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1、第一章 财务管理总论 利率纯粹利率通货膨胀附加率风险附加率第二章财务分析 1.定基动态比率 定基动态比率=分析期数额/固定基期数额×100% 2.环比动态比率 环比动态比率分析期数额/前期数额×100% 3.构成比率 构成比率=某个组成部分数值/总体数值×100% 短期偿债能力 1.营运资本=流动资产-流动负债 =长期资本-长期资产 2. 流动比率=流动资产÷流动负债 =1/（1-营运资本/流动资产） 3.速动比率速动资产÷流动负债 4.现金比率（货币资金交易性金融资产）÷流动负债 5.现金流动负债比率年经营现金净流量/年末流动负债&
2、#215;100% 长期偿债能力 1.资产负债率（负债总额÷资产总额）×100 2.产权比率负债总额÷股东权益 3.权益乘数资产总额÷股东权益1产权比率1/（1资产负债率） 4.长期资本负债率非流动负债/（非流动负债股东权益）×100 5.或有负债比率=或有负债余额/股东权益总额 6.带息负债比率=（短期借款+一年内到期的非流动负债+长期借款+应付债券+应付利息）/负债总额×100 7.已获利息倍数=息税前利润总额/利息费用 8.现金流量利息保障系数=经营现金流量净额/利息费用 9.现金流量债务比=经营现金流量净额/债务总额×
3、;100 （四）营运能力分析 （1）人力资源营运能力分析 劳动效率=营业收入或净产值/平均职工人数 （2）生产资料营运能力分析 流动资产周转情况分析 1应收账款周转率 应收账款周转率（周转次数）=营业收入/平均应收账款余额 应收账款周转期（周转天数）= 平均应收账款余额×365/营业收入 平均应收账款余额=（应收账款余额年初数+应收账款余额年末数）/2 2存货周转率 存货周转率（周转次数）=营业成本/平均存货余额 存货周转期（周转天数）= 平均存货余额×365/营业成本 平均存货余额=（存货余额年初数+存货余额年末数）/2 3. 流动资产周转率 流动资产周转率（周转次数）=
4、营业收入/平均流动资产余额 流动资产周转期（周转天数）= 平均流动资产余额×365/营业收入 流动资产余额=（流动资产余额年初数+流动资产余额年末数）/2 非流动资产周转情况分析 4.固定资产周转率 固定资产周转率（周转次数）=营业收入/平均固定资产净值 固定资产周转期（周转天数）=平均固定资产净值×365/营业收入 平均固定资产净值=（固定资产净值年初数+固定资产净值年末数）/2 5.非流动资产周转率 非流动资产周转率（周转次数）=营业收入/平均非流动资产余额 非流动资产周转期（周转天数）=平均非流动资产余额×365/营业收入 平均非流动资产余值=（非流动资产余
5、额年初数+非流动资产余额年末数）/2 总资产周转情况分析 6.总资产周转率 总资产周转率（周转次数）=营业收入/平均资产总额 总资产周转期（周转天数）=平均资产总额×365/营业收入 平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数）/2 其他资产质量指标 不良资产比率=（资产减值准备余额+应提未提和应摊未摊的潜亏挂账+未处理资产损失）/（资产总额+资产减值准备余额）×100 资产现金回收率=经营现金净流量/平均资产总额×100 （五）盈利能力分析 经营盈利能力分析 1.营业毛利率（营业收入-营业成本）÷营业收入×100 2.营业利润率（营业利润
6、÷营业收入）×100 3.营业净利率净利润/营业收入 4.成本利润率=利润总额/成本费用总额×100 资产盈利能力分析 1.总资产利润率=利润总额/平均资产总额 ×100 2.总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额×100 3.总资产净利率=净利润/平均资产总额×100=营业净利率×总资产周转率 资本盈利能力分析净资产收益率= 净利润 ×100 平均净资产平均净
