿思F? J 貼 吗曲第J： P,：l-rUll,- 1 料至 0MFI卜迄era 翅童斗左片| r-nj: HUTT TOKI QD：CJ :DJEZi ；jaj ：5Lt J n 5 i HQ汪 E 1| -. S1D3 12/9 等殖操作手册 2.92 版 T + 0 附条件 9512 2.922.92 版的其它新增功能 探附条件交易系统比照买卖断交易系统， 新增穿价警示功能，请参见第 6 6 页。 探买卖断交易及 T T + 2 2 附条件交易系统的成
19、交查询画面，新增债券期别 的下拉式选单，交易员可以针对单一期别债券查询买卖超状况。 探比照现行在柜买网站上实时揭示等殖买卖断交易之盘中报价行情及成交 行情，附条件交易系统之报价与成交行情亦将实时揭示在本中心网站， 方 便无法登录等殖系统的其它债券投资者查询债市的实时交易状况。 探 T T + 2 2 附条件交易系统的行情揭示画面，增加各期债券的RSRS 可交易 余额。本项数字原本揭示在柜买网站的盘中成交行情表中，现在汇 整到等殖系统里，方便交易员在盘中实时查询，以掌握 RSRS 融的券状况。 1 中 GTW 7 Aarftil- 愛爲峙 9S/li?/2?U3：37 01 鼻舞客Hl 山酣咖 2 3 a o * Tl AS7103 甲: QJO 出謄圧 1 口丁 3勺堀祝 2.4 ua 1 直的:1C1E 2.? d.a A Er9109 旳央+*申.九 2.3 QJO El AM 11+ 卜更施甲1 2* a o nn 整 wt *!： Twni 許| 催廿 车術T 匱嬉占和:比山:伯 匕云翔九；应 “血上皆hi*出-心 分酗*带鬲衣1尅 : 丁；宜中才羽西二 I HOM!： I SHE MAP ENGUSH )