7、资产=(股东权益年初数+股东权益年末数)/2 资本收益率=净利润/平均资本×100 平均资本实收资本（股本）年初数资本公积年初数实收资本（股本）年未数资本公积年末数÷2 基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润/当期发行在外普通股的加权平均数 每股收益=营业净利率×资产周转率×股东权益比率×平均每股净资产 （六）发展能力分析 盈利增长能力分析 营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额×100 营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润 净利润增长率=本年净利润增长额/上年净利润×100 资产增长能力分析总
8、资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额×100%资本增长能力分析资产积累率=本年股东权益增长额/年初股东权益资本保值增值率=扣除客观因素后的年末股东权益总额/年初股东权益×100%技术投入增长能力分析技术投入比率=本年科技支出合计/本年营业收入净额×100%财务综合分析（一）传统的财务分析体系净资产收益率（净利润/营业收入）×（营业收入/平均资产总额）×（平均资产总额/平均股东权益总额）营业净利率×总资产周转率×权益乘数（二）改进的财务分析体系1.资产负债表的有关概念基本等式：净经营资产净金融负债股东权益其中：净经营资产
9、经营资产经营负债净金融负债金融负债金融资产净负债2.利润表的有关概念基本等式：净利润经营利润税后利息费用其中：税后经营利润税前经营利润×（1所得税税率）税后利息费用利息费用×（1所得税税率）3.净资产收益率净经营资产利润率（净经营资产利润率税后利息率）×净财务杠杆4.净经营资产利润率税后经营利润/净经营资产5.经营差异率净经营资产利润率税后利息率6.税后利息率税后利息/净负债7.净财务杠杆净负债/股东权益8.杠杆贡献率（净经营资产利润率税后利息率）×净财务杠杆单利终值计算I=P×i×nSP×（1i×n）单利现值PS
10、/（1i×n）复利终值SP×（1i）n复利现值PS×（1i）n普通年金终值预付年金终值SA×（S/A，i， n）×（1i）学会计或A×（S/A，i，n1）1预付年金现值PA×（P/A，i，n）×（1i）或A×（P/A，i，n1）1递延年金现值（1）PA×（P/A，i，n）×（P/S，i，m）（2）PA×（P/A，i，mn）A×（P/A，i，m）永续年金现值PA/i有效年利率的推算i=（1+r/m）m-1折现率的推算第四章 项目投资1.项目计算期=建设期+生产经营期2
11、.营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税3.付现成本=生产经营费用-折旧与摊销4.营业现金流量=税后净利+折旧与摊销5.现金净流量=现金流入量-现金流出量6.现金净流量=付现成本节约额=原付现成本-现付现成本7.某年营运资金投资额（垫支数）=本年营运资金需用数-截至上年的营运资金投资额或=本年营运资金需用数-上年营运资金需用数8.本年营运资金需用数=该年流动资产需用数-该年流动负债可用数9.某年付现成本该年外购原材料、燃料和动力费十该年工资及福利费该年修理费该年其他费用或该年不包括财务费用的总成本费用该年折旧额-该年无形资产和开办费的摊销额10.投资现金流量=投资在流动资产上的资金+设备的变
12、现价值-（设备的变现价值-账面净值）×税率11.税后成本=总成本×（1-所得税税率）12.税后收入=收入×（1-所得税率）13.折旧的税负减少额=折旧额×所得税税率14.营业现金流量=净利润+折旧额=税前利润×（1-所得税税率）+折旧额=（收入-总成本）×（1-所得税率）+折旧额=（收入-付现成本-折旧额）×（1-所得税率）+折旧额=收入×（1-所得税率）-付现成本×（1-所得税率）-折旧额×（1-所得税率）+折旧额=收入×（1-所得税率）-付现成本×（1-所得税率）+折旧&
13、#215;所得税税率15.项目终止现金流量=固定资产残值收入+预计垫付的营运资金-（残值收入-账面净值）×所得税税率16.1+r名义=（1+r有效）（1+通货膨胀率）17.名义现金流量=实际现金流量×（1+通货膨胀率）n18.会计收益率年平均净收益/原始投资额×100%19.静态投资回收期原始投资额/每年现金流入量20.净现值=学会计21.净现值率=项目净现值/总投资的现值22.获利指数= 23.年金现值系数=初始投资额/每年净现金流量24.动态投资回收期=25.现金流量的期望值：26.27.28.VD=/E29.kj=rf+j×（km-rf）30.31
14、.at=肯定的现金流量/不肯定的现金流量期望值32.年均净回收额=NPV÷（P/A，i，n）第五章证券与金融衍生品投资1.I=（息票利率×面值）/（每年的票息支付次数） 2.P= 3.P=FV/（1+YTMn）n 4.YTMn=（FV/P）1/n-1 5.rn=YTMn 6.7.8. 9. 10. 11. 12.g=留存比率×新投资的报酬率 13.PN=DivN+1/（rE-g） 14. 15.xi=投资i的价值/投资组合的总价值 16.RP=x1R1+x2R2+xnRn=xiRi 17.ERP=ExiRi=ExiRi= xi ERi 18.Var（Rp）=Cov
15、（RP，RP）=Cov（xiRi，Rp）=xiCov（Ri，Rp） 19. Var（Rp）=xiCov（Ri，Rp）=xiCov（Ri，xjRj）=xixjCov（Ri，Rj） 20.E（RxP）=（1-x）rf+xERP=rf+x（ERP-rf） 21.22.ri=rf+iP×（ERP-rf） 23. E（Ri）= ri=rf+iMkt（ERMkt-rf） 24.25.S+P=PV（K）+C 26.C=P+S-PV（K） 27.S+P=PV（K）+PV（Div）+C 28.C=P+S-PV（K）-PV（Div） 29.C=S-K+dis（K）+P 30.C=max（S-K，0） 3
16、1.P=max（k-S，0） 32.P=K-S-dis（K）+C 33.C=S-K+dis（K）+P-PV（Div） 34.P=K-S+C-dis（K）+PV（Div） 35. Su+（1+rf）B=Cu 36.Sd+（1+rf）B=Cd 37. 38. 39.C=S+B 40.=（1+rf）S-Sd/（Su-Sd） 41. C=S×N（d1）-PV（K）×N（d2） 42. P=PV（K）1-N（d2）-S1-N（d1） 43. 44. 资产净值=（资产市值-负债）/发行在外的总份额第六章营运资本管理1.净营运资本流动资产流动负债 2.交易成本=（T/C）×F
17、3. 机会成本=（C/2）×K 4.总成本机会成本交易成本（C/2）×K（T/C）×F 5.最佳现金持有量 6.现金返回线 7.随机模式中现金存量上限：H3R2L 8.现金周转率计算期天数/现金周转率 学会计9.最佳现金持有量全年现金需求量/现金周转率 10.分散收账收益净额（分散收账前应收账款投资额分散收账后应收账款投资额）×企业综合资金成本率因增设收账中心每年增加费用额 11.应收账款机会成本维持赊销业务所需要的资金×资金成本率 12.应收账款平均余额年赊销额/360×平均收账天数平均每日赊销额×平均收账天数 13.维持
18、赊销业务所需要的资金应收账款平均余额×变动成本/销售收入应收账款平均余额×变动成本率 七1.I=（息票利率×面值）/（每年的票息支付次数） 2.P= 3.P=FV/（1+YTMn）n 4.YTMn=（FV/P）1/n-1 5.rn=YTMn 6.7.8. 9. 10. 11. 12.g=留存比率×新投资的报酬率 13.PN=DivN+1/（rE-g） 14. 15.xi=投资i的价值/投资组合的总价值 16.RP=x1R1+x2R2+xnRn=xiRi 17.ERP=ExiRi=ExiRi= xi ERi 18.Var（Rp）=C
19、ov（RP，RP）=Cov（xiRi，Rp）=xiCov（Ri，Rp） 19. Var（Rp）=xiCov（Ri，Rp）=xiCov（Ri，xjRj）=xixjCov（Ri，Rj） 20.E（RxP）=（1-x）rf+xERP=rf+x（ERP-rf） 21.22.ri=rf+iP×（ERP-rf） 23. E（Ri）= ri=rf+iMkt（ERMkt-rf） 24.25.S+P=PV（K）+C 26.C=P+S-PV（K） 27.S+P=PV（K）+PV（Div）+C 28.C=P+S-PV（K）-PV（Div） 29.C=S-K+dis（K）+P 30.C=max（S-K，0）
20、 31.P=max（k-S，0） 32.P=K-S-dis（K）+C 33.C=S-K+dis（K）+P-PV（Div） 34.P=K-S+C-dis（K）+PV（Div） 35. Su+（1+rf）B=Cu 36.Sd+（1+rf）B=Cd 学会计37. 38. 39.C=S+B 40.=（1+rf）S-Sd/（Su-Sd） 41. C=S×N（d1）-PV（K）×N（d2） 42. P=PV（K）1-N（d2）-S1-N（d1） 43. 44. 资产净值=（资产市值-负债）/发行在外的总份额第八章 筹资管理 5.某项目不变资金总额(a)最高收入期资金占用量b×
21、最高销售收入 或最低收入期资金占用量b×最低销售收入 6.各项目销售百分比=基期资产（负债）/基期销售额 7.各项经营资产（负债）=预计销售收入×各项目销售百分比 8.资金总需求预计经营资产合计-基期净经营资产合计 9.可动用金融资产=基期金融资产-最低货币资金保留额 10.尚需筹集资金=资金总需求-可动用金融资产 11.留存收益增加=预计销售额×计划销售净利率×（1-股利支付率） 12.预计外部筹资额=资金总需求-可动用金融资产-留存收益增加额 13.外部融资额=（经营资产销售百分比×新增销售额）-（经营负债销售百分比×新增销售额）
22、-计划销售净利率×计划销售额×（1-股利支付率） 14.新增销售额=销售增长率×基期销售额 15. 外部融资额=（基期销售额×销售增长率×经营资产销售百分比）-（基期销售额×销售增长率×经营负债销售百分比）-计划销售净利率×基期销售额×（1+销售增长率）×（1-股利支付率） 16.外部融资销售增长比17. 可持续增长率股东权益增长率 销售净利率×总资产周转率（次数）×收益留存率×期初权益期末总资产乘数×100% 18.可持续增长率（收益留存率×销
23、售净利率×权益乘数×资产周转率）/（1收益留存率×销售净利率×权益乘数×资产周转率）本期收益留存/（期末股东权益本期收益留存） 19.市盈率=每股市价/每股净收益 20.每股净收益=净利润/发行前总股数 21.每股净收益=发行当年预测净利润/发行前总股数+本次公开发行股数×（12-发行月数）/12 22.发行价=每股净收益×发行市盈率 23.发行价格=每股净资产值×溢价倍数 24. 25.租赁期税后现金流量=租金收入×（1-所得税税率）-营业付现成本×（1-所得税税率）+各期收回本金×
24、所得税税率 26.公司税前借款成本=银行要求的税后报酬率/（1-所得税税率） 27.NPV(承租人)=租赁资产成本-租赁期现金流量现值-期末资产现值=租赁资产成本- 28.认购权证：正股市价权证行使价，内在价值=0；正股市价>权证行使价，内在价值=（正股市价-权证行使价）×换股比例 29.认沽权证正股市价权证行使价，内在价值=0；正股市价<权证行使价，内在价值=（权证行使价-正股市价）×换股比例 30.权利金=权证价格/换股比率 31.权证行使成本=行使价+（权利金×权证数量） 32.转换比率=债券面值/转换价格 33.放弃现金折扣成本=折扣百分比/（
25、1-折扣百分比）×360/（信用期-折扣期）第九章 利润分配 1.利润总额营业利润+营业外收支净额 学会计论坛2.净利润=利润总额-所得税费用 3.营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动收益（-公允价值变动损失）+投资收益（-投资损失）第十章 企业价值评估 销售收入=市场规模×市场份额×平均售价 销售费用=销售收入×销售费用占销售收入的百分比 税后利息费用=（1-所得税税率）×（债务的利息费用-超额现金的利息收入） 商誉=收购价格-股权的现行账面价值学会计第十一章 产品成本管理产成
26、品成本单位成本×产成品产量月末在产品成本单位成本×月末在产品约当产量6.在产品成本按定额成本计算月末在产品成本月末在产品数量×在产品定额单位成本产成品总成本（月初在产品成本本月发生费用）月末在产品成本学会计第十二章 作业成本计算与管理学会计论坛第十三章 成本控制1. 成本标准单位产品标准成本单位产品标准消耗量×标准单价 标准成本实际产量×单位产品标准成本 固定制造费用标准成本单位产品直接人工标准工时×每小时固定制造费用标准分配率 4.成本差异实际成本标准成本 实际数量×实际价格-标准数量×标准价格 实际数量 （实际
27、价格标准价格）（实际数量标准数量）×标准价格 价格差异数量差异 5.直接材料成本差异分析 材料价格差异实际数量×（实际价格标准价格） 材料数量差异（实际数量标准数量）×标准价格 6.直接人工成本差异分析 工资率差异实际工时×（实际工资率标准工资率） 人工效率差异（实际工时标准工时）×标准工资率 7.变动制造费用的差异分析 变动制造费用耗费差异实际工时×（变动制造费用实际分配率-变动制造费用标准分配率） 变动制造费用效率差异（实际工时标准工时）×变动费用标准分配率 学会计论坛8.固定制造费用的差异分析 （1）二因素分析法 固定
28、制造费用耗费差异固定制造费用实际数固定制造费用预算数 固定制造费用能量差异 固定制造费用预算数固定制造费用标准成本 （生产能量-实际产量标准工时）×固定制造费用标准分配率 （2）三因素分析法 固定制造费用闲置能量差异（生产能量实际工时）×固定制造费用标准分配率 固定制造费用效率差异（实际工时实际产量标准工时） 固定制造费用标准分配率第十四章 本量利分析与短期经营决策 1.高低点法 固定成本产量最高期总成本单位变动成本×最高产量 产量最低期总成本-单位变动成本×最低产量 2.基本的损益方程式 销售利润单价×销量单位变动成本×销量固定成本
29、 3.损益方程式的变换形式 销量=（固定成本+销售利润）/（单价-单位变动成本） 固定成本=单价×销量-单位变动成本×销量-销售利润 4.边际贡献销售收入变动成本 单位边际贡献单价单位变动成本 5.销售收入产品变动成本制造边际贡献 制造边际贡献销售和管理变动成本产品边际贡献13.单位产品成本（1）变动成本法下：单位产品成本（直接材料直接人工变动制造费用）/产量（2）完全成本法下单位产品成本单位变动成本+固定成本总额/产量14.单位资源贡献边际分析法学会计论坛单位资源贡献边际=单位贡献边际/单位产品资源消耗定额15.成本无差别点法成本无差别点业务量=两方案相关固定成本之差/两
30、方案单位变动成本之差第十五章 全面预算 1.本期生产数量=（本期销售数量+期末存量）-期初存量 2.本期采购数量=（本期生产耗用数量+期末存量）-期初存量 3.期末未分配利润期初未分配利润本期利润本期股利学会计第十六章 责任会计 1.边际贡献部门销售收入已销商品变动成本和变动销售费用 2.可控边际贡献边际贡献可控固定成本 学会计3.部门边际贡献可控边际贡献不可控固定成本 4.部门税前利润部门边际贡献分配的公司管理费用 5.投资贡献率投资中心边际贡献/投资中心所拥有的资产额×100% 6.剩余收益额投资中心边际贡献额-投资中心投资应计贡献额 =投资中心边际贡献-投资中心投资平均额
31、15;规定的投资贡献率第十七章 绩效评价及激励模式 1.相对比率的计算： （1）实际数值大于标准数值属于理想的财务指标：相对比率=实际数值/标准数值 （2）实际数值大于标准数值不属于理想的财务指标：相对比率=标准数值-（实际数值-标准数值）/标准数值 （3）实际数值大于或小于标准数值，均属于不理想的财务指标：相对比率=（标准数值-l实际数值-标准数值l）/标准数值 2.经济增加值的计算公式：EVA=NOPAT-C×KW 3.税后净营业利润=税后净利润+税后利息费用+无形资产摊销+递延所得税贷方余额的增加+研发支出的资本化金额-研发支出的资本化金额摊销 4.企业投入资本总额=所有者权益+长期借款+应付债券+短期借款+递延所得税负债-递延所得税资产+研发支出的资本化金额